建信转债增强债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：建信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 1 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 建信转债增强债券 基金主代码 530020 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 5 月 29 日 报告期末基金份额总额 37,790,327.24 份 投资目标 通过自上而下的分析对固定收益类资产和权益类资产进 行配置，并充分利用可转债兼具权益类证券与固定收益 类证券的特性，实施对大类资产的配置，在控制风险并 保持良好流动性的基础上，追求超越业绩比较基准的超 额收益。 投资策略 本基金在合同约定的范围内实施稳健的整体资产配置， 根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势， 判断当前所处的经济周期，进而对未来做出科学预测。 在此基础上，结合对流动性及资金流向的分析，综合股 市估值水平和债市收益率情况及风险分析，进行灵活的 大类资产配置进而在固定收益类资产、权益类资产以及 货币类资产之间进行动态配置，确定资产的最优配置比 例和相应的风险水平。 业绩比较基准 60%×中证可转换债券指数收益率+30%×中国债券总指 数收益率+10%×沪深 300 指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，债券型基金的风险高于货币市场 基金，低于混合型和股票型基金，属于中低风险收益的 品种。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 建信转债增强债券 A 建信转债增强债券 C 下属分级基金的交易代码 530020 531020 报告期末下属分级基金的份额总额 18,302,806.50 份 19,487,520.74 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日） 建信转债增强债券 A 建信转债增强债券 C 1.本期已实现收益 3,467,440.97 3,644,880.40 2.本期利润 4,576,111.68 4,833,036.85 3.加权平均基金份额本期利润 0.2800 0.2696 4.期末基金资产净值 64,145,588.46 65,949,018.84 5.期末基金份额净值 3.505 3.384 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 建信转债增强债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 8.99% 0.88% 4.82% 0.37% 4.17% 0.51% 过去六个月 18.57% 0.92% 8.73% 0.43% 9.84% 0.49% 过去一年 20.86% 1.05% 12.17% 0.42% 8.69% 0.63% 过去三年 65.17% 1.05% 43.60% 0.51% 21.57% 0.54% 过去五年 44.12% 0.90% 44.99% 0.47% -0.87% 0.43% 自基金合同 250.50% 0.94% 62.53% 0.83% 187.97% 0.11% 生效起至今 建信转债增强债券 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 8.88% 0.88% 4.82% 0.37% 4.06% 0.51% 过去六个月 18.36% 0.92% 8.73% 0.43% 9.63% 0.49% 过去一年 20.38% 1.05% 12.17% 0.42% 8.21% 0.63% 过去三年 63.32% 1.05% 43.60% 0.51% 19.72% 0.54% 过去五年 41.53% 0.90% 44.99% 0.47% -3.46% 0.43% 自基金合同 238.40% 0.94% 62.53% 0.83% 175.87% 0.11% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 李峰先生，硕士。曾任清华紫光股份有限 公司财务会计助理，2007 年 4 月至 2012 年 9 月任华夏基金管理公司基金会计业 务经理、风控高级经理，2012 年 9 月至 2015 年 6 月任建信基金管理公司交易 员、交易主管，2015 年 7 月至 2016 年 6 月任银华基金管理公司询价研究主管， 李峰 本基金的 2019 年 8 月 6 - 14 年 2016 年 6 月起任建信基金管理公司基金 基金经理 日 经理助理，2017 年 5 月 15 日起任建信信 用增强债券型证券投资基金和建信稳定 鑫利债券型证券投资基金的基金经理； 2018 年 2 月 2 日至 2020 年 3 月 17 日任 建信睿和纯债定期开放债券型发起式证 券投资基金的基金经理；2018 年 3 月 14 日起任建信睿丰纯债定期开放债券型发 起式证券投资基金的基金经理；2019 年 3 月 8 日起任建信中短债纯债债券型证券 投资基金的基金经理；2019 年 8 月 6 日 起任建信转债增强债券型证券投资基金 的基金经理；2019 年 12 月 23 日起任建 信睿阳一年定期开放债券型发起式证券 投资基金的基金经理；2019 年 12 月 31 日起任建信睿信三个月定期开放债券型 发起式证券投资基金的基金经理；2020 年12月16日起任建信利率债策略纯债债 券型证券投资基金的基金经理。 