建信转债增强债券型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 2019 年 9 月 30 日 基金管理人：建信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 10 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 建信转债增强债券 基金主代码 530020 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 5 月 29 日 报告期末基金份额总额 53,465,393.02 份 投资目标 通过自上而下的分析对固定收益类资产和权益类资产进行配置，并充分 利用可转债兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，实施对大类资产 的配置，在控制风险并保持良好流动性的基础上，追求超越业绩比较基 准的超额收益。 投资策略 本基金在合同约定的范围内实施稳健的整体资产配置，根据各项重要的 经济指标分析宏观经济发展变动趋势，判断当前所处的经济周期，进而 对未来做出科学预测。 在此基础上，结合对流动性及资金流向的分析，综合股市估值水平和债 市收益率情况及风险分析，进行灵活的大类资产配置进而在固定收益类 资产、权益类资产以及货币类资产之间进行动态配置，确定资产的最优 配置比例和相应的风险水平。 业绩比较基准 60%×中证可转换债券指数收益率+30%×中国债券总指数收益率+10%× 沪深 300 指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，债券型基金的风险高于货币市场基金，低于混合 型和股票型基金，属于中低风险收益的品种。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 建信转债增强债券 A 建信转债增强债券 C 下属分级基金的交易代码 530020 531020 报告期末下属分级基金的 22,978,556.40 份 30,486,836.62 份 份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019 年 7 月 1 日 - 2019 年 9 报告期(2019 年 7 月 1 日 - 2019 年 9 月 30 日) 月 30 日) 建信转债增强债券 A 建信转债增强债券 C 1.本期已实现收益 903,500.10 1,158,935.75 2.本期利润 1,695,759.67 2,464,542.29 3.加权平均基金份额 0.0788 0.0813 本期利润 4.期末基金资产净值 55,033,528.43 71,089,654.28 5.期末基金份额净值 2.395 2.332 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 建信转债增强债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 3.81% 0.64% 2.58% 0.34% 1.23% 0.30% 建信转债增强债券 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 3.74% 0.64% 2.58% 0.34% 1.16% 0.30% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经 姓名 职务 理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 李峰 本基金的 2019年8 - 12 年 李峰先生，硕士。曾任清华紫光股份有限公司财 基金经理 月 6 日 务会计助理，2007 年 4 月至 2012 年 9 月任华夏 基金管理公司基金会计业务经理、风控高级经理， 2012 年 9 月至 2015 年 6 月任建信基金管理公司 交易员、交易主管，2015 年 7 月至 2016 年 6 月 任银华基金管理公司询价研究主管，2016 年 6 月 起任建信基金管理公司基金经理助理，2017 年 5 月 15 日起任建信信用增强债券型证券投资基金 和建信稳定鑫利债券型证券投资基金的基金经理； 2018 年 2 月 2 日起任建信睿和纯债定期开放债券 型发起式证券投资基金的基金经理；2018 年 3 月 14 日起任建信睿丰纯债定期开放债券型发起式 证券投资基金的基金经理；2019 年 3 月 8 日起任 建信中短债纯债债券型证券投资基金的基金经理 ；2019 年 8 月 6 日起任建信转债增强债券型证券 投资基金的基金经理。 朱建华先生，硕士。曾任大连博达系统工程公司 职员、中诚信国际信用评级公司项目组长，2007 年 10 月起任中诚信证券评估有限公司公司评级 部总经理助理，2008 年 8 月起任国泰基金管理公 司高级研究员。朱建华于2011年6月加入本公司， 历任高级债券研究员、基金经理助理、基金经理。 2012 年 8 月 28 日至 2015 年 8 月 11 日任建信双 周安心理财债券型证券投资基金的基金经理； 2012 年 11 月 15 日至 2014 年 3 月 6 日任建信纯 债债券型证券投资基金的基金经理；2012 年 12 月 20 日至 2014 年 3 月 27 日任建信月盈安心理财 本基金的2016年6 2019 年 8 债券型证券投资基金的基金经理；2013 年 5 月 14 朱建华 基金经理 月 1 日 月 12 日 11 年 日至 2019 年 1 月 29 日任建信安心回报定期开放 债券型证券投资基金的基金经理；2013年12月10 日至 2019 年 8 月 12 日任建信稳定添利债券型证 券投资基金的基金经理；2016年3月14日至2019 年8月12日任建信鑫丰回报灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理；2016 年 4 月 28 日至 2018 年 5 月 3 日任建信安心保本六号混合型证券投资 基金的基金经理；2016 年 6 月 1 日至 2019 年 8 月 12 日建信转债增强债券型证券投资基金的基 金经理；2016 年 11 月 1 日至 2019 年 8 月 12 日 任建信瑞丰添利混合型证券投资基金的基金经理； 2018 年 4 月 20 日至 2019 年 8 月 12 日任建信稳 定增利债券型证券投资基金的基金经理。