中邮核心优选混合型证券投资基金 2025 年中期报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2025 年 8 月 29 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司（简称：农业银行）根据本基金合同规定，于 2025 年 08 月 28 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更正。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 01 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录...... 2 1.1 重要提示 ......2 1.2 目录 ......3 §2 基金简介 ...... 5 2.1 基金基本情况 ......5 2.2 基金产品说明 ......5 2.3 基金管理人和基金托管人 ......6 2.4 信息披露方式 ......7 2.5 其他相关资料 ......7 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ......7 3.2 基金净值表现 ......8 §4 管理人报告 ...... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ......10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ......11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ......12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ......12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ......13 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......14 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ......14 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ......14 §5 托管人报告 ...... 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ......14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .....14 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......14 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ...... 15 6.1 资产负债表 ......15 6.2 利润表 ......16 6.3 净资产变动表 ......17 6.4 报表附注 ......19 §7 投资组合报告 ...... 35 7.1 期末基金资产组合情况 ......35 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......35 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......36 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ......38 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......39 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......39 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......39 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......39 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......39 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ......39 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ......39 7.12 投资组合报告附注 ......40 §8 基金份额持有人信息...... 40 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......40 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......41 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......41 §9 开放式基金份额变动...... 41 §10 重大事件揭示...... 42 10.1 基金份额持有人大会决议 ......42 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......42 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......42 10.4 基金投资策略的改变 ......42 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......42 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......42 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ......42 10.8 其他重大事件 ......44 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 44 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......44 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ......44 §12 备查文件目录...... 45 12.1 备查文件目录 ......45 12.2 存放地点 ......45 12.3 查阅方式 ......45 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 中邮核心优选混合型证券投资基金 基金简称 中邮核心优选混合 基金主代码 590001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 9 月 28 日 基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 894,583,062.79 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 中邮核心优选混合 A 中邮核心优选混合 C 下属分级基金的交易代码 590001 023549 报告期末下属分级基金的份额总额 894,547,991.53 份 35,071.26 份 2.2 基金产品说明 投资目标 以 “核心”与“优选”相结合为投资策略主线，在充分控制风险的前提下分 享中国经济成长带来的收益，进而实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金在投资策略上充分体现“核心”与“优选”相结合的主线。 “核心”包含核心趋势和公司核心竞争优势两个层面。寻找促使宏观经济及产 业政策、行业及市场演化的核心驱动因素，把握上述方面未来变化的趋势；同 时，从公司治理、公司战略、比较优势等方面来把握公司核心竞争优势，力求 卓有远见的挖掘出具有核心竞争力的公司。 “优选”体现在对公司价值的评价和估值水平的横向比较，利用绝对估值和相 对估值等方法来优选个股。 1、资产配置策略 本基金在构建和管理投资组合的过程中，主要采取“自上而下”为主的投资方 法，研究员着重在行业内通过分析上下游产业链景气状况的不同、供需情况、 传导机制的变化，选择基本面良好的优势企业或估值偏低的股票。通过宏观经 济、金融货币、产业景气等运行状况及政策的分析，对行业判断进行修正，结 合证券市场状况，做出资产配置及组合的构建，并根据上述因素的变化及时调 整资产配置比例。 本基金采用战略资产配置为主、战术资产配置为辅的配置策略：中长期（一年 以上）采用战略资产配置，短期内采用战术资产配置。 2、股票投资策略 （1）行业配置策略 本基金着眼于全球视野，遵循从全球到国内的分析思路，从对全球产业周期运 行的大环境分析作为行业研究的出发点，结合国内宏观经济、产业政策、货币 金融政策等经济环境的分析，判别国内各行业产业链传导的内在机制，从中找 出处于景气中的行业。 基于行业生命周期的分析，本基金将重点投资处于成长、稳定与成熟期的行业， 对这些行业给予较高估值；而对处于初始期的行业保持谨慎，给予较低的估值； 对处于衰退期的行业则予以回避。 基于行业内产业竞争结构的分析，本基金重点投资拥有特定垄断资源或具有不 可替代性技术或资源优势，具有较高进入壁垒或者具有较强定价能力，具有核 心竞争优势的行业。 （2）公司核心竞争优势评价 本基金主要投资于治理结构良好，具有核心竞争优势的企业。这类企业具有以 下一项或多项特点： 具有良好公司治理结构，注重股东回报，已建立起市场化经营机制、决策效率 高、对市场变化反应灵敏并内控有力。主要考核指标：财务信息质量、所有权 结构、独立董事制度、主营业务涉及的行业数量等等。 具有与行业竞争结构相适应的、清晰的竞争战略；拥有成本优势、规模优势、 品牌优势或其它特定优势；在特定领域具有原材料、专有技术或其它专有资源； 有较强技术创新能力； 主营业务突出，主营业务收入占总收入比重超过 50%，行业排名前 50%；主营 业务收入增长率、主营业务利润增长率、净利润增长率指标高于行业平均水平； 主营业务利润率、资产报酬率或者净资产收益率高于行业平均值。 3、债券投资策略 久期管理 本基金在综合分析中国宏观经济、财政金融政策和市场状况的基础上，对未来 市场利率变化趋势作出预测。当预期利率上升时，本基金将适度降低组合久期； 当预期利率下降时，本基金将适度提高组合久期，在有效控制风险基础上，提 高组合整体的收益水平。 