建信双息红利债券型证券投资基金 2024 年第 1 季度报告 2024 年 3 月 31 日 基金管理人：建信基金管理有限责任公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 4 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 建信双息红利债券 基金主代码 530017 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 12 月 13 日 报告期末基金份额总额 1,646,336,318.94 份 投资目标 通过主动管理债券组合，力争在追求基金资产稳定增长 基础上为投资者取得高于投资业绩比较基准的回报。 投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结合自 下而上的个券选择方法构建债券投资组合。 同时在固定收益资产所提供的稳健收益基础上，适当进 行股票投资，本基金的股票投资作为债券投资的辅助和 补充，以本金安全为最重要因素。 业绩比较基准 90%×中国债券总指数收益率+10%×中证红利指数收益 率。 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低 于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 建信双息红利债券 A建信双息红利债券 建信双息红利债券 C H 下属分级基金的交易代码 530017 531017 960029 报告期末下属分级基金的份额总额 1,437,848,985.56 207,847,881.12 639,452.26 份 份 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日） 建信双息红利债券 A 建信双息红利债券 C 建信双息红利债券 H 1.本期已实现收益 -82,762,952.39 -12,145,706.12 -30,806.28 2.本期利润 -23,045,260.41 -12,050,335.31 1,536.01 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0139 -0.0464 0.0024 4.期末基金资产净值 1,473,384,936.86 207,618,356.64 655,144.80 5.期末基金份额净值 1.025 0.999 1.025 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 建信双息红利债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 0.20% 1.03% 2.68% 0.13% -2.48% 0.90% 过去六个月 -3.76% 0.86% 3.63% 0.11% -7.39% 0.75% 过去一年 -7.99% 0.74% 5.96% 0.10% -13.95% 0.64% 过去三年 1.43% 0.81% 15.86% 0.12% -14.43% 0.69% 过去五年 6.30% 0.68% 23.89% 0.12% -17.59% 0.56% 自基金合同 91.61% 0.48% 75.48% 0.16% 16.13% 0.32% 生效起至今 建信双息红利债券 C 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 阶段 净值增长率① ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ 收益率标准差 ④ 过去三个月 0.10% 1.03% 2.68% 0.13% -2.58% 0.90% 过去六个月 -3.94% 0.86% 3.63% 0.11% -7.57% 0.75% 过去一年 -8.35% 0.74% 5.96% 0.10% -14.31% 0.64% 过去三年 0.37% 0.81% 15.86% 0.12% -15.49% 0.69% 过去五年 4.45% 0.68% 23.89% 0.12% -19.44% 0.56% 自基金合同 51.04% 0.53% 64.41% 0.16% -13.37% 0.37% 生效起至今 建信双息红利债券 H 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 0.29% 1.04% 2.68% 0.13% -2.39% 0.91% 过去六个月 -3.76% 0.87% 3.63% 0.11% -7.39% 0.76% 过去一年 -7.99% 0.74% 5.96% 0.10% -13.95% 0.64% 过去三年 1.43% 0.81% 15.86% 0.12% -14.43% 0.69% 过去五年 6.23% 0.68% 23.89% 0.12% -17.66% 0.56% 自基金合同 10.26% 0.56% 38.51% 0.13% -28.25% 0.43% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 尹润泉先生，硕士。2011 年 12 月毕业于 加州大学洛杉矶分校金融工程专业。曾任 华安财保资产管理有限责任公司投资经 理、中国人寿养老保险股份有限公司高级 投资经理。2021 年 8 月加入建信基金固 尹润泉 本基金的 2021 年 10 月 - 11 定收益投资部担任基金经理。2021 年 10 基金经理 15 日 月 15 日起任建信双息红利债券型证券投 资基金、建信稳定增利债券型证券投资基 金的基金经理；2022 年 1 月 20 日起任建 信汇益一年持有期混合型证券投资基金 的基金经理；2023 年 2 月 7 日起任建信 渤泰债券型证券投资基金的基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信双息红利债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 一季度权益市场走势跌宕起伏，从开年到春节前的非理性杀跌，再到监管强力干预后的强势反弹，这背后反映了投资者对风险资产信心不足，短期避险情绪较重，另外也体现出市场对于宏观经济复苏节奏的分歧。