诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 诺德价值优势股票型证券投资基金 2014年年度报告 2014年12月31日 基金管理人：诺德基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年三月二十六日 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2014年1月1日起至12月31日止。 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 1.2目录 §1 重要提示及目录..................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示.......................................................................................................................................... 2§2 基金简介................................................................................................................................................. 5 2.1 基金基本情况............................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明.................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人.............................................................................................................. 5 2.4 信息披露方式.................................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料.................................................................................................................................. 6§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................................................................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标.............................................................................................................. 7 3.2 基金净值表现.................................................................................................................................. 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况...................................................................................................... 9§4 管理人报告............................................................................................................................................. 9 4.1 基金管理人及基金经理情况.......................................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................................ 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................................................................ 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................................................ 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................................................ 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况............................................................................ 13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明........................................................................ 14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................................................................ 14 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................... 14§5 托管人报告........................................................................................................................................... 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................ 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............ 15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................................ 15§6 审计报告............................................................................................................................................... 15 6.1管理层对财务报表的责任............................................................................................................. 15 6.2注册会计师的责任......................................................................................................................... 16 6.3审计意见......................................................................................................................................... 16§7 年度财务报表....................................................................................................................................... 16 7.1 资产负债表.................................................................................................................................... 16 7.2 利润表............................................................................................................................................ 18 7.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................................ 19 7.4 报表附注........................................................................................................................................ 21§8 投资组合报告....................................................................................................................................... 44 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 8.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................ 44 8.2 期末按行业分类的股票投资组合................................................................................................ 44 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................... 45 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动............................................................................................ 49 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合........................................................................................ 52 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................................ 53 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................... 53 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................... 53 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................................ 53 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................................................... 54 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明....................................................................... 54 8.12 投资组合报告附注...................................................................................................................... 54§9 基金份额持有人信息........................................................................................................................... 55 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................... 55 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况........................................................................ 55 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况..................................... 55§10 开放式基金份额变动......................................................................................................................... 55§11 重大事件揭示..................................................................................................................................... 56 11.1基金份额持有人大会决议........................................................................................................... 56 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................... 56 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.............................................................. 56 11.4 基金投资策略的改变.................................................................................................................. 