诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 2011 年 12 月 31 日 基金管理人:诺德基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年一月二十日 第 1 页 共 13 页  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,已于 2012 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务数据未经审计。 本报告期自 2011 年 10 月 1 日起至 2011 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 诺德价值优势股票 基金主代码 570001 交易代码 570001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年4月19日 报告期末基金份额总额 2,943,746,735.66份 本基金重点关注处于上升周期的行业,投资于具有持 续竞争优势和增长潜力的上市公司,分享中国经济和 资本市场高速增长的成果。基于对全球经济的增长、 投资目标 中国经济的产业布局、上市公司质地、投资风险等因 素的深入分析,在有效控制风险的前提下为基金份额 持有人创造超越业绩比较基准的长期稳定回报。 投资策略 本基金秉承和深化价值投资理念,重视行业中长期的 2  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 发展前景,强调对上市公司基本面的深入研究,精心 挑选优势行业中的优势企业。在充分挖掘企业的投资 价值基础上,进行中长期投资。 业绩比较基准 80%×沪深300 指数+20%×上证国债指数 本基金为股票型证券投资基金,为证券投资基金中的 中高风险品种。长期平均的风险和预期收益高于混合 风险收益特征 型基金、债券型基金和货币市场基金,低于成长型股 票基金。 基金管理人 诺德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011年10月1日-2011年12月31日) 1.本期已实现收益 -109,975,914.66 2.本期利润 -194,850,287.42 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0659 4.期末基金资产净值 2,315,140,768.16 5.期末基金份额净值 0.7865 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 3  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 2011年10月1日至 -7.76% 1.21% -7.05% 1.12% -0.71% 0.09% 2011年12月31日 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 诺德价值优势股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2007 年 4 月 19 日至 2011 年 12 月 31 日) 注:诺德价值优势基金成立于 2007 年 4 月 19 日,图示时间段为 2007 年 4 月 19 日至 2011 年 12 月 31 日。 本基金建仓期间自 2007 年 4 月 19 日至 2007 年 10 月 18 日,报告期结束资产配 4  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 置比例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 说明 年限 任职日期 离任日期 南京大学经济学硕士,1997年 7月至2005年7月在江苏证券 有限公司(现“华泰证券股份 本基 有限公司”)、亚洲控股有限 金基 责任公司工作,先后担任投资 金经 银行业务经理、行业研究员、 理、诺 证券投资高级经理等职务。 德成 2005年8月加入诺德基金管理 胡志 长优 2010-4-1 - 14年 有限公司,先后担任了公司投 伟 势证 资研究部行业研究员、投资研 券投 究部副经理等职务。胡志伟先 资基 生现为公司投资研究部经理, 金基 诺德价值优势股票型证券投 金经 资基金基金经理及诺德成长 理 优势股票型证券投资基金基 金经理,具有基金从业资格和 特许金融分析师(CFA)资格。 薛珠女士,上海财经大学硕 士,2007年3月加入诺德基金 管理有限公司,先后在风险控 本基 制部和投资研究部从事投资 金基 薛珠 2011-11-7 - 4年 研究相关工作,历任助理研究 金经 员、研究员、高级研究员、基 理 金经理助理兼数量研究主管 职务。薛珠女士具有基金从业 资格。 5  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 注:任职日期是指本公司总经理办公会作出决定之日;证券从业的含义遵守行业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券 投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、 勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上, 为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司已经建立了投资决策及交易内控制度,确保在投资管理活动中公平对 待不同投资组合,维护投资者的利益。此外,本基金管理人还建立了公平交易制 度,确保不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配 交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证 券时,系统自动切换至公平交易模块进行委托。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内,不存在与诺德价值优势基金风格类似的投资组合,公司旗下另 五只基金产品分别为混合型基金、债券型基金、成长股票型基金、中小盘股票型 基金、集中持股股票型基金,六只基金的业绩不具有可比性。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 不存在不同投资组合之间的不公平交易情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度,通货膨胀的压力出现了预期中的缓解,宏观政策也出现了相应的微 调,但是在国际形势动荡以及国内经济增速逐级放缓的背景下,投资者对经济前 景出现了明显的担忧,市场在 10 月份小幅反弹之后又开始单边下跌,四季度沪 深 300 指数下跌幅度为 9.13%,跌幅居前的行业为有色金属、化工和采掘。 四季度本基金延续了稳定仓位、均衡配置、相对分散投资、偏重价值风格的 6  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 投资策略,四季度投资侧重在金融服务、食品饮料和建筑建材等行业。报告期内, 基金业绩落后业绩基准主要是因为超配了四季度表现不佳的化工和采掘。 本基金的长期策略是在稳定仓位的基础上,通过精选行业和个股达到相对稳 定的业绩回报,争取战胜市场。在市场下跌过程中,本基金将努力通过优选行业 和个股,构建尽可能抗跌的组合,同时保持一定向上的弹性,耐心等待市场底部 形成。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2011 年 12 月 31 日,本基金份额净值为 0.7865 元,累计单位净值为 0.7865 元。本报告期份额净值增长率为 -7.76%,同期业绩比较基准增长率为 -7.05%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2012 年 1 季度,A 股市场有望在经济周期下行与政策预期转向的夹缝 中赢得一线生机。通胀下行和经济下滑如影随形之势已经在去年 4 季度得到充分 验证,A 股市场的持续低迷,也较大程度上反映了市场对经济下滑和盈利冲击的 担忧,预计今年 1 季度 A 股市场将在季节性的流动性缓解背景下,迎来喘息之机。 从配置层面来看,我们将秉承确定性成长的投资理念,立足经济转型的大背 景,继续挖掘信息技术、生物医药、食品饮料、纺织服装、商业贸易、节能环保 等领域的高成长性优质个股,并适当加大对超低估值周期性行业的轮动配置力 度。