建信转债增强债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 　 2020 年 6 月 30 日 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 基金管理人：建信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 7 月 20 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 16 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 建信转债增强债券 基金主代码 530020 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 5 月 29 日 报告期末基金份额总额 41,960,511.79 份 投资目标 通过自上而下的分析对固定收益类资产和权益类资产进 行配置，并充分利用可转债兼具权益类证券与固定收益 类证券的特性，实施对大类资产的配置，在控制风险并 保持良好流动性的基础上，追求超越业绩比较基准的超 额收益。 投资策略 本基金在合同约定的范围内实施稳健的整体资产配置， 根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势， 判断当前所处的经济周期，进而对未来做出科学预测。 在此基础上，结合对流动性及资金流向的分析，综合股 市估值水平和债市收益率情况及风险分析，进行灵活的 大类资产配置进而在固定收益类资产、权益类资产以及 货币类资产之间进行动态配置，确定资产的最优配置比 例和相应的风险水平。 业绩比较基准 60%×中证可转换债券指数收益率+30%×中国债券总指数 收益率+10%×沪深 300 指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，债券型基金的风险高于货币市场 基金，低于混合型和股票型基金，属于中低风险收益的 品种。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 建信转债增强债券 A 建信转债增强债券 C 下属分级基金的交易代码 530020 531020 报告期末下属分级基金的份额总额 18,843,906.60 份 23,116,605.19 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日） 建信转债增强债券 A 建信转债增强债券 C 1.本期已实现收益 -88,360.21 -78,928.37 2.本期利润 2,725,730.25 2,908,102.43 3.加权平均基金份额本期利润 0.1219 0.1211 4.期末基金资产净值 48,177,139.13 57,369,650.78 5.期末基金份额净值 2.557 2.482 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 建信转债增强债券 A 业绩比较基准 份额净值增长份额净值增长业绩比较基准 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 率标准差② 收益率③ ④ 过去三个月 5.23% 0.87% -0.13% 0.35% 5.36% 0.52% 过去六个月 2.69% 1.25% -0.02% 0.55% 2.71% 0.70% 过去一年 10.84% 0.96% 7.80% 0.45% 3.04% 0.51% 过去三年 3.69% 0.81% 18.05% 0.49% -14.36% 0.32% 过去五年 1.51% 0.71% 1.36% 0.83% 0.15% -0.12% 自基金合同 155.70% 0.90% 35.52% 0.88% 120.18% 0.02% 生效起至今 建信转债增强债券 C 业绩比较基准 份额净值增长份额净值增长业绩比较基准 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 率标准差② 收益率③ ④ 过去三个月 5.12% 0.87% -0.13% 0.35% 5.25% 0.52% 过去六个月 2.48% 1.25% -0.02% 0.55% 2.50% 0.70% 过去一年 10.41% 0.97% 7.80% 0.45% 2.61% 0.52% 过去三年 2.56% 0.81% 18.05% 0.49% -15.49% 0.32% 过去五年 -0.32% 0.71% 1.36% 0.83% -1.68% -0.12% 自基金合同 148.20% 0.90% 35.52% 0.88% 112.68% 0.02% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 年限 说明 任职日期 离任日期 李峰先生，硕士。