建信双息红利债券:2017年第4季度报告
2018-01-22
建信双息红利债券C
建信双息红利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人:建信基金管理有限责任公司 基金托管人:中信银行股份有限公司 报告送出日期:2018年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 建信双息红利债券 基金主代码 530017 交易代码 530017 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年12月13日 报告期末基金份额总额 1,451,242,799.91份 投资目标 通过主动管理债券组合,力争在追求基金资产稳定增长基础上为投 资者取得高于投资业绩比较基准的回报。 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期,结合自下而上的个 投资策略 券选择方法构建债券投资组合。同时在固定收益资产所提供的稳健 收益基础上,适当进行股票投资,本基金的股票投资作为债券投资 的辅助和补充,以本金安全为最重要因素。 业绩比较基准 90%×中国债券总指数收益率+10%×中证红利指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基 金、混合型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 建信双息红利债券A 建信双息红利债券C 建信双息红利债券 称 H 下属分级基金的交易代 530017 531017 960029 码 报告期末下属分级基金 1,351,210,267.71份 93,944,042.86份 6,088,489.34份 的份额总额 第2页共13页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017年10月1日-2017年12月31日) 建信双息红利债券A 建信双息红利债券C 建信双息红利债 券H 1.本期已实现收益 13,535,941.65 1,048,214.92 59,223.22 2.本期利润 -36,158,749.09 -2,014,072.59 -149,499.79 3.加权平均基金份额 -0.0250 -0.0174 -0.0234 本期利润 4.期末基金资产净值 1,499,037,826.80 100,533,911.17 6,754,393.02 5.期末基金份额净值 1.109 1.070 1.109 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、本基金自2016年4月15日起新增H类份额,并从2016年6月22日开始在香港特别行政区 发售。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 建信双息红利债券A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -2.22% 0.25% -0.61% 0.09% -1.61% 0.16% 月 建信双息红利债券C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -2.20% 0.25% -0.61% 0.09% -1.59% 0.16% 第3页共13页 月 建信双息红利债券H 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -2.22% 0.25% -0.61% 0.09% -1.61% 0.16% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第4页共13页 1.本基金于2016年4月15日起新增H类份额,并于2016年6月22日发售。 2.本报告期,本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 第5页共13页 任职日期 离任日期 限 钟敬棣先生,固定收益投 资部首席固定收益投资官, 特许金融分析师(CFA), 硕士,加拿大籍华人。南 开大学金融学学士,加拿 大不列颠哥伦比亚大学硕 士。曾先后任职于广东发 展银行珠海分行、深圳发 展银行珠海分行、嘉实基 金管理有限公司等,从事 外汇交易、信贷、债券研 究及投资组合管理等工作。 固定收益 2008年5月加入建信基金 投资部首 管理有限责任公司,历任 钟敬棣 席固定收 2011年 - 12 基金经理、资深基金经理、 益投资官、 12月13日 投资管理部副总监、固定 本基金的 收益投资部首席固定收益 基金经理 投资官。2008年8月15日 起任建信稳定增利债券型 证券投资基金的基金经理; 2009年6月2日至 2011年5月11日任建信收 益增强债券型证券投资基 金的基金经理;2011年 12月13日起任建信双息红 利债券型证券投资基金的 基金经理;2013年9月 3日起任建信安心保本混合 型证券投资基金的基金经 理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信双息红利债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 第6页共13页 4.3.1公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次,原因是投资组合投资策略需要,未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度经济增速略有下行。在资金利率上行、财政支出增速下滑以及环保限产力度加大的情况下,这种走弱基本符合市场的预期。 从生产端层面看,10、11月规模以上工业增加值同比增长分别为6.2%和6.1%,增速相比 9月份有所下滑。从需求端层面看,10、11月全国固定资产投资同比增长分别为7.3%和7.2%, 增速稳定但呈现下行趋势,其中,基建投资、制造业投资、房地产业投资累计同比均出现回落。 消费增速则相对平稳。进出口方面,进出口金额继续保持较高增速,月贸易顺差维持在400亿美 元左右。 10、11月CPI同比分别1.9%和1.7%,PPI同比分别为6.9%和5.8%。医疗服务和食品价格 超季节性回落导致CPI涨势趋缓,PPI同比涨幅有所回落。 金融去杠杆仍为四季度的货币政策主基调,货币政策实质上偏紧。在12月中旬,继美联储 宣布加息后,中国央行小幅上调了各期限MLF操作的中标利率。 受到监管新规、MPA考核等因素的影响,在存款类金融机构流动性相对充裕的同时,非银机 构融入资金利率高企,12月末7天跨年利率一度高达20%。 回顾四季度,债券市场经历较大幅度的下跌,国内外经济较强并非主因,主要原因一是央行 第7页共13页 维持偏紧的资金面,银行超储率低,资金面总体偏紧。其二是因为监管新规尤其是资管新规预期将出台的影响。四季度十年国债收益率从三季度高位的3.7%一路向上行到了接近4.0%,信用利差整体上有所扩大。 股票市场四季度风格依然分化明显,大盘蓝筹股票上涨,而中小盘股票则调整较多。食品饮料、家电、保险等行业持续走好,体现出强者恒强的态势。转债市场四季度表现不佳,一方面与转债发行人大部分是中小市值公司有关,另一方面则是因为转债供应较多,转债估值下跌有关。 本基金四季度保留了较大比例的长期债券,由于四季度债券市场调整,基金净值受到一定的负面影响。本基金四季度降低了银行股的配置比例,继续增加农药、环保等行业的配置比例。