诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 2011 年 3 月 31 日 基金管理人:诺德基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年四月二十二日 第 1 页 共 13 页  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,已于 2011 年 4 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务数据未经审计。 本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 2011 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 诺德价值优势股票 基金主代码 570001 交易代码 570001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年4月19日 报告期末基金份额总额 3,140,603,766.84份 本基金重点关注处于上升周期的行业,投资于具有持 续竞争优势和增长潜力的上市公司,分享中国经济和 资本市场高速增长的成果。基于对全球经济的增长、 投资目标 中国经济的产业布局、上市公司质地、投资风险等因 素的深入分析,在有效控制风险的前提下为基金份额 持有人创造超越业绩比较基准的长期稳定回报。 2  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 本基金秉承和深化价值投资理念,重视行业中长期的 发展前景,强调对上市公司基本面的深入研究,精心 投资策略 挑选优势行业中的优势企业。在充分挖掘企业的投资 价值基础上,进行中长期投资。 业绩比较基准 80%×沪深300 指数+20%×上证国债指数 本基金为股票型证券投资基金,为证券投资基金中的 中高风险品种。长期平均的风险和预期收益高于混合 风险收益特征 型基金、债券型基金和货币市场基金,低于成长型股 票基金。 基金管理人 诺德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 1.本期已实现收益 4,403,255.61 2.本期利润 72,662,569.07 3.加权平均基金份额本期利润 0.0222 4.期末基金资产净值 3,188,520,001.50 5.期末基金份额净值 1.0153 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 3  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 2011年1月1日至 2.13% 1.20% 2.72% 1.09% -0.59% 0.11% 2011年3月31日 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 诺德价值优势股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2007 年 4 月 19 日至 2011 年 3 月 31 日) 注:诺德价值优势基金成立于 2007 年 4 月 19 日,图示时间段为 2007 年 4 月 4  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 19 日至 2011 年 3 月 31 日。 本基金建仓期间自 2007 年 4 月 19 日至 2007 年 10 月 18 日,报告期结束资产配 置比例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 说明 年限 任职日期 离任日期 南京大学经济学硕士,1997年 7月至2005年7月在江苏证券 有限公司(现“华泰证券股份 本基 有限公司”)、亚洲控股有限 金基 责任公司工作,先后担任投资 金经 银行业务经理、行业研究员、 理、诺 证券投资高级经理等职务。 德成 2005年8月加入诺德基金管理 长优 胡志伟 2010-4-1 - 14年 有限公司,先后担任了公司投 势证 资研究部行业研究员、投资研 券投 究部副经理等职务。胡志伟先 资基 生现为公司投资研究部经理, 金基 诺德价值优势股票型证券投 金经 资基金基金经理及诺德成长 理 优势股票型证券投资基金基 金经理,具有基金从业资格和 特许金融分析师(CFA)资格。 注:任职日期是指本公司总经理办公会作出决定之日;证券从业的含义遵守行业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 5  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券 投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、 勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上, 为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司已经建立了投资决策及交易内控制度,确保在投资管理活动中公平对 待不同投资组合,维护投资者的利益。此外,本基金管理人还建立了公平交易制 度,确保不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配 交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证 券时,系统自动切换至公平交易模块进行委托。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内,不存在与诺德价值优势基金风格类似的投资组合,公司旗下另 四只基金产品分别为混合型基金、债券型基金、成长股票型基金、中小盘股票型 基金,五只基金的业绩不具有可比性。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 不存在不同投资组合之间的不公平交易情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011 年一季度市场风格转换倾向明显,以沪深 300 指数为代表的蓝筹股票 在经济基本面相对稳定、企业业绩良好以及估值偏低的大背景下,股价在低位反 复活跃;与此同时,以中小板、创业板为代表的中小型企业股票在年报逐步披露 的过程中出现了明显的分化。从行业角度考察,一季度涨幅位居前列的是黑色金 6  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 属、家用电器、建筑建材等行业,跌幅居前列的是医药生物、信息服务、农林牧 渔等行业。由于进入 2011 年以来市场风格转换迅速,基金行业结构调整未能及 时跟上,导致一季度业绩低于业绩基准。 2011 年一季度本基金总体上延续了稳定仓位、均衡配置、相对分散投资、 偏重价值风格的策略。一季度基金投资侧重在金融服务、交运设备、商业贸易、 机械设备、建筑建材等行业,投资组合的价值型风格较好地契合了市场的风格, 总体上基金业绩表现平稳,换手率维持在较低的水平。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2011 年 3 月 31 日,本基金份额净值为 1.0153 元,本报告期份额净值 增长率为 2.13%,同期业绩比较基准增长率为 2.72%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望今年 2 季度,我们倾向于认为市场将维持震荡上行之势,经济小周期见 底复苏的预期是市场上行的根本动力,而短期内实际通胀趋势和政策预期将左右 市场的上行节奏。