中信保诚优质纯债债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 09 月 30 日 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 10 月 24 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了本报告中的财 务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 2023 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 中信保诚优质纯债债券 基金主代码 550018 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 02 月 07 日 报告期末基金份额总额 1,045,881,749.33 份 在严格控制风险的基础上,本基金主要通过投资于精选的优质 投资目标 债券,力求实现基金资产的长期稳定增值,为投资者实现超越 业绩比较基准的收益。 1、资产配置策略 本基金投资组合中债券、现金各自的长期均衡比重,依照 本基金的特征和风险偏好而确定。本基金定位为债券型基金, 其资产配置以债券为主,并不因市场的中短期变化而改变。在 投资策略 不同的市场条件下,本基金将综合考虑宏观环境、市场估值水 平、风险水平以及市场情绪,在一定的范围内对资产配置调整, 以降低系统性风险对基金收益的影响。 2、固定收益类资产的投资策略 (1)类属资产配置策略 在整体资产配置的基础上,本基金将通过考量不同类型固 定收益品种的信用风险、市场风险、流动性风险、税收等因素, 研究各投资品种的利差及其变化趋势,制定债券类属资产配置 策略,以获取债券类属之间利差变化所带来的潜在收益。 (2)普通债券投资策略 对于普通债券,本基金将在严格控制目标久期及保证基金 资产流动性的前提下,采用目标久期控制、期限结构配置、信 用利差策略、流动性管理、相对价值配置等策略进行主动投资。 3、资产支持证券的投资策略 本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成 和质量等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况。采 用数量化的定价模型来跟踪债券的价格走势,在严格控制投资 风险的基础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率 本基金为债券型基金,预期风险与预期收益低于股票型基金与 风险收益特征 混合型基金,高于货币市场基金,属于证券投资基金中的中等 偏低风险收益品种。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中信保诚优质纯债 中信保诚优质纯 中信保诚优质纯债 债券 A 债债券 B 债券 C 下属分级基金的交易代码 550018 550019 017463 报告期末下属分级基金的份额总额 351,711,368.86 份 660,789,839.02 33,380,541.45 份 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期（2023 年 07 月 01 日-2023 年 09 月 30 日） 主要财务指标 中信保诚优质纯债 中信保诚优质纯债 中信保诚优质纯债 债券 A 债券 B 债券 C 1.本期已实现收益 4,560,504.10 6,713,070.99 553,568.15 2.本期利润 3,229,091.54 2,301,365.04 535,327.26 3.加权平均基金份额本期利润 0.0059 0.0025 0.0073 4.期末基金资产净值 413,599,613.48 766,995,457.17 39,193,174.21 5.期末基金份额净值 1.176 1.161 1.174 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中信保诚优质纯债债券 A 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 0.43% 0.05% 0.69% 0.05% -0.26% 0.00% 过去六个月 1.55% 0.04% 2.49% 0.05% -0.94% -0.01% 过去一年 2.04% 0.06% 3.39% 0.05% -1.35% 0.01% 过去三年 10.62% 0.06% 13.82% 0.05% -3.20% 0.01% 过去五年 29.48% 0.16% 24.32% 0.06% 5.16% 0.10% 自基金合同生效起 80.67% 0.26% 57.21% 0.08% 23.46% 0.18% 至今 中信保诚优质纯债债券 B 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 0.35% 0.04% 0.69% 0.05% -0.34% -0.01% 过去六个月 1.31% 0.04% 2.49% 0.05% -1.18% -0.01% 过去一年 1.54% 0.06% 3.39% 0.05% -1.85% 0.01% 过去三年 9.22% 0.06% 13.82% 0.05% -4.60% 0.01% 过去五年 26.42% 0.16% 24.32% 0.06% 2.10% 0.10% 自基金合同生效起 71.06% 0.26% 57.21% 0.08% 13.85% 0.18% 至今 中信保诚优质纯债债券 C 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 0.34% 0.05% 0.69% 0.05% -0.35% 0.00% 过去六个月 1.47% 0.05% 2.49% 0.05% -1.02% 0.00% 自基金合同生效起 2.64% 0.06% 3.59% 0.05% -0.95% 0.01% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中信保诚优质纯债债券 A 中信保诚优质纯债债券 B 中信保诚优质纯债债券 C §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 业年限 说明 任职日期 离任日期 吴胤希先生，理学硕士。 曾任职于远东国际租赁 有限公司，担任投资分 析员；于 Excel Markets 固定收益部副总监、基金 2019 年 11 2023 年 担任外汇交易员；于重 吴胤希 经理 月 21 日 09 月 05 日 7 庆农村商业银行股份有 限公司，担任债券交易 员。2016 年 7 月加入中 信保诚基金管理有限公 司，历任固定收益部副 总监、基金经理。 杨穆彬先生，金融硕士。 曾担任中国农业银行股 杨穆彬 基金经理 2023 年 08 - 7 份有限公司金融市场部 月 31 日 高级交易员。2021 年 4 月加入中信保诚基金管 理有限公司，担任投资 经理。现任中信保诚稳 泰债券型证券投资基 金、中信保诚优质纯债 债券型证券投资基金、 中信保诚稳利债券型证 券投资基金、中信保诚 稳益债券型证券投资基 金、中信保诚稳丰债券 型证券投资基金、中信 保诚嘉鑫 3 个月定期开 放债券型发起式证券投 资基金的基金经理。 