信诚优质纯债债券型证券投资基金 2018 年第二季度报告 信诚优质纯债债券型证券投资基金 2018 年第二季度报告 2018 年 06 月 30 日 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人： 中信银行股份有限公司 报告送出日期：2018 年 07 月 19 日 -1-  信诚优质纯债债券型证券投资基金 2018 年第二季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 18 日复核了本报告中的财 务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信诚优质纯债债券 基金主代码 550018 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 02 月 07 日 报告期末基金份额总额 186,387,924.48 份 在严格控制风险的基础上,本基金主要通过投资于精选的优质债券,力求实 投资目标 现基金资产的长期稳定增值,为投资者实现超越业绩比较基准的收益。 1、资产配置策略 本基金投资组合中债券、现金各自的长期均衡比重,依照本基金的特征 和风险偏好而确定。本基金定位为债券型基金,其资产配置以债券为主,并 不因市场的中短期变化而改变。在不同的市场条件下,本基金将综合考虑 宏观环境、市场估值水平、风险水平以及市场情绪,在一定的范围内对资 产配置调整,以降低系统性风险对基金收益的影响。 2、固定收益类资产的投资策略 (1)类属资产配置策略 在整体资产配置的基础上,本基金将通过考量不同类型固定收益品种的 信用风险、市场风险、流动性风险、税收等因素,研究各投资品种的利差 投资策略 及其变化趋势,制定债券类属资产配置策略,以获取债券类属之间利差变化 所带来的潜在收益。 (2)普通债券投资策略 对于普通债券,本基金将在严格控制目标久期及保证基金资产流动性的 前提下,采用目标久期控制、期限结构配置、信用利差策略、流动性管理、 相对价值配置等策略进行主动投资。 3、资产支持证券的投资策略 本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素, 研究资产支持证券的收益和风险匹配情况。采用数量化的定价模型来跟踪 债券的价格走势,在严格控制投资风险的基础上选择合适的投资对象以获 得稳定收益。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率 本基金为债券型基金,预期风险与预期收益低于股票型基金与混合型基金, 风险收益特征 高于货币市场基金,属于证券投资基金中的中等偏低风险收益品种。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 -2-  信诚优质纯债债券型证券投资基金 2018 年第二季度报告 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 信诚优质纯债债券 A 信诚优质纯债债券 B 下属分级基金的交易代码 550018 550019 报告期末下属分级基金的份 171,726,872.20 份 14,661,052.28 份 额总额 注:本基金管理人法定名称于 2017 年 12 月 18 日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。 本基金管理人已于 2017 年 12 月 20 日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称 变更的公告。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 信诚优质纯债债券 A 信诚优质纯债债券 B 主要财务指标 报告期（2018 年 04 月 01 日- 报告期（2018 年 04 月 01 日- 2018 年 06 月 30 日） 2018 年 06 月 30 日） 1.本期已实现收益 -2,343,991.44 -60,897.92 2.本期利润 -1,626,605.37 -593,408.73 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0080 -0.0111 4.期末基金资产净值 174,363,602.82 14,921,983.55 5.期末基金份额净值 1.015 1.018 1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信诚优质纯债债券 A 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -0.88% 0.10% 1.97% 0.09% -2.85% 0.01% 信诚优质纯债债券 B 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -0.97% 0.11% 1.97% 0.09% -2.94% 0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 信诚优质纯债债券 A -3-  信诚优质纯债债券型证券投资基金 2018 年第二季度报告 信诚优质纯债债券 B 注:1、本基金建仓期自 2013 年 2 月 7 日至 2013 年 8 月 6 日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金 基金合同规定。 2、自 2015 年 10 月 1 日起,本基金的业绩比较基准由“中信标普全债指数收益率”变更为“中证 综合债指数收益率”。 3.3 其他指标 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 -4-  信诚优质纯债债券型证券投资基金 2018 年第二季度报告 管理学硕士。曾任职于浙江国际 信托投资公司,从事投行业务部 本基金基金经理,兼 债券发行;于健桥证券股份有限 任固定收益总监,信 公司,担任债券研究员;于银河基 诚至远灵活配置混 金管理有限公司,担任机构理财 合基金、信诚年年 部研究员。2006 年 8 月加入中信 2014 年 王国强 有余定期开放债券 - 18 保诚基金管理有限公司,担任固 02 月 11 日 基金、信诚惠报债 定收益分析师。现任固定收益总 券基金、信诚理财 监,信诚至远灵活配置混合基金、 28 日盈债券基金的 信诚年年有余定期开放债券基金、 基金经理 信诚优质纯债债券基金、信诚惠 报债券基金、信诚理财 28 日盈 债券基金的基金经理。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚优 质纯债债券型证券投资基金基金合同》、《信诚优质纯债债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着 诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制 制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益 的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基 金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易 执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策 机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及 其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平 交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制 度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告 期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易 (完全复制的指数基金除外)。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度经济需求偏弱，投资、消费和出口均呈回落态势，物价平稳，油价的扰动因素并未明显提升 总体物价水平。二季度央行货币政策偏宽松，为保持信贷和社融的平稳适度增长，四月降准 1 个百分点， 同时通过公开市场操作和 MLF 等货币政策工具投放货币 2680 亿元，合计投放货币接近 1.6 亿元。监管稳 步推进，资管新规落地，去杠杆、去影子银行，社融增长明显放缓，实体经济信用收缩。在宽货币、紧 信用的大政策格局下，债市分化明显，总体呈现牛市格局，中证综合债涨幅 2%，利率债强于信用债，高 等级信用债强于低等级信用债。