整体而言市场参与者都是抱着“看短做短”的心态进行交易，这也导致市场波动剧烈并增加了权益投资的难度。但往后看，权益市场像一季度这样非理性调整的情况应该会大幅改善，一方面监管稳定市场的决心较为坚决，另外从基本面来看宏观经济修复的趋势还 是较为明确。最新 3 月 PMI 录得 50.8%，表现超市场预期（50.1%），需求超预期抬升的意义在于 景气扩张的持续性有望得以保障。历史上看 3 月 PMI 的景气程度至关重要，3 月是全年景气环比 扩张力度最强月份，而其中需求端景气回升力度是市场关注重点，至少直接奠定上半年景气基调。不过需求改善的持续性后续还需要进一步跟踪，目前更倾向于认为订单好转是企业以价换量的结果，从高频数据来看许多行业价格战仍在持续。从细分行业需求表现看，短期外需修复力度要强于内需。分行业看，出口订单强的行业包括：纺服、汽车、化工、钢铁、电子、金属制品、医药；内需订单强的行业包括：计算机电子、电气、机械、食品、有色。内外需求都较强的包括：汽车、纺服、化工、医药。 进入四月市场来到重要的财报季，从市场维度看 4 月是全年中业绩对股价表现解释力最强月 份，PMI 超预期可能强化经济复苏趋势，市场或进一步回归价值主线，可以围绕业绩主线挖掘结构亮点。从行业中观度数据来看，下列行业短期景气度尚可，对一季报业绩或有一定指向意义：1）消费：包装印刷、体育、教育、旅游餐饮、文娱用品、小家电等；2）医药：医疗器械；3）制造：轨交设备、地面兵装、航空装备、自动化设备、军工电子等；4）TMT：出版、元件等；5）周期：化纤、塑料、铁路公路、航空机场、特钢、电力等。回归到基金操作，近期减持了部分涨幅较大的 TMT 标的，虽然近期板块数据有所改善，但并不足以支撑短期这么大的涨幅，更多的是事件与主题驱动。相反对于已经持续调整了近半年的医药板块，我们的投资力度在持续提升，行业股价一季度的调整更多的是市场担忧在去年高基数的情况下同比增速偏弱以及短期监管政策的扰动，但这并不影响行业的长期成长逻辑，从海外经验来看，医药依然是人口老龄化趋势下最值得关注的赛道。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金 A 净值增长率 0.20%，波动率 1.03%，业绩比较基准收益率 2.68%，波动率 0.13%。本报告期本基金 C 净值增长率 0.10%，波动率 1.03%，业绩比较基准收益率 2.68%，波动 率 0.13%。本报告期本基金 H 净值增长率 0.29%，波动率 1.04%，业绩比较基准收益率 2.68%，波 动率 0.13%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 292,593,064.42 16.24 其中：股票 292,593,064.42 16.24 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,443,744,306.21 80.14 其中：债券 1,443,744,306.21 80.14 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 36,000,000.00 2.00 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 14,388,321.99 0.80 8 其他资产 14,802,024.92 0.82 9 合计 1,801,527,717.54 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 36,935,004.00 2.20 C 制造业 168,922,835.42 10.05 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 20,719,645.00 1.23 E 建筑业 - - F 批发和零售业 43,720,388.00 2.60 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,536,914.00 0.33 J 金融业 1,675,590.00 0.10 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 3,403,008.00 0.20 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 11,679,680.00 0.69 S 综合 - - 合计 292,593,064.42 17.40 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 600522 中天科技 2,372,310 33,283,509.30 1.98 2 601899 紫金矿业 1,747,500 29,392,950.00 1.75 3 600795 国电电力 4,102,900 20,719,645.00 1.23 4 002867 周大生 878,800 16,899,324.00 1.00 5 000063 中兴通讯 590,439 16,526,387.61 0.98 6 000568 泸州老窖 83,100 15,339,429.00 0.91 7 000963 华东医药 462,200 14,328,200.00 0.85 8 000034 神州数码 423,200 12,492,864.00 0.74 9 002236 大华股份 641,800 12,130,020.00 0.72 10 601900 南方传媒 768,400 11,679,680.00 0.69 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 131,918,136.99 7.84 2 央行票据 - - 3 金融债券 