建信双息红利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 2018年3月31日 基金管理人：建信基金管理有限责任公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2018年4月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月17日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 建信双息红利债券 基金主代码 530017 交易代码 530017 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年12月13日 报告期末基金份额总额 1,275,667,574.11份 投资目标 通过主动管理债券组合，力争在追求基金资产稳定增长基础上为投 资者取得高于投资业绩比较基准的回报。 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结合自下而上的个 投资策略 券选择方法构建债券投资组合。同时在固定收益资产所提供的稳健 收益基础上，适当进行股票投资，本基金的股票投资作为债券投资 的辅助和补充，以本金安全为最重要因素。 业绩比较基准 90%×中国债券总指数收益率+10%×中证红利指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基 金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 建信双息红利债券A 建信双息红利债券C 建信双息红利债券 称 H 下属分级基金的交易代 530017 531017 960029 码 报告期末下属分级基金 1,190,609,158.03份 81,337,548.12份 3,720,867.96份 的份额总额 第2页共13页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日－2018年3月31日） 建信双息红利债券A 建信双息红利债券C 建信双息红利债 券H 1．本期已实现收益 -19,380,196.04 -1,368,175.62 -69,234.41 2．本期利润 -15,173,667.64 -1,082,378.51 -56,345.05 3．加权平均基金份额 -0.0121 -0.0125 -0.0124 本期利润 4．期末基金资产净值 1,306,585,985.12 86,027,398.06 4,083,445.67 5．期末基金份额净值 1.097 1.058 1.097 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、本基金自2016年4月15日起新增H类份额，并从2016年6月22日开始在香港特别行政区 发售。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 建信双息红利债券A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -1.08% 0.22% 1.65% 0.11% -2.73% 0.11% 月 建信双息红利债券C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -1.12% 0.22% 1.65% 0.11% -2.77% 0.11% 第3页共13页 月 建信双息红利债券H 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -1.08% 0.22% 1.65% 0.11% -2.73% 0.11% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第4页共13页 1.本基金于2016年4月15日起新增H类份额，并于2016年6月22日发售。 2.本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 第5页共13页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 钟敬棣先生，固定收益投 资部首席固定收益投资官， 特许金融分析师（CFA）， 硕士，加拿大籍华人。南 开大学金融学学士，加拿 大不列颠哥伦比亚大学硕 士。曾先后任职于广东发 展银行珠海分行、深圳发 展银行珠海分行、嘉实基 金管理有限公司等，从事 外汇交易、信贷、债券研 究及投资组合管理等工作。 固定收益 2008年5月加入建信基金 投资部首 管理有限责任公司，历任 钟敬棣 席固定收 2011年 - 12 基金经理、资深基金经理、 益投资官、 12月13日 投资管理部副总监、固定 本基金的 收益投资部首席固定收益 基金经理 投资官。2008年8月15日 起任建信稳定增利债券型 证券投资基金的基金经理； 2009年6月2日至 2011年5月11日任建信收 益增强债券型证券投资基 金的基金经理；2011年 12月13日起任建信双息红 利债券型证券投资基金的 基金经理；2013年9月 3日起任建信安心保本混合 型证券投资基金的基金经 理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规 第6页共13页 的规定和《建信双息红利债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济方面，2018年一季度我国经济继续保持稳中有进、稳中向好的发展态势。从生产 端层面看，1-2月规模以上工业增加值累计同比增长7.2%，增速有所加快。从需求端层面看，固 定资产投资稳定增长，1-2月累计增速达7.9%，较去年累计增速提高了0.7个百分点。从分项上 看，制造业投资和基建投资增速较去年相比均有所回落，但1-2月房地产投资累计增长同比9.9%， 增速比上年有所加快。消费数据18年年初表现平稳，其中旅游消费、电影票房收入等新兴消费 快速增长。 进出口方面，年初进出口形势继续向好，进出口金额同比增速较去年底有所加速，然而三月底美国总统特朗普签署针对中国“知识产权侵权”的总统备忘录，内容包括对较大金额的中国商品加征关税，引发贸易战担忧，后续对于进出口可能会有一定影响。 通胀方面，今年一季度居民消费价格指数温和上行，而工业品价格指数同比涨幅出现回落。 第7页共13页 货币政策方面，一季度央行的货币政策整体偏向稳健宽松，其中去年央行的远期定向降准以及春节期间的临时准备金安排等措施，使得一季度市场整体流动性比较充裕，仅在季末时间点非银机构融资成本较高。此外，随着3月美联储加息，人民银行对公开市场逆回购操作利率加息5BP，操作温和，符合市场预期。 债券市场方面，一季度债券市场先抑后扬，在1月收益率继续上行后，2、3月份受到资金 面宽松、中美贸易战等情绪影响，债市收益率开始下行。其中国开债收益率的下行幅度尤为引人瞩目。整个一季度，1年和10年国开债分别下行46BP和23BP，收益率曲线成“牛陡”形态。一季度股票市场与去年相比发生较大的风格变化，成长股表现良好，而去年表现好的价值股则出现调整。转债指数出现上涨，主要是成长股对应的转债出现上涨。 本基金一季度维持了较高的债券组合久期，取得了一定成效。但基金股票持有较大比例的价值型股票，这部分股票调整较多，给组合带来较大的负面影响。