信诚三得益债券型证券投资基金 2020 年第三季度报告 2020 年 09 月 30 日 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 10 月 28 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 27 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 07 月 01 日起至 2020 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 信诚三得益债券 基金主代码 550004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 09 月 27 日 报告期末基金份额总额 1,787,109,872.12 份 本基金在保证基金资产的较高流动性和稳定性基础上,严格 投资目标 控制风险,同时通过主动管理,追求超越业绩比较基准的投资 收益率。 1.债券类资产的投资策略 本基金将采取自上而下、积极投资和控制风险的债券投资 策略,在战略配置上,主要通过对收益率的预期,进行有效的 久期管理,实现债券的整体配置;在战术配置上采取跨市场套 利、收益率曲线策略和信用利差策略等对个券进行选择,在严 格控制固定收益品种的流动性和信用等风险的基础上,获取 超额收益。对于可转债的投资采用公司分析法和价值分析。 2.新股申购策略 投资策略 本基金将结合市场的资金状况预测拟发行上市的新股(或 增发新股)的申购中签率,考察它们的内在价值以及上市溢价 可能,判断新股申购收益率,制定申购策略和卖出策略。 3.二级市场股票投资策略 本基金股票投资将注重基本面研究,选择流动性好、估值水 平较低、具有中长期投资价值的个股进行投资。同时分散个 股,构建组合,以避免单一股票的特定风险。 4.衍生金融工具投资策略 本基金对衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风 险套利为主要目的。基金将在有效进行风险管理的前提下,通 过对标的证券的研究,结合衍生工具定价模型预估衍生工具 价值或风险对冲比例,谨慎投资。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率*80%+一年期银行定期存款收益率(税 后)*20% 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的低风险品种,其 风险收益特征 预期风险与收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票 型基金。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 信诚三得益债券 A 信诚三得益债券 B 下属分级基金的交易代码 550004 550005 报告期末下属分级基金的份额总额 473,091,313.29 份 1,314,018,558.83 份 下属分级基金的风险收益特征 - - 注：本基金管理人法定名称于 2017 年 12 月 18 日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。 本基金管理人已于 2017 年 12 月 20 日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的 公告。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020 年 07 月 01 日-2020 年 09 月 30 日） 信诚三得益债券 A 信诚三得益债券 B 1.本期已实现收益 33,467,035.85 108,473,388.19 2.本期利润 16,838,467.35 51,135,764.09 3.加权平均基金份额本期利润 0.0399 0.0404 4.期末基金资产净值 572,058,875.83 1,557,509,115.11 5.期末基金份额净值 1.209 1.185 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信诚三得益债券 A： 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 基准收益 率标准差 ④ 过去三个月 3.69% 0.25% -0.38% 0.05% 4.07% 0.20% 过去六个月 8.82% 0.24% -0.51% 0.07% 9.33% 0.17% 过去一年 10.90% 0.26% 2.67% 0.07% 8.23% 0.19% 过去三年 21.23% 0.19% 12.52% 0.05% 8.71% 0.14% 过去五年 35.04% 0.24% 18.04% 0.05% 17.00% 0.19% 自基金合同生效起 97.29% 0.34% 54.34% 0.06% 42.95% 0.28% 至今 信诚三得益债券 B： 业绩比较 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 基准收益 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 率标准差 ④ 过去三个月 3.58% 0.26% -0.38% 0.05% 3.96% 0.21% 过去六个月 8.54% 0.25% -0.51% 0.07% 9.05% 0.18% 过去一年 10.38% 0.26% 2.67% 0.07% 7.71% 0.19% 过去三年 19.69% 0.19% 12.52% 0.05% 7.17% 0.14% 过去五年 31.99% 0.24% 18.04% 0.05% 13.95% 0.19% 自基金合同生效起 86.79% 0.34% 54.34% 0.06% 32.45% 0.28% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 信诚三得益债券 A： 信诚三得益债券 B： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 工商管理硕士。曾任职 于长信基金管理有限责 任公司，担任债券交易 员；于光大保德信基金 管理有限公司，担任固 定收益类投资经理。 2014 年 02 2013年7月加入中信保 宋海娟 本基金基金经理 月 11 日 - 15 诚基金管理有限公司。 现任信诚三得益债券型 证券投资基金、信诚增 强收益债券型证券投资 基金(LOF)、中信保诚稳 利债券型证券投资基 金、信诚稳健债券型证 券投资基金、信诚惠盈 债券型证券投资基金、 中信保诚稳益债券型证 券投资基金、信诚稳瑞 债券型证券投资基金、 信诚景瑞债券型证券投 资基金、中信保诚稳丰 债券型证券投资基金、 信诚稳悦债券型证券投 资基金、信诚稳泰债券 型证券投资基金、信诚 稳鑫债券型证券投资基 金的基金经理。 经济学硕士，CFA，FRM。 历任招商基金数量分析 师，国投瑞银基金固定 收益组副总监、基金经 理，融通基金固定收益 部总监、基金经理，国 投瑞银基金总经理助 理、固定收益部总经理。 2019 年 08 2019年3月加入中信保 韩海平 本基金基金经理 月 27 日 - 15 诚基金管理有限公司， 担任总经理助理。现兼 任信诚三得益债券型证 券投资基金、信诚双盈 债券型证券投资基金 （LOF）、信诚至裕灵活 配置混合型证券投资基 金、中信保诚安鑫回报 债券型证券投资基金的 基金经理。 注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚三得益债券型证券投资基金基金合同》、《信诚三得益债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易(完全复制的指数基金除外)。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度股票市场震荡加剧，债券市场整体下跌，面临较为不利的整体市场环境，本基金在三季度做了较大的股票仓位选择，很好的控制了净值回撤；债市采取谨慎配置、降低组合久期和杠杆水平。 宏观经济方面，近期海内外经济整体仍然向好，9 月进出口数据仍在回升，中国 9 月制造业 PMI 环比 继续上升，节假期间国内数据显示增长复苏延续。往前看，我们认为经济渐进复苏的态势不变，且随着国内疫情持续有效的控制，继生产端逐步恢复后，目前国内需求端恢复的速度也在逐步加快。 政策方面，货币政策已经逐步回归中性，但预计央行仍将保持流动性的合理充裕，同时，近年上半年由于疫情影响，宏观杠杆率大幅上升，随着经济持续向好、对房地产相关融资的收紧和利率债发行高峰逐步结束，预计年内社融增速将逐步趋于稳定。 资产配置方面，经济增速和企业盈利仍在修复通道中，深化要素改革和房住不炒的大背景均有利于长期资金继续流入权益市场，权益类资产仍具有较好的投资机会，但美国大选临近，海外仍具有较大不确定性，短期仍以结构性行情为主。央行货币政策较为中性的情况下，利率难有趋势性机会，短期以震荡为主，等待安全边际；信用以票息策略为主，挖掘优质城投和产业龙头机会。 