曾任清华紫光股份有限 公司财务会计助理，2007 年 4 月至 2012 年 9 月任华夏基金管理公司基金会计业 务经理、风控高级经理，2012 年 9 月至 2015 年 6 月任建信基金管理公司交易员、 交易主管，2015 年 7 月至 2016 年 6 月任 银华基金管理公司询价研究主管，2016 李峰 本基金的 2019 年 8 月 6 - 13 年 年 6 月起任建信基金管理公司基金经理 基金经理 日 助理，2017 年 5 月 15 日起任建信信用增 强债券型证券投资基金和建信稳定鑫利 债券型证券投资基金的基金经理；2018 年 2 月 2 日至 2020 年 3 月 17 日任建信睿 和纯债定期开放债券型发起式证券投资 基金的基金经理；2018 年 3 月 14 日起任 建信睿丰纯债定期开放债券型发起式证 券投资基金的基金经理；2019 年 3 月 8 日起任建信中短债纯债债券型证券投资 基金的基金经理；2019 年 8 月 6 日起任 建信转债增强债券型证券投资基金的基 金经理；2019 年 12 月 23 日起任建信睿 阳一年定期开放债券型发起式证券投资 基金的基金经理；2019 年 12 月 31 日起 任建信睿信三个月定期开放债券型发起 式证券投资基金的基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信转债增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2 次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度随着国内疫情的有效控制以及生产经营活动的陆续开启，宏观经济呈现复苏态势。需求方面，投资与消费随着复产复工的展开显著改善。季度内采购经理人指数（PMI）持续位于 50%的荣枯线以上，显示了供给与需求端的回暖以及制造业的稳步恢复，但进出口增速受海外疫情的冲击而持续低迷。通胀方面，随着二季度水果蔬菜供给的恢复，以及猪瘟疫情后能繁母猪存栏量 回升带来的猪肉价格的企稳，季度内 CPI 持续回落，5 月重回 3%以内的水平。工业品层面，受国际原油价格大幅下跌的拖累，4、5 月当月 PPI 同比录得-3.1%和-3.7%，下行幅度较一季度有所增加。政策方面，在控疫情、保就业的诉求下，稳货币与宽财政的组合成为政策的方向。财政层面，两会期间通过了提升赤字率、发行万亿特别国债等积极的财政政策，加大逆周期调节力度，保障实体经济的持续恢复。货币层面，二季度央行货币政策整体平稳，但资金价格中枢较一季度显著 抬升。为了支持复工并稳定经济，央行在 4 月 7 日将金融机构的超额存款准备金利率从 0.72%下 调至 0.35%，并在 4 月 15 日下调 MLF 利率 20BP，进一步压降资金利率与债券市场收益率。但随着 5 月以后经济的反弹叠加对投放货币在金融体系内空转的担心，货币政策再度回归中性，并引导资金直达实体定向支持小微企业。国际方面，因不同地区疫情防护与复工、解封之间协调的差异，欧洲、东亚等区域疫情基本得到控制，经济活动逐步回归正常，但美国、巴西以及印度等区域的防疫形势仍不容乐观，在疫苗与特效药出现之前，疫情的长期存在与反复爆发已经成为一致预期。汇率方面，二季度人民币汇率基本保持稳定，6 月末美元兑人民币中间价收于 7.0795，较一季度末升值 0.08%。 在此背景下，二季度债券市场在海内外疫情走势与政策变化等因素的影响下，收益率在 4 月 先是快速下行，而进入 5、6 月后则持续大幅上行。其中，短端 1 年期国开债收益率季度内上行 34BP 至 2.19%，长端 10 年期国开债收益率相比于一季度末上行 15BP 到 3.10%，曲线结构呈现“熊 平”。权益市场方面，在经历了 3 月份的全球股灾后，二季度随着国内疫情的有效控制与复产复工的全面展开，权益市场在政策的呵护下走出一波牛市行情，季度内沪深 300 指数上涨 12.96%收于 4163.96。其中，消费服务、食品饮料以及医药等板块表现较好。转债方面，二季度转债市场整体表现弱于股票市场，呈现压缩转股溢价率的状态。季度内中证转债指数收于 343.46 相比于一季度下跌 1.86%。 回顾二季度的基金管理工作，受益于政策利好与业绩确定性，组合继续看好并重点配置了 TMT与新能源板块。随着二季度国内与欧洲疫情得到有效控制，消费电子与新能源汽车的销量持续超预期，组合以上述板块的可转债为底仓，并通过配置医药、消费等季度内热点板块的正股，实现组合的均衡配置。在季度内权益市场的上涨过程中，获取了一定的投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金 A 净值增长率 5.23%，波动率 0.87%，本报告期本基金 C 净值增长率 5.12%， 波动率 0.87%；业绩比较基准收益率-0.13%，波动率 0.35%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 11,128,969.33 9.88 　 其中：股票 11,128,969.33 9.88 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 95,575,970.20 84.83 　 其中：债券 95,575,970.20 84.83 　 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 　 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 5,046,710.12 4.48 8 其他资产 915,973.48 0.81 9 合计 112,667,623.13 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 9,245,112.65 8.76 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,184,936.68 1.12 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 698,920.00 0.66 S 综合 - - 　 合计 11,128,969.33 10.54 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 002475 立讯精密 29,019 1,490,125.65 1.41 2 000661 长春高新 2,800 1,218,840.00 1.15 3 600732 爱旭股份 108,300 1,168,557.00 1.11 4 002050 三花智控 52,900 