交银施罗德荣鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 2019 年 9 月 30 日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年十月二十二日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2基金产品概况 基金简称 交银荣鑫灵活配置混合 基金主代码 519766 交易代码 519766 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 3 月 29 日 报告期末基金份额总额 348,016,478.97 份 投资目标 在严格控制投资风险和保持资产流动性的基础上，力 争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金将结合宏观经济环境、政策形势、证券市场走 势的综合分析，自上而下灵活配置大类资产，精选投 投资策略 资标的，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别 上的投资比例，同时进行高效的流动性管理，获得稳 健投资收益。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%+中债综合全价指数收益率 ×50% 风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于债 券型基金和货币市场基金，低于股票型基金 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019 年 7 月 1 日-2019 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 12,477,401.78 2.本期利润 9,031,934.74 3.加权平均基金份额本期利润 0.0263 4.期末基金资产净值 375,978,078.22 5.期末基金份额净值 1.080 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 2.47% 0.25% 0.16% 0.48% 2.31% - 0.23% 3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 交银施罗德荣鑫灵活配置混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2019 年 3 月 29 日至 2019 年 9 月 30 日） 注：本基金由交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金转型而来。基金转型日为2019年3月29日，基金转型日至报告期期末，本基金转型时间未满一年。本基金的投资转型期为交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金保本周期到期期间截止日的次日（即2019年3月29日）起的3个月。截至投资转型期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 年限 说明 任职日期 离任日期 交银 唐赟先生，香港城市大 信用 学电子工程硕士。历任 添利 渣打银行环球企业部助 债券 理客户经理、平安资产 (LOF) 管理公司信用分析员。 唐赟 、交银 2019-02-28 - 9 年 2012 年加入交银施罗德 双利 基金管理有限公司，历 债券、 任固定收益研究员、基 交银 金经理助理。2015 年 11 双轮 月 7 日至 2018 年 6 月 1 动债 日担任转型前的交银施 券、交 罗德荣和保本混合型证 银裕 券投资基金的基金经 通纯 理。 债债 券、交 银安 心收 益债 券、交 银荣 鑫灵 活配 置混 合的 基金 经理 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本报告期内，债券市场收益率一度持续下行，后小幅回调。七至八月，债市收益率在宽松预期、国内外经济数据低预期以及海外风险的共振下震荡走低。七月初资金面比较宽松，但是由于市场对于通胀和经济回落的预期本来就较强，后资金面边际收紧，令债市全月呈现震荡格局。八月在国内经济数据低于预期，贸易争端以及人民币汇率破 7等事件催化下，债券市场收益率呈现快速下行，十年国债一度破 3%。九月后，随着稳增长预期升温、通胀担忧加剧以及资金面紧平衡等因素出现，债券市场小幅调整。截至九月底，活跃十年国债收益率自七月初一路走低，八月中旬破 3%，后再度小幅上行。 权益市场三季度呈现明显分化，大盘指数三季度收跌，但创业板指数则季内上涨逾7%。从行业看，TMT、医药及白酒板块明显上行，强周期板块则在报告期内收跌。 我们认为，三季度在经济下行压力下，债市存在配置机会，因此在季度初期的基金操作中，根据申赎及债市收益率变化积极增加底仓久期，底仓品种以中短等久期高等级信用品种为主。八月中后期，由于中短久期信用债收益率较低，融资成本有所抬升，基金适当放缓配置节奏。权益方面，基金积极关注新股发行动态，进行权益一级市场投资，同时也关注二级市场的投资机会，考虑到基金的回撤控制，基金底仓品种以高股息为主，适当增配部分低估值消费。 展望 2019 年四季度，经济基本面下行压力仍然存在，经济内生企稳动力不强，而尽管宏观逆周期调控政策底线思维，但地产和基建发力始终受到种种限制。不过，我们担心通胀四季度上行压力会边际掣肘货币政策宽松。因此，我们认为四季度债券市场以震荡为主。基金方面，我们将视融资成本及市场收益率变动情况择机增配中短久期高等级信用品种，长端利率择机做波段操作，以期提升基金静态收益。权益方面，我们将继续积极关注权益市场一级投资机会，同时关注低估细分行业配置机会，以及中长期成长个股，努力为投资人取得稳定业绩回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标” 及“3.2.1 本报告期 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 78,588,903.27 19.03 其中：股票 78,588,903.27 19.03 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 322,585,000.00 78.10 其中：债券 322,585,000.00 78.10 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 1,500,000.00 0.36 其中：买断式回购的买 - - 入返售金融资产 银行存款和结算备付金 7 3,859,835.79 0.93 合计 8 其他各项资产 6,492,263.83 1.57 9 合计 413,026,002.89 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 占基金资产 代码 行业类别 公允价值 净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 14,321,242.74 3.81 电力、热力、燃气及水生产和供 D 