建信内生动力股票型证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：建信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月17日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 建信内生动力股票 基金主代码 530011 交易代码 530011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年11月16日 报告期末基金份额总额 483,008,869.75份 在有效控制风险的前提下，追求基金资产的稳健增 投资目标 值，力争在中长期为投资者创造高于业绩比较基准 的投资回报。 本基金将采取积极、主动的资产配置策略，重点投 投资策略 资于消费性内生动力行业、投资性内生动力行业、 服务性内生动力行业中具有持续竞争力优势的上市 公司股票，力求实现基金资产的长期增值。 业绩比较基准 本基金投资业绩比较基准为：75%×沪深300指数收 益率+25%×中国债券总指数收益率。 本基金属于股票型证券投资基金，一般情况下其风 风险收益特征 险与预期收益水平高于混合基金、债券基金与货币 市场基金，属于证券投资基金中较高风险、较高预 期收益的品种。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年4月1日－ 2015年6月30日 ） 1.本期已实现收益 497,243,713.83 2.本期利润 214,690,732.34 3.加权平均基金份额本期利润 0.3389 4.期末基金资产净值 856,713,874.10 5.期末基金份额净值 1.774 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 14.01% 2.61% 8.75% 1.96% 5.26% 0.65% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 硕士。曾就职于西安 创新互联网孵化器有 限公司、北方证券有 权益投资 限责任公司、大成基 万志勇 部总监、 2010年 - 14 金管理有限公司、摩 本基金的 11月17日 根士丹利华鑫基金管 基金经理 理有限公司（原巨田 基金管理有限公司）、 银华基金管理有限公 司。2008年10月 23日至2009年 11月11日任银华领 先策略基金基金经理， 2009年6月1日至 2010年6月19日任 银华和谐主题基金基 金经理。2010年7月 加入建信基金管理有 限责任公司，历任研 究部执行总监、研究 部执行总监兼投资管 理部副总监、投资管 理部副总监、权益投 资部总监。2010年 11月17日起任建信 内生动力股票型证券 投资基金基金经理； 2011年5月6日至 2012年5月18日任 建信双利策略主题分 级股票型证券投资基 金基金经理； 2011年7月11日至 2013年3月18日任 封闭式基金建信优势 动力股票型证券投资 基金基金经理，该基 金于2013年3月 19日起转换为开放式 基金建信优势动力股 票型证券投资基金 （LOF），万志勇继 续担任该基金基金经 理。 硕士。2004年9月至 2007年4月任长城伟 业期货经纪有限公司 研究部总 深圳分公司投资顾问； 监助理、 2014年 2008年8月至 吴尚伟 本基金的 11月25日 - 8 2011年7月任银华基 基金经理 金管理公司研究员； 2011年7月加入我公 司，历任研究员、研 究主管、研究部总监 助理。2014年11月 25日起任建信内生动 力股票基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信内生动力股票型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度以来，市场整体呈现“快涨快跌”的走势，波动极大；4、5月份，以创业板、转型、国企改革等为代表的成长股和主题股大幅上涨，领先于大盘蓝筹，市场在杠杆资金的驱动下出现泡沫；6月份，监管机构清查两融和场外配资的动作，成为刺破泡沫的导火索，引发全面大幅下跌。由于去杠杆的过程非常激烈，潜在的流动性风险也导致下跌基本不分行业和个股，泥沙俱下；6月份表现稍好的是银行、交运和食品饮料等板块。 宏观经济层面，二季度的GDP、物价等数据仍然较弱，经济依旧面临一定的下行压力和通缩风险。工业生产同比增速连续两个月有小幅反弹，反映了稳增长政策的效果，但是微观层面主要工业品产量仍很乏力，说明需求层面复苏基础仍较弱。投资上看，1-5月份累计投资增速继续下滑，而房地产投资由于高库存压力导致销售上的好转尚未带动投资层面的回升。消费上看，二季度目前看实际消费增速基本与一季度持平，餐饮烟酒等日常消费增速尚可。进出口方面，二季度出口累计增速继续恶化，进口受到内需因素影响维持弱势。 货币政策方面，二季度央行进行全面降准操作一次，下调存款准备金利率1个百分点，降息操作两次，各下调基准利率25基点。物价数据仍然低位徘徊；受内需不振影响，CPI环比四、五月份均低于季节性水平。 海外经济方面，二季度主要关注希腊债务的偿还问题及其可能的“希腊脱欧”风险。 本基金在二季度根据市场的变化，采取较为稳健的组合策略，也挑选了一些转型类、国企改革类和成长类公司，重点投资。6月份市场大幅波动之时，本基金适当降低仓位比例，并精选了防御类公司，力求谋取超额收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期基金净值增长率14.01%，波动率2.61%，业绩比较基准收益率8.75%，波动率1.96%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望今年三季度，我们认为三季度经济增速仍面临一定压力。