注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及基金合同、招募说明书的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，以及公司公平交易及异常交易管理相关规定，公司采取了一系列的行动落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职，研究分析方面，公司通过统一的研究平台发布研究成果，并构建投资备选库、交易对手库、风格维度库等，确保所有投资组合经理在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；在交易端，公司管理的不同投资组合执行集中交易制度,不同投资组合同时同向交易同一证券时需通过交易系统中的公平交易程序, 确保各投资组合享有公平的交易执行机会；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；同时，公司每个季度对旗下所有投资组合同向交易、反向交易以及债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易进行统 计分析，并要求相关投资组合经理对异常交易情况进行合理性解释。 本期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司对旗下所有产品的交易价格、产品投资杠杆、集中度、反向交易等进行控制，事后根据公司公平交易及异常交易管理相关规定定期对相关情况进行汇总和统计分析，相关情况由投资组合经理出具情况说明后签字确认。报告期内，本基金与公司旗下管理的其它产品之间未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易（完全复制的指数基金除外）。未发生主动投资杠杆超标情况。对于债券交易价格监控结果，每日、每月对现券、回购交易价格偏离及回购投资情况按照要求进行统计，并对需要上报的情况按时进行上报。 本报告期内，未发现投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年三季度，美国经济韧性较强，就业市场仍然紧张，但薪资通胀边际松动，核心 CPI 同比持续下 行。美联储货币政策维持紧缩，7 月美联储再度加息 25bp，9 月维持政策利率不变，三季度美元指数和美债利率明显走高。国内经济见底回升，出口环比出现恢复迹象，内需方面，暑期消费热度较高，中秋国庆假期数据显示人均消费有所好转，基建、制造业对经济有所支撑，地产对经济的影响仍然较大，但地产需求端放松政策密集出台，9 月销售边际有所好转。社融增速见底回升，政策支持力度加大，政府债券发行贡献较多，但信贷内生需求仍有待恢复，居民和企业加杠杆意愿有待信心的逐步修复。通胀有所上行但仍处于低位，PPI 同比跌幅收窄，CPI 同比转负后有所回升。 宏观政策方面，三季度逆周期调控力度明显加大，地方债密集发行，地产宽松政策陆续落地，如北上广深放开“认房不用认贷”，广州部分区域放松限购等。8 月央行超预期降息，OMO/MLF 利率分别下调 10bp/15bp，9 月央行降准 0.25 个百分点，另外，多家全国性银行再下调存款挂牌利率，存量房贷利率下调落地。 从债券市场看，三季度经济逐渐修复，稳增长政策持续出台，长端利率整体先下后上，波动区间基本在 2.55%-2.7%。短端调整幅度更加明显，8 月以来资金面受到税期、地方债发行、信贷投放、人民币汇率贬值等因素影响边际收敛，短端明显上行，收益率曲线整体经历了从牛陡到熊平的过程；信用债表现整体好于利率债，7 月-8 月中下旬机构配置需求仍然较为旺盛，信用债收益率下行，8 月末之后有阶段性调整， 中高等级和低等级品种信用利差有所分化。 本基金坚持高等级信用债打底，利率债波段增强的策略。三季度，组合维持了较为中性的杠杆和久期水平，以兼顾收益和震荡环境中的回撤控制。未来，我们将继续坚持做精做细信用研究和利率走势研判，为持有人争取相对有竞争力的收益。 展望 2023 年四季度，财政支撑下美国经济韧性较强，美联储维持高利率的时间可能更久。国内经济 或继续修复，出口基数走低，同比增速可能逐步上行。内需方面，9 月制造业 PMI 回到荣枯线以上，经济环比修复带动居民收入改善，消费可能依然有一定恢复空间。基建对经济仍然是托底作用，地产销售修复的持续性有待观察。往后看，如果前期地产宽松政策继续落地见效，地产需求能够稳住，叠加基建的发力和消费的逐步改善，经济环比或有望继续上行。但今年地产对经济的拉动明显弱于以往年份，消费带动经济复苏的斜率可能较为平缓。通胀方面，预计 CPI 和 PPI 整体仍在低位。货币政策方面，经济修复基础尚不稳固，预计流动性可能保持合理充裕。 债券市场投资方面，预计政策会持续出台，力争 5%的经济增长目标实现，汇率仍有压力。考虑到经济 修复斜率平缓，利率以震荡为主，上行空间可能较为有限。关注机构行为层面的风险，以及特殊再融资债、新增财政工具等可能带来的供给压力；信用债方面，关注中短久期，关注利差保护较为充足的品种投资机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，中信保诚优质纯债债券 A 份额净值增长率为 0.43%，同期业绩比较基准收益率为 0.69%； 中信保诚优质纯债债券 B 份额净值增长率为 0.35%，同期业绩比较基准收益率为 0.69%；中信保诚优质纯债债券 C 份额净值增长率为 0.34%，同期业绩比较基准收益率为 0.69%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元或者基金份额持有人数量不满二百人的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,507,713,110.72 99.89 其中：债券 1,435,014,266.43 95.08 资产支持证券 72,698,844.29 4.82 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,536,713.34 0.10 8 其他资产 71,782.34 0.00 9 合计 1,509,321,606.40 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内投资股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 761,439,780.29 62.42 其中：政策性金融债 111,339,938.85 9.13 4 企业债券 298,979,669.10 24.51 5 企业短期融资券 20,313,702.73 1.67 6 中期票据 354,281,114.31 29.04 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,435,014,266.43 117.64 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 1921021 19 重庆农商二级 800,000 82,068,765.03 