1,158,510.00 1.10 5 300274 阳光电源 78,000 1,122,420.00 1.06 6 600556 天下秀 41,900 776,407.00 0.74 7 300144 宋城演艺 40,400 698,920.00 0.66 8 300750 宁德时代 3,800 662,568.00 0.63 9 300122 智飞生物 5,600 560,840.00 0.53 10 600884 杉杉股份 36,300 427,977.00 0.41 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,306,948.50 5.03 　 其中：政策性金融债 5,306,948.50 5.03 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 90,269,021.70 85.53 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 95,575,970.20 90.55 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 018007 国开 1801 52,990 5,306,948.50 5.03 2 128095 恩捷转债 39,074 4,810,009.40 4.56 3 113562 璞泰转债 35,130 4,720,769.40 4.47 4 128028 赣锋转债 31,830 4,442,194.80 4.21 5 128102 海大转债 28,952 4,103,656.48 3.89 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 　 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 　 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 108,256.60 2 应收证券清算款 343,978.58 3 应收股利 - 4 应收利息 307,101.29 5 应收申购款 156,637.01 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 915,973.48 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 128028 赣锋转债 4,442,194.80 4.21 2 110051 中天转债 3,966,317.40 3.76 3 128059 视源转债 3,250,594.80 3.08 4 123035 利德转债 2,841,894.00 2.69 5 113013 国君转债 2,825,693.50 2.68 6 123017 寒锐转债 2,778,342.60 2.63 7 113544 桃李转债 2,478,554.40 2.35 8 128078 太极转债 2,322,797.25 2.20 9 110042 航电转债 2,266,524.00 2.15 10 123036 先导转债 2,136,852.86 2.02 11 113558 日月转债 2,135,504.00 2.02 12 128088 深南转债 2,112,899.52 2.00 13 113011 光大转债 2,067,907.80 1.96 14 113552 克来转债 1,947,732.00 1.85 15 113029 明阳转债 1,519,016.90 1.44 16 113551 福特转债 1,516,817.40 1.44 17 113547 索发转债 1,389,539.70 1.32 18 113543 欧派转债 1,250,119.50 1.18 19 128084 木森转债 1,149,617.70 1.09 20 128086 国轩转债 1,137,683.40 1.08 21 113553 金牌转债 1,098,925.20 1.04 22 128044 岭南转债 796,347.76 0.75 23 110052 贵广转债 756,630.00 0.72 24 113555 振德转债 567,184.80 0.54 25 127012 招路转债 406,747.74 0.39 26 123025 精测转债 312,932.50 0.30 27 113534 鼎胜转债 1,090.90 0.00 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 建信转债增强债券 A 建信转债增强债券 C 报告期期初基金份额总额 23,910,513.64 24,845,514.12 报告期期间基金总申购份额 567,252.36 1,060,176.05 减:报告期期间基金总赎回份额 5,633,859.40 2,789,084.98 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 18,843,906.60 23,116,605.19 注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准建信转债增强债券型证券投资基金设立的文件； 　　2、《建信转债增强债券型证券投资基金基金合同》； 　　3、《建信转债增强债券型证券投资基金招募说明书》； 　　4、《建信转债增强债券型证券投资基金托管协议》； 　　5、基金管理人业务资格批件和营业执照； 　　6、基金托管人业务资格批件和营业执照； 　　7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 　 　 建信基金管理有限责任公司 2020 年 7 月 20 日