56 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况....................................................................................... 56 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................... 56 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.................................................................................. 56 11.8 其他重大事件.............................................................................................................................. 59§12 影响投资者决策的其他重要信息..................................................................................................... 60§13 备查文件目录..................................................................................................................................... 60 13.1 备查文件目录.............................................................................................................................. 60 13.2 存放地点...................................................................................................................................... 61 13.3 查阅方式...................................................................................................................................... 61 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告§2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 诺德价值优势股票型证券投资基金 基金简称 诺德价值优势股票 场内简称 - 基金主代码 570001 交易代码 570001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年4月19日 基金管理人 诺德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,931,389,247.51份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 本基金重点关注处于上升周期的行业，投资于具有持续竞争优势和增长潜 力的上市公司，分享中国经济和资本市场高速增长的成果。基于对全球经 投资目标 济的增长、中国经济的产业布局、上市公司质地、投资风险等因素的深入 分析，在有效控制风险的前提下为基金份额持有人创造超越业绩比较基准 的长期稳定回报。 本基金秉承和深化价值投资理念，重视行业中长期的发展前景，强调对上 投资策略 市公司基本面的深入研究，精心挑选优势行业中的优势企业。在充分挖掘 企业的投资价值基础上，进行中长期投资。 业绩比较基准 80%×沪深300 指数+20%×上证国债指数 本基金为股票型证券投资基金，为证券投资基金中的中高风险品种。长期 风险收益特征 平均的风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，低 于成长型股票基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 名称 诺德基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 姓名 张欣 田青 信 息 披 露 联系电话 021－68879999 010-67595096 负责人 电子邮箱 alan.chang@lordabbettchina.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话 400-888-0009 010-67595096 传真 021－68877727 010-66275853 上海浦东新区陆家嘴环路1233 注册地址 北京市西城区金融大街25号 号1201室 上海浦东新区陆家嘴环路1233 北京市西城区闹市口大街1号 办公地址 号1201室 院1号楼 邮政编码 200120 100033 法定代表人 杨忆风 王洪章 2.4 信息披露方式 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及《证券 本基金选定的信息披露报纸名称 日报》 登载基金年度报告正文的管理人互联 www.nuodefund.com 网网址 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 普华永道中天会计师事务所（特 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银 会计师事务所 殊普通合伙） 行大厦6楼 上海市浦东新区陆家嘴环路1233号汇亚大 注册登记机构 诺德基金管理有限公司 厦12楼 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2014年 2013年 2012年 本期已实现收益 228,514,181.29 176,314,602.20 -336,657,099.41 本期利润 380,910,139.09 54,093,228.67 97,573,002.05 加权平均基金份额本期利润 0.1656 0.0200 0.0333 本期加权平均净值利润率 19.46% 2.44% 4.13% 本期基金份额净值增长率 21.53% 2.44% 4.31% 3.1.2 期末数据和指标 2014年末 2013年末 2012年末 期末可供分配利润 41,143,267.10 -400,092,234.64 -522,715,059.58 期末可供分配基金份额利润 0.0213 -0.1596 -0.1796 期末基金资产净值 1,972,532,514.61 2,106,202,409.58 2,387,445,812.85 期末基金份额净值 1.0213 0.8404 0.8204 3.1.3 累计期末指标 2014年末 2013年末 2012年末 基金份额累计净值增长率 2.13% -15.96% -17.96% 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。表中的“期末”均指报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 4、本基金合同生效日为2007年4月19日。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ①－③ ②－④ 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 ② 准差④ 过去三个月 12.18% 1.14% 34.58% 1.32% -22.40% -0.18% 过去六个月 26.34% 0.95% 49.01% 1.06% -22.67% -0.11% 过去一年 21.53% 0.97% 41.16% 0.97% -19.63% 0.00% 过去三年 29.85% 1.02% 43.09% 1.04% -13.24% -0.02% 过去五年 0.64% 1.11% 4.46% 1.09% -3.82% 0.02% 自基金合同生 2.13% 1.48% 17.44% 1.49% -15.31% -0.01% 效起至今 注：本基金的业绩比较基准为沪深300指数*80%+上证国债指数*20%。3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 诺德价值优势股票型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2007年4月19日至2014年12月31日) 注：诺德价值优势股票型证券投资基金成立于2007 年4 月19 日，图示时间段为2007年4月19日至2014年12月31日。 本基金建仓期间自2007年4月19日至2007年10月18日，报告期结束资产配置比例符合本基金基金合同规定。 本基金的业绩比较基准为沪深300指数*80%+上证国债指数*20%。 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 诺德价值优势股票型证券投资基金 过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 注：诺德价值优势股票型证券投资基金成立于2007 年4 月19 日，图示2010年至2014年12月31日，净值增长率与业绩比较基准收益率按实际存续期计算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金成立于 2007 年 4 月 19 日，自基金合同生效以来未发生利润分配事项。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 诺德基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2006]88 号文批准设立。公司股东为诺德．安博特资产管理公司（Lord, Abbett & Co., LLC)、长江证券股份有限公司、清华控股有限公司，注册地为上海，注册资本为1亿元人民币。截至本报告期末，公司管理了九只开放式基金：诺德价值优势股票型证券投资基金、诺德主题灵活配置混合型证券投资基金、诺德增强收益债券型证券投资基金、诺德成长优势股票型证券投资基金、诺德中小盘股票型证券投资基金、诺德优选30股票型证券投资基金、诺德双翼分级债券型证券投资基金、诺德周期策略股票型证券投资基金、诺德深证300指数分级证券投资基金。 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理（助 证券从业 姓名 职务 理）期限 说明 年限 任职日期 离任日期 本基金基金经 清华大学国际工商管理硕士。 理、诺德深证 2008年6月加入诺德基金管理有 胡洋 300指数分级 2014-11-18 - 6 限公司,在投资研究部从事投资管 证券投资基金 理相关工作,历任研究员及基金经 基金经理 理助理职务,具有6年以上从事投 资管理工作的经历。 南京大学经济学硕士。1997年 7 月至2005年7月在江苏证券有限 公司（现“华泰证券股份有限公 本基金基金经 司”）、亚洲控股有限责任公司工 理、诺德成长 作，先后担任投资银行业务经理、 胡志伟 优势股票型证 2010-04-0 2014-11-18 17 行业研究员、证券投资高级经理 券投资基金基 1 等职务。2005年8月加入诺德基 金经理、公司 金管理有限公司，先后担任了公 投资总监 司投资研究部行业研究员、投资 研究部经理、投资总监等职务， 具有基金从业资格和特许金融分 析师（CFA）资格。 2008年6月起一直任职于诺德基 金管理有限公司，在投资研究部 罗世锋 本基金基金经 2014-11-25 - 6 从事投资管理相关工作，历任研 理 究员及基金经理助理职务，具有6 年以上从事投资管理工作的经 历。 上海财经大学硕士，2007年3月 本基金基金经 加入诺德基金管理有限公司，先 理、诺德深证 后在风险控制部和投资研究部从 薛珠 300指数分级 2011-11-07 2014-05-29 7 事投资研究相关工作，历任助理 证券投资基金 研究员、研究员、高级研究员、 基金经理 基金经理助理兼数量研究主管职 务，具有基金从业资格。 注：任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期；证券从业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基 金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 为保证各类受托投资资金的安全，保证本公司各项资产管理业务的正常运行，维护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律、法规、规范性文件的规定，基金管理人制定并实施了《诺德基金管理有限公司公平交易管理办法》，确保在投资管理活动中公平对待所有投资组合，严防直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送，其规范的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。具体的控制措施包括： 一、实施信息隔离制度：公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离； 二、公平分享研究分析报告：所有研究报告均在公司内网平台上发布，但是禁止在其他公开渠道发布，各组合经理同步获取研究分析报告资料； 三、严格控制同日反向交易：原则上禁止不同投资组合之间的同日反向交易，确实由于投资组合的投资决策或流动性等需要而发生的同日反向交易，相关投资组合经理应向投资决策委员会提供决策依据并留存记录备案； 四、公平执行交易指令：（1）交易员对于接收到的交易指令依照时间优先、价格优先的顺序执行。在执行多个投资组合在同一时点就同一证券下达的相同方向的投资指令时，除需经过公平性审核的例外指令外，必须开启系统的公平交易开关；（2）不同投资组合参与银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易，对于需要分配交易量的交易，应当填写《公平交易审批表》，按比例分配的原则实施分配，保证不同投资组合获得公平的交易机会；（3）对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，集中交易室应按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；（4）对于由于特殊原因无法通过投资交易系统公平交易模块分配的交易，应当实施公平性审核，填写《公平交易审批表》，报公司投资总监或分管投资的高管审批后实施。 五、实施事前审核和事后稽核：公司风险管理部门根据市场公认的第三方信息对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行事前审查，对公平交易的不同投资组合同日和临近交 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行事中监控，对不同投资组 合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行事后分析。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。本公司在2014年各季度末对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行专项分析。