诺德价值优势股票型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告诺德价值优势股票型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告 2013 年 6 月 30 日基金管理人:诺德基金管理有限公司基金托管人:中国建设银行股份有限公司报告送出日期: 二〇一三年七月十九日 第 1 页 共 14 页 诺德价值优势股票型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 7月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 诺德价值优势股票 基金主代码 570001 交易代码 570001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年4月19日 报告期末基金份额总额 2,694,671,671.40份 本基金重点关注处于上升周期的行业,投资于具有持 续竞争优势和增长潜力的上市公司,分享中国经济和 资本市场高速增长的成果。基于对全球经济的增长、投资目标 中国经济的产业布局、上市公司质地、投资风险等因 素的深入分析,在有效控制风险的前提下为基金份额 持有人创造超越业绩比较基准的长期稳定回报。 诺德价值优势股票型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告 本基金秉承和深化价值投资理念,重视行业中长期的 发展前景,强调对上市公司基本面的深入研究,精心投资策略 挑选优势行业中的优势企业。在充分挖掘企业的投资 价值基础上,进行中长期投资。 业绩比较基准 80%×沪深300 指数+20%×上证国债指数 本基金为股票型证券投资基金,为证券投资基金中的 中高风险品种。长期平均的风险和预期收益高于混合风险收益特征 型基金、债券型基金和货币市场基金,低于成长型股 票基金。 基金管理人 诺德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2013年4月1日-2013年6月30日) 1.本期已实现收益 74,339,472.08 2.本期利润 -139,879,196.01 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0511 4.期末基金资产净值 2,020,344,650.60 5.期末基金份额净值 0.7498注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 诺德价值优势股票型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④2013年4月1日至 -6.53% 1.12% -9.32% 1.16% 2.79% -0.04%2013年6月30日3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 诺德价值优势股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2007 年 4 月 19 日至 2013 年 6 月 30 日)注:诺德价值优势基金成立于 2007 年 4 月 19 日,图示时间段为 2007 年 4 月 19日至 2013 年 6 月 30 日。 诺德价值优势股票型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告本基金建仓期间自 2007 年 4 月 19 日至 2007 年 10 月 18 日,报告期结束资产配置比例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 说明 年限 任职日期 离任日期 本基 金基 金经 理、诺 德成 长优 势股 南京大学经济学硕士。1997年 票型 7月至2005年7月在江苏证券 证券 有限公司(现“华泰证券股份 投资 有限公司”)、亚洲控股有限 基金 责任公司工作,先后担任投资 基金 银行业务经理、行业研究员、 胡志 经理、 2010-4-1 - 16 证券投资高级经理等职务。 伟 诺德 2005年8月加入诺德基金管理 周期 有限公司,先后担任了公司投 策略 资研究部行业研究员、投资研 股票 究部经理、投资总监等职务, 型证 具有基金从业资格和特许金 券投 融分析师(CFA)资格。 资基 金基 金经 理、公 司投 资总 诺德价值优势股票型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告 监 本基 金基 金经 上海财经大学硕士,2007年3 理、诺 月加入诺德基金管理有限公 德深 司,先后在风险控制部和投资 证300 研究部从事投资研究相关工 薛珠 指数 2011-11-7 - 6 作,历任助理研究员、研究员、 分级 高级研究员、基金经理助理兼 证券 数量研究主管职务,具有基金 投资 从业资格。 基金 基金 经理注:任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期;证券从业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司已经建立了投资决策及交易内控制度,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,维护投资者的利益。此外,本基金管理人还建立了公平交易制度,确保不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证 诺德价值优势股票型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告券时,系统自动切换至公平交易模块进行委托。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》,明确公司对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易行为进行监控,并对发现的异常交易行为进行报告。该办法覆盖异常交易的类型、界定标准、监控方法与识别程序、对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内,本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易,也未发现存在不公平交易的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 在一季度的大小型股票表现分化之后,二季度市场继续剧烈分化,创业板指数上涨 16.76%,而以上证 50、沪深 300 为代表的蓝筹指数均大幅下跌。报告期内,沪深 300 指数下跌 11.80%。 二季度本基金延续了稳定仓位、均衡配置、相对分散投资、偏重价值风格的投资策略,侧重投资于金融服务、商业贸易、食品饮料等行业。报告期内基金净值下跌幅度小于业绩基准。 本基金的长期策略是在稳定仓位的基础上,通过精选行业和个股达到相对稳定的业绩回报,争取战胜市场。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2013 年 06 月 30 日,本基金份额净值为 0.7498 元,累计净值为 0.7498元。本报告期份额净值增长率为-6.53%,同期业绩比较基准增长率为 -9.32%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2013 年,经济减速进入尾声,各项宏观经济指标有望企稳,市场对制度性变革带来的政策红利充满期待。虽然短期内面临着流动性收缩、经济复苏动力不足的问题,但是整体市场、特别是蓝筹个股的估值水平基本上已经反映了非 诺德价值优势股票型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告常悲观的预期。A 股市场在经历了三年多的估值和盈利深度调整之后,有望进入较好的投资时期。 在上述大背景下,上半年创业板的超预期上涨是经济“调结构”预期在股票市场的充分反映;我们认为在 2013 年三季度,价值型个股有望在底部企稳,并随着对经济的悲观预期被逐步修正而出现反弹,而以创业板为代表的成长型个股可能面临估值上的压力。 三季度本基金将继续在稳定仓位的基础上,通过精选行业和个股来战胜市场。