期限结构配置 本基金将在确定组合久期后，结合收益率曲线变化的预测，进行期限结构的配 置。主要的方式有：梯形组合、哑铃组合、子弹组合。 确定类属配置 本基金在充分考虑不同类型债券流动性、税收、以及信用风险等因素基础上， 进行类属的配置，优化组合收益。 个债选择 本基金在综合考虑上述配置原则基础上，通过对个体券种的价值分析，重点考 察各券种的收益率、流动性、信用等级，选择相应的最优投资对象。并将根据 未来市场的预期变化，持续运用上述策略对债券组合进行动态调整。 4、权证投资策略 本基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础 上，结合股价波动率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值， 从而构建套利交易或避险交易组合。 业绩比较基准 沪深 300 指数*80%+中国债券总指数*20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基 金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中邮创业基金管理股份有限公司 中国农业银行股份有限公司 信息披露 姓名 侯玉春 任航 负责人 联系电话 010-82295160—157 010-66060069 电子邮箱 houyc@postfund.com.cn tgxxpl@abchina.com 客户服务电话 010－58511618 95599 传真 010-82295155 010-68121816 注册地址 北京市东城区北三环东路 36 号 2 北京市东城区建国门内大街 69 号楼 C 座 20 层 号 办公地址 北京市东城区北三环东路 36 号环 北京市西城区复兴门内大街 28 球贸易中心 C 座 20、21 层 号凯晨世贸中心东座 F9 邮政编码 100013 100031 法定代表人 毕劲松 谷澍 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报 登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.postfund.com.cn 基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的办公场所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中邮创业基金管理股份有限公司 北京市东城区北三环东路36号 环球贸易中心 C 座 20、21 层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 报告期(2025 年 1 月 1 日 - 2025 2025 年 5 月 9 日（基金合同生效日） - 3.1.1 期间数据和指 年 6 月 30 日) 2025 年 6 月 30 日 标 中邮核心优选混合 A 中邮核心优选混合 C 本期已实现收益 8,094,874.17 444.40 本期利润 10,499,695.64 685.14 加权平均基金份额本期 0.0116 0.0609 利润 本期加权平均净值利润 1.24% 6.24% 率 本期基金份额净值增长 1.32% 4.41% 率 3.1.2 期末数据和指 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 标 期末可供分配利润 -188,496,923.07 -7,398.52 期末可供分配基金份额 -0.2107 -0.2110 利润 期末基金资产净值 879,908,771.83 34,489.15 期末基金份额净值 0.9836 0.9834 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长 100.34% 4.41% 率 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；3.期 末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末 余额，不是当期发生数）。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中邮核心优选混合 A 份额净 份额净值 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 值增长 增长率标 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 准差② ④ 过去一个月 3.35% 0.66% 2.09% 0.46% 1.26% 0.20% 过去三个月 5.58% 0.81% 1.38% 0.86% 4.20% -0.05% 过去六个月 1.32% 0.83% 0.28% 0.80% 1.04% 0.03% -13.71 过去一年 -1.34% 1.15% 12.37% 1.10% 0.05% % -33.02 过去三年 -39.48% 1.34% -6.46% 0.88% 0.46% % 自基金合同生效起 -81.32 100.34% 1.75% 181.66% 2.45% -0.70% 至今 % 中邮核心优选混合 C 份额净 份额净值 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 值增长 增长率标 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 准差② ④ 过去一个月 3.33% 0.66% 2.09% 0.46% 1.24% 0.20% 自基金合同生效起 4.41% 0.61% 1.78% 0.48% 2.63% 0.13% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：本基金自 2025 年 5 月 9 日起增设 C 类份额。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于 2006 年 5 月 8 日，截至 2025 年 6 月 30 日，本公司共管理 56 只公募基金产品，分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核心成长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮中证 500 指数增强型证券投资基金、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮睿信增强债券型证券投资基金、中邮医药健康混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮健康文娱灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮沪港深精选混合型证券投资基金、中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证券投资基金、中邮纯债裕利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮纯债优选一年定期开放债券型证券投资基金、中邮研究精选混合型证券投资基金、中邮科技创新精选混合型证券投资基金、中邮优享一年定期开放混合型证券投资基金、中邮价值精选混合型证券投资基金、中邮淳悦 39 个月定期开放债券型证券投资基金、中邮瑞享两年定期开放混合型证券投资基金、中邮纯债丰利债券型证券投资基金、中邮未来成长混合型证券投资基金、中邮悦享 6 个月持有期混合型证券投资基金、中邮淳享66个月定期开放债券型证券投资基金、中邮中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金、中邮鑫享 30 天滚动持有短债债券型证券投资基金、中邮鑫溢中短债债券型证券投资基金、中邮兴荣价值一年持有期混合型证券投资基金、中邮能源革新混合型发起式证券投资基金、中邮睿泽一年持有期债券型证券投资基金、中邮尊佑一年定期开放债券型证券投资基金、中邮专精特新一年 持有期混合型证券投资基金、中邮中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 曾任大连实德集团市场专员、华夏基金管 理有限公司行业研究员、中信产业投资基 金管理有限公司高级研究员、中邮创业基 金管理股份有限公司研究部副总经理、中 邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基 金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投 资基金、中邮多策略灵活配置混合型证券 本基金的 2021 年 2 投资基金、中邮稳健合赢债券型证券投资 陈梁 基金经理 月 18 日 - 16 年 基金、中邮军民融合灵活配置混合型证券 投资基金、中邮睿丰增强债券型证券投资 基金、中邮消费升级灵活配置混合型发起 式证券投资基金、中邮瑞享两年定期开放 混合型证券投资基金基金经理。现任中邮 创业基金管理股份有限公司权益投资部总 经理、中邮核心主题混合型证券投资基金、 中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮 核心成长混合型证券投资基金基金经理。 曾任中邮创业基金管理股份有限公司研究 员、中邮创业基金管理股份有限公司中邮 消费升级灵活配置混合型发起式证券投资 马姝 本基金的 2022 年 9 基金基金经理助理、中邮核心主题混合型 丽 基金经理 月 1 日 - 11 年 证券投资基金基金经理助理、中邮核心优 选混合型证券投资基金基金经理助理。现 任中邮核心优选混合型证券投资基金、中 邮价值精选混合型证券投资基金基金经 理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和组合。 通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证对公平交易过程和结果的监督。 报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1 日内、3 日、5 日）同向交易的样本，对 95%置信度下的差价率进行 T 检验分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度开局，市场普跌，之前具有较好防御能力的红利方向也出现了明显调整。随着对中国经济中期顾虑的充分发酵，市场进入钝化期。2 月随着 DeepSeek 的横空出世，让大家更多看到了经济的结构性亮点（六代机、DeepSeek 与宇树科技、各种软实力（黑神话悟空、哪吒 2 等））。