经T检验分析和贡献率分析，本投资组合与其他投资组合日内、3日内、5日内的同向交易不存在显著占优或占劣的情况，也未发现其他存在利益输送的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》，明确公司对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易行为进行监控，并对发现的异常交易行为进行报告。该办法覆盖异常交易的类型、界定标准、监控方法与识别程序、对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内，本基金与其它组合之间未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易，也未发现存在不公平交易的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2014年，市场交投活跃。前三个季度，中小板、创业板等成长股指数大幅度上涨；四季度，金融地产等蓝筹股异军突起，快速拉升。全年市场风格变化剧烈，概念和热点快速轮动，投资机会层出不穷。 2014 年，本基金延续了一贯的投资策略，保持了“核心组合+卫星组合”的基本组合架构：核心组合长期持有成长性确定且估值合理的个股，分享其股价持续上升的收益；卫星组合则较为灵活地捕捉市场热点，尽量抓住阶段性机会。全年来看，我们的配置方向比较均衡，前三个季度以成长股为主，四季度则适度参与了蓝筹股的行情。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2014年12月31日，本基金份额净值为1.0213元，累计净值为1.0213 元。本报告期份额净值增长率为21.53%，同期业绩比较基准增长率为41.16%。 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年，我们认为，过去半年间推出的各种积极财政政策和货币政策，将逐渐作用于实体经济，导致经济周期结束下行趋势，逐步企稳回升。而当前物价依然处于较低水平，也给经济上行保留有足够的空间。从经济基本面、政策思路、居民资产配置需求等各个方面考虑，市场目前依然处在最好的投资时期，我们对于市场继续保持乐观、充满信心。市场风格方面，我们认为，金融地产、重型工业等大盘蓝筹股，2015年业绩和股价将稳中有升，给市场整体营造偏暖的投资氛围；而成长类股票比较集中的中小市值公司，尤其是科技股和消费股，则存在更大的投资机会，新一批的牛股会逐渐出现，这也将是我们重点关注的方向。 与此同时，我们也将继续防范可能出现的风险，这些风险主要包括：房产价格和销量出现超预期的负面变动、国际资金流动出现超预期的变化、以及“加强监管”措施推出对部分市场参与者造成阶段性的打击。 本基金试图通过“核心组合+卫星组合”的构建，通过精选个股、灵活操作达到相对良好的业绩回报。在经济结构调整和新一轮改革开放的进程中，我们将细心观察经济和行业格局演变的脉络，寻找市场情绪和股价涨落的规律，将资金有效地配置在有上升潜力的个股上，争取创造超额收益。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人从保障基金份额持有人利益出发，继续加强了公司内部控制制度体系的建设，积极开展了风险管理及合规培训。公司内部设立专门的监察稽核部门，负责督促投资研究、市场营销、运营保障等业务部门合规运作，并实施定期和不定期检查，确保各项法规和公司管理制度的有效落实，发现潜在违规风险及时与相关业务部门沟通并向管理层报告，定期向公司董事会出具监察稽核报告。 在本报告期内，本基金管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面： （1）根据公司业务发展情况以及基金监管法律、法规的要求，推动公司各部门完善规章制度和业务流程建设。报告期内，重新修订了股票池管理办法、证券投资基金估值制度以及基金估值业务规则，确保了基金投资研究、销售及运营保障的制度化、规范化。 （2）全面开展了监察稽核工作，保证了公司和基金在合法合规前提下进行投资运作。通过定期检查、不定期抽查等工作方法，加强了对投资运作的事前、事中及事后的风险控制，确保了本基金在报告期内未出现违法违规的投资行为。 （3）报告期内，通过各部门的积极参与，重点对投资管理人员管理、投资监控措施、基金销售适用性、反洗钱工作等实际业务运作中存在的潜在风险点进行了梳理、检查，有效地防止了基金和 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 公司投资运作和经营方面的风险。 （4）根据监管部门的要求，完成定期的监察稽核报告及专项监察报告，及时报送中国证监会和董事会审阅。 报告期内，本基金管理人各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用；本基金运作合法合规，保障了基金份额持有人的利益。本基金管理人将继续贯彻内控优先的经营理念，进一步完善公司内部控制制度体系，加强对公司投资研究、市场营销、运营保障等环节的风险点识别及控制，提高内部监察工作的科学性和有效性，保障基金在合法合规前提下的有效运作。4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 为了确保基金估值严格执行新会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，更好地保护基金份额持有人的合法权益，基金管理人制定并修订了《诺德基金管理有限公司证券投资基金估值制度》（以下简称“估值制度”。） 根据估值制度，基金管理人设立了专门的估值委员会。估值委员会由公司投资总监、运营总监、清算登记部经理、基金会计主管和法务主管组成，所有相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历。估值委员会主要负责制定基金资产的估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性以及保证估值策略和程序的一致性。其中： 基金会计主管主要负责制定新的估值政策、方法和程序，提供相关的会计数据，并具体负责和会计事务所及基金托管行就估值模型、假设及参数进行沟通，以支持委员会的相关决定； 运营总监及清算登记部经理主要负责监督估值委员会决议有效执行及实施； 投资总监主要负责分析市场情况，并在结合相关行业研究员意见的基础上对具体投资品种所处的经济环境和相关重大事项进行判断； 法务主管负责审核委员会决议的合法合规性，以及负责具体信息披露工作。 根据估值制度，估值委员会成员中不包括基金经理。本报告期内，上述参与流程各方之间不存在重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 报告期内，本基金未实施利润分配。4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告§5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金未实施利润分配。5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 普华永道中天审字(2015)第20654号 诺德价值优势股票型证券投资基金全体基金份额持有人： 我们审计了后附的诺德价值优势股票型证券投资基金(以下简称“诺德价值优势基金”)的财务报表，包 括2014年12月31日的资产负债表、2014年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报 表附注。 6.1管理层对财务报表的责任 编制和公允列报财务报表是诺德价值优势基金的基金管理人诺德基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括： (1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映； (2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 6.2注册会计师的责任 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。6.3审计意见 我们认为，上述诺德价值优势基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了诺德价值优势基金2014年12月31日的财务状况以及2014年度的经营成果和基金净值变动情况。 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 单峰 俞伟敏 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼 2015年3月25日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：诺德价值优势股票型证券投资基金 报告截止日：2014年12月31日 单位：人民币元 本期末 上年度末 资产 附注号 2014年12月31日 2013年12月31日 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 资 产： - - 银行存款 7.4.7.1 60,554,394.23 53,377,718.62 结算备付金 13,189,084.70 23,604,852.91 存出保证金 1,194,876.06 337,732.27 交易性金融资产 7.4.7.2 1,849,691,498.12 1,911,962,894.42 其中：股票投资 1,760,395,498.12 1,695,827,365.54 基金投资 - - 债券投资 89,296,000.00 216,135,528.88 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - 115,000,187.50 应收证券清算款 75,683,295.25 9,072,943.67 应收利息 7.4.7.5 1,301,522.15 3,631,201.74 应收股利 - - 应收申购款 7,320.93 82,903.33 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 2,001,621,991.44 2,117,070,434.46 本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号 2014年12月31日 2013年12月31日 负 债： - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 8,394,940.18 - 应付赎回款 9,381,650.41 1,647,364.59 应付管理人报酬 2,544,444.26 2,694,416.32 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 应付托管费 424,074.03 449,069.39 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 5,953,361.01 3,186,699.77 应交税费 990,431.00 990,431.00 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 1,400,575.94 1,900,043.81 负债合计 29,089,476.83 10,868,024.88 所有者权益： - - 实收基金 7.4.7.9 1,931,389,247.51 2,506,294,644.22 未分配利润 7.4.7.10 41,143,267.10 -400,092,234.64 所有者权益合计 1,972,532,514.61 2,106,202,409.58 负债和所有者权益总计 2,001,621,991.44 2,117,070,434.46 注：报告截止日2014年12月31日，基金份额净值1.0213元，基金份额总额1,931,389,247.51份。 7.2 利润表 会计主体：诺德价值优势股票型证券投资基金 本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2014年1月1日至 2013年1月1日至 2014年12月31日 2013年12月31日 一、收入 445,467,363.67 108,161,831.13 1.利息收入 10,082,782.15 16,667,870.44 其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,236,047.31 674,263.00 债券利息收入 5,212,721.09 11,344,922.62 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 3,634,013.75 4,648,684.82 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 282,977,300.35 213,482,207.13 其中：股票投资收益 7.4.7.12 263,288,053.35 176,803,254.47 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 -447,030.76 6,469,688.27 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 7.4.7.14 - - 股利收益 7.4.7.15 20,136,277.76 30,209,264.39 3.公允价值变动收益（损失以“-”号 7.4.7.16 152,395,957.80 -122,221,373.53 填列） 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 11,323.37 233,127.09 减：二、费用 64,557,224.58 54,068,602.46 1．管理人报酬 29,388,165.51 33,366,207.03 2．托管费 4,898,027.64 5,561,034.47 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.4.7.18 29,735,144.17 14,598,445.17 5．利息支出 - 21,355.43 其中：卖出回购金融资产支出 - 21,355.43 6．其他费用 7.4.7.19 535,887.26 521,560.36 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 380,910,139.09 54,093,228.67 列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 380,910,139.09 54,093,228.67 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：诺德价值优势股票型证券投资基金 本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日 单位：人民币元 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 本期 项目 2014年1月1日至2014年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 2,506,294,644.22 -400,092,234.64 2,106,202,409.58 金净值） 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - 380,910,139.09 380,910,139.09 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 -574,905,396.71 60,325,362.65 -514,580,034.06 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 16,689,786.92 -2,269,352.50 14,420,434.42 2.