诺德周期策略股票型证券投资基金2014年第4季度报告 诺德周期策略股票型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：诺德基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十二日 第1页共12页 诺德周期策略股票型证券投资基金2014年第4季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 诺德周期策略股票 基金主代码 570008 交易代码 570008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年3月21日 报告期末基金份额总额 55,741,890.70份 投资目标 基于经济周期和政策导向的关系研究,采取“自上 而下”的宏观经济研究与“自下而上”的微观个股选 择相结合的方法进行主动型资产配置、行业配置和 股票选择,追求资产长期稳定增值。 投资策略 本基金将通过宏观、行业、个股等三重纬度的基本 面研究，对当前经济周期演变形势下的行业前景和 公司盈利进行详细跟踪和评判，并由此挖掘出具备 诺德周期策略股票型证券投资基金2014年第4季度报告 核心竞争力、有能力把握行业成长机遇的优质个 股，最终在充分考虑风险因素的基础上，构建投资 组合进行集中投资，力争抵御通货膨胀或通货紧 缩，获取超额收益。 业绩比较基准 沪深300指数×80%＋金融同业存款利率×20% 风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金，是证券投资基金中 的较高风险品种。长期平均的风险和预期收益高于 混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 诺德基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2014年10月1日-2014年12月31日) 1.本期已实现收益 5,181,151.92 2.本期利润 6,794,967.31 3.加权平均基金份额本期利润 0.2194 4.期末基金资产净值 84,974,459.20 5.期末基金份额净值 1.524 注：注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 3.2基金净值表现 诺德周期策略股票型证券投资基金2014年第4季度报告 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个 17.96% 1.60% 34.25% 1.32% -16.29% 0.28% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 诺德周期策略股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2012年3月21日至2014年12月31日） 注：诺德周期策略股票型证券投资基金成立于2012年3月21日，图示时间段为2012 年3月21日至2014年12月31日。 本基金建仓期为2012年3月21日至2012年9月20日。报告期结束资产配置比例符合 本基金基金合同规定。 诺德周期策略股票型证券投资基金2014年第4季度报告 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 2002年7月至2006年5 月，任职于清华兴业投 资管理有限公司，从事 本基 投资研究工作；2006年 陈国 金基 2012-04-24 - 12 8月起任职于诺德基金 光 金经 管理有限公司投资研究 理 部，历任研究员、高级 研究员、基金经理助理 等职务。陈国光先生具 有基金从业资格。 注：任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告 的任职日期；证券从业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的 相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本公司已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。此外，本基金管理人还建立了公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 诺德周期策略股票型证券投资基金2014年第4季度报告 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》，明确公司对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易行为进行监控，并对发现的异常交易行为进行报告。该办法覆盖异常交易的类型、界定标准、监控方法与识别程序、对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内，本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易，也未发现存在不公平交易的情况。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 受宏观经济数据低迷和上市公司三季报业绩平淡的影响，指数在四季度前半段保持震荡整理的格局，大盘蓝筹低位徘徊，成长股围绕主题投资热点纷呈。11月21日央行宣布降息后，A股迎来一波波澜壮阔的行情，市场风格也剧烈转换，大盘蓝筹绝地反击，带领指数一路上扬，并在年底创出近五年的新高。代表成长股的创业板指数先扬后抑，在12月中旬见顶后大幅回调。在这波行情中，非银金融、建筑装饰、银行、钢铁、房地产等前期调整较为充分的强周期行业受益于货币宽松和政策推动，表现突出，取得明显超额收益；而电子、轻工制造、休闲服务、医药等消费成长类行业，由于估值偏高，吸引力下降，再加上市场风格转换等原因，相对表现较为落后。 本基金立足精选业绩确定和景气度上升的板块，四季度逐渐减持前期超额收益较多的成长性行业，逐步加大基本面企稳的部分强周期行业。虽然在结构方面进了局部调整，但是由于4季度市场风格转换剧烈快速，基金组合中前期仓位较重的成长股和消费股调整不够及时受到较大冲击，导致本基金4季度基金业绩跑输比较基准。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2014年12月31日，本基金份额净值为1.524元，累计净值为1.524元。本报告期份额净值增长率为17.96%，同期业绩比较基准增长率为34.25%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 诺德周期策略股票型证券投资基金2014年第4季度报告 展望2015年，随着流动性的改善和稳经济政策的推出，周期性的经济减速接近尾声，企业盈利数据将会逐步改善。