市场情绪振奋，海外重新“认知”中国，构成了明显估值的驱动。 3 月中旬在乐观情绪的充分发酵和演绎后，市场逐步进入情绪的平复期。随着 4 月的临近， 对关税加征的顾虑明显抬升，市场有所调整，偏稳定的红利方向有所回升，科技与红利的年内表 现收敛。 4 月“清明节”前，特朗普“对等关税”的出台使得全球金融市场呈现一片混乱，市场普跌。 在多国普遍退让和妥协时，我国选择了坚决反制。发现“乱拳混乱反复”的策略无效后，特朗普对中国的关税口径松动。经过中美的日内瓦协议，中美关税进入可控状态，未来虽然大概率仍有反复，但基于关税对峙的峰值应该已经过去。对市场而已，最为混乱的阶段已经结束了，全球主要权益市场陆续收复关税冲击的跌幅。 经历了一季度 DeepSeek 时刻的躁动和 4 月份特朗普“对等关税的强冲击”，市场整体呈现出 了较剧烈的波动，截至 25 年上半年末，A 股大部分宽基指数表现温和。上证综指上涨 2.8%、沪深 300 基本持平，Wind 全 A 指数上涨 5.8%。与科技相关的科创 100 涨幅 13.5%，红利指数调整，小 微盘方向上半年表现亮眼有近 40%的收益率表现。 在行业层面上，有色（+18.2%）、银行（+15.9%）稳定强势，AI 应用相关的传媒（+14.1%） 和计算机（+9.82%）抢眼，迎来 DS 时刻和“9.3”阅兵的军工（+14.0%） 和人形机器人相关板块（汽车+9.6%、机械+9.4%）涨幅居前。 相较而言，与内需和能源红利相关的行业调整较大（煤炭-10.8% 、房地产-6.0% 、食品饮料 -5.9%、石油石化-4.1%和交运-1.3%） 在组合的操作上，上半年我们重点配置了 “能赚钱、能分钱”的红利方向，这构成我们组合 的核心方向。在结构上我们做出了调整，卖出了与能源相关的持仓，并较大幅度减仓了股息率降低的高速，重点加仓了银行，从实际效果看，这一调整实现了较好的回报。上半年组合中仍保留了一部分仓位用于在科技方向上的增强。从实际效果看，受关税冲击等因素扰动，表现不佳。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末中邮核心优选混合 A 基金份额净值为 0.9836 元，累计净值为 2.2036 元，本 报告期基金份额净值增长率为 1.32%，业绩比较基准收益率为 0.28%。截至本报告期末中邮核心优 选混合 C 基金份额净值为 0.9834 元，累计净值为 0.9834 元，本报告期基金份额净值增长率为 4.41%，业绩比较基准收益率为 1.78%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望后续，国内面临的债务、人口和供应链重构的大背景依然延续。目前由于具有冲击和挑战性的外部风险缓释，国内大概率维持战略定力，已有政策应出尽出。在“抢出口”的背景下，国内经济数据在二、三季度的风险应不大，政策紧急加码的概率低。 上半年市场的策略主线是“哑铃”，一方面是以银行为代表的类债类资产，另一方面是以科技和小微盘为代表的估值型资产。在市场看到经济再度步入上行趋势前，目前的策略格局仍有望维 持。 在市场的三大方向中我们聚焦于投资“能赚钱、能分钱”的红利方向，这构成我们组合的核心方向。我们在中期维度仍将重点配置在供给具有壁垒的国央企红利资产上。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内根据相关法律法规的规定、基金合同及基金运作情况，本基金未实施利润分配。4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—中邮创业基金管理股份有限公司报告期内基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为, 中邮创业基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，中邮创业基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金中期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完 整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：中邮核心优选混合型证券投资基金 报告截止日：2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 6.4.7.1 74,093,304.60 59,070,233.78 结算备付金 1,517,388.41 2,561,750.06 存出保证金 317,473.89 339,575.08 交易性金融资产 6.4.7.2 805,234,351.48 840,901,439.39 其中：股票投资 805,234,351.48 840,901,439.39 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 债权投资 6.4.7.5 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 6.4.7.6 - - 其他权益工具投资 6.4.7.7 - - 应收清算款 7,868,381.28 - 应收股利 - - 应收申购款 35,023.66 107,958.61 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.8 - - 资产总计 889,065,923.32 902,980,956.92 负债和净资产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 5,833,811.15 4,076,071.98 应付赎回款 186,226.88 605,550.70 应付管理人报酬 857,105.75 894,195.94 应付托管费 142,850.93 149,032.65 应付销售服务费 5.85 - 应付投资顾问费 - - 应交税费 398,000.00 398,000.00 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.9 1,704,661.78 1,873,047.42 负债合计 9,122,662.34 7,995,898.69 净资产： 实收基金 6.4.7.10 894,583,062.79 921,859,517.06 其他综合收益 6.4.7.11 - - 未分配利润 6.4.7.12 -14,639,801.81 -26,874,458.83 净资产合计 879,943,260.98 894,985,058.23 负债和净资产总计 889,065,923.32 902,980,956.92 注： 报告截止日 2025 年 06 月 30 日中邮核心优选混合 A 基金份额净值 0.9836 元，基金份额总额 894,547,991.53 份；报告截止日 2025 年 06 月 30 日中邮核心优选混合 C 基金份额净值 0.9834 元， 基金份额总额 35,071.26 份；中邮核心优选混合份额总额合计为 894,583,062.79 份。 6.2 利润表 会计主体：中邮核心优选混合型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 16,508,049.87 74,925,082.36 1.利息收入 278,477.94 838,169.74 其中：存款利息收入 6.4.7.13 278,477.94 838,169.74 债券利息收入 - - 资产支持证券利息 - - 收入 买入返售金融资产 - - 收入 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” 13,820,104.78 7,998,160.16 填列） 其中：股票投资收益 6.4.7.14 2,307,244.23 -4,010,879.74 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.15 - - 资产支持证券投资 6.4.7.16 - - 收益 贵金属投资收益 6.4.7.17 - - 衍生工具收益 6.4.7.18 - - 股利收益 6.4.7.19 11,512,860.55 12,009,039.90 以摊余成本计量的 金融资产终止确认产生的 - - 收益 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益（损 6.4.7.20 2,405,062.21 66,083,571.42 失以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-” - - 号填列） 5.其他收入（损失以“-” 6.4.7.21 4,404.94 5,181.04 号填列） 减：二、营业总支出 6,007,669.09 6,520,854.05 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 5,055,613.12 5,495,253.09 其中：暂估管理人报酬 - - 2．托管费 6.4.10.2.2 842,602.17 915,875.49 3．销售服务费 6.12 - 4．投资顾问费 - - 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产 - - 支出 6．信用减值损失 6.4.7.22 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 6.4.7.23 109,447.68 109,725.47 三、利润总额（亏损总额 10,500,380.78 68,404,228.31 以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 10,500,380.78 68,404,228.31 号填列） 五、其他综合收益的税后 - - 净额 六、综合收益总额 10,500,380.78 68,404,228.31 6.3 净资产变动表 会计主体：中邮核心优选混合型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资产 921,859,517.06 - -26,874,458.83 894,985,058.23 加：会计政策变更 - - - - 前期差错更正 - - - - 其他 - - - - 二、本期期初净资产 921,859,517.06 - -26,874,458.83 894,985,058.23 三、本期增减变动额 （减少以“-”号填 -27,276,454.27 - 12,234,657.02 -15,041,797.25 列） （一）、综合收益总 - - 10,500,380.78 10,500,380.78 额 （二）、本期基金份 额交易产生的净资 -27,276,454.27 - 1,734,276.24 -25,542,178.03 产变动数（净资产减 少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 3,511,733.56 - -243,827.17 3,267,906.39 2.