牛兴华先生，硕士，2008 年毕业于英国 卡迪夫大学国际经济、银行与金融学专 业，同年进入神州数码中国有限公司，任 投资专员；2010 年 9 月，加入中诚信国 际信用评级有限责任公司，担任高级分析 师；2013 年 4 月加入本公司，历任债券 研究员、基金经理。2014 年 12 月 2 日至 2017 年 6 月 30 日任建信稳定得利债券型 证券投资基金的基金经理；2015 年 4 月 17 日至 2020 年 8 月 6 日任建信稳健回报 灵活配置混合型证券投资基金的基金经 理；2015 年 5 月 13 日至 2019 年 1 月 21 日任建信回报灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理；2015 年 5 月 14 日起任 建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理；2015 年 6 月 16 日至 本基金的 2021年1 月25 2018 年 1 月 23 日任建信鑫丰回报灵活配 牛兴华 基金经理 日 - 11 年 置混合型证券投资基金的基金经理；2015 年 7 月 2 日至 2015 年 11 月 25 日任建信 鑫裕回报灵活配置混合型证券投资基金 的基金经理；2015 年 10 月 29 日至 2017 年 7 月 12 日任建信安心保本二号混合型 证券投资基金的基金经理；2016 年 2 月 22 日至 2018 年 1 月 23 日任建信目标收 益一年期债券型证券投资基金的基金经 理；2016 年 10 月 25 日至 2017 年 12 月 6 日任建信瑞盛添利混合型证券投资基金 的基金经理；2016 年 12 月 2 日至 2018 年4月2日任建信鑫悦回报灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理；2016 年 12 月23日至2017年12月29日任建信鑫荣 回报灵活配置混合型证券投资基金的基 金经理；2017 年 3 月 1 日起任建信鑫瑞 回报灵活配置混合型证券投资基金的基 金经理；2018 年 4 月 20 日起任建信安心 保本混合型证券投资基金的基金经理，该 基金在 2019 年 10 月 11 日转型为建信灵 活配置混合型证券投资基金，牛兴华继续 担任该基金的基金经理；2019 年 3 月 26 日起任建信润利增强债券型证券投资基 金的基金经理；2019 年 8 月 6 日至 2020 年12月15日任建信瑞丰添利混合型证券 投资基金的基金经理；2019 年 8 月 6 日 至 2021 年 3 月 9 日任建信稳定添利债券 型证券投资基金的基金经理；2020 年 4 月 10 日起任建信兴利灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理；2021 年 1 月 25 日起任建信转债增强债券型证券投资基 金的基金经理；2021 年 9 月 30 日起任建 信收益增强债券型证券投资基金的基金 经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信转债增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 21 年四季度受地产调控政策加码的影响，房地产累计投资增速大幅回落，1-11 月同比 20 年 增长 6.0%（两年复合增速为 6.4%，增速低于 21 年前三个季度 0.8 个百分点），经济下行压力有 所增加。除了地产投资大幅回落外，基建投资在地方政府的债务约束下持续走弱，累计同比增速 进入负区间。制造业方面，PMI 指数在 21 年 10-12 月分别录得 49.2%，50.1%和 50.3%，景气度从 底部回升，企业经营预期指数亦触底回升。四季度消费数据有所改善，1-11 月社会消费品零售总 额同比 20 年增长 13.7%（两年复合增速为 4.0%，高于 2021 年前三季度 0.1 个百分点），今年持 续偏弱的汽车消费出现明显改善迹象；进出口方面，1-11 月货物进出口总额美元计价同比 20 年 增长 31.3%，其中出口同比 20 年增长 31.1%，进口同比 20 年增长 31.4%，总体增速仍快。通胀方 面，四季度消费品价格整体较为平稳，叠加猪肉价格低位运行，居民消费价格指数（CPI）单月同比增速小幅反弹至 2.3%，通胀压力不大。但工业品价格持续高位震荡，10 月、11 月全国工业生产者出厂价格指数（PPI）同比增速分别为 13.5%和 12.9%。 政策方面，宏观政策从跨周期调节转为逆周期调节。12 月央行再次进行了全面降准操作，将 金融机构存款准备金率下调 0.5 个百分点，释放约 12000 亿元长期资金。此外，12 月还下调了 1 年期 LPR 利率 5bp 至 3.8%。四季度资金面由于季节性因素波动增加，但总体仍保持低波动、低中 枢的偏宽松环境，货币政策操作中性偏宽松，每逢节日、缴税日或月末，央行均加大投放充分对冲资金需求，MLF 基本保持等额续作。 在此背景下，受通胀预期的扰动，10 月 10 年国债收益率快速上行突破 3%，随后受益于持续 宽松的资金面，收益率突破前期低位。整体看四季度末 10 年国开债收益率相比于三季度末下行 11BP 到 3.08%，而 10 年国债收益率下行 10BP 到 2.78%，1 年期国开债则下行 8BP 至 2.32%，收益 率曲线小幅平坦化。信用方面，整体看季度内信用利差有所收窄，但行业之间的分化显著。随着资金面的持续宽松，叠加上游资源品的价格高位震荡，钢铁、煤炭等部分行业的高收益债券受到市场追捧；但受“恒大事件”的影响，地产债的信用利差则再度走阔。 