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 6,708,000.00 1.78 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 业 223,129.40 0.06 J 金融业 57,336,531.13 15.25 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 78,588,903.27 20.90 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 601288 农业银行 6,300,000 21,798,000.00 5.80 2 601398 工商银行 2,800,000 15,484,000.00 4.12 3 601336 新华保险 299,939 14,598,031.13 3.88 4 600104 上汽集团 599,995 14,267,881.10 3.79 5 002120 韵达股份 195,000 6,708,000.00 1.78 6 000001 平安银行 350,000 5,456,500.00 1.45 7 688368 晶丰明源 2,557 144,930.76 0.04 8 603927 中科软 884 78,198.64 0.02 9 300790 宇瞳光学 671 31,094.14 0.01 10 603786 科博达 816 21,942.24 0.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,228,000.00 5.11 其中：政策性金融债 19,228,000.00 5.11 4 企业债券 110,768,000.00 29.46 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 192,529,000.00 51.21 7 可转债（可交换债） 60,000.00 0.02 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 322,585,000.00 85.80 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 产净值比 例（％） 1 018007 国开 1801 190,000 19,228,000.00 5.11 2 101800369 18 豫投资 100,000 10,290,000.00 2.74 MTN002 3 101800415 18 兆润投资 100,000 10,280,000.00 2.73 MTN001 4 101800522 18 苏交通 100,000 10,250,000.00 2.73 MTN001 5 101801139 18 光明 100,000 10,226,000.00 2.72 MTN004 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 100,724.81 2 应收证券清算款 2,071,056.77 3 应收股利 - 4 应收利息 4,317,994.15 5 应收申购款 1,488.10 6 其他应收款 1,000.00 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,492,263.83 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资产净 流通受限 的公允价值 值比例(%) 情况说明 1 688368 晶丰明源 144,930.76 0.04 新股未上市 2 603786 科博达 21,942.24 0.01 新股未上市 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 323,006,998.43 本报告期期间基金总申购份额 34,464,698.92 减：本报告期期间基金总赎回份额 9,455,218.38 本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 348,016,478.97 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 2019/7/1- 95,968 95,968,330. 机构 1 2019/9/30 ,330.1 - - 13 27.58% 3 2019/7/1- 95,968 95,968,330. 2 2019/9/30 ,330.1 - - 13 27.58% 3 产品特有风险 本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 为更好地满足广大投资者的投资需求，降低投资者的投资成本，本基金管理人经与基金托管人 中国民生银行股份有限公司协商一致，并报中国证券监督管理委员会备案，自 2019 年 7 月 12 日（含 当日）起调整本基金的管理费率，并对本基金的基金合同、托管协议作相应修改。详情请查阅本基 金管理人于 2019 年 7 月 10 日发布的《交银施罗德基金管理有限公司关于调整交银施罗德荣鑫灵活 配置混合型证券投资基金管理费率并修改基金合同、托管协议的公告》。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会准予交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金募集注册的文件； 2、《交银施罗德荣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德荣鑫灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德荣鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 5、《交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金基金合同》； 6、《交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金招募说明书》； 7、《交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金托管协议》； 8、《交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金保证合同》； 9、基金管理人业务资格批件、营业执照； 10、基金托管人业务资格批件、营业执照； 11、关于申请募集注册交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金的法律意见书； 12、关于修改《交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金基金合同》的法律意见书 13、报告期内交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金、交银施罗德荣鑫灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。