从配置层面看,我们将侧重配置以机械装备、建筑建材、金融 地产为主的偏低估值的周期股,并密切关注消费和新兴产业中成长性较高且估值 已经明显回落的个股。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 2,595,164,412.22 81.02 其中:股票 2,595,164,412.22 81.02 2 固定收益投资 - - 7  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 400,000,000.00 12.49 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 204,752,370.30 6.39 6 其他各项资产 3,256,682.99 0.10 7 合计 3,203,173,465.51 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 14,737,346.24 0.46 B 采掘业 187,321,339.40 5.87 C 制造业 1,348,961,103.59 42.31 C0 食品、饮料 148,666,586.41 4.66 纺织、服装、皮 C1 40,615,351.60 1.27 毛 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - 石油、化学、塑 C4 67,337,430.29 2.11 胶、塑料 C5 电子 49,094,308.83 1.54 C6 金属、非金属 230,432,877.98 7.23 C7 机械、设备、仪 772,583,239.74 24.23 8  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 表 C8 医药、生物制品 40,231,308.74 1.26 C99 其他制造业 - - 电力、煤气及水的生产 D 31,065,998.00 0.97 和供应业 E 建筑业 22,761,239.43 0.71 F 交通运输、仓储业 23,409,032.92 0.73 G 信息技术业 33,432,135.71 1.05 H 批发和零售贸易 252,269,763.11 7.91 I 金融、保险业 522,650,009.08 16.39 J 房地产业 51,032,863.32 1.60 K 社会服务业 77,417,212.94 2.43 L 传播与文化产业 13,647,700.80 0.43 M 综合类 16,458,667.68 0.52 合计 2,595,164,412.22 81.39 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 601166 兴业银行 6,759,900 194,076,729.00 6.09 2 600150 中国船舶 1,259,178 97,397,418.30 3.05 3 601169 北京银行 6,946,502 83,149,628.94 2.61 4 601318 中国平安 1,618,860 80,068,815.60 2.51 5 000338 潍柴动力 1,338,064 71,158,243.52 2.23 6 600066 宇通客车 2,292,553 56,007,069.79 1.76 9  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 7 000877 天山股份 1,337,697 54,751,938.21 1.72 8 601699 潞安环能 822,444 53,705,593.20 1.68 9 601009 南京银行 4,689,306 51,910,617.42 1.63 10 600741 华域汽车 3,537,945 45,321,075.45 1.42 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案 调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金本报告期内投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定 备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他各项资产构成 10  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,932,469.34 2 应收证券清算款 12,383.09 3 应收股利 - 4 应收利息 99,366.44 5 应收申购款 212,464.12 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,256,682.99 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 占基金资 流通受 流通受限部分的公 序号 股票代码 股票名称 产净值比 限情况 允价值(元) 例(%) 说明 重大资 1 600741 华域汽车 45,321,075.45 1.42 产重组 注:本基金截至 2011 年 3 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影 响而被暂时停牌的股票,该类股票将在所公布事项的重大影响消除后,经交易所 批准复牌。 11  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 3,327,958,393.26 本报告期基金总申购份额 15,765,837.28 减:本报告期基金总赎回份额 203,120,463.70 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 3,140,603,766.84 注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会《关于同意诺德价值优势股票型证券投资基金募集的批复》。 2、《诺德价值优势股票型证券投资基金基金合同》。 3、《诺德价值优势股票型证券投资基金招募说明书》。 4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 5、诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告原文。 6、诺德基金管理有限公司董事会决议。 7.2 存放地点 基金管理人和/或基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站: http://www.nuodefund.com 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网 站查阅。 12  诺德价值优势股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司,咨 询 电 话 400-888-0009 、 (021)68604888 , 或 发 电 子 邮 件 , E-mail:service@lordabbettchina.com。 诺德基金管理有限公司 二〇一一年四月二十二日 13