基金赎回 -30,788,187.83 - 1,978,103.41 -28,810,084.42 款 （三）、本期向基金 份额持有人分配利 润产生的净资产变 - - - - 动（净资产减少以 “-”号填列） （四）、其他综合收 - - - - 益结转留存收益 四、本期期末净资产 894,583,062.79 - -14,639,801.81 879,943,260.98 上年度可比期间 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资产 966,480,760.89 - -71,765,838.90 894,714,921.99 加：会计政策变更 - - - - 前期差错更正 - - - - 其他 - - - - 二、本期期初净资产 966,480,760.89 - -71,765,838.90 894,714,921.99 三、本期增减变动额 （减少以“-”号填 -15,950,981.55 - 68,891,189.07 52,940,207.52 列） （一）、综合收益总 - - 68,404,228.31 68,404,228.31 额 （二）、本期基金份 额交易产生的净资 -15,950,981.55 - 486,960.76 -15,464,020.79 产变动数（净资产减 少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 4,222,568.07 - -218,041.76 4,004,526.31 2.基金赎回 -20,173,549.62 - 705,002.52 -19,468,547.10 款 （三）、本期向基金 份额持有人分配利 润产生的净资产变 - - - - 动（净资产减少以 “-”号填列） （四）、其他综合收 - - - - 益结转留存收益 四、本期期末净资产 950,529,779.34 - -2,874,649.83 947,655,129.51 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： 张志名 李小振 佟姗 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 中邮核心优选混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2006]第 158 号《关于同意中邮核心优选股票型证券投资基金募集的批复》核准，由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中邮核心优选股票型 证券投资基金基金合同》发起，并于 2006 年 9 月 28 日募集成立。本基金为契约型开放式，存续 期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集 1,588,076,765.12 元，业经京都天华会计师事务所有限公司北京京都验字（2006）第 061 号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮核心优选混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合范围为：股票资 产占基金资产净值的比例为 60%-95%，债券、权证、短期金融工具以及证监会允许投资的其他金融工具占基金资产净值的比例为 0%-40%（其中，权证的投资比例为基金资产净值的 0-3%），并保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金类资产不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。 根据中邮创业基金管理股份有限公司 2015 年 8 月 7 日发布的《中邮创业基金管理股份有限公 司关于旗下部分基金更名的公告》，本基金自 2015 年 8 月 7 日起变更为混合型证券投资基金，基 金代码保持不变，更名前基金全称为“中邮核心优选股票型证券投资基金”，更名后基金全称为“中邮核心优选混合型证券投资基金”。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、财政部发布的《资产管理产品相关会计处理规定》、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本报告期内本基金无会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本报告期内本基金无会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本报告期内本基金无差错更正。 6.4.6 税项 根据财税[2008]1 号《财政部 国家税务总局 关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《财政部 国家税务总局 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《财政部 国家税务总局 关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《财政部 国家税务总局 关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《财政部 国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2017]56 号《财政部 国家税务总局 关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《财政部 国家税务总局 关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下： 1．对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入及基金取得的以下利息收入免征增值税：a）同业存款；b）买入返售金融资产（质押式、买断式）；c）国债、地方政府债；d）金融债券。 基金增值税应税行为包括贷款服务和金融商品转让。采用简易计税方法，按照 3%的征收率缴 纳增值税。对基金在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不 再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。基金管理人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：（1）提 供贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；（2）转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 2．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 3．基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂 免征收个人所得税。持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所 得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；对个人持有 的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 4．基金卖出股票缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 活期存款 74,093,304.60 等于：本金 74,087,607.83 加：应计利息 5,696.77 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 74,093,304.60 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2025 年 6 月 30 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 721,420,975.27 - 805,234,351.48 83,813,376.21 贵金属投资-金交所 - - - - 黄金合约 交易所市场 - - - - 债券 银行间市场 - - - - 合计 - - - - 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 721,420,975.27 - 805,234,351.48 83,813,376.21 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 无。 6.4.7.4 买入返售金融资产 无。 6.4.7.5 债权投资 无。 6.4.7.6 其他债权投资 无。 6.4.7.7 其他权益工具投资 无。 6.4.7.8 其他资产 无。 6.4.7.9 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 246.64 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 752,025.77 其中：交易所市场 752,025.77 银行间市场 - 应付利息 - 预提费用 349,260.15 其他 603,129.22 合计 1,704,661.78 6.4.7.10 实收基金 金额单位：人民币元 中邮核心优选混合 A 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 921,859,517.06 921,859,517.06 本期申购 3,462,594.67 3,462,594.67 本期赎回（以“-”号填列） -30,774,120.20 -30,774,120.20 本期末 894,547,991.53 894,547,991.53 中邮核心优选混合 C 项目 本期 2025 年 5 月 9 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 基金合同生效日 - - 本期申购 49,138.89 49,138.89 本期赎回（以“-”号填列） -14,067.63 -14,067.63 本期末 35,071.26 35,071.26 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 6.4.7.11 其他综合收益 无。 