诺德周期策略混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 诺德周期策略混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 2016 年 3 月 31 日 基金管理人:诺德基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年四月二十日 1  诺德周期策略混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 诺德周期策略混合 基金主代码 570008 交易代码 570008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 3 月 21 日 报告期末基金份额总额 57,934,287.54 份 基于经济周期和政策导向的关系研究,采取“自上 而下”的宏观经济研究与“自下而上”的微观个 投资目标 股选择相结合的方法进行主动型资产配置、行业配 置和股票选择,追求资产长期稳定增值。 本基金将通过宏观、行业、个股等三重纬度的基本 投资策略 面研究,对当前经济周期演变形势下的行业前景和 公司盈利进行详细跟踪和评判,并由此挖掘出具备 2  诺德周期策略混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 核心竞争力、有能力把握行业成长机遇的优质个 股,最终在充分考虑风险因素的基础上,构建投资 组合进行集中投资,力争抵御通货膨胀或通货紧 缩,获取超额收益。 业绩比较基准 沪深 300 指数×80%+金融同业存款利率×20% 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平 高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基 风险收益特征 金,属于中高预期收益和预期风险水平的投资品 种。 基金管理人 诺德基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 -11,216,532.49 2.本期利润 -16,722,486.40 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2823 4.期末基金资产净值 117,487,138.04 5.期末基金份额净值 2.028 注:注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 3  诺德周期策略混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 -11.94% 2.92% -10.87% 1.94% -1.07% 0.98% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 诺德周期策略混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2012 年 3 月 21 日至 2016 年 3 月 31 日) 注:诺德周期策略混合型证券投资基金成立于2012年3月21日,图示时间段为2012 年3月21日至2016年3月31日。 本基金建仓期为2012年3月21日至2012年9月20日。报告期结束资产配置比例符合 本基金基金合同规定。 4  诺德周期策略混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 本基 金基 金经 理、诺 德价 值优 势混 合型 证券 投资 基金 基金 经理、 罗世锋先生于 2008 年 6 诺德 月起一直任职于诺德基 中小 金管理有限公司,在 投 罗世 盘混 2015-06-20 - 8 资研究部从事投资管理 锋 合型 相关工作,历任研究员 证券 及基金经理助理职务 , 投资 具有基金从业资格。 基金 基金 经理、 诺德 优选 30 混 合型 证券 投资 基金 基金 经理 注:任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告 的任职日期;证券从业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的 5  诺德周期策略混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开 募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚 实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险 的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司已经建立了投资决策及交易内控制度,确保在投资管理活动中公平对 待不同投资组合,维护投资者的利益。此外,本基金管理人还建立了公平交易制 度,确保不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配 交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证 券时,系统自动切换至公平交易模块进行委托。本报告期内,公平交易制度总体 执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》,制定了《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》,明确公司 对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易行为进行监控,并对发现的异常交 易行为进行报告。该办法覆盖异常交易的类型、界定标准、监控方法与识别程序、 对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内,本基金未有参与交 易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的 交易,也未发现存在不公平交易的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年 1 季度国内经济仍面临较大的下行压力,对于滞胀的担忧也有所提 升,同时在熔断机制的触发下,A 股市场进行了新一轮的大幅下跌,市场风险偏 6  诺德周期策略混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 好也有所下降。1 季度沪深 300 指数由 3731 点下跌至 3218 点,跌幅为 13.75%, 而创业板指数则由 2714 点下跌至 2238 点,跌幅高达 17.53%。从行业看,申万 28 个一级行业全部下跌,其中计算机、通信、机械设备和传媒行业的跌幅最大, 大幅跑输大盘。而食品饮料、银行、采掘等行业的跌幅较小,具有相对防御性。 在 1 季度的下跌行情中,本基金采取了较为谨慎的操作思路。由于 1 月份本 基金仓位处于中高水平,在市场大跌中遭受较大损失。2 月份以后本基金对市场 看法较为积极,操作思路也由防御转向进取,逐步提高仓位,并将前期跌幅较大 的计算机、环保、新能源等行业的权重有所提高,在一定程度上部分挽回了 1 月 份的损失。整体上,本基金 1 季度的操作思路依旧是按照成长价值投资的投资框 架进行的。