四季度权益市场表现改善，沪深 300 上行 1.52%收于 4940.37；转债市场走势表现明显好于股 市，四季度末中证转债指数收于 436.37，相比于三季度末上行 7.05%。 回顾四季度的基金管理工作，组合维持对权益资产结构性机会的乐观判断，并积极参与新能源、汽车零部件、新型电力系统等主题的交易性机会。四季度，转债市场整体溢价率继续抬升， 转债市场走势明显优于权益市场。热门赛道交易在四季度末有所冷却，市场转向防守情绪开始增多。面对估值的持续抬升，组合部分兑现前期带来超额收益的新能源标的，并增配低估值板块与周期板块，参与市场行情，在季度内的结构行情中获取了一定的投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金 A 净值增长率 8.99%，波动率 0.88%，本报告期本基金 C 净值增长率 8.88%， 波动率 0.88%；业绩比较基准收益率 4.82%，波动率 0.37%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 19,221,448.96 13.15 其中：股票 19,221,448.96 13.15 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 114,808,588.61 78.53 其中：债券 114,808,588.61 78.53 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 3,074,576.08 2.10 8 其他资产 9,084,399.46 6.21 9 合计 146,189,013.11 100.00 注：本基金本报告期末股票投资包含的存托凭证公允价值为 390,850.46 元，占基金总资产的比例为 0.27%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 656,328.00 0.50 B 采矿业 341,185.00 0.26 C 制造业 16,166,248.96 12.43 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 1,665,386.00 1.28 L 租赁和商务服务业 392,301.00 0.30 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 19,221,448.96 14.77 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 002434 万里扬 185,300 2,731,322.00 2.10 2 300750 宁德时代 1,200 705,600.00 0.54 3 002567 唐人神 94,200 703,674.00 0.54 4 300260 新莱应材 14,700 693,399.00 0.53 5 603985 恒润股份 12,900 689,118.00 0.53 6 002507 涪陵榨菜 17,600 665,280.00 0.51 7 001979 招商蛇口 49,400 658,996.00 0.51 8 002714 牧原股份 12,300 656,328.00 0.50 9 600048 保利发展 41,000 640,830.00 0.49 10 603076 乐惠国际 17,000 617,440.00 0.47 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 6,557,149.50 5.04 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 108,251,439.11 83.21 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 114,808,588.61 88.25 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 113044 大秦转债 86,680 9,486,259.20 7.29 2 019658 21 国债 10 65,670 6,557,149.50 5.04 3 118000 嘉元转债 30,850 5,861,191.50 4.51 4 113050 南银转债 39,560 4,680,739.20 3.60 5 110079 杭银转债 32,470 4,043,813.80 3.11 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中，南京银行 股份有限公司（601009）于 2021 年 3 月 11 日发布公告，公司于该日披露其 2020 年收到的各类处 罚，其中因违规办理票据及信用证业务、员工行为管理不审慎等被中国银保监会派出机构根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第（五）项等的规定罚款 195 万元；因为未按规定对客户身份开展持续识别、未按规定对高风险客户采取强化识别措施等被中国人民银行派出机构罚款 676 万元；因存在办理经常项目资金收付，未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查的行为等被国家外汇管理局地方分支机构依据《中华人民共和国外汇管理条例》第 47 条第 1 项规定罚款 55 万元。合计接受处罚约 926 万元。 