信诚中小盘股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告 信诚中小盘股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告 2011 年 9 月 30 日 基金管理人:信诚基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 10 月 25 日 -1-  信诚中小盘股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 10 月 20 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信诚中小盘股票 基金主代码 550009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 2 月 10 日 报告期末基金份额总额 281,757,377.16 份 投资目标 本基金通过重点投资于具有较高成长性或具有价值优势的中小盘股票, 追求高于业绩比较基准的超额收益,在控制风险的前提下,追求基金资 产的长期稳定增值。 投资策略 1、资产配置策略: 本基金的资产配置策略基于 MVSR 分析框架来制定。 MVSR 分析框架包括四个部分:M-宏观经济情况,V-估值水平,S-市场情 况,R-风险状况。对上述四个部分,本基金会进行最近三个月和未来 12 个月的分析和预测,从而得出乐观、中性、谨慎和悲观的看法,在这些分 析的基础上,得出对市场、行业的整体判断和指数运行空间的判断,并根 据这些判断来决定本基金的大类资产配置比例和行业配置策略。 2、股票投资策略:本基金通过重点投资中小盘股票,以期把握中小企业 两类投资机会:高速成长预期所带来的上升动量以及由于低关注度所带 来的价格回归。本基金的股票投资将以“自下而上”的精选策略为主, 同时结合“自上而下”的分析对公司成长性进行逻辑性判断,以甄别具 有较高成长性抑或具有价值优势的中小盘股票。通过广泛深入的实地调 研和细致严谨的案头分析,本基金将根据对中小盘股票的成长性及其可 持续性、行业前景及行业地位,结合估值水平,进行股票组合的构建。 业绩比较基准 40%×天相中盘指数收益率+40%×天相小盘指数收益率+20%×中信标普 全债指数收益率。 风险收益特征 本基金为股票型基金,属于证券投资基金中的高风险、高收益品种。 基金管理人 信诚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 -2-  信诚中小盘股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告 主要财务指标 报告期(2011 年 7 月 1 日至 2011 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 -14,068,480.93 2.本期利润 -19,332,481.29 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0705 4.期末基金资产净值 208,200,602.39 5.期末基金份额净值 0.739 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 2011 年第 3 季度 -8.77% 1.03% -12.24% 1.13% 3.47% -0.10% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:本基金建仓期自 2010 年 2 月 10 日至 2010 年 8 月 9 日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基 金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金基金经 清华大学 MBA,历任世 闾志刚 2010 年 2 月 10 日 - 10 理、信诚四季 纪证券有限责任公司 -3-  信诚中小盘股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告 红混合的基金 投行部高级经理、平 经理 安证券有限责任公司 投行事业部项目经 理、平安资产管理有 限责任公司股票投资 部投资经理。于 2008 年 7 月加盟信诚基金 投资管理部,2009 年 7 月 14 日起至 12 月 31 日担任保诚韩国中国 龙 A 股基金(QFII)投 资 经理( 该基金 由信 诚基金担任投资顾 问),2010 年 2 月 10 日起至今担任信诚中 小盘股票型证券投资 基金的基金经理。 金融学硕士。曾任职 于上海申银万国证券 本基金基金经 研究所有限公司、华 程亮 2011 年 7 月 19 日 - 4 理 泰联合证券研究所。 2009 年 6 月加入信诚 基金管理有限公司。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚中 小盘股票型证券投资基金基金合同》、《信诚中小盘股票型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信 用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加 强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 针对中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司采取了一系列行动来 落实指导意见中的各项要求。明确了各部门在公平交易执行中的具体责任,在日常交易中,严格按照《证券 投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的有关规定对本基金的日常交易行为进行监控。对于交易所公 开竞价交易,在恒生交易系统中执行公平交易程序,确保不同基金在买卖同一证券时,按照时间优先、比例 分配的原则在各基金间公平分配交易量。对于场外交易,通过业务流程的人为控制执行公平交易程序。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内无异常交易行为。 -4-  信诚中小盘股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度,市场关注的核心问题从通胀转向经济和政策,经济决定市场的下行空间,政策决定市场的趋势 拐点。通胀下行趋势驱动的政策转向预期未兑现,经济下行趋势下市场持续承压。这一阶段盈利较估值压 力更大,周期性板块来自盈利压力的调整又进一步拉低市场整体估值水平。上证指数下跌 13.53%,周期性板 块表现较差,如黑色金属、建筑建材、机械设备。成长性板块表现较好,如食品饮料、信息服务、医药生物。 展望四季度:经济层面,外围债务危机将长期影响出口,政府换届前后,涉及民生的地产调控政策延续,影响 可选消费,地产新开工回落影响投资,经济仍将下行;政策层面,政府对经济增速容忍度加宽,政策转向可能 低于市场预期,通胀下行趋势下货币政策难以进一步收紧,但受海外宽松货币环境及热钱流入影响亦难以 放松,外围债务问题亦限制了财政政策手段,调整更可能来自结构,通过刺激消费,新兴产业和区域以拉动 经济同时实现转型。 