6.4.7.12 未分配利润 单位：人民币元 中邮核心优选混合 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -202,761,693.08 175,887,234.25 -26,874,458.83 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 -202,761,693.08 175,887,234.25 -26,874,458.83 本期利润 8,094,874.17 2,404,821.47 10,499,695.64 本期基金份额交易产 6,169,895.84 -4,434,352.35 1,735,543.49 生的变动数 其中：基金申购款 -781,411.08 539,102.52 -242,308.56 基金赎回款 6,951,306.92 -4,973,454.87 1,977,852.05 本期已分配利润 - - - 本期末 -188,496,923.07 173,857,703.37 -14,639,219.70 中邮核心优选混合 C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 基金合同生效日 - - - 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 - - - 本期利润 444.40 240.74 685.14 本期基金份额交易产 -7,842.92 6,575.67 -1,267.25 生的变动数 其中：基金申购款 -10,929.85 9,411.24 -1,518.61 基金赎回款 3,086.93 -2,835.57 251.36 本期已分配利润 - - - 本期末 -7,398.52 6,816.41 -582.11 6.4.7.13 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 274,203.29 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 3,633.87 其他 640.78 合计 278,477.94 6.4.7.14 股票投资收益 6.4.7.14.1 股票投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 股票投资收益——买卖股票差价收入 2,307,244.23 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 - 股票投资收益——证券出借差价收入 - 合计 2,307,244.23 6.4.7.14.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 1,538,088,527.58 减：卖出股票成本总额 1,533,465,118.05 减：交易费用 2,316,165.30 买卖股票差价收入 2,307,244.23 6.4.7.15 债券投资收益 无。 6.4.7.16 资产支持证券投资收益 无。 6.4.7.17 贵金属投资收益 无。 6.4.7.18 衍生工具收益 无。 6.4.7.19 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益 11,512,860.55 其中：证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 11,512,860.55 6.4.7.20 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 1.交易性金融资产 2,405,062.21 股票投资 2,405,062.21 债券投资 - 资产支持证券投资 - 基金投资 - 贵金属投资 - 其他 - 2.衍生工具 - 权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动 - 产生的预估增值税 合计 2,405,062.21 6.4.7.21 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入 4,273.64 基金转换费收入 131.30 合计 4,404.94 6.4.7.22 信用减值损失 无。 6.4.7.23 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计费用 29,752.78 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 银行结算费用 11,187.53 中债债券账户维护费 9,000.00 合计 109,447.68 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截止财务报表批准日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构、注册登记机构 中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 首创证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2025 年 1 月 1 日至 2025 2024年1月1日至2024年6月30日 关联方名称 年 6 月 30 日 成交金 占当期股票 占当期股票 额 成交总额的 成交金额 成交总额的比例（%） 比例（%） 首创证券股份有限公 - - 142,218,777.66 6.29 司 注：债券现货、债券回购、企业债券交易、权证和证券投资基金不收交易佣金。 6.4.10.1.2 债券交易 无。 6.4.10.1.3 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日 当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金 佣金 的比例（%） 额 总额的比例（%） - - - - - 上年度可比期间 关联方名称 2024年1月1日至2024年6月30日 当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金 佣金 的比例（%） 额 总额的比例（%） 首创证券股份有 134,524.32 6.51 - - 限公司 注：上述交易佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取、并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示，该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025年1 月1 日至 2025年 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 5,055,613.12 5,495,253.09 其中：应支付销售机构的客户维护费 1,609,223.21 1,661,242.60 应支付基金管理人的净管理费 3,446,389.91 3,834,010.49 注：支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值的1.20%计提，逐日累计至每月月末，按月支付。 计算公式为：日基金管理费＝前一日基金资产净值×1.20%／当年天数 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 842,602.17 915,875.49 注：支付基金托管人中国农业银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.20%/当年天数 6.4.10.2.3 销售服务费 1、本报告期本基金关联方未产生销售服务费。 2、本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.40%。 本基金的销售服务费按前一日 C 类基金资产净值的 0.40%年费率计提，计算方法如下： H＝E×0.40%／当年天数 H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费 E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 无。 6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 无。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 无。 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 2024年1月1日至2024年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国农业银行股 74,093,304.60 274,203.29 74,280,770.33 820,622.51 份有限公司 注：本基金的银行存款由基金托管人保管，按银行活期利率/银行同业利率/约定利率计息。 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 无。 6.4.11 利润分配情况 无。 6.4.12 期末（2025 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 无。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 无。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 无。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的风险管理政策是使基金投资风险可测、可控和可承受。本基金管理人建立了由风险管理委员会、督察长、监察稽核部和相关业务部门构成的多层次风险管理组织架构体系。