中信保诚精萃成长混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 2021 年 06 月 30 日 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 07 月 20 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 07 月 19 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 04 月 01 日起至 2021 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 中信保诚精萃成长 基金主代码 550002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 11 月 27 日 报告期末基金份额总额 2,020,901,850.78 份 本基金通过考察公司的产业竞争环境、业务模式、盈利模式和 投资目标 增长模式、公司治理结构以及公司股票的估值水平,挖掘具备 长期稳定成长潜力的上市公司,以实现基金资产的长期增值 和风险调整后的超额收益。 1.资产配置 本基金投资组合中股票、债券和现金各自的长期均衡比重，依 照本基金的特征和风险偏好而确定。本基金定位为混合型基 金，其战略性资产配置以股票为主，并不因市场的中短期变化 投资策略 而改变。在不同的市场条件下，本基金允许在一定的范围内作 战术性资产配置调整，以规避市场风险。 当法律法规的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序 后可对上述资产配置比例进行适当调整。 在实际投资过程中，本基金将根据满足本基金选股标准的股 票的数量、估值水平、股票资产相对于无风险资产的风险溢价 水平以及该溢价水平对均衡或长期水平的偏离程度配置大类 资产，调整本基金股票的投资比重。 2.股票投资策略 本基金的股票配置采用自上而下与自下而上相结合，并落实 到自下而上的个股研究为主的投资策略。 3.债券投资策略 本产品采用自上而下的投资方法，通过整体债券配置、类属配 置和个券选择三个层次进行积极投资、控制风险、增加投资收 益，提高整体组合的收益率水平，追求债券资产的长期稳定增 值。 4.权证投资策略 本基金对权证等衍生金融工具的投资以对冲投资风险或无风 险套利为主要目的。基金将在有效进行风险管理的前提下，通 过对标的证券的基本面研究，结合衍生工具定价模型预估衍 生工具价值或风险对冲比例，谨慎投资或运用衍生工具。 在符合法律、法规相关限制的前提下，基金管理人按谨慎原则 确定本基金衍生工具的总风险暴露比例。 5. 存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，深入研究 基础证券投资价值，选择投资价值较高的存托凭证进行投资。 业绩比较基准 80%×中信标普 300 指数收益率+15%×中证国债指数收益率 +5%×金融同业存款利率 本基金属于混合型基金,预期风险与预期收益高于债券型基 风险收益特征 金与货币市场基金,低于股票型基金,属于较高风险、较高收 益的品种。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 04 月 01 日-2021 年 06 月 30 日） 1.本期已实现收益 64,636,009.84 2.本期利润 286,389,231.95 3.加权平均基金份额本期利润 0.1439 4.期末基金资产净值 1,899,648,339.52 5.期末基金份额净值 0.9400 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 基准收益 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 率标准差 ④ 过去三个月 17.79% 1.25% 4.18% 0.79% 13.61% 0.46% 过去六个月 19.56% 1.56% 2.06% 1.09% 17.50% 0.47% 过去一年 53.93% 1.56% 23.25% 1.07% 30.68% 0.49% 过去三年 126.04% 1.50% 44.33% 1.08% 81.71% 0.42% 过去五年 151.75% 1.30% 62.73% 0.93% 89.02% 0.37% 自基金合同生效起 776.68% 1.66% 221.11% 1.36% 555.57% 0.30% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 王睿先生，经济学硕士。 曾任职于上海甫瀚咨询 管理有限公司，担任咨 询师；于美国国际集团 （AIG），担任投资部研 究员。2009 年 10 月加 入中信保诚基金管理有 王睿 本基金基金经理、权益 2015 年 05 - 11 限公司，历任研究员、 投资部总监 月 29 日 专户投资经理、研究副 总监、权益投资部副总 监。现任权益投资部总 监，信诚优胜精选混合 型证券投资基金、中信 保诚精萃成长混合型证 券投资基金、中信保诚 创新成长灵活配置混合 型证券投资基金、信诚 新兴产业混合型证券投 资基金、信诚至远灵活 配置混合型证券投资基 金的基金经理。 注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《中信保诚精萃成长混合型证券投资基金基金合同》、《中信保诚精萃成长混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易(完全复制的指数基金除外)。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 在经历了一季度的冲高回落后，A 股市场二季度整体处在一个震荡反弹的过程。5 月份以后大环境上 国内整体的流动性环境好于市场的悲观预期，美国的长期国债利率也出现了下行，尽管中间过程中国内的 PPI 涨幅超过了之前预想的幅度，但是没有影响到 A 股整体市场风险偏好的快速提升。二季度上证指 数上涨 4.3%，创业板指更是单季度上涨 26%，截至 6 月 30 日创业板指年初以来上涨 17%，大幅超越其他 主要指数。市场结构上看，二季度的行情相较过去几个季度更加发散，白马抱团的现象有松动的迹象，而底部的成长科技及部分主题股十分活跃，全市场的赚钱效应在逐渐提升。电动车，医美医疗，光伏，半导体是二季度表现较为强劲的行业，不少个股底部实现了翻倍以上的涨幅；主题上看，鸿蒙，碳中和也有阶段性活跃，但不是太持续。市场交易量从 8000 多亿慢慢提升至万亿附近。 我们判断接下来几个季度中国经济将是呈现弱复苏的状态，全球经济复苏的过程尽管受到了变异病毒的干扰，但是大方向没有改变。基于弱复苏的假设，我们认为接下来的货币环境仍然是边际变紧又不会太紧的一个状态，对应整体权益市场也将是一个区间震荡的态势，在指数震荡的过程中，行业和个股的机会仍然会比较活跃，对于主动管理来说是一个比较有利的阶段。我们在投资策略上尽量减少对于宏观判断的依赖，减少对于短期市场波动的过度关注，坚持从中观行业比较和自下而上选股出发去构建组合，希望能够找到一些具备三年翻倍潜力的个股去布局和持有。 方向上，我们从全球需求共振，低渗透率提升，国产替代等角度出发，选取电动车，智能化，医 疗，半导体，新材料，云计算等几个领域进行研究和配置，希望能够享受行业的高景气周期带来的红 利。面对部分优质赛道公司估值过高的问题，我们将采取相对谨慎的原则，选取其中估值相对合理的品种进行配置，适时止盈，努力降低组合的波动。