基金赎回款 -591,595,183.63 62,594,715.15 -529,000,468.48 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 - - - 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 1,931,389,247.51 41,143,267.10 1,972,532,514.61 金净值） 上年度可比期间 项目 2013年1月1日至2013年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 2,910,160,872.43 -522,715,059.58 2,387,445,812.85 金净值） 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - 54,093,228.67 54,093,228.67 期利润） 三、本期基金份额交易 -403,866,228.21 68,529,596.27 -335,336,631.94 产生的基金净值变动数 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 51,950,468.05 -9,125,281.67 42,825,186.38 2.基金赎回款 -455,816,696.26 77,654,877.94 -378,161,818.32 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 - - - 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 2,506,294,644.22 -400,092,234.64 2,106,202,409.58 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告页码（序号）从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：潘福祥，主管会计工作负责人：潘福祥，会计机构负责人：高奇 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 诺德价值优势股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)证监基金字[2007]87号《关于同意诺德价值优势股票型证券投资基金募集的批复》批准，由诺德基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《诺德价值优势股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币7,906,975,443.12元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2007)第37号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《诺德价值优势股票型证券投资基金基金合同》于2007年4月19日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为7,906,975,443.12份基金份额，未发生认购资金利息折份额。本基金的基金管理人为诺德基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《诺德价值优势股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的60%-95%；债券及其他货币市场工具占基金资产的0%-35%；保持不低于基金资产净 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为：80% X 沪深300指数 +20% X 上证国债指数。 本财务报表由本基金的基金管理人诺德基金管理有限公司于2015年3月25日批准报出。7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《诺德价值优势股票型证券投资基金投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2014年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2014年12月31日的财务状况以及2014年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 (2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 (3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.10 费用的确认和计量 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的，则可按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃（包括涨跌停时的交易不活跃）等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协（AMAC）基金行业股票估值指数的通知》提供的指 数收益法等估值技术进行估值。 (2)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 财政部于2014年颁布《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则第40号——合营安排》、《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》和修订后的《企业会计准则第2号——长期股权投资》、《企业会计准则第9号——职工薪酬》、《企业会计准则第30号——财务报表列报》、《企业会计准则第33号——合并财务报表》以及《企业会计准则第37号——金融工具列报》，要求除《企业会计准则第37号——金融工具列报》自2014年度财务报表起施行外，其他准则自2014年7月1日起施行。上述准则对本基金本报告期无重大影响。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的差价收入不予征收营业税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。自2013年1月1日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2014年12月31日 2013年12月31日 活期存款 60,554,394.23 53,377,718.62 定期存款 - - 其他存款 - - 合计 60,554,394.23 53,377,718.62 7.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2014年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 1,594,618,122.70 1,760,395,498.12 165,777,375.42 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 - - - 债券 银行间市场 89,086,391.77 89,296,000.00 209,608.23 合计 89,086,391.77 89,296,000.00 209,608.23 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,683,704,514.47 1,849,691,498.12 165,986,983.65 上年度末 项目 2013年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 1,679,794,060.00 1,695,827,365.54 16,033,305.54 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 78,294,629.19 77,320,528.88 -974,100.31 债券 银行间市场 140,283,179.38 138,815,000.00 -1,468,179.38 合计 218,577,808.57 216,135,528.88 -2,442,279.69 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,898,371,868.57 1,911,962,894.42 13,591,025.85 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 本报告期末及上年度末本基金未持有衍生金融工具。7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 本期末 项目 2014年12月31日 账面余额 其中：买断式逆回购 交易所市场 - - 银行间市场 - - 合计 - - 项目 上年度末 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 2013年12月31日 账面余额 其中：买断式逆回购 交易所买入返售证券 70,000,000.00 - 银行间买入返售证券 45,000,187.50 - 合计 115,000,187.50 - 7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本报告期末及上年度末本基金未从事买断式逆回购交易。7.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2014年12月31日 2013年12月31日 应收活期存款利息 25,749.61 16,538.37 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 6,529.50 11,684.93 应收债券利息 1,268,651.45 3,553,492.37 应收买入返售证券利息 - 49,318.73 应收申购款利息 0.12 0.14 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 591.47 167.20 合计 1,301,522.15 3,631,201.74 7.4.7.6 其他资产 本报告期末及上年度末本基金均无其他资产余额。7.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2014年12月31日 2013年12月31日 交易所市场应付交易费用 5,952,911.01 3,185,712.27 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 银行间市场应付交易费用 450.00 987.50 合计 5,953,361.01 3,186,699.77 7.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2014年12月31日 2013年12月31日 应付券商交易单元保证金 1,000,000.00 1,500,000.00 应付赎回费 575.94 43.81 预提费用 400,000.00 400,000.00 合计 1,400,575.94 1,900,043.81 7.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2014年1月1日至2014年12月31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 2,506,294,644.22 2,506,294,644.22 本期申购 16,689,786.92 16,689,786.92 本期赎回（以“-”号填列） -591,595,183.63 -591,595,183.63 本期末 1,931,389,247.51 1,931,389,247.51 注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。7.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -89,146,721.94 -310,945,512.70 -400,092,234.64 本期利润 228,514,181.29 152,395,957.80 380,910,139.09 本期基金份额交易产生的 2,747,704.53 57,577,658.12 60,325,362.65 变动数 其中：基金申购款 -357,232.36 -1,912,120.14 -2,269,352.50 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 基金赎回款 3,104,936.89 59,489,778.26 62,594,715.15 本期已分配利润 - - - 本期末 142,115,163.88 -100,971,896.78 41,143,267.10 7.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12月 2013年1月1日至2013年12 31日 月31日 活期存款利息收入 932,929.79 500,285.86 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 291,466.93 167,774.29 其他 11,650.59 6,202.85 合计 1,236,047.31 674,263.00 7.4.7.12 股票投资收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年122013年1月1日至2013年12 月31日 月31日 卖出股票成交总额 9,880,268,223.93 4,918,187,074.29 减：卖出股票成本总额 9,616,980,170.58 4,741,383,819.82 买卖股票差价收入 263,288,053.35 176,803,254.47 7.4.7.13债券投资收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12月 2013年1月1日至2013年12月 31日 31日 卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交 273,817,623.53 342,344,584.69 总额 减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付） 267,028,096.52 322,193,101.18 成本总额 减：应收利息总额 7,236,557.77 13,681,795.24 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 买卖债券（、债转股及债券到期兑付）差价 -447,030.76 6,469,688.27 收入 7.4.7.14 衍生工具收益 本报告期内及上年度可比期间本基金无衍生工具收益。