A股市场仍将面临较好的投资时机。 单就2015年1季度而言，在这个时间段，宏观经济数据仍然下行，通胀水平保持低位，流动性会持续宽松，再加上投资者年初风险偏好较高，我们对一季度行情仍然比较乐观，风格方面，前期偏向周期股的可能性较大，随着创业板的调整到位，部分成长股有望出现新的投资机会。 本基金认为中国经济未来的出路在于结构转型，主要体现在国家政策扶持的新兴产业和稳定成长的内需消费。本基金的组合以结构调整中的成长性行业和景气度上升的周期行业为主，精选个股，适度优化，减少净值波动。同时，在改革政策不断明确的情况下，积极参与业务转型和与改革有关的主题投资，获取相对收益。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，自2014年8月8日起至2014年12月3日，本基金连续六十个工作日出现基金资产净值低于五千万的情形。自2014年12月4日起，本基金资产净值高于五千万。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 76,672,757.49 86.77 其中：股票 76,672,757.49 86.77 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 诺德周期策略股票型证券投资基金2014年第4季度报告 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 10,065,449.54 11.39 7 其他资产 1,628,368.11 1.84 8 合计 88,366,575.14 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 512,800.00 0.60 B 采矿业 5,133,450.00 6.04 C 制造业 18,806,507.60 22.13 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 1,667,250.00 1.96 E 建筑业 2,809,870.00 3.31 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,338,500.00 1.58 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,642,072.44 5.46 J 金融业 31,756,257.45 37.37 K 房地产业 10,006,050.00 11.78 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 诺德周期策略股票型证券投资基金2014年第4季度报告 合计 76,672,757.49 90.23 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 601318 中国平安 50,300 3,757,913.00 4.42 2 601601 中国太保 110,000 3,553,000.00 4.18 3 600383 金地集团 295,000 3,365,950.00 3.96 4 601377 兴业证券 219,200 3,314,304.00 3.90 5 002516 江苏旷达 179,998 3,275,963.60 3.86 6 601336 新华保险 65,000 3,221,400.00 3.79 7 601166 兴业银行 190,000 3,135,000.00 3.69 8 000776 广发证券 115,000 2,984,250.00 3.51 9 600048 保利地产 270,000 2,921,400.00 3.44 10 600802 福建水泥 320,000 2,908,800.00 3.42 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 诺德周期策略股票型证券投资基金2014年第4季度报告 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金未投资国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立 案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2本基金本报告期内投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规 定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 25,170.76 2 应收证券清算款 172,982.07 3 应收股利 - 4 应收利息 2,772.70 5 应收申购款 1,427,442.58 6 其他应收款 - 诺德周期策略股票型证券投资基金2014年第4季度报告 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,628,368.11 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 20,021,751.86 报告期基金总申购份额 73,903,489.39 减：报告期基金总赎回份额 38,183,350.55 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 55,741,890.70 注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 诺德周期策略股票型证券投资基金2014年第4季度报告 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会关于同意诺德周期策略股票型证券投资基金募集的批复。 2、《诺德周期策略股票型证券投资基金基金合同》。 3、《诺德周期策略股票型证券投资基金招募说明书》。 4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 5、诺德周期策略股票型证券投资基金本季度报告原文。 6、诺德基金管理有限公司董事会决议。9.2存放地点 基金管理人和/或基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：http://www.nuodefund.com。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话400-888-0009，或发电子邮件，E-mail:service@lordabbettchina.com。 诺德基金管理有限公司 二〇一五年一月二十二日