信诚三得益债券型证券投资基金 2013 年第四季度报告信诚三得益债券型证券投资基金 2013 年第四季度报告 2013 年 12 月 31 日 基金管理人:信诚基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2014 年 1 月 21 日 -1- 信诚三得益债券型证券投资基金 2013 年第四季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信诚三得益债券 基金主代码 550004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 9 月 27 日 报告期末基金份额总额 949,966,979.37 份 投资目标 本基金在保证基金资产的较高流动性和稳定性基础上,严格控 制风险,同时通过主动管理,追求超越业绩比较基准的投资收 益率。 投资策略 1.债券类资产的投资策略 本基金将采取自上而下、积极投资和控制风险的债券投资策 略,在战略配置上,主要通过对收益率的预期,进行有效的久期 管理,实现债券的整体配置;在战术配置上采取跨市场套利、收 益率曲线策略和信用利差策略等对个券进行选择,在严格控制 固定收益品种的流动性和信用等风险的基础上,获取超额收 益。对于可转债的投资采用公司分析法和价值分析。 2.新股申购策略 本基金将结合市场的资金状况预测拟发行上市的新股(或增发 新股)的申购中签率,考察它们的内在价值以及上市溢价可能, 判断新股申购收益率,制定申购策略和卖出策略。 3.二级市场股票投资策略 本基金股票投资将注重基本面研究,选择流动性好、估值水平 较低、具有中长期投资价值的个股进行投资。同时分散个股, 构建组合,以避免单一股票的特定风险。 4.衍生金融工具投资策略 本基金对衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险 套利为主要目的。基金将在有效进行风险管理的前提下,通过 对标的证券的研究,结合衍生工具定价模型预估衍生工具价值 或风险对冲比例,谨慎投资。 业绩比较基准 80%×中信标普全债指数收益率+20%×一年期银行定期存款税 后收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的低风险品种,其 预期风险与收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型 -2- 信诚三得益债券型证券投资基金 2013 年第四季度报告 基金。 基金管理人 信诚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 信诚三得益债券 A 信诚三得益债券 B 下属两级基金的交易代码 550004 550005 报告期末下属两级基金的份额总额 762,380,190.82 份 187,586,788.55 份 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 信诚三得益债券 A 报告期(2013 年 信诚三得益债券 B 报告期(2013 年 主要财务指标 10 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日) 10 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 5,835,565.97 1,701,201.25 2.本期利润 -15,656,413.35 -4,530,598.23 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0203 -0.0197 4.期末基金资产净值 760,065,977.83 184,190,495.34 5.期末基金份额净值 0.997 0.982 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较信诚三得益债券 A 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 2013 年第 4 季度 -1.97% 0.13% -0.81% 0.05% -1.16% 0.08%信诚三得益债券 B 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 2013 年第 4 季度 -2.09% 0.14% -0.81% 0.05% -1.28% 0.09%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较信诚三得益债券 A -3- 信诚三得益债券型证券投资基金 2013 年第四季度报告信诚三得益债券 B 注:本基金建仓期自 2008 年 9 月 27 日至 2009 年 3 月 26 日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 李仆 本基金基金 2012 年 6 月 18 日 - 13 13 年证券从业经验。曾任职 -4- 信诚三得益债券型证券投资基金 2013 年第四季度报告 经理,信诚经 于宝钢集团财务有限责任公 典优债债券 司资金部、宝钢集团有限公 基金及信诚 司资产部、宝岛(香港)贸 优质纯债债 易有限公司、华宝信托有限 券基金基金 责任公司。2011 年 4 月加入 经理 信诚基金管理有限公司。 管理学硕士,14 年证券、基 信诚理财 7 日 金从业经验。曾先后任职于 盈债券基金、 浙江国际信托投资公司、健 信诚添金分 桥证券股份有限公司和银河 级债券基金 基金管理有限公司。2006 年 王国强 2008 年 9 月 27 日 2013 年 10 月 15 日 14 及信诚年年 加盟信诚基金管理有限公 有余定期开 司,现任信诚理财 7 日盈债 放债券基金 券基金、信诚添金分级债券 基金经理 基金及信诚年年有余定期开 放债券基金的基金经理。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚三得益债券型证券投资基金基金合同》、《信诚三得益债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度 v1.2》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾 2013 年四季度,债券市场利率债和信用债走势出现了分化,其中:10 年期国债在冲高至 4.72%以后出现回落,即使在年底短期市场利率出现大幅波动的情况下,依然稳定在 4.6%左右的水平,意味着现阶段利率债的天花板已经出现;而信用债由于信用利差保护不够,收益率则继续上行,目前接近历史中位水平。 