7.4.7.15 股利收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12月31日 2013年1月1日至2013年12月31日 股票投资产生的股利收益 20,136,277.76 30,209,264.39 基金投资产生的股利收益 - - 合计 20,136,277.76 30,209,264.39 7.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2014年1月1日至2014年12月31日 2013年1月1日至2013年12月31日 1.交易性金融资产 152,395,957.80 -122,221,373.53 ——股票投资 149,744,069.88 -115,538,007.34 ——债券投资 2,651,887.92 -6,683,366.19 ——资产支持证券投资 - - ——基金投资 - - ——贵金属投资 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 合计 152,395,957.80 -122,221,373.53 7.4.7.17 其他收入 单位：人民币元 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12月31日 2013年1月1日至2013年12月31日 基金赎回费收入 11,001.55 129,318.53 转换费收入 321.82 326.57 证管费返还 - 103,481.99 合计 11,323.37 233,127.09 注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。 2. 本基金的转换费用由申购费补差和转出基金的赎回费两部分构成，其中转出基金的赎回费总额的25%归入转出基金的基金资产。 7.4.7.18 交易费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12月31日 2013年1月1日至2013年12月31日 交易所市场交易费用 29,732,869.17 14,596,820.17 银行间市场交易费用 2,275.00 1,625.00 合计 29,735,144.17 14,598,445.17 7.4.7.19 其他费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12月 2013年1月1日至2013年12月31日 31日 审计费用 100,000.00 100,000.00 信息披露费 400,000.00 399,749.29 银行间债券帐户维护费 21,400.00 18,400.00 银行费用 14,487.26 3,411.07 合计 535,887.26 521,560.36 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 7.4.8.2 资产负债表日后事项 截至报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 诺德基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售 机构 中国建设银行股份有限公司("中国建设银行") 基金托管人、基金代销机构 长江证券股份有限公司("长江证券") 基金管理人的股东、基金代销机构 LordAbbett&Co. LLC 基金管理人的股东 清华控股有限公司 基金管理人的股东 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年12月31日 2013年1月1日至2013年12月31日 关联方名称 占当期股 占当期股 成交金额 票成交总 成交金额 票成交总 额的比例 额的比例 长江证券 3,174,475,102.12 16.35% - - 7.4.10.1.2 权证交易 本报告期及上年度可比期间内，本基金未通过关联方交易单元进行权证交易业务。7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 2014年1月1日至2014年12月31日 关联方名称 当期 占当期佣金 占期末应付佣 期末应付佣金余额 佣金 总量的比例 金总额的比例 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 上年度可比期间 2013年1月1日至2013年12月31日 关联方名称 当期 占当期佣金 占期末应付佣 期末应付佣金余额 佣金 总量的比例 金总额的比例 长江证券 - - - - 注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。 2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12 月31日 月31日 当期发生的基金应支付的管理费 29,388,165.51 33,366,207.03 其中：支付销售机构的客户维护费 5,656,254.03 6,376,055.83 注：支付基金管理人诺德基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值 * 1.50% / 当年天数。7.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12 月31日 月31日 当期发生的基金应支付的托管费 4,898,027.64 5,561,034.47 注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 * 0.25% / 当年天数。 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本报告期及上年度可比期间内，本基金未发生与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期及上年度可比期间内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末，本基金无除基金管理人之外的其他关联方持有本基金份额的情况。7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2014年1月1日至2014年12月31日 2013年1月1日至2013年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 60,554,394.23 932,929.79 53,377,718.62 500,285.86 注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本报告期及上年度可比期间内，本基金未在承销期内参与关联方承销证券。7.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本报告期及上年度可比期间内，本基金未发生其他需要说明的关联方交易。7.4.11 利润分配情况 本报告期内本基金未进行利润分配。7.4.12 期末（2014年12月31日）本基金持有的流通受限证券7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本报告期末本基金无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 金额单位：人民币元 复牌 股票 股票 停牌 停牌 期末估 复牌 开 数量 期末 期末 备注 代码 名称 日期 原因 值单价 日期 盘单 (单位：股) 成本总额 估值总额 价 002152广电运2014-12 重大事 22.152015-0 24.37 258,947.00 4,609,384.045,735,676.05- 通 -17 项 3-11 002437誉衡药2014-11 非公开 23.752015-0 26.13 74,814.00 1,768,324.711,776,832.50- 业 -21 发行 1-26 002531天顺风2014-12 重大事 15.282015-0 15.48 649,494.00 9,317,120.279,924,268.32- 能 -18 项 1-26 002577雷柏科2014-12 重大事 27.312015-0 26.00 33,800.00 911,505.60 923,078.00- 技 -26 项 1-09 300144宋城演2014-12 重大资 30.122015-0 33.13 326,600.00 8,726,229.689,837,192.00- 艺 -18 产重组 3-18 300196长海股2014-12 重大资 23.512015-0 21.33 486,137.00 9,867,558.08 11,429,080.8- 份 -18 产重组 2-16 7 600580卧龙电2014-12 非公开 10.482015-0 11.12 882,500.00 8,667,874.029,248,600.00- 气 -08 发行 1-14 600845宝信软2014-12 重大事 33.502015-0 36.00 14,000.00 452,305.00 469,000.00- 件 -29 项 1-12 注：本基金截至2014年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 本报告期末本基金未从事债券正回购交易，无质押债券。7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，属于中高风险品种。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 本基金的基金管理人内部风险控制机制分为“决策系统”、“执行系统”和“监督系统”三个方面：(1)决策系统由股东会、董事会、公司经营层下设的投资决策委员会和风险管理委员会组成；(2) 执行系统由公司各职能部门组成，承担公司日常经营管理、风险控制、基金投资运作活动和具体工作，负责将公司决策系统的各项决议付诸实施；(3) 监督系统由监事会、董事会及其下设的审计委员会、督察长、监察稽核部组成。各自监督的内容和对象分别由公司章程及相应的专门制度加以明确规定。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小。在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 于2014年12月31日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为1.03%(2013年12月31日： 7.28%)。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持证券均在证券交易所上市，因此除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 于2014年12月31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付 金、存出保证金、债券投资及买入返售金融资产等。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1-3 2014 年 12 1个月以内 个 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 月31日 月 资产 银行存款 60,554,394.23 - - - - - 60,554,394.23 结算备付金 13,189,084.70 - - - - - 13,189,084.70 存出保证金 1,194,876.06 - - - - - 1,194,876.06 交易性金融 - - 69,039,000.00 20,257,000.00 - 1,760,395,498.12 1,849,691,498 资产 .12 应收证券清 - - - - - 75,683,295.25 75,683,295.25 算款 应收利息 - - - - - 1,301,522.15 1,301,522.15 应收申购款 - - - - - 7,320.93 7,320.93 资产总计 74,938,354.99 - 69,039,000.00 20,257,000.00 - 1,837,387,636.45 2,001,621,991 .44 负债 应付证券清 - - - - - 8,394,940.18 8,394,940.18 算款 应付赎回款 - - - - - 9,381,650.41 9,381,650.41 应付管理人 - - - - - 2,544,444.26 2,544,444.26 报酬 应付托管费 - - - - - 424,074.03 424,074.03 应付交易费 - - - - - 5,953,361.01 5,953,361.01 用 应交税费 - - - - - 990,431.00 990,431.00 其他负债 - - - - - 1,400,575.94 1,400,575.94 负债总计 - - - - - 29,089,476.83 29,089,476.83 利率敏感度 74,938,354.99 - 69,039,000.00 20,257,000.00 - 1,808,298,159.62 1,972,532,514 缺口 .61 上年度末 1-3 2013 年 12 1个月以内 个 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 月31日 月 资产 银行存款 53,377,718.62 - - - - - 53,377,718.62 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 结算备付金 23,604,852.91 - - - - - 23,604,852.91 存出保证金 337,732.27 - - - - - 337,732.27 交易性金融 3,142,942.60 - 67,626,700.00 67,116,876.28 78,249,010. 1,695,827,365.54 1,911,962,894 资产 00 .42 买入返售金 115,000,187.50 - - - - - 115,000,187.5 融资产 0 应收证券清 - - - - - 9,072,943.67 9,072,943.67 算款 应收利息 - - - - - 3,631,201.74 3,631,201.74 应收申购款 - - - - - 82,903.33 82,903.33 资产总计 195,463,433.90 - 67,626,700.00 67,116,876.28 78,249,010. 1,708,614,414.28 2,117,070,434 00 .46 负债 应付赎回款 - - - - - 1,647,364.59 1,647,364.59 应付管理人 - - - - - 2,694,416.32 2,694,416.32 报酬 应付托管费 - - - - - 449,069.39 449,069.39 应付交易费 - - - - - 3,186,699.77 3,186,699.77 用 应交税费 - - - - - 990,431.00 990,431.00 其他负债 - - - - - 1,900,043.81 1,900,043.81 负债总计 - - - - - 10,868,024.88 10,868,024.88 利率敏感度 195,463,433.90 - 67,626,700.00 67,116,876.28 78,249,010. 1,697,746,389.40 2,106,202,409 缺口 00 .58 注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰 早予以分类。 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变。 