信诚优胜精选混合型证券投资基金 2020 年第四季度报告 2020 年 12 月 31 日 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 01 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 01 月 21 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 10 月 01 日起至 2020 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 信诚优胜精选混合 基金主代码 550008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 08 月 26 日 报告期末基金份额总额 1,443,109,486.97 份 通过投资于具有积极变化特征的上市公司,追求高于基准的 投资目标 超额收益,在控制风险的前提下,追求基金资产的长期稳定增 值。 本基金定位为混合型基金,其战略性资产配置以股票为主,并 不因市场的中短期变化而改变。在不同的市场条件下,本基金 将根据 MVRS 模型,综合考虑宏观环境、市场估值水平、风险 水平以及市场情绪,在一定的范围内作战术性资产配置调整, 以降低系统性风险对基金收益的影响。 本基金认为,上市公司的长期发展遵循“优胜劣汰”的规 投资策略 律。企业应根据所处的外部环境变化而不断积极变化。精选该 类“优胜”上市公司,能够实现基金长期稳定增值的投资目标。 同时,上市公司的积极变化会依次在管理人态度、公司财务数 据和股票价格上先后反映。在积极变化反映到股票价格之前, 介入该类上市公司的投资,能够创造超额收益。 鉴于此,本基金的股票投资将以“自下而上”的精选策略 为主,以甄别产生积极变化的上市公司。 业绩比较基准 80%×中证 800 指数收益率＋20%×中证综合债指数收益率 本基金属于混合型基金,预期风险与预期收益高于债券型基 风险收益特征 金与货币市场基金,低于股票型基金,属于较高风险、较高收 益的品种。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 注：本基金管理人法定名称于 2017 年 12 月 18 日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。 本基金管理人已于 2017 年 12 月 20 日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的 公告。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020 年 10 月 01 日-2020 年 12 月 31 日） 1.本期已实现收益 223,355,671.70 2.本期利润 463,857,183.24 3.加权平均基金份额本期利润 0.3210 4.期末基金资产净值 3,089,955,406.31 5.期末基金份额净值 2.141 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 基准收益 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 率标准差 ④ 过去三个月 17.64% 1.26% 9.02% 0.81% 8.62% 0.45% 过去六个月 27.29% 1.54% 17.56% 1.07% 9.73% 0.47% 过去一年 48.58% 1.61% 21.65% 1.15% 26.93% 0.46% 过去三年 45.55% 1.41% 17.86% 1.08% 27.69% 0.33% 过去五年 61.17% 1.38% 12.54% 1.04% 48.63% 0.34% 自基金合同生效起 250.39% 1.60% 88.40% 1.19% 161.99% 0.41% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 经济学硕士。曾任职于 上海甫瀚咨询管理有限 公司，担任咨询师；于 美国国际集团（AIG）， 担任投资部研究员。 2009 年 10 月加入中信 保诚基金管理有限公 王睿 本基金基金经理 2015 年 04 - 11 司，历任研究员、专户 月 30 日 投资经理、研究副总监、 权益投资部副总监。现 任权益投资部总监，信 诚优胜精选混合型证券 投资基金、中信保诚精 萃成长混合型证券投资 基金、中信保诚创新成 长灵活配置混合型证券 投资基金、信诚新兴产 业混合型证券投资基 金、信诚至远灵活配置 混合型证券投资基金的 基金经理。 注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚优胜精选混合型证券投资基金基金合同》、《信诚优胜精选混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易(完全复制的指数基金除外)。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 A 股市场四季度在经历了较长时间的窄幅震荡后选择在年末突破了震荡上沿，各个主要指数均创出了 年内新高。国庆之后上证指数始终在 3200-3400 点的区间震荡，对应创业板指在 2500-2800 点之间震 荡，市场在经历三季度初的快速上涨后一直在消化估值和乐观预期；对指数的压制主要源于经济恢复常态后流动性收缩的预期和美国大选的不确定性。12 月份万众瞩目的美国大选尘埃落定，并没有出现太多的意外事件；选举的落定激发了全球的风险偏好，而拜登的当选除了对新能源等板块产生刺激的同时也暂时缓解了中美之间贸易摩擦加剧的预期。年底中央工作会议定调货币政策不“急转弯”，缓解了市场对于流动性的担忧，市场一鼓作气，在年底创出年内新高。整个四季度，上证指数上涨 7.9%，创业板指上涨 15.2%；行业上来看，四季度涨幅最大的板块是光伏，电动车和军工行业；顺周期的化工，建材，汽车及白酒也有不错的涨幅；相比之下，金融地产以及成长领域的计算机，传媒，通信等表现比较平淡。本基金四季度重点配置了电动车，智能化，云计算，医疗服务等长期看好的领域，接下来仍然是长期看好的方向。基于估值和增速匹配且景气度上行的逻辑，四季度增加了家电，化工，新材料的配置比例。 中国作为第一个从疫情中恢复过来的经济体有可能也是全球唯一一个实现正增长的规模经济体，从复苏的时间看，明年上半年 GDP 在基数效应的作用下仍然将维持异常高的增速，下半年逐渐恢复常态，而上市公司的整体业绩基本与 GDP 增速保持正相关，21 年将是盈利大年。中央定调货币政策不急转弯， 但社融增速的高点已经在 20 年四季度出现，货币政策接下来大概率是边际收紧的；海外疫情仍然在发酵，经济在疫苗大规模普及之前预计较难有明显起色，意味着海外的流动性仍然会维持在相对宽裕的状态，海外需求的恢复仍将快于生产的恢复，中国的出口份额有望维持在较高位置，甚至继续提升，直至疫苗大规模普及。中央始终坚持房住不炒不动摇，三条红线的推出以及年底对于房地产贷款占比的规定都不利于整体地产投资的上行，地产产业链中期存在一定压力。四季度消费品，资源品以及工业品都有不同程度的上涨，从基数和猪价趋势角度考虑，CPI 预计仍将温和可控，PPI 明年一季度有望继续上行。 接下来进入年报季，我们重点关注业绩较好的行业及个股。对于相对估值较高的行业和个股，我们会精选景气度最匹配的方向；同时也时刻关注底部资产的反转机会。