展望 2014 年一季度,银行年底修饰报表的压力会消失, 加上一年之际在于春,银行在年初有放贷的冲动,预计 1 季度市场资金面相对宽松;但从估值来看,中美 10 年期国债利差和国内债券市场信用利差都在中位线附近,即使流动性相对转好,利率向下修正的空间有限。 策略上,由于短期融资利率和信用债利差依旧保持在 200BP 以上,将继续维持较高杠杆的操作,主要投 -5- 信诚三得益债券型证券投资基金 2013 年第四季度报告资高收益率城投债,降低产业债配置,如果利率出现下行,将逢低降低杠杆。4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期基金份额净值 A 和 B 增长率分别为-1.97%,-2.09%,同期业绩比较基准收益率为-0.81%,基金表现落后基准分别为 1.16,1.28 个百分点。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 1,469,618,859.56 91.34 其中:债券 1,469,618,859.56 91.34 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 41,406,437.59 2.57 6 其他资产 97,937,549.89 6.09 7 合计 1,608,962,847.04 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票投资。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票投资。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 58,017,400.00 6.14 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 1,033,415,424.56 109.44 5 企业短期融资券 359,099,000.00 38.03 6 中期票据 14,989,500.00 1.59 7 可转债 4,097,535.00 0.43 8 其他 - - 9 合计 1,469,618,859.56 155.645.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 019302 13 国债 02 580,000 58,017,400.00 6.14 -6- 信诚三得益债券型证券投资基金 2013 年第四季度报告 2 122588 12 益城投 550,000 54,340,000.00 5.75 13 中 建 一 局 3 041351015 500,000 49,935,000.00 5.29 CP001 13 宝 钢 包 装 4 041355016 500,000 49,830,000.00 5.28 CP001 5 122856 11 株高科 440,000 44,704,000.00 4.735.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货投资。5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围不包括股指期货投资。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 166,537.78 2 应收证券清算款 61,090,289.11 3 应收股利 - 4 应收利息 36,670,526.18 5 应收申购款 10,196.82 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 97,937,549.895.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票投资。5.10.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 -7- 信诚三得益债券型证券投资基金 2013 年第四季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 信诚三得益债券 A 信诚三得益债券 B 报告期期初基金份额总额 778,238,034.63 253,064,710.99 报告期期间基金总申购份额 56,509.73 59,842,871.83 减:报告期期间基金总赎回份额 15,914,353.54 125,320,794.27报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 - -“-”填列) 报告期期末基金份额总额 762,380,190.82 187,586,788.55 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 基金托管人专门基金托管部门的重大人事变动: 本基金托管人 2013 年 12 月 5 日发布任免通知,聘任黄秀莲为中国建设银行投资托管业务部副总经理。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录1、信诚三得益债券型证券投资基金相关批准文件2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程3、信诚三得益债券型证券投资基金基金合同4、信诚三得益债券型证券投资基金招募说明书5、本报告期内按照规定披露的各项公告9.2 存放地点 信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰银行大楼 9 层。9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅,公司网址为 www.xcfunds.com。 信诚基金管理有限公司 2014 年 1 月 21 日 -8-