结合宏观环境和当前市场的估值水平,基金将饯行积极的心态和谨慎的操作。配置上偏向成长确定性 较高的必须消费,如食品饮料,医药生物等;在政策扶持产业转型的方向上,结合子行业和公司的变化,积极 挖掘自下而上的投资机会;在超跌时,参与低估值周期性行业的反弹行情,并重点关注政策的变化。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内,本基金对组合进行了调整,减低了仓位,同时增加了食品饮料、信息服务、医药生物等行业 的配置,业绩表现好于基准。 三季度,本基金份额净值增长率为-8.77%,同期业绩比较基准增长率为-12.24%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 161,268,179.37 76.93 其中:股票 161,268,179.37 76.93 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 29,307,888.35 13.98 6 其他资产 19,044,274.78 9.09 7 合计 209,620,342.50 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 2,767,500.00 1.33 B 采掘业 5,088,678.00 2.44 C 制造业 117,984,110.63 56.67 C0 食品、饮料 34,373,296.68 16.51 C1 纺织、服装、皮毛 4,622,105.49 2.22 C2 木材、家具 - - -5-  信诚中小盘股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告 C3 造纸、印刷 5,995,301.47 2.88 C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 2,849,200.00 1.37 C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 35,969,041.47 17.28 C8 医药、生物制品 34,175,165.52 16.41 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 2,388,000.00 1.15 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 8,779,514.68 4.22 H 批发和零售贸易 6,409,500.00 3.08 I 金融、保险业 6,111,500.00 2.94 J 房地产业 1,850,000.00 0.89 K 社会服务业 2,232,000.00 1.07 L 传播与文化产业 7,657,376.06 3.68 M 综合类 - - 合计 161,268,179.37 77.46 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600276 恒瑞医药 460,000 13,367,600.00 6.42 2 002073 软控股份 572,502 10,408,086.36 5.00 3 600518 康美药业 690,000 9,763,500.00 4.69 4 000858 五 粮 液 265,000 9,619,500.00 4.62 5 600519 贵州茅台 50,200 9,567,618.00 4.60 6 600104 上海汽车 414,869 6,629,606.62 3.18 7 600880 博瑞传播 511,174 6,231,211.06 2.99 8 002565 上海绿新 403,181 5,995,301.47 2.88 9 002564 张化机 350,100 5,990,211.00 2.88 10 002152 广电运通 209,871 5,844,907.35 2.81 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 -6-  信诚中小盘股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 宜宾五粮液股份有限公司于 2011 年 5 月 28 日发布“关于收到中国证监会《行政处罚决定书》的公 告”,监管机构认定公司在信息披露方面存在违法事实,并对公司和相关高管人员处以警告和罚款。 对上述股票投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该股票,认为该公司 2011 年 5 月收到 的中国证监会《行政处罚通知书》是对其几年以前违法行为的处罚,据其公告,该公司已经对有关事项进 行了整改并取得明显实效;该公司近年来生产、销售同步大幅增长,利润大幅增加,未来发展势头良好, 处罚事项未对其财务状况和投资价值产生重大实质性影响。该证券投资已严格执行内部投资决策流程,符 合法律法规和公司制度的规定。 除此之外,其余本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 67,887.62 2 应收证券清算款 18,917,249.23 3 应收股利 - 4 应收利息 6,625.62 5 应收申购款 52,512.31 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 19,044,274.78 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 279,984,315.62 报告期期间基金总申购份额 19,259,313.02 减:报告期期间基金总赎回份额 17,486,251.48 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 281,757,377.16 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 -7-  信诚中小盘股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告 1、信诚中小盘股票型证券投资基金相关批准文件 2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚中小盘股票型证券投资基金基金合同 4、信诚中小盘股票型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 7.2 存放地点 信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰银行大楼 9 层。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅,公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。 信诚基金管理有限公司 2011 年 10 月 25 日 -8-