操作思路方面，组合将继续把握股市整体向好的趋势，布局食品饮料、医药生物、电气设备、电子和计算机等行业的优质成长类公司；债市缺乏趋势性机会的情况下，整体配置仍将较为谨慎，主要以短久期信用债的票息策略为主，积极把握大类资产配置机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，信诚三得益债券 A 份额净值增长率为 3.69%，同期业绩比较基准收益率为-0.38%；信诚 三得益债券 B 份额净值增长率为 3.58%，同期业绩比较基准收益率为-0.38%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满二 百人)的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 413,024,024.88 17.67 其中：股票 413,024,024.88 17.67 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,881,581,209.00 80.48 其中：债券 1,744,898,309.00 74.63 资产支持证券 136,682,900.00 5.85 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 9,316,778.63 0.40 8 其他资产 34,072,997.57 1.46 9 合计 2,337,995,010.08 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 375,785,406.28 17.65 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 34,510,443.60 1.62 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 2,728,175.00 0.13 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 413,024,024.88 19.39 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 300760 迈瑞医疗 110,000 38,280,000.00 1.80 2 601012 隆基股份 500,000 37,505,000.00 1.76 3 600519 贵州茅台 22,000 36,707,000.00 1.72 4 002475 立讯精密 620,036 35,422,656.68 1.66 5 600276 恒瑞医药 390,000 35,029,800.00 1.64 6 600570 恒生电子 350,040 34,510,443.60 1.62 7 000858 五 粮 液 150,025 33,155,525.00 1.56 8 600872 中炬高新 450,000 29,475,000.00 1.38 9 603288 海天味业 179,989 29,176,216.90 1.37 10 002271 东方雨虹 500,073 26,953,934.70 1.27 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 6,993,700.00 0.33 2 央行票据 - - 3 金融债券 211,886,000.00 9.95 其中：政策性金融债 161,756,000.00 7.60 4 企业债券 756,272,109.00 35.51 5 企业短期融资券 119,729,000.00 5.62 6 中期票据 650,017,500.00 30.52 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,744,898,309.00 81.94 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 101751004 17 中节能 MTN001 1,000,000 102,580,000.00 4.82 2 112906 19 广基 01 1,000,000 100,590,000.00 4.72 3 101901759 19 江铜 MTN004 1,000,000 100,500,000.00 4.72 4 200201 20 国开 01 1,000,000 99,940,000.00 4.69 5 163976 19 交建 Y3 1,000,000 99,770,000.00 4.68 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 占基金资产净值比例 （元） （%） 1 138387 元熹 1 优 1 540,000 54,604,800.00 2.56 2 138414 招慧 07A 330,000 33,313,500.00 1.56 3 165467 恒信 20A2 360,000 31,719,600.00 1.49 4 138478 旭日 05A 100,000 10,041,000.00 0.47 5 165849 金诚 01A 50,000 5,005,000.00 0.24 6 138497 平汽 5A2 20,000 1,999,000.00 0.09 注：本基金本报告期末仅持有上述资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围不包括股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明 本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 372,247.74 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 33,680,298.81 5 应收申购款 20,451.02 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 34,072,997.57 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 信诚三得益债券 A 信诚三得益债券 B 报告期期初基金份额总额 363,743,941.63 1,203,196,299.42 报告期期间基金总申购份额 110,642,667.41 140,826,686.95 减：报告期期间基金总赎回份额 1,295,295.75 30,004,427.54 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填 - - 列） 报告期期末基金份额总额 473,091,313.29 1,314,018,558.83 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额 类别 序号 比例达到或者 期初份额 申购份 赎回份 持有份额 份额占比 超过 20%的时间 额 额 区间 1 2020-07-01 至 521,221,146 - - 521,221,146. 29.17% 机构 2020-09-30 .69 69 2 2020-07-01 至 595,681,310 - - 595,681,310. 33.33% 2020-09-30 .50 50 个人 产品特有风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的情 况,可能导致: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如 果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人 可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基 金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响; (2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基 金的投资运作和收益水平; (3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略; (5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清 算、转型等风险。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、信诚三得益债券型证券投资基金相关批准文件 2、中信保诚基金管理有限公司营业执照 3、信诚三得益债券型证券投资基金基金合同 4、信诚三得益债券型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 10.2 存放地点 中信保诚基金管理有限公司办公地—中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰 银行大楼 9 层。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2020 年 10 月 28 日