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期双息红利A净值增长率-1.08%，波动率0.22%，双息红利C净值增长率-1.12%，波 动率0.22%，双息红利H净值增长率-1.08%，波动率0.22%;业绩比较基准收益率1.65%，波动率 0.11%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 162,800,693.71 8.77 其中：股票 162,800,693.71 8.77 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,625,461,833.35 87.61 其中：债券 1,625,461,833.35 87.61 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 第8页共13页 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 18,851,864.40 1.02 8 其他资产 48,208,837.19 2.60 9 合计 1,855,323,228.65 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 47,383,929.00 3.39 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 32,104,760.56 2.30 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 - - 业 J 金融业 83,312,004.15 5.96 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 162,800,693.71 11.66 以上行业分类以2018年3月31日的证监会行业分类标准为依据。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期未投资港股通股票。 第9页共13页 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600030 中信证券 2,030,000 37,717,400.00 2.70 2 000028 国药一致 539,848 32,104,760.56 2.30 3 601398 工商银行 4,999,935 30,449,604.15 2.18 4 600887 伊利股份 992,100 28,264,929.00 2.02 5 600000 浦发银行 1,300,000 15,145,000.00 1.08 6 002456 欧菲科技 600,000 12,156,000.00 0.87 7 002465 海格通信 660,000 6,963,000.00 0.50 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 88,314,800.00 6.32 2 央行票据 - - 3 金融债券 451,587,000.00 32.33 其中：政策性金融债 451,587,000.00 32.33 4 企业债券 582,438,748.00 41.70 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 501,302,000.00 35.89 7 可转债（可交换债） 1,819,285.35 0.13 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,625,461,833.35 116.38 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 170210 17国开10 4,200,000 397,530,000.00 28.46 2 1580125 15兴泸债 1,000,000 102,640,000.00 7.35 3 122351 14北辰02 850,000 84,736,500.00 6.07 4 112253 15荣盛01 800,000 79,912,000.00 5.72 5 101459044 14龙高速 600,000 60,960,000.00 4.36 MTN001 第10页共13页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1本期国债期货投资政策 本基金报告期内未投资于国债期货。 5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.3本期国债期货投资评价 本报告期本基金未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 389,668.74 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 第11页共13页 4 应收利息 47,808,081.22 5 应收申购款 11,087.23 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 48,208,837.19 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 113010 江南转债 694,622.70 0.05 2 128013 洪涛转债 161,761.60 0.01 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 建信双息红利债券 建信双息红利债 建信双息红利债 A 券C 券H 报告期期初基金份额总额 1,351,210,267.71 93,944,042.86 6,088,489.34 报告期期间基金总申购份额 6,064,206.41 769,781.95 - 减:报告期期间基金总赎回份额 166,665,316.09 13,376,276.69 2,367,621.38 报告期期间基金拆分变动份额 - - - （份额减少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 1,190,609,158.03 81,337,548.12 3,720,867.96 本基金A类和C类的总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期基金管理人未持有本基金。 第12页共13页 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准建信双息红利债券型证券投资基金设立的文件； 2、《建信双息红利债券型证券投资基金基金合同》； 3、《建信双息红利债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《建信双息红利债券型证券投资基金托管协议》； 5、基金管理人业务资格批件和营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照； 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 建信基金管理有限责任公司 2018年4月20日 第13页共13页