货币政策仍然维持宽松基调；财政收入增速放缓制约了基建投资的回升；地产销售面积和住宅价格环比有所上升，但是全国尤其是二三线城市商品房库存比仍较高，销售层面回暖很难传导到投资上。我们预期今年三季度通货膨胀压力仍不大。总体来看，在经济下行压力较为明显、通胀压力不大的情况下，政策面大概率还是维持目前宽松态势。 在经历了6月份激烈的去杠杆过程之后，监管机构救市政策频出，在流动性宽松的背景下，我们预计市场将维持宽幅震荡、逐步筑底的走势。 展望三季度，市场在筑底过程中，会更加关注低估值、真成长的蓝筹股，国企改革政策也会进一步兑现，市场逐步被激活。本基金将综合考量成长的确定性、估值的合理性，聚焦投资于蓝筹股，受益改革的板块和行业，为投资者创造超额回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 601,585,080.90 64.34 其中：股票 601,585,080.90 64.34 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 332,361,735.64 35.55 7 其他资产 1,088,176.68 0.12 8 合计 935,034,993.22 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 40,276,860.10 4.70 B 采矿业 - - C 制造业 345,305,635.68 40.31 D 电力、热力、燃气及水生产和供 504.48 0.00 应业 E 建筑业 25,371,000.00 2.96 F 批发和零售业 9,801,000.00 1.14 G 交通运输、仓储和邮政业 29,760,000.00 3.47 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 55,090,727.95 6.43 业 J 金融业 33,418,945.98 3.90 K 房地产业 57,222,889.71 6.68 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 5,337,517.00 0.62 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 601,585,080.90 70.22 注：以上行业分类以2015年6月30日的中国证监会行业分类标准为依据。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000024 招商地产 1,567,321 57,222,889.71 6.68 2 000998 隆平高科 1,486,231 40,276,860.10 4.70 3 000858 五 粮 液 1,250,000 39,625,000.00 4.63 4 000333 美的集团 962,909 35,897,247.52 4.19 5 600016 民生银行 3,362,067 33,418,945.98 3.90 6 600271 航天信息 500,000 32,355,000.00 3.78 7 600651 飞乐音响 1,500,000 30,855,000.00 3.60 8 000915 山大华特 499,961 27,997,816.00 3.27 9 600298 安琪酵母 800,000 27,824,000.00 3.25 10 002304 洋河股份 385,040 26,706,374.40 3.12 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金报告期内未投资于国债期货。5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 828,272.96 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 40,275.93 5 应收申购款 219,627.79 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,088,176.68 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 000024 招商地产 57,222,889.71 6.68 重大资产重组 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 769,774,855.39 报告期期间基金总申购份额 16,422,226.11 减:报告期期间基金总赎回份额 303,188,211.75 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 483,008,869.75 注：上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期基金管理人未持有本基金。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准建信内生动力股票型证券投资基金设立的文件； 2、《建信内生动力股票型证券投资基金基金合同》； 3、《建信内生动力股票型证券投资基金招募说明书》； 4、《建信内生动力股票型证券投资基金托管协议》； 5、基金管理人业务资格批件和营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照； 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 建信基金管理有限责任公司 2015年7月17日