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期双息红利A净值增长率-2.22%,波动率0.25%,双息红利C净值增长率-2.20%,波 动率0.25%,双息红利H净值增长率-2.22%,波动率0.25%;业绩比较基准收益率-0.61%,波动率 0.09%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 296,402,547.51 13.47 其中:股票 296,402,547.51 13.47 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,799,885,499.58 81.82 其中:债券 1,799,885,499.58 81.82 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 54,501,964.65 2.48 8 其他资产 48,889,048.83 2.22 9 合计 2,199,679,060.57 100.00 第8页共13页 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 11,920,900.00 0.74 C 制造业 183,765,146.43 11.44 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 35,538,342.00 2.21 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 - - 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 65,178,159.08 4.06 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 296,402,547.51 18.45 以上行业分类以2017年12月31日的证监会行业分类标准为依据。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期未投资港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 000028 国药一致 589,848 35,538,342.00 2.21 2 002496 辉丰股份 6,715,516 35,390,769.32 2.20 3 002322 理工环科 1,640,000 30,799,200.00 1.92 4 002573 清新环境 1,288,522 29,288,105.06 1.82 第9页共13页 5 600388 龙净环保 1,494,244 25,850,421.20 1.61 6 000630 铜陵有色 8,800,000 25,696,000.00 1.60 7 002391 长青股份 1,750,442 25,171,355.96 1.57 8 300203 聚光科技 650,500 23,125,275.00 1.44 9 600486 扬农化工 356,855 17,732,124.95 1.10 10 300422 博世科 799,886 13,654,054.02 0.85 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 81,872,000.00 5.10 2 央行票据 - - 3 金融债券 435,373,000.00 27.10 其中:政策性金融债 435,373,000.00 27.10 4 企业债券 743,413,371.00 46.28 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 538,040,000.00 33.50 7 可转债(可交换债) 1,187,128.58 0.07 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,799,885,499.58 112.05 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 170210 17国开10 4,200,000 392,028,000.00 24.41 2 1580125 15兴泸债 1,000,000 101,780,000.00 6.34 3 122351 14北辰02 850,000 84,107,500.00 5.24 4 112253 15荣盛01 800,000 79,536,000.00 4.95 5 127107 14紫微02 700,000 69,965,000.00 4.36 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 第10页共13页 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1本期国债期货投资政策 本基金报告期内未投资于国债期货。 5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.3本期国债期货投资评价 本报告期本基金未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 404,541.06 2 应收证券清算款 1,083,368.38 3 应收股利 - 4 应收利息 47,153,925.74 5 应收申购款 247,213.65 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 第11页共13页 8 其他 - 9 合计 48,889,048.83 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 113010 江南转债 694,555.80 0.04 2 128013 洪涛转债 162,536.00 0.01 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 建信双息红利债券 建信双息红利债 建信双息红利债 A 券C 券H 报告期期初基金份额总额 1,584,777,730.16 172,329,314.44 7,395,340.18 报告期期间基金总申购份额 51,495,585.35 2,480,101.00 - 减:报告期期间基金总赎回份额 285,063,047.80 80,865,372.58 1,306,850.84 报告期期间基金拆分变动份额 - - - (份额减少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 1,351,210,267.71 93,944,042.86 6,088,489.34 本基金A类和C类的总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。 第12页共13页 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准建信双息红利债券型证券投资基金设立的文件; 2、《建信双息红利债券型证券投资基金基金合同》; 3、《建信双息红利债券型证券投资基金招募说明书》; 4、《建信双息红利债券型证券投资基金托管协议》; 5、基金管理人业务资格批件和营业执照; 6、基金托管人业务资格批件和营业执照; 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。 建信基金管理有限责任公司 2018年1月22日 第13页共13页