6.73 2 1920091 19 南京银行二级 600,000 62,704,191.78 5.14 3 2122039 21 太平石化租赁债 02 600,000 60,978,236.07 5.00 4 188854 21 兴业 C1 500,000 52,125,164.39 4.27 5 2321027 23 北京农商 500,000 49,826,967.21 4.08 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 2389147 23 吉时代 2A1_bc 500,000 30,117,368.16 2.47 2 199242 博远 021A 100,000 10,039,668.49 0.82 3 199337 博远 022A 100,000 10,025,229.04 0.82 4 143038 2 美月 2A 87,000 8,746,899.91 0.72 5 199485 3 美好 1A 200,000 8,585,032.13 0.70 6 199652 3 美好 2A 100,000 5,184,646.56 0.43 注：本基金本报告期末仅持有上述资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围不包括股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明 本基金投资的前十名证券的发行主体中，报告编制日前一年内，北京农村商业银行股份有限公司受到国家金融监督管理总局北京监管局处罚（京银保监罚决字[2022]57 号、京金罚决字[2023]12 号）；长沙银行股份有限公司受到中国人民银行长沙中心支行、国家金融监督管理总局湖南监管局处罚（长银罚决字[2023]1 号、湘金罚决字[2023]4 号、湘银保监罚决字[2023]59 号）；重庆农村商业银行股份有限公司受到中国银行保险监督管理委员会重庆监管局（渝银保监罚决字[2022]44 号），收到中国证券监督管理委员会重庆监管局《关于对重庆农村商业银行股份有限公司采取出具警示函措施的决定》；南京银行股份有限公司受到国家外汇管理局江苏省分局处罚（苏汇检罚[2023]4 号）；太平石化金融租赁有限责任公司受到中国银行保险监督管理委员会上海监管局处罚（沪银保监罚决字[2023]57 号、沪银保监罚决字[2023]56 号）；兴业证券股份有限公司受到中国证券监督管理委员会福建监管局处罚（福建证监局[2023]56 号）；厦门国际银行股份有限公司受到国家金融监督管理总局厦门监管局、国家外汇管理局厦门市分局处罚（厦银保监罚决字[2022]6 号、厦金罚决字[2023]6 号、厦门汇检罚[2023]2 号）。 对前述发行主体发行证券的投资决策程序的说明：本基金管理人定期回顾、长期跟踪研究相关投资标的的信用资质，我们认为，该处罚事项未对前述发行主体的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对相关投资标的的投资严格执行内部投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 除此之外，其余本基金投资的前十名证券的发行主体没有被中国人民银行及其分支机构、中国证券监 督管理委员会及其派出机构、国家金融监督管理总局及其派出机构、国家外汇管理局及其分支机构立案调查，或在报告编制日前一年内受到前述监管机构公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期末未持有股票投资,没有超过基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 8,808.35 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 62,973.99 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 71,782.34 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票投资，不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 中信保诚优质纯 中信保诚优质纯 中信保诚优质纯 债债券 A 债债券 B 债债券 C 报告期期初基金份额总额 684,855,827.89 597,036,294.10 185,797,238.67 报告期期间基金总申购份额 1,792,386.13 964,562,119.20 10,957,301.43 减：报告期期间基金总赎回份额 334,936,845.16 900,808,574.28 163,373,998.65 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-” - - - 填列） 报告期期末基金份额总额 351,711,368.86 660,789,839.02 33,380,541.45 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 中信保诚优质 中信保诚优质 中信保诚优质 纯债债券 A 纯债债券 B 纯债债券 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 9,539,608.31 - - 报告期期间买入/申购总份额 - - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 9,539,608.31 - - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.91 - - 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 序 持有基金份额比例 份额 别 号 达到或者超过 20% 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 的时间区间 机构 - - - - - - - 个人 - - - - - - - 产品特有风险 无 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 根据基金管理人于 2023 年 9 月 12 日发布的《中信保诚基金管理有限公司关于旗下部分基金变更基金 名称及部分深交所基金变更证券简称事宜的公告》，本基金自 2023 年 9 月 12 日起变更基金名称并对基金 合同等法律文件进行修订。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、（原）信诚优质纯债债券型证券投资基金相关批准文件 2、中信保诚基金管理有限公司营业执照 3、中信保诚优质纯债债券型证券投资基金基金合同 4、中信保诚优质纯债债券型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 10.2 存放地点 基金管理人和/或基金托管人住所。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2023 年 10 月 24 日