注：于2014年12月31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为4.53%(2013年12月31日：10.26%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2013年12月31日：同)。 7.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3 其他价格风险 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票资产占基金资产的60%-95%，债券及其他货币市场工具占基金资产比例 0-35%，保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 占基金 占基金 项目 资产净 资产净 公允价值 公允价值 值比例 值比例 （%） （%） 交易性金融资产－股票投资 1,760,395,498.12 89.25 1,695,827,365.54 80.52 交易性金融资产—基金投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 合计 1,760,395,498.12 89.25 1,695,827,365.54 80.52 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币万元） 相关风险变量的变动 本期末 上年度末 分析 2014年12月31日 2013年12月31日 1. 沪深300指数上升5% 增加约6,557 增加约7,519 2. 沪深300指数下降5% 减少约6,557 减少约7,519 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1) 公允价值 (a) 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b) 持续的以公允价值计量的金融工具 (i) 各层次金融工具公允价值 于2014年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为1,711,051,770.38元，第二层次的余额为138,639,727.74元，无属于第三层次的余额(2013年12月31日：第一层次1,743,907,185.14元，第二层次168,055,709.28元，无第三层次)。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 于2014年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013年12月31日： 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 同)。 (d) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 (2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 占基金总资产 序号 项目 金额 的比例（%） 1 权益投资 1,760,395,498.12 87.95 其中：股票 1,760,395,498.12 87.95 2 固定收益投资 89,296,000.00 4.46 其中：债券 89,296,000.00 4.46 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 73,743,478.93 3.68 7 其他各项资产 78,187,014.39 3.91 8 合计 2,001,621,991.44 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 10,821,648.52 0.55 B 采矿业 2,029,000.00 0.10 C 制造业 899,205,855.13 45.59 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 51,884,338.38 2.63 E 建筑业 104,155,985.14 5.28 F 批发和零售业 82,487,574.78 4.18 G 交通运输、仓储和邮政业 16,966,188.55 0.86 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 83,737,590.26 4.25 J 金融业 322,056,095.51 16.33 K 房地产业 102,405,430.07 5.19 L 租赁和商务服务业 34,963,370.42 1.77 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 39,845,229.36 2.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 9,837,192.00 0.50 S 综合 - - 合计 1,760,395,498.12 89.25 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 值比例(％) 1 600705 中航资本 5,095,898 91,165,615.22 4.62 2 000651 格力电器 1,925,750 71,483,840.00 3.62 3 600340 华夏幸福 1,342,630 58,538,668.00 2.97 4 000063 中兴通讯 1,944,777 35,122,672.62 1.78 5 600252 中恒集团 2,067,524 33,824,692.64 1.71 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 6 000776 广发证券 1,168,580 30,324,651.00 1.54 7 600030 中信证券 857,800 29,079,420.00 1.47 8 601166 兴业银行 1,753,200 28,927,800.00 1.47 9 600887 伊利股份 986,502 28,243,552.26 1.43 10 601628 中国人寿 819,900 27,999,585.00 1.42 11 000625 长安汽车 1,673,336 27,492,910.48 1.39 12 600535 天士力 664,992 27,331,171.20 1.39 13 000895 双汇发展 845,816 26,685,494.80 1.35 14 600276 恒瑞医药 657,392 24,639,052.16 1.25 15 000001 平安银行 1,552,292 24,588,305.28 1.25 16 600048 保利地产 2,220,800 24,029,056.00 1.22 17 600827 百联股份 1,242,110 22,221,347.90 1.13 18 000848 承德露露 984,403 21,647,021.97 1.10 19 600837 海通证券 899,291 21,636,941.46 1.10 20 000090 天健集团 1,509,400 20,829,720.00 1.06 21 000024 招商地产 751,713 19,837,706.07 1.01 22 600741 华域汽车 1,262,714 19,546,812.72 0.99 23 002051 中工国际 712,547 19,466,784.04 0.99 24 601800 中国交建 1,335,400 18,548,706.00 0.94 25 601992 金隅股份 1,809,700 18,350,358.00 0.93 26 600309 万华化学 842,498 18,349,606.44 0.93 27 601888 中国国旅 404,440 17,957,136.00 0.91 28 601318 中国平安 235,400 17,586,734.00 0.89 29 600594 益佰制药 526,604 17,572,775.48 0.89 30 002065 东华软件 974,166 17,447,313.06 0.88 31 600000 浦发银行 1,087,328 17,060,176.32 0.86 32 601633 长城汽车 409,391 17,010,196.05 0.86 33 601688 华泰证券 694,689 16,999,039.83 0.86 34 600066 宇通客车 750,397 16,756,365.01 0.85 35 000826 桑德环境 593,016 16,218,987.60 0.82 36 000963 华东医药 303,153 15,948,879.33 0.81 37 002271 东方雨虹 468,304 15,613,255.36 0.79 38 600138 中青旅 936,527 15,415,234.42 0.78 39 600794 保税科技 1,074,365 15,331,188.55 0.78 40 600499 科达洁能 796,537 14,704,073.02 0.75 41 601601 中国太保 420,038 13,567,227.40 0.69 42 601669 中国电建 1,593,900 13,436,577.00 0.68 43 600271 航天信息 438,796 13,387,665.96 0.68 44 002658 雪迪龙 484,103 13,332,196.62 0.68 45 002311 海大集团 1,070,175 13,141,749.00 0.67 46 000997 新 大 陆 459,853 12,940,263.42 0.66 47 000555 神州信息 334,386 12,873,861.00 0.65 48 300147 香雪制药 747,539 12,468,950.52 0.63 49 002465 海格通信 623,503 12,046,077.96 0.61 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 50 002516 江苏旷达 639,928 11,646,689.60 0.59 51 601668 中国建筑 1,583,900 11,530,792.00 0.58 52 300196 长海股份 486,137 11,429,080.87 0.58 53 300070 碧水源 322,612 11,226,897.60 0.57 54 002104 恒宝股份 906,123 10,964,088.30 0.56 55 600755 厦门国贸 964,000 10,893,200.00 0.55 56 600987 航民股份 1,237,446 10,580,163.30 0.54 57 002179 中航光电 445,677 10,464,495.96 0.53 58 600153 建发股份 1,022,300 10,407,014.00 0.53 59 600674 川投能源 493,839 10,237,282.47 0.52 60 002081 金 螳 螂 602,916 10,128,988.80 0.51 61 000598 兴蓉投资 1,315,534 10,050,679.76 0.51 62 002531 天顺风能 649,494 9,924,268.32 0.50 63 600795 国电电力 2,139,900 9,907,737.00 0.50 64 002573 国电清新 356,837 9,877,248.16 0.50 65 300072 三聚环保 407,325 9,849,118.50 0.50 66 300144 宋城演艺 326,600 9,837,192.00 0.50 67 002586 围海股份 805,613 9,747,917.30 0.49 68 600580 卧龙电气 882,500 9,248,600.00 0.47 69 300271 华宇软件 230,069 8,788,635.80 0.45 70 002327 富安娜 644,122 8,631,234.80 0.44 71 300146 汤臣倍健 330,000 8,580,000.00 0.43 72 002649 博彦科技 270,900 8,573,985.00 0.43 73 002294 信立泰 241,500 8,561,175.00 0.43 74 002089 新 海 宜 603,676 7,968,523.20 0.40 75 600893 航空动力 274,300 7,943,728.00 0.40 76 300203 聚光科技 413,158 7,924,370.44 0.40 77 002276 万马股份 928,743 7,643,554.89 0.39 78 600118 中国卫星 262,000 7,461,760.00 0.38 79 600885 宏发股份 383,918 7,171,588.24 0.36 80 600879 航天电子 458,400 7,151,040.00 0.36 81 000876 新 希 望 498,116 6,973,624.00 0.35 82 002690 美亚光电 195,732 6,968,059.20 0.35 83 002477 雏鹰农牧 764,327 6,695,504.52 0.34 84 002491 通鼎光电 326,051 6,684,045.50 0.34 85 600804 鹏博士 369,500 6,643,610.00 0.34 86 002364 中恒电气 406,604 6,639,843.32 0.34 87 300257 开山股份 186,729 6,572,860.80 0.33 88 300202 聚龙股份 211,732 6,540,401.48 0.33 89 002518 科士达 405,462 6,495,501.24 0.33 90 300005 探路者 349,930 6,494,700.80 0.33 91 600585 海螺水泥 290,000 6,403,200.00 0.32 92 002653 海思科 370,436 6,349,273.04 0.32 93 600498 烽火通信 408,400 6,297,528.00 0.32 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 94 600008 首创股份 532,130 6,279,134.00 0.32 95 002367 康力电梯 549,939 6,241,807.65 0.32 96 600967 北方创业 422,100 6,230,196.00 0.32 97 000669 金鸿能源 212,194 6,227,893.90 0.32 98 002358 森源电气 177,896 6,226,360.00 0.32 99 002665 首航节能 154,761 6,055,797.93 0.31 100 600511 国药股份 192,355 5,961,081.45 0.30 101 002470 金正大 218,476 5,877,004.40 0.30 102 002572 索菲亚 273,746 5,858,164.40 0.30 103 002153 石基信息 88,950 5,835,120.00 0.30 104 002152 广电运通 258,947 5,735,676.05 0.29 105 002497 雅化集团 445,856 5,675,746.88 0.29 106 300113 顺网科技 266,000 5,362,560.00 0.27 107 002462 嘉事堂 200,343 5,349,158.10 0.27 108 002215 诺 普 信 619,216 5,337,641.92 0.27 109 002444 巨星科技 470,308 5,267,449.60 0.27 110 002108 