建信双息红利债券型证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、本基金合同于2011年12月13日生效,成立当季度未满两个月。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 建信双息红利债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2011年12月13日至2012年3月31日) ■ 注:本基金基金合同于2011年12月13日生效,截止报告期末成立未满六个月,尚处于建仓期。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信双息红利债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 一季度货币政策放松的节奏低于市场预期,表现在下调法定存款准备金率的时点、频率和信贷增长数据等方面都低于预期。经济层面上,需求层面呈现全面回落,供给层面则是生产收缩与原材料补库存活动同时发生,两个层面的表现都意味着经济增长动能进一步放缓 需求的回落体现在三大支出需求的各个方面,具体来看,零售实际增速重新回到历史底部区域,制造业投资增速快速下滑,基础设施投资增速连续两个月负增长,出口面临的外部需求形势虽逐渐呈现好转的迹象,但传导仍有一定的时滞 后者供给的收缩主要体现在工业增加值增速明显回落,特别是重工业增速的下滑最为明显。一季度通胀水平进一步回落。 一季度债券市场走势出现分化,国债和金融收益率上升,信用债收益率下降,短端、低评级的信用债表现最好,反应出债券市场投资者风险偏好在增加。转债尤其是大盘转债表现偏弱,主要原因是转债未来供应较大和一季度大盘股没有出色表现。 本基金一季度处于建仓阶段,首先配置了部分流动性好的利率品种,然后逐步加大了信用债的配置,组合目前整体久期偏短。权益方面,基金配置了部分一季度业绩预期不错的公司,但总体仓位不重。转债以大盘转债为主。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金净值增长率0.00%,波动率0.14%,业绩比较基准收益率0.86%,波动率0.15%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2季度,经济回升动力依然不足。一季度日均信贷数据低于预期,这里有供给的原因,如银行存贷比限制、监管部门对房地产开发贷款和地方融资平台贷款的控制导致银行对此两类企业信贷量下降等原因。也有需求的原因,尤其是目前融资成本依然较高、企业利润率下降导致企业投资意愿下降。在有实质性改善信贷供给和需求的具体措施之前,信贷数据月中不足、月底冲量的局面可能将延续。 CPI 同比在2季度有望跌破3 %,食品价格特别是蔬菜价格的季节性下跌是主要动力。非食品部分可能面临的压力比1季度略大一些,成本及输入性压力是主要的负面因素。 经过一季度收益率的上升,利率债券目前已经具备一定的配置价值,下一季度基金将择机提高利率债券的配置比例。大盘转债价值相对较高,组合将根据市场情况继续增加其配置。由于经济形势不明朗,基金股票配置将趋于谨慎,更加强调公司基本面的研究,希望未来能给投资者带来较好的回报。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 注:以上行业分类以2012年03月31日的证监会行业分类标准为依据。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8投资组合报告附注 5.8.1本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.8.3其他各项资产构成 ■ 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1备查文件目录 1、中国证监会批准建信双息红利债券型证券投资基金设立的文件 2、《建信双息红利债券型证券投资基金基金合同》 3、《建信双息红利债券型证券投资基金招募说明书》 4、《建信双息红利债券型证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件和营业执照 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 7.2存放地点: 基金管理人或基金托管人处。 7.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。 建信基金管理有限责任公司 二〇一二年四月二十三日 基金简称 建信双息红利债券 基金主代码 530017 交易代码 530017 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年12月13日 报告期末基金份额总额 582,417,146.16份 投资目标 通过主动管理债券组合,力争在追求基金资产稳定增长基础上为投资者取得高于投资业绩比较基准的回报。 投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期,结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。同时在固定收益资产所提供的稳健收益基础上,适当进行股票投资,本基金的股票投资作为债券投资的辅助和补充,以本金安全为最重要因素。本基金管理人力求综合发挥固定收益、股票及金融衍生产品投资研究团队的力量,通过专业分工细分研究领域,立足长期基本因素分析,从利率、信用等角度进行深入研究,形成投资策略,优化组合,获取可持续的、超出业绩比较基准的投资收益。 业绩比较基准 90%×中国债券总指数收益率+10%×中证红利指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) 报告期(2011年12月13日-2011年12月31日) 1.本期已实现收益 3,944,518.32 2,363,282.73 2.本期利润 2,269,870.33 2,380,582.73 3.加权平均基金份额本期利润 0.0029 0.0012 4.期末基金资产净值 582,991,191.63 1,954,058,195.43 5.期末基金份额净值 1.001 1.001 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.00% 0.14% 0.86% 0.15% -0.86% -0.01% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 钟敬棣先生 投资管理部副总监,本基金基金经理 2011-12-13 - 7 CFA,硕士 加拿大籍华人。1995年7月毕业于南开大学金融系,获经济学学士学位,2004年5月毕业于加拿大大不列颠哥伦比亚大学,获共商管理硕士学位。曾先后任职于广东发展银行珠海分行、深圳发展银行珠海分行、嘉实基金管理有限公司等,从事外汇交易、信贷、债券研究及投资组合管理等工作。2008年5月加入本公司,2008年8月15日起任建信稳定增利债券基金基金经理 2009年6月2日至2011年5月11日任建信收益增强债券型证券投资基金基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 37,480,971.80 5.82 其中:股票 37,480,971.80 5.82 2 固定收益投资 563,999,700.46 87.58 其中:债券 563,999,700.46 87.58 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 33,653,047.99 5.23 6 其他各项资产 8,844,450.34 1.37 7 合计 643,978,170.59 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 5,248,722.50 0.90 C 制造业 14,966,170.14 2.57 C0 食品、饮料 5,691,984.28 0.98 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 7,022,185.86 1.20 C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 2,252,000.00 0.39 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 17,266,079.16 2.96 J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 37,480,971.80 6.43 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 601336 新华保险 601,396 17,266,079.16 2.96 2 600887 伊利股份 258,257 5,691,984.28 0.98 3 600395 盘江股份 198,065 5,248,722.50 0.90 4 000422 湖北宜化 277,050 5,067,244.50 0.87 5 300035 中科电气 200,000 2,252,000.00 0.39 6 600426 华鲁恒升 242,248 1,954,941.36 0.34 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 5,317,000.00 0.91 2 央行票据 96,735,000.00 16.59 3 金融债券 20,114,000.00 3.45 其中:政策性金融债 20,114,000.00 3.45 4 企业债券 193,557,693.61 33.20 5 企业短期融资券 90,905,000.00 15.59 6 中期票据 40,148,000.00 6.89 7 可转债 117,223,006.85 20.11 8 其他 - - 9 合计 563,999,700.46 96.74 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 1101096 11央行票据96 500,000 48,370,000.00 8.30 2 1101088 11央行票据88 500,000 48,365,000.00 8.30 3 122013 08北辰债 453,360 46,582,740.00 7.99 4 041156013 11电网CP002 400,000 40,288,000.00 6.91 5 113001 中行转债 421,070 39,883,750.40 6.84 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 8,843,958.31 5 应收申购款 492.03 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,844,450.34 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113001 中行转债 39,883,750.40 6.84 2 113002 工行转债 36,339,742.80 6.23 3 110015 石化转债 27,291,600.00 4.68 4 110003 新钢转债 12,770,000.00 2.19 本报告期期初基金份额总额 1,951,677,612.70 本报告期基金总申购份额 405,565,890.24 减:本报告期基金总赎回份额 1,774,826,356.78 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 582,417,146.16 建信双息红利债券型证券投资基金 2012年第一季度报告 2012年3月31日 基金管理人:建信基金管理有限责任公司 基金托管人:中信银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一二年四月二十三日