方向上长期仍然继续看好电动车，智能化，云计算，新材料等高景气方向，短期关注家电，化工，券商等的景气提升机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金份额净值增长率为 17.64%，同期业绩比较基准收益率为 9.02%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满二 百人)的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,586,537,914.72 82.84 其中：股票 2,586,537,914.72 82.84 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 422,000.00 0.01 其中：债券 422,000.00 0.01 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 512,133,722.32 16.40 8 其他资产 23,235,490.99 0.74 9 合计 3,122,329,128.03 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,542,821,641.30 49.93 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 42,206.94 0.00 F 批发和零售业 36,576,322.72 1.18 G 交通运输、仓储和邮政业 105,859,412.76 3.43 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 399,912,449.42 12.94 J 金融业 104,012,368.21 3.37 K 房地产业 8,975.14 0.00 L 租赁和商务服务业 186,996,244.05 6.05 M 科学研究和技术服务业 93,317,316.30 3.02 N 水利、环境和公共设施管理业 42,345.11 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 116,900,371.50 3.78 R 文化、体育和娱乐业 48,261.27 0.00 S 综合 - - 合计 2,586,537,914.72 83.71 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 603799 华友钴业 2,000,000 158,600,000.00 5.13 2 600588 用友网络 3,499,999 153,544,956.13 4.97 3 600690 海尔智家 4,499,927 131,442,867.67 4.25 4 002001 新 和 成 3,700,000 124,616,000.00 4.03 5 600519 贵州茅台 59,942 119,764,116.00 3.88 6 000516 国际医学 9,299,950 116,900,371.50 3.78 7 601888 中国中免 399,969 112,971,244.05 3.66 8 002352 顺丰控股 1,199,812 105,859,412.76 3.43 9 300059 东方财富 3,299,935 102,297,985.00 3.31 10 601965 中国汽研 6,299,910 93,301,667.10 3.02 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 422,000.00 0.01 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 422,000.00 0.01 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 113616 韦尔转债 4,220 422,000.00 0.01 注：本基金本报告期末仅持有上述债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围不包括股指期货投资 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明 浙江华友钴业股份有限公司于 2020 年 12 月 30 日收到中国证券监督管理委员会浙江监管局下发的 《关于对浙江华友钴业股份有限公司采取责令改正措施的决定》，华友钴业因部分制度不完善、资金管理不规范等违法违规事项被中国证券监督管理委员会浙江监管局采取责令改正的监督管理措施。 对“华友钴业”的投资决策程序的说明：华友钴业是我们最看好电动车行业上游的重要公司，在整个产业链占据比较高的地位，具备较明显的弹性以及成长性。根据对产业的研究以及对于公司数据的分析，我们买入华友钴业。12 月 30 日，华友受到证监会监督管理措施函，我们认为其中存在问题不影响华友的产业地位以及未来的盈利能力，我们会继续跟踪其整改的变化。我们的投资依据是行业分析以及公司经营及财务分析，投资过程严格遵守法律法规及公司各项规章制度。 除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,004,017.25 2 应收证券清算款 22,170,733.82 3 应收股利 - 4 应收利息 51,471.71 5 应收申购款 9,268.21 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 23,235,490.99 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,446,216,530.65 报告期期间基金总申购份额 1,638,754.22 减：报告期期间基金总赎回份额 4,745,797.90 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-” - 填列） 报告期期末基金份额总额 1,443,109,486.97 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额 类别 序号 比例达到或者 期初份额 申购份 赎回 持有份额 份额占比 超过 20%的时 额 份额 间区间 机构 1 2020-10-01 至 1,171,079,429 - - 1,171,079,429 81.15% 2020-12-31 .74 .74 个人 产品特有风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的情 况,可能导致: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如 果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人 可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基 金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响; (2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基 金的投资运作和收益水平; (3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略; (5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清 算、转型等风险。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、（原）信诚优胜精选股票型证券投资基金相关批准文件 2、中信保诚基金管理有限公司营业执照 3、信诚优胜精选混合型证券投资基金基金合同 4、信诚优胜精选混合型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 10.2 存放地点 中信保诚基金管理有限公司办公地—中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰 银行大楼 9 层。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2021 年 01 月 22 日