交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合 型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银沪港深价值精选混合 基金主代码 519779 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 11 月 7 日 报告期末基金份额总额 126,482,830.93 份 投资目标 本基金通过优化资产配置和灵活运用多种投资策略，把握沪港通 及后续资本市场开放政策带来的投资机会，力争实现基金资产的 长期稳定增值。 投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济 周期和金融市场运行趋势的基础上，运用修正后的投资时钟分析 框架，自上而下调整基金大类资产配置和股票行业配置策略，确 定债券组合久期和债券类别配置；在严谨深入的股票和债券研究 分析基础上，自下而上精选个券。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×40%+恒生指数收益率×40%+中证综合债券 指数收益率×20% 风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于债券型基金和 货币市场基金，低于股票型基金。属于承担较高风险、预期收益 较高的证券投资基金品种。 本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环 境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 4,213,100.58 2.本期利润 24,526,159.92 3.加权平均基金份额本期利润 0.1929 4.期末基金资产净值 238,005,380.91 5.期末基金份额净值 1.882 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 11.56% 1.09% 14.38% 1.08% -2.82% 0.01% 过去六个月 19.87% 0.95% 17.12% 0.92% 2.75% 0.03% 过去一年 14.13% 0.93% 12.87% 0.89% 1.26% 0.04% 过去三年 -15.72% 1.03% -8.55% 0.99% -7.17% 0.04% 过去五年 56.44% 1.17% 1.18% 0.99% 55.26% 0.18% 自基金合同 102.78% 1.07% 16.21% 0.92% 86.57% 0.15% 生效起至今 注：本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数收益率×40%+恒生指数收益率×40%+中证综合债券指数收益率×20%，每日进行再平衡过程。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 交银环球 精选混合 (QDII)、 交银沪港 深价值精 选混合、 陈俊华女士，中国国籍，上海交通大学 交银核心 金融学硕士。历任国泰君安证券研究部 资产混 研究员、中国国际金融有限公司研究部 合、交银 2016 年 11 月 公用事业组负责人。2015 年加入交银施 陈俊华 鸿光一年 7 日 - 19 年 罗德基金管理有限公司。2015 年 11 月 混合、交 21 日至 2019 年 9 月 19 日担任交银施罗 银鸿福六 德全球自然资源证券投资基金的基金经 个月混 理。 合、交银 鸿信一年 持有期混 合、交银 鸿泰一年 持有期混 合的基金 经理，公 司跨境投 资副总监 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年三季度，国内外宏观政策都发生超出市场预期的变化。海外方面，美联储降息 50 个 基点；国内方面，央行、证监会等部委出台一系列支持实体经济、促进消费、活跃金融市场的政策。受上述宏观政策的变动，资本市场出现急速上涨。 回顾我们三季度的操作，我们仍以追求“确定性”为主进行仓位调整。“确定性”一方面来自对公司基本面和竞争优势的跟踪分析；另一方面来自公司估值体系的波动。我们希望寻找到基本面变化和股价波动更为匹配的标的。三季度，我们增加配置港股互联网、品牌消费等板块的标的，减少能源、制造领域个股。总体而言，我们认为全球经济仍在震荡上行过程中，但节奏和结构较年初预期有所变化。结合上市公司中报，我们看到：（1）互联网渠道的盈利相对稳定； （2）受制于部分海外需求增速放缓，国内需求相对平稳，制造业恢复进程略低于预期，总体产能利用率改善不明显；（3）部分龙头公司的资本支出已经减少，进入投资回报期，自由现金流开始企稳回升。 三季度末，国内、外宏观政策的变动对市场影响较大。这些实质的利好政策，极大推动投资者热情增加，推升其风险偏好。未来，我们认为，市场活跃度回升有望持续。我们将密切关注相关配套政策、措施的出台，伴随措施的落实，各上市公司有望走出不同的趋势。此外，我们亦将关注三季报及四季度的公司经营数据的变化。在宏观政策显著改善情形下，哪些公司的经营活动受正面推动更明显？哪些公司率先出现改善？我们都将密切跟踪。 总体而言，我们变得更为乐观，但仍认为股票市场或将以结构性投资机会为主。（1）国内经济、消费的恢复有望加快；（2）全球流动性改善，资金活跃度提升，相较于海外，我们的稀缺资产有望获得估值中枢的提升。 综上，我们将一如既往勤勉尽责，综合考虑各项因素，审慎操作，不断优化我们在 A 股、港 股的配置，努力为投资人带来回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 208,569,471.50 84.07 其中：股票 208,569,471.50 84.07 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 34,187,319.25 13.78 8 其他资产 5,343,951.50 2.15 9 合计 248,100,742.25 100.00 注：本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为 104,209,008.24 元，占基金资产净值比例为 43.78%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,439,870.00 1.03 C 制造业 57,264,351.26 24.06 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 23,205,420.00 9.75 H 住宿和餐饮业 6,400,719.00 2.69 I 信息传输、软件和信息技术服务 业 9,283,285.00 3.90 J 金融业 4,635,618.00 1.95 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 1,131,200.00 0.48 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 104,360,463.26 43.85 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 可选消费 48,179,573.61 20.24 通信服务 13,992,660.61 5.88 能源 13,715,915.68 5.76 工业 9,475,432.17 3.98 金融 8,911,330.07 3.74 信息技术 4,936,398.46 2.07 房地产 4,689,285.46 1.97 主要消费 308,412.18 0.13 合计 104,209,008.24 43.78 注：本报告采用中证 CICS 一级分类标准编制。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 002352 顺丰控股 410,400 18,459,792.00 7.76 2 00700 HK 腾讯控股 34,900 13,992,660.61 5.88 3 09988 HK 阿里巴巴-W 131,200 13,014,633.28 5.47 4 600188 兖矿能源 146,100 2,439,870.00 1.03 4 01171 HK 兖矿能源 970,200 9,606,584.90 4.04 5 01211 HK 比亚迪股份 44,000 11,260,832.09 4.73 6 300866 安克创新 131,700 11,044,362.00 4.64 7 03690 HK 美团-W 65,800 10,206,098.50 4.29 8 600406 国电南瑞 335,500 9,283,285.00 3.90 9 02020 HK 安踏体育 95,000 8,091,536.22 3.40 10 600487 亨通光电 470,200 7,951,082.00 3.34 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形披露如下： 2023 年 12 月 29 日，北京市高级人民法院做出判决，认定阿里滥用市场支配地位实施“二选 一”的垄断行为成立，对京东造成严重侵害，并判决向京东赔偿 10 亿元。 本基金管理人对证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓证券的投资有严格的投资决策流程控制，对上述主体发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 53,612.37 2 应收证券清算款 4,917,239.30 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 373,099.83 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 5,343,951.50 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 128,033,386.31 报告期期间基金总申购份额 1,422,649.16 减：报告期期间基金总赎回份额 2,973,204.54 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 126,482,830.93 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件； 2、《交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 5、关于申请募集注册交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金的法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件： services@jysld.com。