风险管理团队在识别、衡量投资风险后，通过正式报告的方式，将分析结果及时传达给基金经理、投资总监、投资决策委员会和风险管理委员会，协助进行风险管理决策，以实现风险管理目标。 本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法，估测各种金融工具风险可能产生的损失。本基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度；从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用的金融工具特征，通过特定的风险量化指标、模型和日常的量化报告，参考压力测试结果，确定风险限度，及时对各种风险进行监督、分析和评估，并制定应对措施，将风险控制在预期可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指包括债券发行人出现拒绝支付利息或到期时拒绝支付本息的违约风险，或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下跌的风险，及因交易对手违约而产生的交割风险。 本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系，对发行人及债券投资进行内部评级，对交易对手的信用风险状况进行评级，并对交易对手设定授信额度，以控制可能出现的信用风险。6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 本基金本期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的债券投资。 。 6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 本基金本期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的债券投资。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指包括因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。 本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。本基金所投资的证券在证券交易所或银行间市场交易，除在“6.4.12 期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外，其余均能及时变现。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金在报告期内的运作过程中未发生过流动性风险情况。在日常运作中，本基金的流动性安排能够与基金合同约定的申购赎回安排以及投资者的申购赎回规律相匹配。 在资产端，本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具。公司每日跟踪监测本基金持有资产的交易量、持仓集中度、流通受限资产占比、可流通资产变现天数、7 日可变现资产比例、信用债券和逆回购质押券最新主体及债项评级、利率债券组合久期、基金杠杆率等涉及资产流动性风险的指标，并设置合理有效的风控阀值进行持续监测。 在负债端，基金管理人详细分析本基金投资者类型、投资者结构、投资者风险偏好和历史申购与赎回数据，审慎评估不同市场环境可能带来的投资者赎回需求，制定了健全有效的流动性风险压力测试方法。当市场环境或投资者结构发生变化时，及时调整基金投资策略，预留充足现金头寸、确保基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。 如果遇到极端市场情形或发生巨额赎回情形，公司将采取本基金合同约定的巨额赎回申请处理方式及其他各类流动性风险管理工具，控制极端情况下潜在流动性风险。 6.4.13.4 市场风险 市场风险指因受各种因素影响而引起的证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险, 包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资收益的风险。 本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控分析，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2025 年 6 月 30 日 资产 货币资金 74,093,304.60 - - - 74,093,304.60 结算备付金 1,517,388.41 - - - 1,517,388.41 存出保证金 317,473.89 - - - 317,473.89 交易性金融资产 - - - 805,234,351.48 805,234,351.48 应收申购款 - - - 35,023.66 35,023.66 应收清算款 - - - 7,868,381.28 7,868,381.28 资产总计 75,928,166.90 - - 813,137,756.42 889,065,923.32 负债 应付赎回款 - - - 186,226.88 186,226.88 应付管理人报酬 - - - 857,105.75 857,105.75 应付托管费 - - - 142,850.93 142,850.93 应付清算款 - - - 5,833,811.15 5,833,811.15 应付销售服务费 - - - 5.85 5.85 应交税费 - - - 398,000.00 398,000.00 其他负债 - - - 1,704,661.78 1,704,661.78 负债总计 - - - 9,122,662.34 9,122,662.34 利率敏感度缺口 75,928,166.90 - - 804,015,094.08 879,943,260.98 上年度末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2024 年 12 月 31 日 资产 货币资金 59,070,233.78 - - - 59,070,233.78 结算备付金 2,561,750.06 - - - 2,561,750.06 存出保证金 339,575.08 - - - 339,575.08 交易性金融资产 - - - 840,901,439.39 840,901,439.39 应收申购款 - - - 107,958.61 107,958.61 资产总计 61,971,558.92 - - 841,009,398.00 902,980,956.92 负债 应付赎回款 - - - 605,550.70 605,550.70 应付管理人报酬 - - - 894,195.94 894,195.94 应付托管费 - - - 149,032.65 149,032.65 应付清算款 - - - 4,076,071.98 4,076,071.98 应交税费 - - - 398,000.00 398,000.00 其他负债 - - - 1,873,047.42 1,873,047.42 负债总计 - - - 7,995,898.69 7,995,898.69 利率敏感度缺口 61,971,558.92 - - 833,013,499.31 894,985,058.23 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 本基金本报告期末未持有债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。6.4.13.4.2 其他价格风险 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场 交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合范围为：股票资产占基金资产净值的比例为 60%~95%，债券、权证、短期金融工具以及证监会允许投资的其他金融工具占基金资产净值的比例为 0%~40%（其中，权证的投资比例为基金资产净值的 0~3%），并保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金类资产不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。如果法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。如果法律法规对上述比例要求有变更的，本基金投资范围将及时做出相应调整，以调整变更后的比例为准。 于 2025 年 6 月 30 日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下： 6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2025 年 6 月 30 日 2024年12月31日 公允价值 占基金资产净值 公允价值 占基金资产净值 比例（%） 比例（%） 交易性金融资 805,234,351.48 91.51 840,901,439.39 93.96 产－股票投资 交易性金融资 - - - - 产－基金投资 交易性金融资 产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产 - - - - －权证投资 其他 - - - - 合计 805,234,351.48 91.51 840,901,439.39 93.96 注：由于四舍五入的原因各项资产公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析 1. 固定其它市场变量，当本基金基准上升 1% 假设 2. 固定其它市场变量，当本基金基准下跌 1% 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 本期末 （2025 年 6 月 30 日） 上年度末 （2024 年 12 月 31 日 ） 1. 基金净资产变动 5,099,204.53 5,899,931.77 2. 基金净资产变动 -5,099,204.53 -5,899,931.77 注：我们利用 CAPM 模型计算得到上述结果；其中，利用 2025 年 1 月 1 日以来基金日收益率与基 金基准日收益率计算得到基金的 Beta 系数为 0.63。 