诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 2011 年 3 月 31 日 基金管理人:诺德基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年四月二十二日 第 1 页 共 13 页  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,已于 2011 年 4 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务数据未经审计。 本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 2011 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 诺德成长优势股票 基金主代码 570005 交易代码 570005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年9月22日 报告期末基金份额总额 79,916,544.09份 本基金重点关注具备高成长潜力的行业和个股,通过 投资于具备充分成长空间的行业和拥有持续竞争优 势的企业,分享中国经济和资本市场高速发展的成 投资目标 果。基于对世界和中国经济增长和产业结构变迁、全 球技术创新和商业模式演化、上市公司争夺和把握成 长机遇能力等因素的深入分析,在有效控制风险的前 2  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 提下,为基金份额持有人创造风险收益比合理、超越 业绩比较基准的回报。 本基金本着成长投资的理念,在构建投资组合时着重 寻找成长性行业中的优势企业。本基金设计了“成长 行业投资吸引力”模型,从“成长特性”和“安全边 际”两个角度评估行业投资价值,通过定性和定量的 投资策略 指标体系以及管理层访谈、实地调研等方式对公司进 入深入研究,评估企业的投资价值。本着“成长行业” 和“优势企业”的两个选股维度,对最具吸引力的行 业和个股进行更加深入的研究,找到最终投资标的, 进行超额配置,完成投资组合的构建。 业绩比较基准 沪深300指数×80%+上证国债指数×20% 本基金为股票型证券投资基金,是证券投资基金中的 较高风险品种。长期平均的风险和预期收益均高于混 风险收益特征 合型基金、债券型基金和货币市场基金,也高于价值 型股票基金。 基金管理人 诺德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 1.本期已实现收益 4,747,742.63 2.本期利润 1,772,404.48 3.加权平均基金份额本期利润 0.0193 3  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 4.期末基金资产净值 94,275,999.99 5.期末基金份额净值 1.180 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 2011年1月1日至 0.94% 1.42% 2.72% 1.09% -1.78% 0.33% 2011年3月31日 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 诺德成长优势股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009 年 9 月 22 日至 2011 年 3 月 31 日) 4  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 注:诺德成长优势股票型证券投资基金成立于 2009 年 9 月 22 日,图示时间段为 2009 年 9 月 22 日至 2011 年 3 月 31 日。 本基金建仓期为 2009 年 9 月 22 日至 2010 年 3 月 21 日,报告期结束资产配置比 例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 说明 年限 任职日期 离任日期 本基 南京大学经济学硕士,1997年 金基 7月至2005年7月在江苏证券 金经 有限公司(现“华泰证券股份 理、诺 有限公司”)、亚洲控股有限 胡志 德价 2009-9-24 - 14年 责任公司工作,先后担任投资 伟 值优 银行业务经理、行业研究员、 势股 证券投资高级经理等职务。 票型 2005年8月加入诺德基金管理 证券 有限公司,先后担任了公司投 5  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 投资 资研究部行业研究员、投资研 基金 究部副经理等职务。胡志伟先 基金 生现为公司投资研究部经理, 经理 诺德价值优势股票型证券投 资基金基金经理及诺德成长 优势股票型证券投资基金基 金经理,具有基金从业资格和 特许金融分析师(CFA)资格。 注:任职日期是指本公司总经理办公会作出决定之日;证券从业的含义遵守行业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券 投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、 勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上, 为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司已经建立了投资决策及交易内控制度,确保在投资管理活动中公平对 待不同投资组合,维护投资者的利益。此外,本基金管理人还建立了公平交易制 度,确保不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配 交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证 券时,系统自动切换至公平交易模块进行委托。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内,不存在与诺德成长优势股票型基金风格类似的投资组合,公司 旗下另四只基金产品分别为价值股票型基金、债券型基金、混合型基金、中小盘 股票型基金,五只基金的业绩不具有可比性。 6  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 4.3.3 异常交易行为的专项说明 不存在不同投资组合之间的不公平交易情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011 年一季度市场风格转换倾向明显,以沪深 300 指数为代表的蓝筹股票 在经济基本面相对稳定、企业业绩良好以及估值偏低的大背景下,股价在低位反 复活跃;与此同时,以中小板、创业板为代表的中小型企业股票在年报逐步披露 的过程中出现了明显的分化。从行业角度考察,一季度涨幅位居前列的是黑色金 属、家用电器、建筑建材等行业,跌幅居前列的是医药生物、信息服务、农林牧 渔等行业。由于进入 2011 年以来市场风格转换迅速,基金行业结构调整未能及 时跟上,导致一季度业绩低于业绩基准。 