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信转债增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度宏观经济运行稳中趋降，虽然 PMI 指数小幅反弹，但固定资产投资等先行指标的持续下滑，显示经济增长动能依旧不足。投资层面，地产投资展现了较强的韧性，季度内维持 10.2%的高增速，但制造业投资的低迷叠加基建投资的不及预期，成为经济增速放缓的主要原因。未来随着对美出口高关税的落地，贸易摩擦对制造业的冲击将进一步加强，宏观经济下行压力较大。政策层面，稳增长再次成为政策的重心，7 月政治局会议重申地产政策以避免资金流向楼市，并通过前置地方债发行额度确保基建资金的充足。货币层面，央行在季度内再次降准稳定市场预期，确保流动性的合理充裕；并通过 LPR 制度引导贷款利率下行，最终实现降低企业融资成本的政策意图，重塑包商银行事件后受阻的信用派生路径。通胀层面，三季度受猪肉价格的超预期上涨，7-8月 CPI 的同比增速维持 2.8%的高位。未来猪瘟疫情的演绎仍存在不确定性，四季度通胀中枢或进一步抬升并突破 3.0%的关口，成为影响货币政策以及债券市场走势的重要原因，需持续观察及确认。但工业品价格指数走势疲软，7-8 月 PPI 同比分别录得-0.1%和-0.8%，进入通缩区间，油价等国际大宗商品的价格回落影响显著。国际方面，全球贸易摩擦升温，地缘政治局势持续恶化。三季度美国经济增长不及预期，美联储被迫连续两次降息，受此影响黄金、国债等避险资产价格 普遍上涨。汇率方面，在贸易谈判反复、出口关税进一步加征后，人民币兑美元大幅贬值，在 8月初突破 7.0 的平台后高位震荡，9 月末收于 7.0729。 在此背景下，三季度债券市场收益率先下后上，整体收益率呈现下行态势；7-8 月经济数据和社融数据低于市场预期，贸易战风波重燃带动避险情绪上升，推动收益率快速下行；9 月之后随着猪价上涨以及地方债的供给冲击，收益率出现一定的调整。权益市场方面，受到贸易战以及经济下行的影响市场调整显著，8 月开始在消费电子、计算机以及食品饮料等板块的带动下出现反弹。整个季度沪深 300 指数跌幅 0.29%，转债市场表现好于正股，中证转债指数三季度上行 3.62%。 回顾三季度的基金管理工作，在经济下行叠加资金面预期稳定的背景下，消费与科技板块成为市场选择的方向。组合在三季度初增配了电子以及计算机标的可转债，在后续上涨过程中逐步兑现收益，获得一定的投资回报。未来关注低估值的银行板块以及环保板块中与垃圾分类概念相关的转债投资机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金 A 净值增长率 3.81%，波动率 0.64%，本报告期本基金 C 净值增长率 3.74%， 波动率 0.64%；业绩比较基准收益率 2.58%，波动率 0.34%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 11,991,427.60 9.44 其中：股票 11,991,427.60 9.44 2 基金投资 - 0.00 3 固定收益投资 105,146,345.25 82.79 其中：债券 105,146,345.25 82.79 资产支持证券 - 0.00 4 贵金属投资 - 0.00 5 金融衍生品投资 - 0.00 6 买入返售金融资产 - 0.00 其中：买断式回购的买入返售金融资 - 0.00 产 7 银行存款和结算备付金合计 9,391,492.79 7.39 8 其他资产 478,318.85 0.38 9 合计 127,007,584.49 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 521,730.00 0.41 C 制造业 4,765,856.60 3.78 D 电力、热力、燃气 及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和 邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 信息技术服务业 3,089,276.00 2.45 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务 业 - - M 科学研究和技术 服务业 - - N 水利、环境和公共 设施管理业 3,614,565.00 2.87 O 居民服务、修理和 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐 业 - - S 综合 - - 合计 11,991,427.60 9.51 注:以上行业分类以 2019 年 9 月 30 日的证监会行业分类标准为依据。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 300190 维尔利 328,100 2,349,196.00 1.86 2 603686 龙马环卫 202,440 2,346,279.60 1.86 3 300271 华宇软件 101,000 2,196,750.00 1.74 4 000063 中兴通讯 40,700 1,302,807.00 1.03 5 601200 上海环境 114,100 1,265,369.00 1.00 6 603019 中科曙光 30,000 1,029,900.00 0.82 7 002439 启明星辰 20,200 645,996.00 0.51 8 000968 蓝焰控股 49,500 521,730.00 0.41 9 002624 完美世界 8,900 246,530.00 0.20 10 000333 美的集团 1,700 86,870.00 0.07 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 8,029,000.00 6.37 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 97,117,345.25 77.