由于整体而言 1 季度仓位较高,本基金业绩略跑输比较基准。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2016 年 3 月 31 日,本基金份额净值为 2.028 元,累计净值为 2.028 元。 本报告期份额净值增长率为-11.94%,同期业绩比较基准增长率为-10.87%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2016 年 2 季度,国内经济有望在地产产业链回暖以及政府投资力度加 大等因素影响下逐步企稳,流动性仍旧比较充裕,市场风险偏好也有望缓慢提升, 不过 6 月份美联储是否加息的预期变化会对 A 股市场乃至全球资本市场的乐观情 绪带来一定压制。整体上,我们对 16 年 2 季度 A 股市场的表现持谨慎乐观的态 度。 中长期看,本基金认为中国经济未来的出路在于结构转型,主要体现在国家 政策扶持的新兴产业和稳定成长的内需消费。本基金将继续秉承成长价值投资策 略,一方面,在代表中国经济未来转型方向的新兴产业中精选个股,投资真正具 有成长性、估值相对安全并且能够在经济转型中胜出的优质企业;另一方面,加 大对新兴消费的投资比例。同时本基金也将持续关注投资组合的抗风险能力,减 少净值波动,为基金持有人创造长期可持续的较高投资收益。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 7  诺德周期策略混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 106,966,002.77 90.23 其中:股票 106,966,002.77 90.23 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 11,349,132.41 9.57 7 其他各项资产 227,586.71 0.19 8 合计 118,542,721.89 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 8,948,300.00 7.62 - - B 采矿业 C 制造业 85,300,390.89 72.60 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 2,228,400.00 1.90 F 批发和零售业 4,027,500.00 3.43 8  诺德周期策略混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务业 I - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 5,694,300.00 4.85 N 水利、环境和公共设施管理业 180,800.00 0.15 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 586,311.88 0.50 S 综合 - - 合计 106,966,002.77 91.04 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 601222 林洋能源 285,007 10,069,297.31 8.57 2 601012 隆基股份 759,906 9,612,810.90 8.18 3 000920 南方汇通 480,000 8,865,600.00 7.55 4 002003 伟星股份 500,000 7,260,000.00 6.18 5 002299 圣农发展 220,000 5,915,800.00 5.04 6 300012 华测检测 270,000 5,694,300.00 4.85 7 002311 海大集团 350,000 5,691,000.00 4.84 8 002304 洋河股份 74,957 5,007,127.60 4.26 9 002516 旷达科技 400,000 4,952,000.00 4.21 10 002029 七 匹 狼 453,538 4,775,755.14 4.06 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 9  诺德周期策略混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 10  诺德周期策略混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立 案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金本报告期内投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规 定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 97,775.07 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,290.16 5 应收申购款 125,521.48 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 227,586.71 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例(%) 情况说明 (元) 重大资产 1 000920 南方汇通 8,865,600.00 7.55 重组 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 11  诺德周期策略混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 60,080,587.40 报告期基金总申购份额 1,753,946.03 减:报告期基金总赎回份额 3,900,245.89 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 57,934,287.54 注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会关于同意诺德周期策略股票型证券投资基金募集的批复。 2、《诺德周期策略混合型证券投资基金基金合同》。 3、《诺德周期策略混合型证券投资基金招募说明书》。 4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 5、诺德周期策略混合型证券投资基金本季度报告原文。 6、诺德基金管理有限公司董事会决议。 12  诺德周期策略混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 9.2存放地点 基金管理人和/或基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站: http://www.nuodefund.com。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网 站查阅。 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司,咨 询电话 400-888-0009,或发电子邮件,E-mail:service@nuodefund.com。 诺德基金管理有限公司 二〇一六年四月二十日 13