信诚三得益债券型证券投资基金 2016 年第三季度报告 信诚三得益债券型证券投资基金 2016 年第三季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:信诚基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2016 年 10 月 26 日 -1-  信诚三得益债券型证券投资基金 2016 年第三季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 25 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信诚三得益债券 基金主代码 550004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 9 月 27 日 报告期末基金份额总额 497,906,837.41 份 投资目标 本基金在保证基金资产的较高流动性和稳定性基础上,严格控 制风险,同时通过主动管理,追求超越业绩比较基准的投资收 益率。 投资策略 1.债券类资产的投资策略 本基金将采取自上而下、积极投资和控制风险的债券投资策 略,在战略配置上,主要通过对收益率的预期,进行有效的久期 管理,实现债券的整体配置;在战术配置上采取跨市场套利、收 益率曲线策略和信用利差策略等对个券进行选择,在严格控制 固定收益品种的流动性和信用等风险的基础上,获取超额收 益。对于可转债的投资采用公司分析法和价值分析。 2.新股申购策略 本基金将结合市场的资金状况预测拟发行上市的新股(或增发 新股)的申购中签率,考察它们的内在价值以及上市溢价可能, 判断新股申购收益率,制定申购策略和卖出策略。 3.二级市场股票投资策略 本基金股票投资将注重基本面研究,选择流动性好、估值水平 较低、具有中长期投资价值的个股进行投资。同时分散个股, 构建组合,以避免单一股票的特定风险。 4.衍生金融工具投资策略 本基金对衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险 套利为主要目的。基金将在有效进行风险管理的前提下,通过 对标的证券的研究,结合衍生工具定价模型预估衍生工具价值 或风险对冲比例,谨慎投资。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率*80%+一年期银行定期存款收益率(税 后)*20% 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的低风险品种,其 预期风险与收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型 -2-  信诚三得益债券型证券投资基金 2016 年第三季度报告 基金。 基金管理人 信诚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 信诚三得益债券 A 信诚三得益债券 B 下属分级基金的交易代码 550004 550005 报告期末下属分级基金的份额总额 21,702,068.12 份 476,204,769.29 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 信诚三得益债券 A 报告期(2016 年 信诚三得益债券 B 报告期(2016 年 主要财务指标 7 月 1 日至 2016 年 9 月 30 日) 7 月 1 日至 2016 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 41,453.09 1,122,603.21 2.本期利润 -7,418.01 3,848,699.73 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0006 0.0115 4.期末基金资产净值 28,989,503.81 627,946,905.62 5.期末基金份额净值 1.336 1.319 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信诚三得益债券 A 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.52% 0.12% 1.65% 0.03% -0.13% 0.09% 信诚三得益债券 B 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.46% 0.13% 1.65% 0.03% -0.19% 0.10% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 信诚三得益债券 A -3-  信诚三得益债券型证券投资基金 2016 年第三季度报告 信诚三得益债券 B 注:1、本基金建仓期自 2008 年 9 月 27 日至 2009 年 3 月 26 日,建仓期结束时资产配置比例符合本基 金基金合同规定。 2、自 2015 年 10 月 1 日起,本基金的业绩比较基准由“中信标普全债指数收益率*80%+一年期银行 定期存款收益率(税后)*20%”变更为“中证综合债指数收益率*80%+一年期银行定期存款收益率(税 后)*20%”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 -4-  信诚三得益债券型证券投资基金 2016 年第三季度报告 本基金 基金经 理,信诚 季季定 期支付 债券基 金、信诚 月月定 期支付 债券基 金、信诚 2004 年 6 月至 2007 年 4 月期间于长信基 经典优 金管理有限责任公司担任债券交易员; 债债券 2007 年 4 月至 2013 年 7 月于光大保德信 基金、信 基金管理有限公司担任固定收益类投资 诚增强 经理;2013 年 7 月加入信诚基金管理有 收益债 2014 年 2 月 限公司。现任信诚季季定期支付债券基 宋海娟 券基金 - 11 11 日 金、信诚月月定期支付债券基金、信诚三 (LOF)、 得益债券基金、信诚经典优债债券基金、 信诚稳 信诚增强收益债券基金(LOF)、信诚稳利 利债券 债券基金、信诚稳健债券基金、信诚惠盈 基金、信 债券基金、信诚稳益债券基金、信诚稳瑞 诚稳健 债券基金的基金经理。 债券基 金、信诚 惠盈债 券基金、 信诚稳 益债券 基金、信 诚稳瑞 债券基 金的基 金经理 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚三 得益债券型证券投资基金基金合同》、《信诚三得益债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信 用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加 强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基 金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易 -5-  信诚三得益债券型证券投资基金 2016 年第三季度报告 执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策 机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序, 及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平 交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度 执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告 期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易 (完全复制的指数基金除外)。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2016 年三季度,全球经济仍处于国际金融危机后的深度调整期,主要经济体经济走势分化,美国经济温 和复苏,欧元区复苏基础尚待巩固,日本经济低迷,部分新兴经济体实体经济有所改善。国际金融市场风险 隐患增多,英国投票退出欧盟的影响仍有待充分显现,预计未来将导致全球金融条件收紧。新兴市场国家的 经济复苏并不稳固,与之相伴的是国内风险的加剧,尤其是继续依赖信贷驱动经济增长导致最终发生破坏 性调整的风险增大。 