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 105,146,345.25 83.37 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 113013 国君转债 60,960 7,159,752.00 5.68 2 113011 光大转债 62,530 7,098,405.60 5.63 3 019611 19 国债 01 70,000 6,999,300.00 5.55 4 123016 洲明转债 47,363 5,809,545.58 4.61 5 128061 启明转债 40,887 5,145,220.08 4.08 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 70,703.25 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 329,264.98 5 应收申购款 78,350.62 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 478,318.85 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113013 国君转债 7,159,752.00 5.68 2 113011 光大转债 7,098,405.60 5.63 3 123016 洲明转债 5,809,545.58 4.61 4 128053 尚荣转债 4,783,181.10 3.79 5 127012 招路转债 3,938,372.68 3.12 6 127005 长证转债 3,519,838.92 2.79 7 128058 拓邦转债 3,468,600.00 2.75 8 128013 洪涛转债 2,960,700.00 2.35 9 110049 海尔转债 2,434,752.60 1.93 10 123019 中来转债 2,296,470.80 1.82 11 110041 蒙电转债 2,180,421.00 1.73 12 110053 苏银转债 2,168,800.00 1.72 13 113510 再升转债 2,166,000.00 1.72 14 132004 15 国盛 EB 2,076,542.70 1.65 15 113527 维格转债 1,792,125.00 1.42 16 113522 旭升转债 1,725,450.00 1.37 17 110033 国贸转债 1,291,987.00 1.02 18 128020 水晶转债 1,245,500.00 0.99 19 110048 福能转债 1,144,884.00 0.91 20 128045 机电转债 1,144,800.00 0.91 21 128021 兄弟转债 1,121,792.10 0.89 22 128054 中宠转债 1,088,400.00 0.86 23 113521 科森转债 1,082,300.00 0.86 24 128048 张行转债 1,079,686.24 0.86 25 110034 九州转债 1,064,800.00 0.84 26 123011 德尔转债 1,061,643.66 0.84 27 113502 嘉澳转债 979,300.00 0.78 28 128018 时达转债 974,839.41 0.77 29 128026 众兴转债 936,200.00 0.74 30 128059 视源转债 654,825.60 0.52 31 128016 雨虹转债 575,100.00 0.46 32 113517 曙光转债 568,350.00 0.45 33 128023 亚太转债 564,180.50 0.45 34 113504 艾华转债 552,094.40 0.44 35 113516 吴银转债 534,450.00 0.42 36 123010 博世转债 523,050.00 0.41 37 128033 迪龙转债 510,050.00 0.40 38 113505 杭电转债 508,550.00 0.40 39 128037 岩土转债 390,897.42 0.31 40 128042 凯中转债 203,405.40 0.16 41 110051 中天转债 190,849.80 0.15 42 128028 赣锋转债 42,685.19 0.03 43 113529 绝味转债 11,344.80 0.01 44 127011 中鼎转 2 10,866.00 0.01 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 建信转债增强债券 A 建信转债增强债券 C 报告期期初基金份额总额 22,110,035.15 30,683,609.16 报告期期间基金总申购份额 3,777,232.61 2,767,286.20 减:报告期期间基金总赎回份额 2,908,711.36 2,964,058.74 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 - - 以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 22,978,556.40 30,486,836.62 注:上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准建信转债增强债券型证券投资基金设立的文件； 2、《建信转债增强债券型证券投资基金基金合同》； 3、《建信转债增强债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《建信转债增强债券型证券投资基金托管协议》； 5、基金管理人业务资格批件和营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照； 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 建信基金管理有限责任公司 2019 年 10 月 22 日