15,656,839.01 0.93 其中：政策性金融债 15,656,839.01 0.93 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,296,169,330.21 77.08 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,443,744,306.21 85.85 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113050 南银转债 776,590 88,504,026.16 5.26 2 127074 麦米转 2 626,983 70,426,681.41 4.19 3 113055 成银转债 571,330 67,516,633.17 4.01 4 123172 漱玉转债 539,515 61,767,594.22 3.67 5 019678 22 国债 13 600,000 61,069,397.26 3.63 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 249,029.82 2 应收证券清算款 14,524,703.21 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 28,291.89 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 14,802,024.92 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113050 南银转债 88,504,026.16 5.26 2 127074 麦米转 2 70,426,681.41 4.19 3 113055 成银转债 67,516,633.17 4.01 4 123172 漱玉转债 61,767,594.22 3.67 5 127020 中金转债 58,739,585.05 3.49 6 127086 恒邦转债 58,686,697.46 3.49 7 111000 起帆转债 58,456,459.22 3.48 8 127050 麒麟转债 56,244,654.58 3.34 9 110090 爱迪转债 55,913,087.16 3.32 10 111011 冠盛转债 52,316,581.49 3.11 11 127045 牧原转债 45,303,514.63 2.69 12 113563 柳药转债 44,660,305.32 2.66 13 111017 蓝天转债 44,496,585.64 2.65 14 123221 力诺转债 43,384,216.05 2.58 15 110091 合力转债 42,736,878.41 2.54 16 123194 百洋转债 42,173,619.08 2.51 17 123150 九强转债 33,832,997.53 2.01 18 118025 奕瑞转债 33,621,908.75 2.00 19 110068 龙净转债 31,633,271.71 1.88 20 127076 中宠转 2 26,876,695.70 1.60 21 118019 金盘转债 25,076,574.17 1.49 22 127084 柳工转 2 24,960,638.82 1.48 23 123192 科思转债 23,943,823.60 1.42 24 111008 沿浦转债 22,667,446.05 1.35 25 123169 正海转债 16,788,447.15 1.00 26 113637 华翔转债 16,607,500.14 0.99 27 113598 法兰转债 16,573,497.30 0.99 28 110077 洪城转债 15,754,430.61 0.94 29 113067 燃 23 转债 13,390,927.49 0.80 30 118041 星球转债 13,324,637.18 0.79 31 113664 大元转债 12,749,002.88 0.76 32 127064 杭氧转债 8,960,587.75 0.53 33 127073 天赐转债 8,462,621.98 0.50 34 113064 东材转债 8,382,767.11 0.50 35 128141 旺能转债 6,794,052.57 0.40 36 127088 赫达转债 5,788,921.88 0.34 37 113615 金诚转债 4,511,056.99 0.27 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 建信双息红利债券 建信双息红利债 建信双息红 A 券 C 利债券 H 报告期期初基金份额总额 1,932,099,409.55 436,036,789.43 636,716.06 报告期期间基金总申购份额 218,823,676.24 19,796,501.37 2,736.20 减:报告期期间基金总赎回份额 713,074,100.23 247,985,409.68 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,437,848,985.56 207,847,881.12 639,452.26 注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准建信双息红利债券型证券投资基金设立的文件； 2、《建信双息红利债券型证券投资基金基金合同》； 3、《建信双息红利债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《建信双息红利债券型证券投资基金托管协议》； 5、基金管理人业务资格批件和营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照； 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 建信基金管理有限责任公司 2024 年 4 月 19 日