5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 71,887.51 2 应收证券清算款 8,292,902.65 3 应收股利 - 4 应收利息 189,960.88 5 应收申购款 529,648.42 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,084,399.46 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 113044 大秦转债 9,486,259.20 7.29 2 118000 嘉元转债 5,861,191.50 4.51 3 113050 南银转债 4,680,739.20 3.60 4 110079 杭银转债 4,043,813.80 3.11 5 123107 温氏转债 3,827,627.86 2.94 6 110048 福能转债 3,300,697.80 2.54 7 113051 节能转债 3,114,142.50 2.39 8 128095 恩捷转债 2,917,499.60 2.24 9 123103 震安转债 2,684,651.30 2.06 10 128113 比音转债 2,599,779.00 2.00 11 113047 旗滨转债 2,581,067.20 1.98 12 128134 鸿路转债 2,508,144.21 1.93 13 123114 三角转债 2,475,520.80 1.90 14 123031 晶瑞转债 2,453,432.80 1.89 15 113616 韦尔转债 2,402,450.90 1.85 16 110074 精达转债 2,349,700.00 1.81 17 123111 东财转 3 2,133,699.66 1.64 18 113621 彤程转债 2,043,873.00 1.57 19 123099 普利转债 2,002,931.11 1.54 20 113568 新春转债 1,960,893.00 1.51 21 128101 联创转债 1,950,739.20 1.50 22 110068 龙净转债 1,935,005.00 1.49 23 110076 华海转债 1,905,680.40 1.46 24 127005 长证转债 1,420,204.29 1.09 25 123071 天能转债 1,379,920.60 1.06 26 127031 洋丰转债 1,375,791.20 1.06 27 113620 傲农转债 1,347,576.90 1.04 28 128050 钧达转债 1,314,387.00 1.01 29 113550 常汽转债 1,312,598.00 1.01 30 132018 G 三峡 EB1 1,309,464.00 1.01 31 113048 晶科转债 1,298,232.60 1.00 32 113036 宁建转债 1,295,271.60 1.00 33 128123 国光转债 1,290,796.50 0.99 34 123022 长信转债 1,286,830.50 0.99 35 128140 润建转债 1,278,335.40 0.98 36 128014 永东转债 1,272,682.81 0.98 37 128135 洽洽转债 1,267,660.00 0.97 38 127017 万青转债 1,260,130.95 0.97 39 127029 中钢转债 1,258,923.20 0.97 40 110055 伊力转债 1,247,523.20 0.96 41 127027 靖远转债 1,193,680.20 0.92 42 132014 18 中化 EB 1,161,031.70 0.89 43 110066 盛屯转债 1,149,763.20 0.88 44 113046 金田转债 1,109,718.40 0.85 45 123073 同和转债 675,183.60 0.52 46 127036 三花转债 659,974.50 0.51 47 113542 好客转债 636,530.40 0.49 48 127037 银轮转债 611,226.00 0.47 49 127006 敖东转债 600,088.50 0.46 50 123098 一品转债 1,586.00 0.00 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 建信转债增强债券 A 建信转债增强债券 C 报告期期初基金份额总额 15,515,667.75 17,002,650.70 报告期期间基金总申购份额 3,960,976.31 4,330,915.54 减:报告期期间基金总赎回份额 1,173,837.56 1,846,045.50 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 18,302,806.50 19,487,520.74 注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准建信转债增强债券型证券投资基金设立的文件； 2、《建信转债增强债券型证券投资基金基金合同》； 3、《建信转债增强债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《建信转债增强债券型证券投资基金托管协议》； 5、基金管理人业务资格批件和营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照； 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 建信基金管理有限责任公司 2022 年 1 月 21 日