信诚中小盘混合型证券投资基金 2018 年第二季度报告 信诚中小盘混合型证券投资基金 2018 年第二季度报告 2018 年 06 月 30 日 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人： 中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2018 年 07 月 19 日 -1-  信诚中小盘混合型证券投资基金 2018 年第二季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 18 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信诚中小盘混合 基金主代码 550009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 02 月 10 日 报告期末基金份额总额 31,813,266.59 份 本基金通过重点投资于具有较高成长性或具有价值优势的中小盘股票,追 投资目标 求高于业绩比较基准的超额收益,在控制风险的前提下,追求基金资产的长 期稳定增值。 1、资产配置策略: 本基金的资产配置策略基于 MVSR 分析框架来制定。 MVSR 分析框架包括四个部分:M-宏观经济情况,V-估值水平,S-市场情况,R- 风险状况。对上述四个部分,本基金会进行最近三个月和未来 12 个月的分 析和预测,从而得出乐观、中性、谨慎和悲观的看法,在这些分析的基础上, 得出对市场、行业的整体判断和指数运行空间的判断,并根据这些判断来 决定本基金的大类资产配置比例和行业配置策略。 投资策略 2、股票投资策略:本基金通过重点投资中小盘股票,以期把握中小企业 两类投资机会:高速成长预期所带来的上升动量以及由于低关注度所带来 的价格回归。本基金的股票投资将以“自下而上”的精选策略为主,同时 结合“自上而下”的分析对公司成长性进行逻辑性判断,以甄别具有较高 成长性抑或具有价值优势的中小盘股票。通过广泛深入的实地调研和细致 严谨的案头分析,本基金将根据对中小盘股票的成长性及其可持续性、行 业前景及行业地位,结合估值水平,进行股票组合的构建。 40%×天相中盘指数收益率+40%×天相小盘指数收益率+20%×中证综合债 业绩比较基准 指数收益率。 本基金属于混合型基金,预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场 风险收益特征 基金,低于股票型基金,属于较高风险、较高收益的品种。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 注:本基金管理人法定名称于 2017 年 12 月 18 日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。 本基金管理人已于 2017 年 12 月 20 日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称 变更的公告。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 -2-  信诚中小盘混合型证券投资基金 2018 年第二季度报告 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 （2018 年 04 月 01 日-2018 年 06 月 30 日） 1.本期已实现收益 -2,540,688.48 2.本期利润 -6,769,593.37 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2130 4.期末基金资产净值 45,071,797.74 5.期末基金份额净值 1.417 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -13.07% 1.67% -10.47% 1.03% -2.60% 0.64% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:1、本基金建仓期自 2010 年 2 月 10 日至 2010 年 8 月 9 日,建仓期结束时资产配置比例符合本基 金基金合同规定。 2、自 2015 年 10 月 1 日起,本基金的业绩比较基准由“天相中盘指数收益率*40%+天相小盘指数收 益率*40%+中信标普全债指数收益率*20%”变更为“天相中盘指数收益率*40%+天相小盘指数收益率 *40%+中证综合债指数收益率*20%”。 3.3 其他指标 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 -3-  信诚中小盘混合型证券投资基金 2018 年第二季度报告 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 经济学硕士。曾任职于华泰 资产管理有限公司,担任研 究员。2009 年 8 月加入中信 本基金基金经理,信诚 保诚基金管理有限公司,历 深度价值混合基金 2014 年 郑伟 - 12 任研究员、专户投资经理。 (LOF)、信诚新兴产业 04 月 23 日 现任信诚新兴产业混合基金、 混合基金基金经理 信诚中小盘混合基金、信诚 深度价值混合基金(LOF)的 基金经理。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚中 小盘混合型证券投资基金基金合同》、《信诚中小盘混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实 信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度, 加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基 金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易 执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策 机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及 其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平 交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制 度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告 期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易 (完全复制的指数基金除外)。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度市场普跌，其中上证指数下跌 10%左右，中小板和创业板下跌幅度在 13-15 个点。其中个股跌 幅较大，市场整体表现不好。本基金配置的高科技及成长板块在贸易战的冲击下跌幅较大，净值下跌较 多。 