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 1,594,967,753.38 78.36 其中:股票 1,594,967,753.38 78.36 2 固定收益投资 201,799,266.20 9.91 其中:债券 201,799,266.20 9.91 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 155,000,000.00 7.61 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 70,852,854.61 3.48 6 其他各项资产 12,899,142.54 0.63 7 合计 2,035,519,016.73 100.00 诺德价值优势股票型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 23,871,812.64 1.18 B 采矿业 46,180,187.26 2.29 C 制造业 939,404,327.49 46.50 电力、热力、燃气及水 D 19,881,610.85 0.98 生产和供应业 E 建筑业 44,879,923.62 2.22 F 批发和零售业 76,626,250.85 3.79 交通运输、仓储和邮政 G - - 业 H 住宿和餐饮业 16,814,571.63 0.83 信息传输、软件和信息 I 21,379,699.86 1.06 技术服务业 J 金融业 278,649,072.83 13.79 K 房地产业 27,949,817.67 1.38 L 租赁和商务服务业 54,034,586.83 2.67 科学研究和技术服务 M - - 业 水利、环境和公共设施 N 35,727,183.09 1.77 管理业 居民服务、修理和其他 O - - 服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - 诺德价值优势股票型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告 R 文化、体育和娱乐业 9,568,708.76 0.47 S 综合 - - 合计 1,594,967,753.38 78.955.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 601166 兴业银行 5,356,019 79,108,400.63 3.92 2 600690 青岛海尔 6,706,175 73,164,369.25 3.62 3 601169 北京银行 8,131,150 64,805,265.50 3.21 4 000858 五 粮 液 3,202,053 64,169,142.12 3.18 5 600197 伊力特 5,848,586 57,433,114.52 2.84 6 000915 山大华特 2,298,027 52,050,311.55 2.58 7 000513 丽珠集团 1,258,333 46,935,820.90 2.32 8 300294 博雅生物 1,134,277 46,675,498.55 2.31 9 600702 沱牌舍得 2,938,396 43,165,037.24 2.14 10 002275 桂林三金 2,779,639 42,973,218.94 2.135.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 29,885,085.00 1.48 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,048,000.00 1.49 其中:政策性金融债 30,048,000.00 1.49 诺德价值优势股票型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告 4 企业债券 141,866,181.20 7.02 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 201,799,266.20 9.995.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资 数量 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 产净值比 (张) 例(%) 1 1180202 11宁海城投债 300,000 32,412,000.00 1.60 2 130214 13国开14 300,000 30,048,000.00 1.49 3 010308 03国债(8) 299,150 29,885,085.00 1.48 4 112059 11联化债 100,180 10,518,900.00 0.52 5 1280210 12鹤岗债 100,000 10,333,000.00 0.515.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明注:本基金未参与股指期货交易。 诺德价值优势股票型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告5.9 投资组合报告附注5.9.1 2013年2月22日,宜宾五粮液股份有限公司之控股子公司宜宾五粮液酒类销售有限责任公司收到四川省发展和改革委员会《行政处罚决定书》(川发改价检处[2013]1 号),该决定书认为宜宾五粮液酒类销售有限责任公司对经销商向第三人销售五粮液白酒的最低价格进行限定,违反了《中华人民共和国反垄断法》第十四条的规定,并作出罚款二亿零二百万元的行政处罚。对该股票投资决策程序的说明:该股票根据公司个股入库程序进入备选池,并由研究员定期跟踪及分析,本基金管理人已较长时间跟踪该股票,并看好其投资价值。控股子公司受四川省发展和改革委员会处罚一事公告当日,本基金管理人即启动风控程序将其纳入禁止池。此后经进一步了解和分析,认为此次针对销售限价事件的调查已经结束,违法事实和处罚结论已经清晰,罚款金额对公司财务状况和现金流量不会产生重大影响,对公司业务开展也无实质性影响。基金经理认为该事件不改变对五粮液投资价值的判断,也不构成调整既有组合结构的理由,决定继续持有该股票。其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.9.2 本基金本报告期内投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.9.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 214,845.68 2 应收证券清算款 6,799,082.93 3 应收股利 335,728.50 4 应收利息 5,469,056.14 5 应收申购款 71,935.27 6 其他应收款 - 诺德价值优势股票型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告 7 待摊费用 8,494.02 8 其他 - 9 合计 12,899,142.545.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 2,774,141,755.48 本报告期基金总申购份额 4,874,586.76 减:本报告期基金总赎回份额 84,344,670.84 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,694,671,671.40注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、中国证监会《关于同意诺德价值优势股票型证券投资基金募集的批复》。 2、《诺德价值优势股票型证券投资基金基金合同》。 诺德价值优势股票型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告 3、《诺德价值优势股票型证券投资基金招募说明书》。 4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 5、诺德价值优势股票型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告原文。 6、诺德基金管理有限公司董事会决议。8.2 存放地点 基金管理人和/或基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站:http://www.nuodefund.com8.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司,咨 询 电 话 400-888-0009 、 (021)68604888 , 或 发 电 子 邮 件 ,E-mail:service@lordabbettchina.com。 诺德基金管理有限公司 二〇一三年七月十九日