建信双息红利债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告 2014 年 3 月 31 日 基金管理人:建信基金管理有限责任公司 基金托管人:中信银行股份有限公司 报告送出日期:2014 年 4 月 22 日 建信双息红利债券 2014 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 4 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 建信双息红利债券 基金主代码 530017 交易代码 530017 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 12 月 13 日 报告期末基金份额总额 254,064,696.13 份 通过主动管理债券组合,力争在追求基金资产稳定增 投资目标 长基础上为投资者取得高于投资业绩比较基准的回 报。 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期,结合 自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。同时在 投资策略 固定收益资产所提供的稳健收益基础上,适当进行股 票投资,本基金的股票投资作为债券投资的辅助和补 充,以本金安全为最重要因素。 90%×中国债券总指数收益率+10%×中证红利指数收业绩比较基准 益率。 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率风险收益特征 低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 第 2 页 共 11 页 建信双息红利债券 2014 年第 1 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2014 年 1 月 1 日 - 2014 年 3 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 4,081,441.47 2.本期利润 5,319,805.16 3.加权平均基金份额本期利润 0.0315 4.期末基金资产净值 265,976,801.08 5.期末基金份额净值 1.047注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 3.25% 0.20% 2.11% 0.15% 1.14% 0.05% 第 3 页 共 11 页 建信双息红利债券 2014 年第 1 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注:本报告期,本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 特许金融分析师 (CFA),硕士,加拿 大籍华人。 1995 年 7 投资管理 月毕业于南开大学金 部 副 总 融系,获经济学学士 2011 年 12 月 钟敬棣 监、本基 - 8 学位,2004 年 5 月毕 13 日 金的基金 业于加拿大不列颠哥 经理 伦比亚大学,获工商 管理硕士学位。曾先 后任职于广东发展银 行珠海分行、深圳发 第 4 页 共 11 页 建信双息红利债券 2014 年第 1 季度报告 展银行珠海分行、嘉 实基金管理有限公司 等,从事外汇交易、 信贷、债券研究及投 资组合管理等工作。 2008 年 5 月加入建信 基金管理公司,2009 年 6 月 2 日至 2011 年 5 月 11 日任建信收益 增强债券型证券投资 基金基金经理;2008 年 8 月 15 日起任建信 稳定增利债券型证券 投资基金基金经理; 2011 年 12 月 13 日起 任建信双息红利债券 型证券投资基金基金 经理;2013 年 9 月 3 日起任建信安心保本 混合型证券投资基金 基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信双息红利债券型证券投资基金基金合同》的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 第 5 页 共 11 页 建信双息红利债券 2014 年第 1 季度报告4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 今年一季度经济延续了去年四季度后期疲弱的态势,经济各项主要指标均有不同程度的回落。中采 PMI 指数由去年 12 月的 51 回落到 3 月的 50.3。投资方面,制造业投资下降明显,显示去产能的压力依然存在;房地产投资增速处于下降通道中,销量同比大幅度下滑,部分城市出现了价格下降的现象。从一季度已公布的数据看,基建投资增速稳中有升,但是由于有春节因素,并且前两个月是淡季,因此基建投资增速的趋势还需要观察。一季度消费增速也有所回落,反腐力度有增无减,间接对消费带来了压力;进出口数据波动较大,二月份出现逆差,可能与打击热钱流入有较大关系。总体来看,一季度投资增速下滑明显,消费增速出现回落,出口数据则波动较大,经济整体上处于稳中下降的态势。 一季度物价涨幅温和下降,一月份和二月份消费者物价指数(CPI)分别为 2.5%和 2%。猪粮比跌破盈亏平衡线,猪肉价格下跌较多,对 CPI 构成一定的压制。PPI 有所回落,主要工业品价格均有所下降。 债券市场方面,一季度债券市场收益率先降后升,整体上略有下降,短端下降幅度较大,收益率曲线陡峭化下移。央行一月中旬开始进行了较大数量的逆回购,市场资金面有所宽松,此外,传言部分银行严控对房地产的贷款,导致市场对经济下滑的担忧加剧,债券收益率出现较大的下降。然而二月份央行重启正回购,随后“两会”释放稳增长的信号,债券收益率再度回升。 股票市场整体下跌,但市场风格继续分化,成长股逆市上涨。大部分转债品种在一季度有所下跌,但个别品种如东华转债、石化转债等表现较好。 根据对市场的判断,一季度本基金降低了股票的配置,品种上增加了地产等低估值周期股的配置。债券方面,基金降低了组合的债券久期,整体债券的配置比例也有所降低。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期基金净值增长率 3.25%,波动率 0.20%,业绩比较基准收益率 2.11%,波动率 0.15%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度,在“稳增长”的预期下,政府可能会小规模出台一些经济刺激政策,如铁路投资、部分城市房地产限购到期后不再延期限购、货币政策适度宽松等等,经济可能会出现弱复苏。 第 6 页 共 11 页 建信双息红利债券 2014 年第 1 季度报告 二季度 CPI 预期将有所回升,由于基数原因,5 月份可能会达到峰值。但整体物价水平温和。 我们认为二季度债券市场难有大的行情,主要是银行新增存款乏力,银行的债券配置需求下降,而同时债券的供给依然不少。此外,二季度由于财政缴款、存款准备金和外汇占款等因素,资金面也可能出现短时间的紧张,对债券市场产生一定的压力。在“稳增长”政策的刺激下,本基金略为看好低估值周期股,创业板股票则可能有估值回归的风险。 