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的 最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 第一层次 805,234,351.48 840,901,439.39 第二层次 - - 第三层次 - - 合计 805,234,351.48 840,901,439.39 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的金融工具，若出现重大事项停牌、交易不活跃（包括涨跌停时的交易不 活跃）、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃 期间及限售期间将相关金融工具的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察 输入值对于公允价值的影响程度，确定相关金融工具的公允价值应属第二层次还是第三层次。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 本基金于本期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 本基金不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、结算备付金、存出 保证金、买入返售金融资产、卖出回购金融资产和其他各类应收应付款项等，其账面价值与公 允价值相差很小。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 805,234,351.48 90.57 其中：股票 805,234,351.48 90.57 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 75,610,693.01 8.50 8 其他各项资产 8,220,878.83 0.92 9 合计 889,065,923.32 100.00 注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 13,577,200.00 1.54 C 制造业 98,070,959.80 11.15 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 112,773,500.00 12.82 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,902,677.70 1.58 J 金融业 564,260,013.98 64.12 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 2,650,000.00 0.30 S 综合 - - 合计 805,234,351.48 91.51 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未投资港股通股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 601328 交通银行 9,000,000 72,000,000.00 8.18 2 600919 江苏银行 4,750,000 56,715,000.00 6.45 3 601838 成都银行 2,450,000 49,245,000.00 5.60 4 600000 浦发银行 3,380,000 46,914,400.00 5.33 5 601398 工商银行 6,000,000 45,540,000.00 5.18 6 601939 建设银行 4,800,000 45,312,000.00 5.15 7 600926 杭州银行 2,630,000 44,236,600.00 5.03 8 601009 南京银行 3,790,016 44,039,985.92 5.00 9 601166 兴业银行 1,850,000 43,179,000.00 4.91 10 600350 山东高速 4,000,000 42,640,000.00 4.85 11 600036 招商银行 890,000 40,895,500.00 4.65 12 000429 粤高速 A 2,650,000 35,324,500.00 4.01 13 600012 皖通高速 2,050,000 34,809,000.00 3.96 14 601229 上海银行 3,280,046 34,801,288.06 3.95 15 601998 中信银行 4,000,000 34,000,000.00 3.86 16 600938 中国海油 520,000 13,577,200.00 1.54 17 688692 达梦数据 21,930 4,887,977.70 0.56 18 688200 华峰测控 30,000 4,326,000.00 0.49 19 300059 东方财富 180,000 4,163,400.00 0.47 20 300857 协创数据 48,000 4,130,880.00 0.47 21 002558 巨人网络 170,000 4,003,500.00 0.45 22 300750 宁德时代 14,800 3,732,856.00 0.42 23 300308 中际旭创 25,000 3,646,500.00 0.41 24 300502 新易盛 28,000 3,556,560.00 0.40 25 002241 歌尔股份 150,000 3,498,000.00 0.40 26 603005 晶方科技 120,000 3,406,800.00 0.39 27 601318 中国平安 58,000 3,217,840.00 0.37 28 688981 中芯国际 35,000 3,085,950.00 0.35 29 688006 杭可科技 150,000 2,925,000.00 0.33 30 688498 源杰科技 15,000 2,925,000.00 0.33 31 603236 移远通信 34,000 2,917,200.00 0.33 32 688510 航亚科技 120,000 2,901,600.00 0.33 33 301662 宏工科技 26,500 2,804,230.00 0.32 34 300922 天秦装备 99,920 2,791,764.80 0.32 35 300394 天孚通信 34,000 2,714,560.00 0.31 36 002487 大金重工 82,000 2,697,800.00 0.31 37 600760 中航沈飞 46,000 2,696,520.00 0.31 38 002384 东山精密 71,000 2,681,670.00 0.30 39 300364 中文在线 100,000 2,650,000.00 0.30 40 832522 纳科诺尔 52,000 2,632,240.00 0.30 41 688800 瑞可达 53,000 2,607,600.00 0.30 42 688521 芯原股份 27,000 2,605,500.00 0.30 43 300629 新劲刚 120,000 2,602,800.00 0.30 44 003021 兆威机电 24,000 2,595,600.00 0.29 45 688778 厦钨新能 46,000 2,572,320.00 0.29 46 688183 生益电子 50,000 2,560,000.00 0.29 47 688630 芯碁微装 32,000 2,539,840.00 0.29 48 605196 华通线缆 140,000 2,465,400.00 0.28 49 300073 当升科技 56,000 2,456,720.00 0.28 50 688116 天奈科技 53,000 2,425,810.00 0.28 51 301171 易点天下 90,000 2,405,700.00 0.27 52 002130 沃尔核材 100,000 2,382,000.00 0.27 53 688559 海目星 65,000 2,138,500.00 0.24 54 300450 先导智能 80,000 1,988,000.00 0.23 55 688155 先惠技术 37,000 1,909,940.00 0.22 56 600612 老凤祥 35,000 1,741,250.00 0.20 57 002025 航天电器 25,000 1,285,250.00 0.15 58 300395 菲利华 25,000 1,277,500.00 0.15 59 605189 富春染织 99,950 1,241,379.00 0.14 60 300068 南都电源 76,000 1,209,920.00 0.14 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 601328 交通银行 71,211,976.76 7.96 2 601988 中国银行 68,452,112.00 7.65 3 600036 招商银行 52,192,042.00 5.83 4 600000 浦发银行 52,177,035.36 5.83 5 601166 兴业银行 46,545,094.00 5.20 6 601998 中信银行 46,211,156.35 5.16 7 600919 江苏银行 45,040,264.00 5.03 8 601009 南京银行 42,116,986.51 4.71 9 600926 杭州银行 42,014,524.00 4.69 10 601838 成都银行 40,593,772.00 4.54 11 601229 上海银行 34,804,319.22 3.89 12 600050 中国联通 26,721,015.00 2.99 13 601728 中国电信 26,028,790.00 2.91 14 000828 东莞控股 25,096,910.79 2.80 15 601963 重庆银行 20,044,939.46 2.24 16 600928 西安银行 17,712,628.00 1.98 17 601398 工商银行 17,460,000.00 1.95 18 002241 歌尔股份 15,747,392.00 1.76 19 600938 中国海油 13,728,253.00 1.53 20 688521 芯原股份 13,591,610.72 1.52 注：买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 601988 中国银行 69,217,275.50 7.73 2 601985 中国核电 67,837,138.25 7.58 3 601088 中国神华 67,101,381.75 7.50 4 601328 交通银行 67,039,364.00 7.49 5 001965 招商公路 55,674,758.67 6.22 6 601398 工商银行 46,755,500.00 5.22 7 600900 长江电力 44,152,209.00 4.93 8 688041 海光信息 41,016,203.06 4.58 9 000429 粤高速 A 28,652,744.00 3.20 10 601939 建设银行 28,612,098.00 3.20 11 000828 东莞控股 25,737,781.00 2.88 12 600050 中国联通 23,969,727.00 2.68 13 601728 中国电信 23,075,221.00 2.58 14 600012 皖通高速 22,352,806.00 2.50 15 601963 重庆银行 21,945,264.15 2.45 16 300476 胜宏科技 21,046,829.70 2.35 17 600928 西安银行 18,795,144.00 2.10 18 601998 中信银行 18,106,557.75 2.02 19 603296 华勤技术 17,857,875.20 2.00 20 600036 招商银行 17,123,002.00 1.91 注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位: 人民币元 买入股票成本（成交）总额 1,495,392,967.93 卖出股票收入（成交）总额 1,538,088,527.58 注：买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与股指期货的投资。