二季度风险因素不断出现，其中贸易冲突加剧，双方的反应和制裁措施的力度超出预期；国内信用 风险事件逐渐增多，企业违约频出，市场避险情绪严重；一些经济指标如社融数据、PMI 等显示经济下行 压力较大。国内国外都出现了不少负面因素，有些因素是以前市场没有预期和预期不足的，引起了较大 市场负面情绪。 市场经过一轮较大幅度的下跌，目前从估值水平接近历史最低水平，市场风险大幅释放。我们认为 目前主要矛盾是国内的经济增长和转型创新，未来看货币政策有望进一步宽松，扩大内需托底经济，支 持创新发展的政策支撑产业升级的方向不变。 -4-  信诚中小盘混合型证券投资基金 2018 年第二季度报告 我们看好需求空间较大，符合产业升级方向的行业，包括旅游、食品饮料、医药在内的大消费，半 导体、计算机、通信在内的 TMT 行业，产业升级带来的工业互联网、自动化需求等。我们将从估值和业 绩角度优选投资标的，力争为持有人创造收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金份额净值增长率为-13.07% ,同期业绩比较基准收益率为-10.47%,基金落后业绩 比较基准 2.60%. 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金自 2018 年 5 月 23 日起至 2018 年 6 月 29 日止基金资产净值低于五千万元。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的比例 序号 项目 金额（元） (%) 1 权益投资 37,109,964.31 80.29 其中：股票 37,109,964.31 80.29 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 9,047,834.61 19.57 8 其他资产 64,157.54 0.14 9 合计 46,221,956.46 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 22,288,214.93 49.45 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,679,662.50 3.73 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,028,315.53 20.03 J 金融业 - - K 房地产业 - - -5-  信诚中小盘混合型证券投资基金 2018 年第二季度报告 L 租赁和商务服务业 1,213,039.45 2.69 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 2,900,731.90 6.44 S 综合 - - 合计 37,109,964.31 82.34 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值比例 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） （％） 1 002008 大族激光 28,134 1,496,447.46 3.32 2 000681 视觉中国 50,807 1,458,160.90 3.24 3 300144 宋城演艺 61,386 1,442,571.00 3.20 4 300349 金卡智能 72,540 1,395,669.60 3.10 5 300098 高新兴 168,156 1,341,884.88 2.98 6 300271 华宇软件 74,700 1,320,696.00 2.93 7 000977 浪潮信息 54,500 1,299,825.00 2.88 8 603799 华友钴业 13,300 1,296,351.00 2.88 9 002430 杭氧股份 89,389 1,280,944.37 2.84 10 300558 贝达药业 22,600 1,258,142.00 2.79 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围不包括股指期货投资。 -6-  信诚中小盘混合型证券投资基金 2018 年第二季度报告 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说 明 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 41,998.75 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,703.33 5 应收申购款 20,455.46 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 64,157.54 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 信诚中小盘混合 报告期期初基金份额总额 31,893,605.93 报告期期间基金总申购份额 851,748.01 减:报告期期间基金总赎回份额 932,087.35 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - 少以”-”填列) 报告期期末基金份额总额 31,813,266.59 -7-  信诚中小盘混合型证券投资基金 2018 年第二季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 项目 信诚中小盘混合 报告期期初管理人持有的本基金份额 4,388,867.63 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 4,388,867.63 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额 13.80 比例（%） 注:报告期期间买入/申购总份额包含申购,转入,份额强增和红利再投;报告期期间卖出/赎回总份额 包含赎回,转处和份额强减. 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期管理人未运用固有资金投资本基金交易。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §11备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、（原）信诚中小盘股票型证券投资基金相关批准文件 2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚中小盘混合型证券投资基金基金合同 4、信诚中小盘混合型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 11.2 存放地点 中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰 银行大楼 9 层。 11.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2018 年 07 月 19 日 -8-