二季度本基金将控制好组合债券久期,注重债券利息收入,适当地运用杠杆增加收益。同时本基金将继续加强信用研究,严格挑选信用债券,回避过剩产能行业的债券。股票配置方面,本基金将谨慎操作,维持合理的股票仓位,降低成长股的配置,力争为投资者创造良好的回报。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 14,457,179.80 4.60 其中:股票 14,457,179.80 4.60 2 固定收益投资 181,964,724.18 57.96 其中:债券 181,964,724.18 57.96 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 16,000,000.00 5.10 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 46,417,824.36 14.79 7 其他资产 55,107,748.44 17.55 8 合计 313,947,476.78 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 1,603,000.00 0.60 B 采矿业 - - C 制造业 4,385,100.00 1.65 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 1,652,000.00 0.62 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,179,200.00 0.82 第 7 页 共 11 页 建信双息红利债券 2014 年第 1 季度报告 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 4,637,879.80 1.74 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 14,457,179.80 5.44注:以上行业分类以 2014 年 03 月 31 日的证监会行业分类标准为依据。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600376 首开股份 599,996 2,939,980.40 1.11 2 600887 伊利股份 70,000 2,508,100.00 0.94 3 600998 九州通 136,200 2,179,200.00 0.82 4 600372 中航电子 100,000 1,877,000.00 0.71 5 000656 金科股份 197,660 1,697,899.40 0.64 6 600795 国电电力 700,000 1,652,000.00 0.62 7 000998 隆平高科 70,000 1,603,000.00 0.605.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 11,005,500.00 4.14 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,337,000.00 3.51 其中:政策性金融债 9,337,000.00 3.51 4 企业债券 106,578,664.18 40.07 5 企业短期融资券 22,098,800.00 8.31 6 中期票据 18,868,000.00 7.09 7 可转债 14,076,760.00 5.29 8 其他 - - 9 合计 181,964,724.18 68.41 第 8 页 共 11 页 建信双息红利债券 2014 年第 1 季度报告5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 14 中卫建 1 1480104 200,000 19,996,405.48 7.52 投债 2 122964 09 龙湖债 160,000 16,048,000.00 6.03 13 莱美 3 041358060 120,000 12,064,800.00 4.54 CP001 4 019314 13 国债 14 110,000 11,005,500.00 4.14 5 1280089 12 联泰债 100,000 10,104,000.00 3.805.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细无。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本期国债期货投资政策本基金报告期内未投资于国债期货。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。5.9.3 本期国债期货投资评价本基金报告期内未投资于国债期货。 第 9 页 共 11 页 建信双息红利债券 2014 年第 1 季度报告5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 77,849.08 2 应收证券清算款 1,550,319.42 3 应收股利 - 4 应收利息 3,813,709.00 5 应收申购款 49,665,870.94 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 55,107,748.445.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (%) 1 110018 国电转债 4,395,415.00 1.655.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例(%) 1 600998 九州通 2,179,200.00 0.82 筹划重大事项 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 172,671,282.58 报告期期间基金总申购份额 251,266,305.53 减:报告期期间基金总赎回份额 169,872,891.98报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" -填列) 报告期期末基金份额总额 254,064,696.13 第 10 页 共 11 页 建信双息红利债券 2014 年第 1 季度报告注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况无。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准建信双息红利债券型证券投资基金设立的文件; 2、《建信双息红利债券型证券投资基金基金合同》; 3、《建信双息红利债券型证券投资基金招募说明书》; 4、《建信双息红利债券型证券投资基金托管协议》; 5、基金管理人业务资格批件和营业执照; 6、基金托管人业务资格批件和营业执照; 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。 建信基金管理有限责任公司 2014 年 4 月 22 日 第 11 页 共 11 页