沧州明珠 394,800 5,250,840.00 0.27 111 000028 国药一致 109,800 5,240,754.00 0.27 112 000026 飞亚达Ａ 501,600 5,216,640.00 0.26 113 002101 广东鸿图 327,143 5,185,216.55 0.26 114 600323 瀚蓝环境 342,875 4,961,401.25 0.25 115 600742 一汽富维 176,024 4,937,473.20 0.25 116 002085 万丰奥威 184,100 4,878,650.00 0.25 117 300098 高新兴 194,542 4,803,241.98 0.24 118 002048 宁波华翔 333,400 4,790,958.00 0.24 119 601311 骆驼股份 354,500 4,636,860.00 0.24 120 300090 盛运股份 337,900 4,612,335.00 0.23 121 002202 金风科技 320,000 4,521,600.00 0.23 122 002454 松芝股份 320,843 4,498,218.86 0.23 123 601058 赛轮金宇 280,559 4,466,499.28 0.23 124 002521 齐峰新材 414,368 4,404,731.84 0.22 125 600420 现代制药 207,600 4,340,916.00 0.22 126 002303 美盈森 323,401 4,340,041.42 0.22 127 002023 海特高新 195,500 4,301,000.00 0.22 128 000958 东方能源 332,300 4,220,210.00 0.21 129 002714 牧原股份 93,776 4,126,144.00 0.21 130 002223 鱼跃医疗 159,500 3,981,120.00 0.20 131 002126 银轮股份 332,991 3,975,912.54 0.20 132 600081 东风科技 287,100 3,898,818.00 0.20 133 002527 新时达 237,700 3,886,395.00 0.20 134 600369 西南证券 140,000 3,120,600.00 0.16 135 603288 海天味业 72,300 2,888,385.00 0.15 136 002372 伟星新材 160,000 2,528,000.00 0.13 137 600292 中电远达 113,200 2,522,096.00 0.13 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 138 601567 三星电气 110,100 2,063,274.00 0.10 139 300306 远方光电 81,646 2,060,745.04 0.10 140 601088 中国神华 100,000 2,029,000.00 0.10 141 601231 环旭电子 64,500 1,936,935.00 0.10 142 600563 法拉电子 67,100 1,933,822.00 0.10 143 002008 大族激光 119,200 1,903,624.00 0.10 144 002318 久立特材 60,600 1,810,728.00 0.09 145 002437 誉衡药业 74,814 1,776,832.50 0.09 146 002273 水晶光电 102,800 1,757,880.00 0.09 147 300088 长信科技 111,400 1,723,358.00 0.09 148 300303 聚飞光电 100,700 1,719,956.00 0.09 149 600270 外运发展 100,000 1,635,000.00 0.08 150 002344 海宁皮城 100,000 1,591,000.00 0.08 151 600729 重庆百货 50,000 1,249,500.00 0.06 152 002577 雷柏科技 33,800 923,078.00 0.05 153 600845 宝信软件 14,000 469,000.00 0.02 154 600068 葛洲坝 50,000 466,500.00 0.02 155 601222 林洋电子 20,000 452,800.00 0.02 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例 （％） 1 000001 平安银行 180,078,513.23 8.55 2 600000 浦发银行 169,011,931.10 8.02 3 000063 中兴通讯 157,745,537.67 7.49 4 601601 中国太保 150,247,085.00 7.13 5 600887 伊利股份 118,462,197.50 5.62 6 000625 长安汽车 100,229,329.33 4.76 7 300146 汤臣倍健 100,199,500.92 4.76 8 002353 杰瑞股份 92,595,005.16 4.40 9 600340 华夏幸福 86,669,870.97 4.11 10 600015 华夏银行 85,203,641.53 4.05 11 000024 招商地产 84,293,553.54 4.00 12 002415 海康威视 81,187,522.56 3.85 13 002456 欧菲光 81,037,950.44 3.85 14 002152 广电运通 80,825,834.62 3.84 15 601299 中国北车 79,524,551.62 3.78 16 600703 三安光电 79,299,903.84 3.77 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 17 600066 宇通客车 79,241,165.01 3.76 18 601555 东吴证券 78,702,182.99 3.74 19 600585 海螺水泥 77,697,996.33 3.69 20 002527 新时达 77,228,395.00 3.67 21 600837 海通证券 73,192,109.78 3.48 22 600999 招商证券 72,743,748.95 3.45 23 600535 天士力 71,554,673.01 3.40 24 601222 林洋电子 71,410,782.47 3.39 25 600312 平高电气 69,765,733.61 3.31 26 600893 中航动力 68,989,505.99 3.28 27 600153 建发股份 68,024,679.92 3.23 28 600309 万华化学 66,579,018.16 3.16 29 000933 神火股份 65,038,702.90 3.09 30 600594 益佰制药 64,907,049.82 3.08 31 002465 海格通信 64,595,470.42 3.07 32 002191 劲嘉股份 64,167,157.82 3.05 33 600048 保利地产 63,670,033.99 3.02 34 002241 歌尔声学 61,712,854.38 2.93 35 300133 华策影视 59,211,351.20 2.81 36 600499 科达洁能 57,449,035.04 2.73 37 600036 招商银行 56,361,173.89 2.68 38 601668 中国建筑 55,801,377.72 2.65 39 000826 桑德环境 55,772,360.13 2.65 40 601328 交通银行 55,004,663.35 2.61 41 600519 贵州茅台 54,416,162.74 2.58 42 002531 天顺风能 52,448,548.89 2.49 43 002202 金风科技 52,189,737.76 2.48 44 000895 双汇发展 52,007,529.41 2.47 45 601318 中国平安 51,638,660.95 2.45 46 000876 新 希 望 49,752,109.22 2.36 47 601992 金隅股份 48,930,590.63 2.32 48 002573 国电清新 48,573,225.45 2.31 49 600276 恒瑞医药 47,705,093.30 2.26 50 600252 中恒集团 47,023,460.71 2.23 51 300070 碧水源 46,112,567.84 2.19 52 000651 格力电器 45,793,591.64 2.17 53 002271 东方雨虹 45,283,387.43 2.15 54 300124 汇川技术 44,972,399.06 2.14 55 300039 上海凯宝 44,734,673.40 2.12 56 600741 华域汽车 42,720,149.61 2.03 57 300072 三聚环保 42,411,175.76 2.01 58 600406 国电南瑞 42,372,862.82 2.01 注：“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例 （％） 1 000001 平安银行 209,508,694.27 9.95 2 600000 浦发银行 190,334,624.61 9.04 3 601601 中国太保 181,891,355.57 8.64 4 601555 东吴证券 136,921,428.62 6.50 5 000063 中兴通讯 127,227,148.03 6.04 6 600015 华夏银行 124,729,117.67 5.92 7 600036 招商银行 102,713,802.46 4.88 8 300146 汤臣倍健 93,837,368.87 4.46 9 600887 伊利股份 93,366,729.62 4.43 10 601299 中国北车 91,418,096.28 4.34 11 601328 交通银行 87,308,478.91 4.15 12 002152 广电运通 82,621,388.36 3.92 13 002353 杰瑞股份 81,288,031.99 3.86 14 601222 林洋电子 78,883,079.86 3.75 15 000625 长安汽车 78,459,716.48 3.73 16 002527 新时达 77,881,254.14 3.70 17 002456 欧菲光 77,845,949.12 3.70 18 600703 三安光电 77,417,955.45 3.68 19 600690 青岛海尔 76,900,183.17 3.65 20 600999 招商证券 76,012,736.31 3.61 21 002415 海康威视 72,953,825.57 3.46 22 000024 招商地产 72,697,162.26 3.45 23 600312 平高电气 71,223,446.71 3.38 24 601318 中国平安 70,796,163.25 3.36 25 600585 海螺水泥 69,634,140.57 3.31 26 000933 神火股份 68,899,304.14 3.27 27 600066 宇通客车 68,883,418.09 3.27 28 002191 劲嘉股份 68,402,733.22 3.25 29 600519 贵州茅台 65,448,435.47 3.11 30 600893 中航动力 63,938,703.29 3.04 31 300133 华策影视 63,213,995.54 3.00 32 601998 中信银行 63,018,963.99 2.99 33 600153 建发股份 61,016,263.23 2.90 34 601668 中国建筑 58,749,801.94 2.79 35 002465 海格通信 58,689,508.27 2.79 36 601166 兴业银行 57,744,428.34 2.74 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 37 600252 中恒集团 56,635,014.91 2.69 38 600340 华夏幸福 56,546,438.71 2.68 39 600030 中信证券 56,207,446.24 2.67 40 000876 新 希 望 55,927,975.57 2.66 41 002241 歌尔声学 55,845,644.16 2.65 42 600309 万华化学 55,386,331.58 2.63 43 002142 宁波银行 54,508,472.05 2.59 44 300039 上海凯宝 52,694,493.24 2.50 45 600837 海通证券 51,932,106.30 2.47 46 600499 科达洁能 50,663,229.47 2.41 47 600597 光明乳业 50,484,572.23 2.40 48 002202 金风科技 49,385,949.09 2.34 49 002271 东方雨虹 48,052,463.04 2.28 50 300124 汇川技术 48,018,004.94 2.28 51 600048 保利地产 47,815,502.61 2.27 52 000651 格力电器 47,380,901.20 2.25 53 600535 天士力 47,331,940.66 2.25 54 600983 惠而浦 45,986,074.88 2.18 55 002531 天顺风能 45,969,087.42 2.18 56 600418 江淮汽车 44,928,951.42 2.13 57 600372 中航电子 44,606,858.92 2.12 58 600406 国电南瑞 44,075,559.11 2.09 59 600794 保税科技 44,056,011.85 2.09 60 600859 王府井 43,531,488.10 2.07 61 601028 玉龙股份 43,501,563.25 2.07 62 000656 金科股份 43,129,846.59 2.05 63 600594 益佰制药 42,914,398.39 2.04 64 002111 威海广泰 42,537,740.67 2.02 65 600522 中天科技 42,252,544.56 2.01 注：“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 9,531,804,233.28 卖出股票的收入（成交）总额 9,880,268,223.93 注："买入股票成本"、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 69,039,000.00 3.50 其中：政策性金融债 69,039,000.00 3.50 4 企业债券 20,257,000.00 1.03 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 89,296,000.00 4.53 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 值比例(％) 1 140367 14进出67 500,000 49,025,000.00 2.49 2 140218 14国开18 200,000 20,014,000.00 1.01 3 1280210 12鹤岗债 100,000 10,200,000.00 0.52 4 1280190 12升华债 100,000 10,057,000.00 0.51 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期未投资贵金属。8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金未投资股指期货。