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 1,820,538,131.57 77.66 其中:股票 1,820,538,131.57 77.66 2 固定收益投资 413,938,781.70 17.66 其中:债券 413,938,781.70 17.66 资产支持证券 - - 7  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 15,000,000.00 0.64 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 65,172,369.03 2.78 6 其他各项资产 29,458,181.08 1.26 7 合计 2,344,107,463.38 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 52,447,994.41 2.27 B 采掘业 104,767,588.75 4.53 C 制造业 803,856,792.90 34.72 C0 食品、饮料 288,158,121.42 12.45 纺织、服装、皮 C1 12,446,385.60 0.54 毛 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - 石油、化学、塑 C4 43,952,101.94 1.90 胶、塑料 C5 电子 - - C6 金属、非金属 215,934,437.34 9.33 机械、设备、仪 C7 183,709,896.61 7.94 表 C8 医药、生物制品 44,702,872.89 1.93 C99 其他制造业 14,952,977.10 0.65 8  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 电力、煤气及水的生产 D 48,448,167.83 2.09 和供应业 E 建筑业 11,542,366.56 0.50 F 交通运输、仓储业 10,660,195.00 0.46 G 信息技术业 44,905,180.80 1.94 H 批发和零售贸易 160,779,502.16 6.94 I 金融、保险业 424,479,971.35 18.33 J 房地产业 - - K 社会服务业 131,657,311.25 5.69 L 传播与文化产业 - - M 综合类 26,993,060.56 1.17 合计 1,820,538,131.57 78.64 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 002142 宁波银行 13,215,529 121,054,245.64 5.23 2 002051 中工国际 3,144,008 79,166,121.44 3.42 3 601169 北京银行 7,283,220 67,588,281.60 2.92 4 600519 贵州茅台 316,600 61,198,780.00 2.64 5 600694 大商股份 1,551,859 51,645,867.52 2.23 6 600015 华夏银行 4,117,032 46,234,269.36 2.00 7 601009 南京银行 4,636,513 43,026,840.64 1.86 8 601318 中国平安 1,224,128 42,158,968.32 1.82 9 002304 洋河股份 288,489 37,206,426.33 1.61 10 000626 如意集团 4,570,385 36,700,191.55 1.59 9  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 174,132,000.00 7.52 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 239,806,781.70 10.36 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 413,938,781.70 17.88 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 产净值比 例(%) 1 1101024 11央行票据24 1,300,000 125,762,000.00 5.43 2 1101022 11央行票据22 500,000 48,370,000.00 2.09 3 1180095 11常城建债 200,000 19,630,000.00 0.85 4 1180094 11赣城债 200,000 19,572,000.00 0.85 5 1180023 11路桥公投债 200,000 19,344,000.00 0.84 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 10  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案 调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金本报告期内投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定 备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,356,671.77 2 应收证券清算款 17,096,041.12 3 应收股利 - 4 应收利息 11,002,990.76 5 应收申购款 2,477.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 29,458,181.08 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 占基金资 流通受 流通受限部分的公 序号 股票代码 股票名称 产净值比 限情况 允价值(元) 例(%) 说明 1 002051 中工国际 79,166,121.44 3.42 重大事 11  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 项 注:本基金截至 2011 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大 影响而被暂时停牌的股票,该类股票将在所公布事项的重大影响消除后,经交易 所批准复牌。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 2,966,494,410.46 本报告期基金总申购份额 13,479,637.65 减:本报告期基金总赎回份额 36,227,312.45 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,943,746,735.66 注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会《关于同意诺德价值优势股票型证券投资基金募集的批复》。 2、《诺德价值优势股票型证券投资基金基金合同》。 3、《诺德价值优势股票型证券投资基金招募说明书》。 4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 5、诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告原文。 6、诺德基金管理有限公司董事会决议。 7.2 存放地点 基金管理人和/或基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站: http://www.nuodefund.com 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网 12  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 站查阅。 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司,咨 询 电 话 400-888-0009 、 (021)68604888 , 或 发 电 子 邮 件 , E-mail:service@lordabbettchina.com。 诺德基金管理有限公司 二〇一二年一月二十日 13