§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,已于2011年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务数据未经审计。 本报告期自2011年7月1日起至2011年9月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 诺德价值优势股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2007年4月19日至2011年9月30日) ■ 注:诺德价值优势基金成立于2007年4月19日,图示时间段为2007年4月19日至2011年9月30日。 本基金建仓期间自2007年4月19日至2007年10月18日,报告期结束资产配置比例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:任职日期是指本公司总经理办公会作出决定之日 证券从业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司已经建立了投资决策及交易内控制度,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,维护投资者的利益。此外,本基金管理人还建立了公平交易制度,确保不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行委托。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内,不存在与诺德价值优势基金风格类似的投资组合,公司旗下另五只基金产品分别为混合型基金、债券型基金、成长股票型基金、中小盘股票型基金、集中持股股票型基金,六只基金的业绩不具有可比性。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 不存在不同投资组合之间的不公平交易情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度,在经济增速放缓、通胀维持高位、政策持续紧缩以及外围局势动荡等因素综合作用下,市场承接二季度后半段的跌势,呈现出单边下跌的走势。三季度沪深300指数下跌幅度为15.20%,跌幅居前的行业为建筑建材、黑色金属和家用电器。 三季度本基金总体上延续了稳定仓位、均衡配置、相对分散投资、偏重价值风格的策略。三季度投资的行业侧重在金融服务、食品饮料和化工等行业,基金净值有所下跌,跌幅小于业绩基准。 本基金的长期策略是在稳定仓位的基础上通过精选行业和个股达到相对稳定的业绩回报,争取战胜市场。在市场下跌过程中,本基金将努力通过优选行业和个股,构建尽可能抗跌的组合,耐心等待市场底部形成。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2011年9月30日,本基金份额净值为 0.8527 元,累计净值为 0.8527 元。本报告期份额净值增长率为 -9.71% ,同期业绩比较基准增长率为 -12.11%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望今年4季度,通货膨胀注定回落之势已成,11月前后可能加速下行,同时经济下滑与通胀下行也如影随形,整个制造业企业的盈利存在大幅下滑风险,宏观政策全面转向概率依然较小。因此,我们判断4季度将是A股市场底部构筑的初级阶段,货币政策转向将成为最重要的参考指标。 从配置层面来看,我们将立足经济转型的大背景,继续挖掘信息技术、生物医药、食品饮料、纺织服装、商业贸易、煤炭、有色金属、节能环保等领域,进一步加大个股的筛选和甄别力度,重点投资优质个股。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金本报告期内投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:总申购份额含转换入份额 总赎回份额含转换出份额。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 鉴于中国证监会对李格平先生辞任董事长职务、杨忆风代为履行董事长职务事宜进行了审查并出具无异议函(基金部函[2011]536号),根据诺德基金管理公司第二届董事会第五次会议的补充决议,杨忆风先生自李格平先生2011年7月1日离任之日起,代行董事长职务,代行职务的时间不超过90日。 经诺德基金管理公司第二届董事会第六次会议审议通过并经中国证券监督管理委员会证监许可[2011]1438号文核准,自2011年9月13日起,杨忆风先生由总经理改任董事长,潘福祥先生由副总经理改任总经理。 根据中方股东长江证券股份有限公司的提名并经诺德基金管理公司股东会第十次会议审议通过,自2011年8月5日起,董腊发先生担任公司第二届董事会董事。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会《关于同意诺德价值优势股票型证券投资基金募集的批复》。 2、《诺德价值优势股票型证券投资基金基金合同》。 3、《诺德价值优势股票型证券投资基金招募说明书》。 4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 5、诺德价值优势股票型证券投资基金2011年第3季度报告原文。 6、诺德基金管理有限公司董事会决议。 8.2 存放地点 基金管理人和/或基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站:http://www.nuodefund.com 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司,咨询电话400-888-0009、(021)68604888,或发电子邮件,E-mail:service@lordabbettchina.com。 诺德基金管理有限公司 二〇一一年十月二十四日 基金简称 诺德价值优势股票 基金主代码 570001 交易代码 570001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年4月19日 报告期末基金份额总额 2,966,494,410.46份 投资目标 本基金重点关注处于上升周期的行业,投资于具有持续竞争优势和增长潜力的上市公司,分享中国经济和资本市场高速增长的成果。基于对全球经济的增长、中国经济的产业布局、上市公司质地、投资风险等因素的深入分析,在有效控制风险的前提下为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的长期稳定回报。 投资策略 本基金秉承和深化价值投资理念,重视行业中长期的发展前景,强调对上市公司基本面的深入研究,精心挑选优势行业中的优势企业。在充分挖掘企业的投资价值基础上,进行中长期投资。 业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×上证国债指数 风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金,为证券投资基金中的中高风险品种。长期平均的风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金,低于成长型股票基金。 