8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金未投资股指期货。8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明8.11.1 本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金未投资国债期货。8.11.3 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编 制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 8.12.2 本基金本报告期内投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的 股票。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,194,876.06 2 应收证券清算款 75,683,295.25 3 应收股利 - 4 应收利息 1,301,522.15 5 应收申购款 7,320.93 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 9 合计 78,187,014.39 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户数(户) 基金份额 占总份额 占总份额 持有份额 持有份额 比例 比例 108,814 17,749.46 9,756,448.98 0.51% 1,921,632,798.53 99.49% 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有 105,927.26 0.01% 本基金 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和 50~100 研究部门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 0 §10 开放式基金份额变动 单位：份 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 基金合同生效日(2007年4月19日)基金份额总额 7,906,975,443.12 本报告期期初基金份额总额 2,506,294,644.22 本报告期基金总申购份额 16,689,786.92 减：本报告期基金总赎回份额 591,595,183.63 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,931,389,247.51 注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §11 重大事件揭示 11.1基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 （1）本报告期内，本基金管理人高级管理人员无重大人事变动。 （2）本基金托管人2014年2月7日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经理助理职务。本基金托管人2014年11月03日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。11.4 基金投资策略的改变 本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内继续聘任普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）担任本基金 2014 年度的基金审计机构，报告期内应支付给会计师事务所的报酬人民币 10 万元，目前普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）已为本基金提供连续8年的审计服务。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本基金的基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员未有受到监管部门稽查或处罚的情形。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 交易 占当期股 占当期佣 券商名称 单元 备注 成交金额 票成交总 佣金 金总量的 数量 额的比例 比例 安信证券 1 - - - - - 平安证券 2 - - - - - 浙商证券 1 - - - - - 中信证券 2 - - - - - 湘财证券 1 - - - - - 西部证券 2 - - - - - 中金公司 1 - - - - - 第一创业证券 1 - - - - - 银泰证券 1 - - - - - 联合证券 1 - - - - - 华泰证券 1 - - - - - 瑞银证券 1 - - - - - 长江证券 1 3,174,475,102.12 16.35% 2,890,043.50 16.42% - 光大证券 2 2,507,223,391.06 12.92% 2,282,589.55 12.97% - 财富证券 2 2,076,917,498.30 10.70% 1,890,825.64 10.74% - 山西证券 1 1,903,663,623.76 9.81% 1,733,093.56 9.85% - 银河证券 2 1,712,430,603.19 8.82% 1,559,002.09 8.86% - 西南证券 2 1,525,797,443.17 7.86% 1,389,083.80 7.89% - 中投证券 2 1,196,001,469.54 6.16% 1,088,846.97 6.19% - 招商证券 1 844,857,941.95 4.35% 769,165.70 4.37% - 海通证券 1 773,357,915.91 3.98% 704,056.08 4.00% - 齐鲁证券 3 443,307,453.19 2.28% 403,594.78 2.29% - 宏源证券 1 414,334,987.21 2.13% 377,215.55 2.14% - 国泰君安 1 369,557,349.67 1.90% 336,441.60 1.91% - 华西证券 2 358,274,451.56 1.85% 254,515.46 1.45% - 兴业证券 2 327,514,120.92 1.69% 298,172.79 1.69% - 华创证券 1 288,040,899.74 1.48% 262,233.15 1.49% - 中银国际 1 274,545,806.92 1.41% 249,944.42 1.42% - 广发证券 1 243,459,008.61 1.25% 221,645.61 1.26% - 中信建投 1 241,206,187.76 1.24% 219,586.12 1.25% - 东方证券 1 204,954,125.56 1.06% 186,590.24 1.06% - 东兴证券 1 139,316,412.62 0.72% 126,845.15 0.72% - 国信证券 2 137,952,748.26 0.71% 125,592.25 0.71% - 东北证券 1 127,287,095.56 0.66% 115,882.65 0.66% - 申银万国 1 126,261,968.73 0.65% 114,945.11 0.65% - 国金证券 1 1,252,131.90 0.01% 1,139.94 0.01% - 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 注：根据中国证监会的有关规定，基金管理人在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家证券公司租用了基金交易单元。 1、基金专用交易单元的选择标准如下： （1）公司财务状况良好、经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉； （2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要； （3）具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告； 2、基金专用交易单元的选择程序如下： (1)基金管理人根据上述标准考察后，确定选用交易单元的证券经营机构； (2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。 3、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况： 本报告期内基金管理人根据工作需要，新租用如下基金专用交易单元：光大证券股份有限公司、中国中投证券有限责任公司、西南证券股份有限公司、财富证券股份有限公司、银泰证券有限责任公司、华西证券股份有限公司、华创证券股份有限公司；退租如下基金专用交易单元：长江证券股份有限公司、中银国际证券有限责任公司、江南证券有限责任公司。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 占当期债 占当期回 占当期权 券商名称 成交金 成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 证成交总 额 额的比例 额的比例 额的比例 联合证券 37,708,160.00 32.61% - - - - 长江证券 20,349,291.77 17.60% 1,640,000,000.00 6.67% - - 光大证券 - - 1,635,000,000.00 6.65% - - 财富证券 10,482,200.00 9.06% 435,000,000.00 1.77% - - 银河证券 7,079,810.40 6.12% - - - - 西南证券 4,989,864.35 4.31% 7,064,000,000.00 28.72% - - 招商证券 - - 1,100,000,000.00 4.47% - - 海通证券 - - 3,281,000,000.00 13.34% - - 宏源证券 14,818,956.89 12.81% 5,236,000,000.00 21.29% - - 国泰君安 - - 1,120,000,000.00 4.55% - - 兴业证券 10,430,175.86 9.02% - - - - 中银国际 - - 1,490,000,000.00 6.06% - - 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 广发证券 4,764,600.00 4.12% - - - - 中信建投 - - 700,000,000.00 2.85% - - 东兴证券 - - 467,000,000.00 1.90% - - 申银万国 - - 430,000,000.00 1.75% - - 国金证券 5,025,716.62 4.35% - - - - 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 诺德基金管理有限公司关于参加同花顺基金 四大证券报、公司网站 2014-01-14 申购费率优惠活动的公告 2 诺德价值优势股票型证券投资基金2013年第 四大证券报、公司网站 2014-01-20 4季度报告 诺德基金管理有限公司关于增加上海天天基 3 金销售有限公司为旗下基金代销机构并相应 四大证券报、公司网站 2014-03-17 开通定投业务和基金转换业务以及参与费率 优惠的公告 4 诺德价值优势股票型证券投资基金2013年年 四大证券报、公司网站 2014-03-27 度报告 诺德基金管理有限公司关于新增北京钱景财 5 富投资管理有限公司为旗下基金代销机构并 四大证券报、公司网站 2014-04-16 相应开通定投业务和转换业务以及参与费率 优惠的公告 6 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年第 四大证券报、公司网站 2014-04-22 1季度报告 7 诺德价值优势股票型证券投资基金基金经理 四大证券报、公司网站 2014-05-29 变更公告 8 诺德价值优势股票型证券投资基金招募说明 四大证券报、公司网站 2014-05-30 书（更新） 9 诺德价值优势股票型证券投资基金招募说明 四大证券报、公司网站 2014-05-30 书（更新）摘要 10 诺德基金管理有限公司关于参加同花顺基金 四大证券报、公司网站 2014-05-31 积分兑换活动的公告 诺德基金管理有限公司关于新增联讯证券为 11 旗下基金代销机构并相应开通定投业务和转 四大证券报、公司网站 2014-06-10 换业务的公告 诺德基金管理有限公司关于新增宜信普泽投 12 资顾问（北京）有限公司为旗下基金代销机构 四大证券报、公司网站 2014-06-18 并相应开通定投业务和转换业务以及参与费 率优惠的公告 13 诺德基金管理有限公司旗下基金资产净值与 四大证券报、公司网站 2014-06-30 份额净值公告 14 诺德价值优势股票型证券投资基金2014 年 四大证券报、公司网站 2014-07-19 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 第2 季度报告 诺德基金管理有限公司关于新增中山证券有 15 限责任公司为旗下基金代销机构并相应开通 四大证券报、公司网站 2014-07-25 定投业务和转换业务及参与费率优惠的的公 告 16 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年半 四大证券报、公司网站 2014-08-26 年度报告 诺德基金管理有限公司关于旗下基金参加杭 17 州数米基金销售有限公司申购费率优惠活动 四大证券报、公司网站 2014-10-10 的公告 18 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年第 四大证券报、公司网站 2014-10-24 3季度报告 19 诺德价值优势股票型证券投资基金基金经理 四大证券报、公司网站 2014-11-18 变更公告 20 关于增聘诺德价值优势股票型证券投资基金 四大证券报、公司网站 2014-11-25 基金经理的公告 21 诺德价值优势股票型证券投资基金招募说明 四大证券报、公司网站 2014-11-29 书（更新） 22 诺德价值优势股票型证券投资基金招募说明 四大证券报、公司网站 2014-11-29 书（更新）摘要 诺德基金管理有限公司关于旗下基金参加平 23 安银行股份有限公司基金定投及申购费率优 四大证券报、公司网站 2014-12-31 惠活动的公告 24 诺德基金管理有限公司旗下基金资产净值与 四大证券报、公司网站 2014-12-31 份额净值公告 §12 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §13 备查文件目录 13.1 备查文件目录 1、中国证监会批准诺德价值优势股票型证券投资基金发行及募集的文件。 2、诺德价值优势股票型证券投资基金基金合同。 3、诺德价值优势股票型证券投资基金托管协议。 4、诺德基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、季度报告、年度报告、招募说明书及其他临时公告。 诺德价值优势股票型证券投资基金2014年年度报告 13.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：http://www.nuodefund.com。13.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话400-888-0009、(021)68604888，或发电子邮件，E-mail:service@lordabbettchina.com。 诺德基金管理有限公司 二〇一五年三月二十六日