国内经济金融运行总体平稳。政府继续推进供给侧改革,同时推出了一系列稳增长措施,主要经济指标 平稳增长。消费、投资和工业增加值平稳增长,服务业增幅略有回落,中上游企业利润增速回升。三季度债 券市场呈现出交投活跃、分歧加剧的局面,7 月份监管层表态金融风险将有序释放,同时 CPI 数据低于预期 和人民币汇率阶段性企稳使得投资者情绪逐步稳定,长期和超长期利率债受到机构追捧,长端利率出现大 幅下行。而进入 8 月下旬之后,受央行重启 14 天和 28 天逆回购询量影响,10 年期国债期货主力合约大跌, 现券市场也出现一定调整,但调整并未持续。在货币政策宽松受限又难以收紧的状况下,市场多空出现分歧, 存量资金在短久期和长久期资产之间进行博弈。全季来看,收益率曲线出现下行,债市三季度在博弈中走出 慢牛行情。 展望四季度,由于美联储在今年 9 月的议息会议上,决定维持联邦基金利率水平不变。就未来货币政策 来看,美联储官员仍保留了 2016 年加息 1 次的可能,中长期利率预期也被下调。国内债市因基本面弱势企 稳、地产新政增添不确定性,短期通胀可控、或触底回升;从资金面看,四季度银行间市场 7 天回购利率均 值区间将在 2.3%-2.5%,边际收紧;信用风险在短期信用环境内有所改善,但钢铁、煤炭行业的信用风险仍不 可忽视。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金 A、B 份额净值增长率分别为 1.52%和 1.46%,同期业绩比较基准收益率为 1.65%, 基金分别落后业绩比较基准 0.13%和 0.19%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两 百人)的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 83,886,079.98 12.03 其中:股票 83,886,079.98 12.03 2 固定收益投资 597,905,645.20 85.75 其中:债券 597,905,645.20 85.75 资产支持证券 - - -6-  信诚三得益债券型证券投资基金 2016 年第三季度报告 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 8,342,505.10 1.20 7 其他资产 7,106,414.15 1.02 8 合计 697,240,644.43 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 38,434,707.81 5.85 C 制造业 34,670,252.17 5.28 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 7,473,620.00 1.14 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 3,307,500.00 0.50 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 83,886,079.98 12.77 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 000937 冀中能源 3,155,046 19,687,487.04 3.00 2 601699 潞安环能 2,340,477 18,747,220.77 2.85 3 601311 骆驼股份 684,200 12,110,340.00 1.84 4 600491 龙元建设 590,800 7,473,620.00 1.14 5 600079 人福医药 319,763 6,583,920.17 1.00 6 300401 花园生物 119,800 3,595,198.00 0.55 -7-  信诚三得益债券型证券投资基金 2016 年第三季度报告 7 002582 好想你 88,000 3,424,960.00 0.52 8 300071 华谊嘉信 315,000 3,307,500.00 0.50 9 600216 浙江医药 230,000 3,266,000.00 0.50 10 002583 海能达 236,600 2,907,814.00 0.44 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 65,370,549.50 9.95 2 央行票据 - - 3 金融债券 111,689,000.00 17.00 其中:政策性金融债 111,689,000.00 17.00 4 企业债券 177,558,320.00 27.03 5 企业短期融资券 240,108,000.00 36.55 6 中期票据 - - 7 可转债 3,179,775.70 0.48 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 597,905,645.20 91.01 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 160210 16 国开 10 700,000 70,273,000.00 10.70 16 水 电 八 局 2 011698207 500,000 50,025,000.00 7.61 SCP001 16 金 圆 投 资 3 041651037 500,000 50,010,000.00 7.61 CP001 4 041653051 16 恒逸 CP002 300,000 30,105,000.00 4.58 16 首 创 证 券 5 071649005 300,000 30,018,000.00 4.57 CP005 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期内未进行贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围不包括股指期货投资。 -8-  信诚三得益债券型证券投资基金 2016 年第三季度报告 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 41,305.39 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,048,808.76 5 应收申购款 16,300.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,106,414.15 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110033 国贸转债 108,463.20 0.02 2 123001 蓝标转债 52,193.50 0.01 3 132001 14 宝钢 EB 1,170,200.00 0.18 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 信诚三得益债券 A 信诚三得益债券 B 报告期期初基金份额总额 4,085,263.06 83,609,795.72 报告期期间基金总申购份额 18,157,733.42 408,127,366.69 减:报告期期间基金总赎回份额 540,928.36 15,532,393.12 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 - - “-”填列) 报告期期末基金份额总额 21,702,068.12 476,204,769.29 -9-  信诚三得益债券型证券投资基金 2016 年第三季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、信诚三得益债券型证券投资基金相关批准文件 2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚三得益债券型证券投资基金基金合同 4、信诚三得益债券型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 9.2 存放地点 信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰银行大楼 9 层。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅,公司网址为 www.xcfunds.com。 信诚基金管理有限公司 2016 年 10 月 26 日 - 10 -