基金管理人 诺德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 1.本期已实现收益 -101,956,546.54 2.本期利润 -271,586,018.80 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0908 4.期末基金资产净值 2,529,547,325.63 5.期末基金份额净值 0.8527 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 2011年7月1日至2011年9月30日 -9.71% 1.08% -12.11% 1.06% 2.40% 0.02% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 胡志伟 本基金基金经理、诺德成长优势证券投资基金基金经理 2010-4-1 - 14年 南京大学经济学硕士,1997年7月至2005年7月在江苏证券有限公司(现“华泰证券股份有限公司”)、亚洲控股有限责任公司工作,先后担任投资银行业务经理、行业研究员、证券投资高级经理等职务。2005年8月加入诺德基金管理有限公司,先后担任了公司投资研究部行业研究员、投资研究部副经理等职务。胡志伟先生现为公司投资研究部经理,诺德价值优势股票型证券投资基金基金经理及诺德成长优势股票型证券投资基金基金经理,具有基金从业资格和特许金融分析师(CFA)资格。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,020,763,413.64 79.58 其中:股票 2,020,763,413.64 79.58 2 固定收益投资 341,416,790.60 13.44 其中:债券 341,416,790.60 13.44 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 110,000,000.00 4.33 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 58,413,920.19 2.30 6 其他各项资产 8,765,958.95 0.35 7 合计 2,539,360,083.38 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 36,918,771.61 1.46 B 采掘业 203,409,461.51 8.04 C 制造业 875,021,017.35 34.59 C0 食品、饮料 262,404,950.63 10.37 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 21,070,399.75 0.83 C3 造纸、印刷 9,747,954.40 0.39 C4 石油、化学、塑胶、塑料 208,097,754.31 8.23 C5 电子 15,589,770.00 0.62 C6 金属、非金属 218,734,968.95 8.65 C7 机械、设备、仪表 96,609,531.44 3.82 C8 医药、生物制品 30,391,571.79 1.20 C99 其他制造业 12,374,116.08 0.49 D 电力、煤气及水的生产和供应业 49,455,827.97 1.96 E 建筑业 12,042,838.68 0.48 F 交通运输、仓储业 12,593,557.54 0.50 G 信息技术业 50,253,021.80 1.99 H 批发和零售贸易 245,808,252.89 9.72 I 金融、保险业 410,838,864.42 16.24 J 房地产业 20,810,000.52 0.82 K 社会服务业 78,296,317.29 3.10 L 传播与文化产业 - - M 综合类 25,315,482.06 1.00 合计 2,020,763,413.64 79.89 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 000001 深发展A 5,675,875 91,041,035.00 3.60 2 601318 中国平安 2,664,728 89,454,918.96 3.54 3 600519 贵州茅台 367,489 70,039,728.51 2.77 4 002304 洋河股份 423,532 57,600,352.00 2.28 5 601169 北京银行 6,225,160 57,458,226.80 2.27 6 601009 南京银行 6,086,513 49,422,485.56 1.95 7 600729 重庆百货 1,218,620 49,354,110.00 1.95 8 600036 招商银行 3,643,401 40,296,015.06 1.59 9 601601 中国太保 2,144,120 39,644,778.80 1.57 10 002051 中工国际 1,499,300 39,086,751.00 1.55 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 173,867,000.00 6.87 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 167,549,790.60 6.62 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 341,416,790.60 13.50 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 1101024 11央行票据24 1,300,000 125,567,000.00 4.96 2 1101022 11央行票据22 500,000 48,300,000.00 1.91 3 1180023 11路桥公投债 200,000 19,506,000.00 0.77 4 1180011 11邹城国资债 200,000 19,376,000.00 0.77 5 1180095 11常城建债 200,000 19,234,000.00 0.76 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,861,692.64 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,870,502.39 5 应收申购款 33,763.92 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,765,958.95 本报告期期初基金份额总额 3,021,067,123.24 本报告期基金总申购份额 7,979,631.98 减:本报告期基金总赎回份额 62,552,344.76 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,966,494,410.46 2011年第三季度报告 2011年9月30日 基金管理人:诺德基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年十月二十四日 诺德价值优势股票型证券投资基金