2011 年一季度本基金总体上延续了稳定仓位、均衡配置、精选个股的投资 策略,力图在宏观趋势和政策线索的指引下,承担合理的风险,获取理想的投资 回报。一季度根据市场风格转换的基调,在基本保持基金成长型风格的同时,重 点加大了对价值型股票的配置,总体上基金业绩表现平稳,换手率维持在较为合 理的水平。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2011 年 3 月 31 日,本基金份额净值为 1.180 元,本报告期份额净值增 长率为 0.94%,同期业绩比较基准增长率为 2.72%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望今年 2 季度,我们倾向于认为市场将维持震荡上行之势,经济小周期见 底复苏的预期是市场上行的根本动力,而短期内实际通胀趋势和政策预期将左右 市场的上行节奏。从配置层面看,我们将侧重配置以机械装备、建筑建材、金融 地产为主的偏低估值的周期股,并密切关注消费和新兴产业中成长性较高且估值 已经明显回落的个股。 7  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 87,275,537.69 91.79 其中:股票 87,275,537.69 91.79 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 1,000,000.00 1.05 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 6,431,783.93 6.76 6 其他各项资产 375,458.02 0.39 7 合计 95,082,779.64 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 1,167,600.00 1.24 B 采掘业 5,784,707.30 6.14 C 制造业 35,972,562.39 38.16 C0 食品、饮料 1,558,800.00 1.65 C1 纺织、服装、皮 - - 8  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 毛 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - 石油、化学、塑 C4 6,168,450.00 6.54 胶、塑料 C5 电子 3,583,500.00 3.80 C6 金属、非金属 10,531,600.00 11.17 机械、设备、仪 C7 7,292,300.00 7.74 表 C8 医药、生物制品 6,837,912.39 7.25 C99 其他制造业 - - 电力、煤气及水的生产 D - - 和供应业 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 7,865,168.00 8.34 H 批发和零售贸易 9,844,500.00 10.44 I 金融、保险业 19,691,000.00 20.89 J 房地产业 6,950,000.00 7.37 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 87,275,537.69 92.57 9  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 600030 中信证券 380,000 5,308,600.00 5.63 2 600000 浦发银行 360,000 4,903,200.00 5.20 3 600594 益佰制药 252,429 4,773,432.39 5.06 4 600383 金地集团 500,000 3,395,000.00 3.60 5 000807 云铝股份 250,000 3,272,500.00 3.47 6 000063 中兴通讯 100,000 3,000,000.00 3.18 7 601166 兴业银行 100,000 2,871,000.00 3.05 8 600697 欧亚集团 100,000 2,721,000.00 2.89 9 600309 烟台万华 100,000 2,487,000.00 2.64 10 000759 武汉中百 200,000 2,386,000.00 2.53 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 10  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案 调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金本报告期内投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定 备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 91,249.70 2 应收证券清算款 61.11 3 应收股利 80.00 4 应收利息 1,812.20 5 应收申购款 282,255.01 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 375,458.02 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 11  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 97,256,745.67 本报告期基金总申购份额 37,980,985.49 减:本报告期基金总赎回份额 55,321,187.07 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 79,916,544.09 注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会关于同意诺德成长优势股票型证券投资基金募集的批复。 2、《诺德成长优势股票型证券投资基金基金合同》。 3、《诺德成长优势股票型证券投资基金招募说明书》。 4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 5、诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告原文。 6、诺德基金管理有限公司董事会决议。 7.2 存放地点 基金管理人和/或基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站: http://www.nuodefund.com 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网 站查阅。 12  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司,咨 询 电 话 400-888-0009 、 (021)68604888 , 或 发 电 子 邮 件 , E-mail:service@lordabbettchina.com。 诺德基金管理有限公司 二〇一一年四月二十二日 13