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国人民银行的处罚。 除此，本基金投资的其他前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 317,473.89 2 应收清算款 7,868,381.28 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 35,023.66 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,220,878.83 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 份额级别 持有人 户均持有的基 持有人结构 户数 金份额 机构投资者 个人投资者 （户） 占总 占总份 份额 持有份额 额比例 持有份额 比例 （%） （%） 中邮核心 99.9 优选混合 73,279 12,207.43 758,380.42 0.08 893,789,611.11 2 A 中邮核心 100. 优选混合 28 1,252.55 0.00 0.00 35,071.26 00 C 合计 73,307 12,203.24 758,380.42 0.08 893,824,682.37 99.9 2 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%） 基金管理人所有 中邮核心优选混合 A 3,470.00 0.00 从业人员持有本 基金 中邮核心优选混合 C 106.17 0.30 合计 3,576.17 0.00 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基 中邮核心优选混合 A 0 金投资和研究部门负责人 持有本开放式基金 中邮核心优选混合 C 0 合计 0 本基金基金经理持有本开 中邮核心优选混合 A 0 放式基金 中邮核心优选混合 C 0 合计 0 §9 开放式基金份额变动 单位：份 项目 中邮核心优选混合 A 中邮核心优选混合 C 基金合同生效日（2006 年 9 月 28 1,588,076,765.12 - 日）基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 921,859,517.06 - 本报告期基金总申购份额 3,462,594.67 49,138.89 减：本报告期基金总赎回份额 30,774,120.20 14,067.63 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 894,547,991.53 35,071.26 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期未召开基金份额持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金管理人本报告期内未发生重大人事变动。 2025 年 2 月，中国农业银行总行决定陈振华任托管业务部副总裁；2025 年 3 月，中国农 业银行总行决定常佳任托管业务部副总裁，2025 年 4 月，中国农业银行总行决定李亚红任托管业务部高级专家。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期本基金投资策略没有改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期管理人及其高级管理人员无受到稽查或处罚情况。 10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内，本基金托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票成 占当期佣金 备注 数量 成交金额 交总额的比例 佣金 总量的比例 (%) (%) 广发证券 2 830,939,016. 27.39 370,525.62 27.40 - 10 中金公司 2 826,092,405. 27.23 368,356.51 27.24 - 90 西部证券 1 709,301,195. 23.38 316,274.83 23.39 - 81 国盛证券 1 360,714,453. 11.89 160,844.59 11.89 - 91 国金证券 1 155,950,343. 5.14 69,537.08 5.14 - 74 国泰海通 1 145,111,734. 4.78 64,705.93 4.79 - 证券 16 长江证券 1 5,372,345.89 0.18 2,014.68 0.15 - 诚通证券 2 - - - - - 东兴证券 2 - - - - 退租 2 个 光大证券 2 - - - - - 申万宏源 1 - - - - - 证券 首创证券 1 - - - - - 银河证券 1 - - - - - 中信证券 1 - - - - - 注：1、选择专用交易单元的标准和程序： （1）券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理股份有限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。 （2）券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创业基金管理股份有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力以及其他综合服务能力。 （3）券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最优惠合理的佣金率。 （4）债券现货、债券回购、企业债券交易、权证和证券投资基金不收交易佣金。 基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。 2、海通证券交易单元自 2025 年后已整合至国泰海通证券，本报告期内涉及到的海通证券交 易单元相关数据已合并至国泰海通证券列示。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 无。 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 中邮核心优选混合型证券投资基金 规定媒介 2025 年 1 月 22 日 2024 年第 4 季度报告 2 中邮核心优选混合型证券投资基金 规定媒介 2025 年 3 月 28 日 2024 年年度报告 3 中邮核心优选混合型证券投资基金 规定媒介 2025 年 4 月 22 日 2025 年第 1 季度报告 中邮创业基金管理股份有限公司关于 4 旗下部分基金在部分销售机构开通定 规定媒介 2025 年 5 月 9 日 投业务并调整申购及定投起点金额的 公告 关于中邮核心优选混合型证券投资基 5 金增设 C 类基金份额并相应修订基金 规定媒介 2025 年 5 月 9 日 合同和托管协议的公告 6 中邮核心优选混合型证券投资基金基 规定媒介 2025 年 5 月 9 日 金产品资料概要更新 7 中邮核心优选混合型证券投资基金基 规定媒介 2025 年 5 月 9 日 金合同 8 中邮核心优选混合型证券投资基金托 规定媒介 2025 年 5 月 9 日 管协议 9 中邮核心优选混合型证券投资基金招 规定媒介 2025 年 5 月 9 日 募说明书（更新） 中邮创业基金管理股份有限公司关于 10 旗下部分基金增加招商银行股份有限 规定媒介 2025 年 6 月 13 日 公司为代销机构并开通相关业务、调 整申购及定投起点金额的公告 中邮创业基金管理股份有限公司关于 11 旗下部分基金增加首创证券股份有限 规定媒介 2025 年 7 月 1 日 公司为代销机构及开通相关业务的公 告 12 中邮核心优选混合型证券投资基金 规定媒介 2025 年 7 月 21 日 2025 年第 2 季度报告 注：规定媒介指中国证监会规定的用以进行信息披露的全国性报刊及规定互联网网站等媒介。 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准中邮核心优选混合型证券投资基金募集的文件 2.《中邮核心优选混合型证券投资基金基金合同》 3.《中邮核心优选混合型证券投资基金托管协议》 4.《中邮核心优选混合型证券投资基金招募说明书》 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照 6. 基金托管人业务资格批件、营业执照 7. 报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告 12.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 12.3 查阅方式 投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。 客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618 基金管理人网址：www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理股份有限公司 2025 年 8 月 29 日