信诚优胜精选混合型证券投资基金 2020 年第三季度报告 2020 年 09 月 30 日 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 10 月 28 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 27 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 07 月 01 日起至 2020 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 信诚优胜精选混合 基金主代码 550008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 08 月 26 日 报告期末基金份额总额 1,446,216,530.65 份 通过投资于具有积极变化特征的上市公司,追求高于基准的 投资目标 超额收益,在控制风险的前提下,追求基金资产的长期稳定增 值。 本基金定位为混合型基金,其战略性资产配置以股票为主,并 不因市场的中短期变化而改变。在不同的市场条件下,本基金 将根据 MVRS 模型,综合考虑宏观环境、市场估值水平、风险 水平以及市场情绪,在一定的范围内作战术性资产配置调整, 以降低系统性风险对基金收益的影响。 本基金认为,上市公司的长期发展遵循“优胜劣汰”的规 投资策略 律。企业应根据所处的外部环境变化而不断积极变化。精选该 类“优胜”上市公司,能够实现基金长期稳定增值的投资目标。 同时,上市公司的积极变化会依次在管理人态度、公司财务数 据和股票价格上先后反映。在积极变化反映到股票价格之前, 介入该类上市公司的投资,能够创造超额收益。 鉴于此,本基金的股票投资将以“自下而上”的精选策略 为主,以甄别产生积极变化的上市公司。 业绩比较基准 80%×中证 800 指数收益率＋20%×中证综合债指数收益率 本基金属于混合型基金,预期风险与预期收益高于债券型基 风险收益特征 金与货币市场基金,低于股票型基金,属于较高风险、较高收 益的品种。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 注：本基金管理人法定名称于 2017 年 12 月 18 日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。 本基金管理人已于 2017 年 12 月 20 日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的 公告。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020 年 07 月 01 日-2020 年 09 月 30 日） 1.本期已实现收益 399,399,757.95 2.本期利润 211,373,831.58 3.加权平均基金份额本期利润 0.1435 4.期末基金资产净值 2,632,243,723.17 5.期末基金份额净值 1.820 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 基准收益 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 率标准差 ④ 过去三个月 8.20% 1.76% 7.84% 1.27% 0.36% 0.49% 过去六个月 28.44% 1.49% 18.18% 1.04% 10.26% 0.45% 过去一年 39.68% 1.54% 17.75% 1.11% 21.93% 0.43% 过去三年 30.28% 1.38% 7.07% 1.06% 23.21% 0.32% 过去五年 93.03% 1.44% 23.92% 1.07% 69.11% 0.37% 自基金合同生效起 197.85% 1.61% 72.81% 1.20% 125.04% 0.41% 至今 注：根据《中信保诚基金管理有限公司关于信诚优胜精选混合型证券投资基金变更业绩比较基准并修改 基金合同的公告》，自 2020 年 8 月 11 日起，变更信诚优胜精选混合型证券投资基金的业绩比较基准为 80%×中证 800 指数收益率＋20%×中证综合债指数收益率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：根据《中信保诚基金管理有限公司关于信诚优胜精选混合型证券投资基金变更业绩比较基准并修改 基金合同的公告》，自 2020 年 8 月 11 日起，变更信诚优胜精选混合型证券投资基金的业绩比较基准为 80%×中证 800 指数收益率＋20%×中证综合债指数收益率。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 经济学硕士。曾任职于 上海甫瀚咨询管理有限 公司，担任咨询师；于 美国国际集团（AIG）， 担任投资部研究员。 2009 年 10 月加入中信 王睿 本基金基金经理 2015 年 04 - 10 保诚基金管理有限公 月 30 日 司，历任研究员、专户 投资经理、研究副总监、 权益投资部副总监。现 任权益投资部总监，信 诚优胜精选混合型证券 投资基金、中信保诚精 萃成长混合型证券投资 基金、中信保诚创新成 长灵活配置混合型证券 投资基金、信诚新兴产 业混合型证券投资基 金、信诚至远灵活配置 混合型证券投资基金的 基金经理。 注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚优胜精选混合型证券投资基金基金合同》、《信诚优胜精选混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易(完全复制的指数基金除外)。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2020 年三季度是全球疫情全面爆发后的第二个季度，国内防控措施得当，除个别零星感染外，整个 经济逐渐回到了疫情前的状态；海外疫情仍然没有得到明显的控制，欧美，拉美，印度感染人数依然居高不下，在经济急速下滑的状态下，部分国家开始把疫情放在经济发展之后，经济活动较二季度有明显恢复，但代价是疫情的拉长。在国内外面临的疫情状况差异巨大的情况下，各自的宏观政策也出现了差异化。国内经济逐渐走上复苏道路，实体经济对于资金的真实需求开始回暖，同时政府也有意识的控制了货币宽松的力度，国内实际利率有所上行。国外面对仍然很难得到控制的疫情，为了保证经济增长和就业，宽松的货币政策很难收紧，这样的结果是人民币汇率在三季度出现了明显的升值。在国内经济复苏趋势确定且人民币升值的大背景下，7 月份市场展开了一轮比较迅猛的上涨，金融和科技成为上涨的主 力，上证指数在较短的时间内一度从 3000 点以下上涨到 3400 点；创业板的涨幅更加明显。7 月份快速上 涨后市场处于区间窄幅振荡的过程，风险偏好进一步上行的压制因素一个是对于利率上行的担忧，一个是大选之前中美关系的不确定性。三季度价值股和成长股的估值有所收敛，7 月份领涨的板块是大金融，指数冲高以后科技股出现了比较明显的回调，但是新能源为代表的中游制造接棒了之前的科技医药成为 三季度表现最好的方向。在权衡了景气度和估值水平的基础上，本基金在 3 季度增加了新能源，电动 车，云计算的配置比例，降低了游戏，医药的配置比例。 展望四季度，全球最大的不确定性来自于美国的大选结果，资本市场的对于不同结果的解读将大相径庭；同时，疫情的控制可能要看疫苗研发和推出的进度。