利率债需求旺盛，利率大幅下行，10 年国债、金融债利率分别下行 27BP 和 40BP；信用债分化明显，高等级信用债收益小幅下行，3 年 AAA 级信用债利率下行 14BP，低等级 信用债和民企债券收益率上行明显，3 年 AA 级利率上行 26BP，信用债利差明显扩大。2018 年信用风险显 著上升，民企融资困难，违约风险更为突出。 -5-  信诚优质纯债债券型证券投资基金 2018 年第二季度报告 二季度，本基金重点配置长久期利率债、高等级信用债。二季度期初适度配置了正股成长性较好， 估值较低的转债，但因中美贸易战超预期因素影响，正股估值大幅下杀，转债跟随下跌，组合收益未达 预期，6 月份及时对组合进行了调整，清空可转债持仓。本基金特别注重信用风险管理，通过严格的内部 信用评级体系，甄别信用风险，规避负债率高、经营性现金流持续为负和经营亏损的公司发行的债券。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金 A、B 份额净值增长率分别为-0.88%和-0.97%,同期业绩比较基准收益率为 1.97%,基金 A、B 份额落后业绩比较基准分别为 2.85%和 2.94%. 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两 百人)的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的比例 序号 项目 金额（元） (%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 199,864,496.03 84.09 其中：债券 199,864,496.03 84.09 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 34,393,154.86 14.47 8 其他资产 3,427,577.20 1.44 9 合计 237,685,228.09 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 13,870,122.00 7.33 2 央行票据 - - 3 金融债券 69,966,775.60 36.96 其中：政策性金融债 64,950,775.60 34.31 4 企业债券 85,760,447.40 45.31 5 企业短期融资券 - - -6-  信诚优质纯债债券型证券投资基金 2018 年第二季度报告 6 中期票据 29,794,000.00 15.74 7 可转债(可交换债) 473,151.03 0.25 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 199,864,496.03 105.59 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 债券数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 (%) 1 180205 18 国开 05 400,000 41,948,000.00 22.16 2 019547 16 国债 19 150,000 13,260,000.00 7.01 3 018006 国开 1702 120,000 11,943,600.00 6.31 4 143585 18 深燃 01 115,000 11,521,850.00 6.09 5 018005 国开 1701 110,360 11,059,175.60 5.84 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围不包括股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说 明 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公 开谴责、处罚。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 24,495.22 -7-  信诚优质纯债债券型证券投资基金 2018 年第二季度报告 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,402,580.98 5 应收申购款 501.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,427,577.20 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） （％） 1 128024 宁行转债 473,151.03 0.25 5.11.5 报告期末股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票,不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 基金中基金 6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 6.2 当期交易及持有基金产生的费用 6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 §7 开放式基金份额变动 单位：份 项目 信诚优质纯债债券 A 信诚优质纯债债券 B 报告期期初基金份额总额 226,155,716.56 65,986,499.87 报告期期间基金总申购份额 1,313,321.49 2,764,793.91 减:报告期期间基金总赎回份额 55,742,165.85 54,090,241.50 报告期期间基金拆分变动份额(份额 - - 减少以”-”填列) 报告期期末基金份额总额 171,726,872.20 14,661,052.28 §8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 -8-  信诚优质纯债债券型证券投资基金 2018 年第二季度报告 §10影响投资者决策的其他重要信息 10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 资 者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 类 别 持有基金份额比 期初 申购 赎回 持有 份额 序号 例达到或者超过 份额 份额 份额 份额 占比 20%的时间区间 机 20180401 至 91,574,175.8 91,574,175.8 49.13 1 - - 构 20180630 2 2 % 20180514 至 51,677,706.9 51,677,706.9 27.73 2 - - 20180630 2 2 % 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的情况, 可能导致: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如 果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可 能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管 理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响; (2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金 的投资运作和收益水平; (3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略; (5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、 转型等风险。 10.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §11备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、信诚优质纯债债券型证券投资基金相关批准文件 2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚优质纯债债券型证券投资基金基金合同 4、信诚优质纯债债券型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 11.2 存放地点 中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰 银行大楼 9 层。 -9-  信诚优质纯债债券型证券投资基金 2018 年第二季度报告 11.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2018 年 07 月 19 日 - 10 -