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金份额净值增长率为 17.79%，同期业绩比较基准收益率为 4.18%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满二 百人)的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,638,904,364.21 85.29 其中：股票 1,638,904,364.21 85.29 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 573,000.00 0.03 其中：债券 573,000.00 0.03 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 281,191,734.95 14.63 8 其他资产 866,744.53 0.05 9 合计 1,921,535,843.69 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 11,290.28 0.00 B 采矿业 - - C 制造业 1,165,651,690.38 61.36 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 5,160,036.60 0.27 E 建筑业 32,120,371.37 1.69 F 批发和零售业 16,948,056.94 0.89 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 126,567,815.04 6.66 J 金融业 85,351,319.40 4.49 K 房地产业 10,123.56 0.00 L 租赁和商务服务业 30,010,000.00 1.58 M 科学研究和技术服务业 43,233,789.42 2.28 N 水利、环境和公共设施管理业 244,871.22 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 78,715,000.00 4.14 R 文化、体育和娱乐业 54,880,000.00 2.89 S 综合 - - 合计 1,638,904,364.21 86.27 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 300316 晶盛机电 2,400,000 121,200,000.00 6.38 2 002415 海康威视 1,500,000 96,750,000.00 5.09 3 002001 新 和 成 3,299,920 94,641,705.60 4.98 4 600570 恒生电子 1,000,000 93,250,000.00 4.91 5 600885 宏发股份 1,400,000 87,780,000.00 4.62 6 300059 东方财富 2,600,000 85,254,000.00 4.49 7 002709 天赐材料 699,980 74,603,868.40 3.93 8 002920 德赛西威 599,931 66,040,404.48 3.48 9 000516 国际医学 3,500,000 65,835,000.00 3.47 10 002129 中环股份 1,500,000 57,900,000.00 3.05 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 573,000.00 0.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 573,000.00 0.03 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 113049 长汽转债 5,730 573,000.00 0.03 注：本基金本报告期末仅持有上述债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围不包括股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明 本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 527,575.25 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 29,475.17 5 应收申购款 309,694.11 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 866,744.53 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,975,759,156.38 报告期期间基金总申购份额 180,803,408.15 减：报告期期间基金总赎回份额 135,660,713.75 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 2,020,901,850.78 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 23,721,281.05 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 23,721,281.05 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.17 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 持有基金份额比 序 份额占 别 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 号 比 20%的时间区间 机构 1 2021-04-01 至 450,000,000.00 - 84,424,700.0 365,575,300.00 18.09% 2021-06-24 0 产品特有风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的情况,可能导致: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如果持有基金份额比 例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部 分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的 赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响; (2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作和 收益水平; (3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略; (5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风 险。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人于 2021 年 6 月 9 日发布了《中信保诚基金管理有限公司关于旗下部分基金增加侧袋机制并 修改基金合同及托管协议的公告》，本基金就增加侧袋机制调整了基金合同、托管协议、招募说明书（更新）等法律文件。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、（原）信诚精萃成长股票型证券投资基金相关批准文件 2、中信保诚基金管理有限公司营业执照 3、中信保诚精萃成长混合型证券投资基金基金合同 4、中信保诚精萃成长混合型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 10.2 存放地点 基金管理人和/或基金托管人住所。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2021 年 07 月 20 日