但是抛开不确定性，国内经济复苏的方向是非常确定的，未来三个季度 GDP 都将有非常快的增长，对应到上市公司的整体盈利也将是同样的趋势。回到资本市场，目前市场共识度较高的科技，医疗以及消费的估值水平都处在历史较高的位置，这给主动管理的投资人精选行业个股带来压力。我们认为中国经济前景仍然乐观，而且中国经济转型的节奏和力度都值得期待，从一个更长期的视角看，权益市场仍然是目前最好的投资方向之一。按照历史经验，10 月份的五中全会上会有十四五规划的表述，也将为资本市场指明中长期的方向，我们对此表示乐观。从一个中长期的视角出发，我们认为有很多的成长股仍然具备较大的市值空间，我们相对看好老龄化受益和科技强国，包括医疗服务，云计算，5G 应用（云游戏，车联网），汽车电动化智能化等；我们接下来会选取具备估值切换空间的品种进行配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金份额净值增长率为 8.20%，同期业绩比较基准收益率为 7.84%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满二 百人)的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,311,269,726.84 87.53 其中：股票 2,311,269,726.84 87.53 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 325,472,865.33 12.33 8 其他资产 3,703,034.47 0.14 9 合计 2,640,445,626.64 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,585,798,645.32 60.25 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 37,907.60 0.00 F 批发和零售业 48,447,860.53 1.84 G 交通运输、仓储和邮政业 40,626,508.90 1.54 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 336,123,192.87 12.77 J 金融业 130,951,939.44 4.97 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 64,652,600.00 2.46 M 科学研究和技术服务业 64,565,938.92 2.45 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 40,020,000.00 1.52 R 文化、体育和娱乐业 45,133.26 0.00 S 综合 - - 合计 2,311,269,726.84 87.81 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 300750 宁德时代 599,941 125,507,657.20 4.77 2 002001 新 和 成 4,000,000 119,160,000.00 4.53 3 600588 用友网络 2,700,000 103,167,000.00 3.92 4 002624 完美世界 3,000,000 99,900,000.00 3.80 5 600519 贵州茅台 54,906 91,610,661.00 3.48 6 000063 中兴通讯 2,761,467 91,404,557.70 3.47 7 300037 新宙邦 1,500,000 85,650,000.00 3.25 8 300122 智飞生物 600,000 83,586,000.00 3.18 9 002920 德赛西威 1,150,000 81,707,500.00 3.10 10 300832 新产业 480,000 80,040,000.00 3.04 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围不包括股指期货投资 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明 本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 954,138.61 2 应收证券清算款 2,707,346.35 3 应收股利 - 4 应收利息 39,695.49 5 应收申购款 1,854.02 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,703,034.47 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,512,525,782.85 报告期期间基金总申购份额 2,774,978.47 减：报告期期间基金总赎回份额 69,084,230.67 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-” - 填列） 报告期期末基金份额总额 1,446,216,530.65 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额 类别 序号 比例达到或者 期初份额 申购份 赎回 持有份额 份额占比 超过 20%的时 额 份额 间区间 机构 1 2020-07-01 至 1,171,079,429 - - 1,171,079,429 80.98% 2020-09-30 .74 .74 个人 产品特有风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的情 况,可能导致: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如 果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人 可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基 金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响; (2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基 金的投资运作和收益水平; (3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略; (5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清 算、转型等风险。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、（原）信诚优胜精选股票型证券投资基金相关批准文件 2、中信保诚基金管理有限公司营业执照 3、信诚优胜精选混合型证券投资基金基金合同 4、信诚优胜精选混合型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 10.2 存放地点 中信保诚基金管理有限公司办公地—中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰 银行大楼 9 层。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2020 年 10 月 28 日