交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第1季度报告 2018年3月31日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年四月二十一日 交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金2018年第1季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银多策略回报灵活配置混合 基金主代码 519755 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年6月2日 报告期末基金份额总额 296,262,587.76份 本基金通过灵活运用多种投资策略，充分挖掘和利用 投资目标 市场中潜在的投资机会，在控制下行风险的前提下， 力争为投资者提供长期稳健的投资回报。 本基金将结合宏观经济环境、政策形势、证券市场走 势的综合分析，灵活运用多种投资策略，主动判断市 投资策略 场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、 债券等各类资产类别上的投资比例，以最大限度地降 低投资组合的风险、提高稳健投资收益。 业绩比较基准 50%×沪深300指数收益率+50%×中债综合全价指数收 益率 本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于债 风险收益特征 券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。属于承 担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。 交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金2018年第1季度报告 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 交银多策略回报灵活配置 交银多策略回报灵活配置 混合A 混合C 下属两级基金的交易代码 519755 519761 报告期末下属两级基金的 225,440,580.06份 70,822,007.70份 份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年1月1日-2018年3月31日) 交银多策略回报灵活 交银多策略回报灵活 配置混合A 配置混合C 1.本期已实现收益 5,560,906.24 1,769,526.97 2.本期利润 1,255,086.51 1,954,878.98 3.加权平均基金份额本期利润 0.0052 0.0222 4.期末基金资产净值 262,236,266.71 81,946,159.27 5.期末基金份额净值 1.163 1.157 注：1、上述基金A类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 的实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、交银多策略回报灵活配置混合A： 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ ② 率③ 率标准差 交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金2018年第1季度报告 ④ 过去三个 0.00% 0.48% -0.99% 0.58% 0.99% -0.10% 月 2、交银多策略回报灵活配置混合C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -0.09% 0.48% -0.99% 0.58% 0.90% -0.10% 月 3.2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2015年6月2日至2018年3月31日） 1．交银多策略回报灵活配置混合A 注：图示日期为2015年6月2日至2018年3月31日。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金2018年第1季度报告 2．交银多策略回报灵活配置混合C 注：本基金自2015年11月19日起，开始销售C类份额，当日投资者提交的申购申请于2015年11月20日被确认并将有效份额登记在册。图示日期为2015年 11月20日至2018年3月31日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 期限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 交银 李娜女士，美国宾夕法尼亚 周期 大学应用数学与计算科学硕 回报 士。历任国泰基金管理有限 李娜 灵活 2015-08- - 8年 公司研究员。2012年加入交 配置 04 银施罗德基金管理有限公司， 混合、 历任债券分析师、基金经理 交银 助理。 新回 交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金2018年第1季度报告 报灵 活配 置混 合、 交银 多策 略回 报灵 活配 置混 合、 交银 卓越 回报 灵活 配置 混合、 交银 优选 回报 灵活 配置 混合、 交银 优择 回报 灵活 配置 混合、 交银 领先 回报 灵活 配置 混合、 交银 瑞鑫 定期 开放 灵活 配置 混合、 交银 瑞景 交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金2018年第1季度报告 定期 开放 灵活 配置 混合、 交银 启通 灵活 配置 混合、 交银 瑞利 定期 开放 灵活 配置 混合、 交银 瑞安 定期 开放 灵活 配置 混合 的基 金经 理 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关 公告。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格 交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金2018年第1季度报告 遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 本报告期内，经济增长数据受节假日等季节性因素影响，传递出较为复杂的信号，通胀数据在春节期间触及高位，随后猪肉价格在假期后出现回落，而工业品价格涨幅 继续逐步趋缓。海外经济持续复苏和季节性因素的消退，带来进出口数据的超预期和 三月PMI数据的反弹，与微观层面上钢材、水泥库存去化和耗煤增速的放缓形成对比。 央行继续保持稳健中性的货币政策，在三月美联储如期加息后，继续小幅跟随上调银 行间利率，符合市场预期。银行间流动性在三月底整体较为平衡，呈现局部的结构性 紧张态势，整体资金价格中枢小幅下行。股票市场则在海外市场回调、风险偏好摆动 和流动性边际宽松等因素带动下，出现了风格切换。同期债券收益率在一月中后旬触 及历史高点后，开启了一波下行，其中经济增长态势趋缓、美联储加息靴子落地、狭 义流动性边际宽松等因素成为债券市场收益率变动的主要原因。报告期内，上证综指 和创业板指分别下行4.18%和上行8.43%，10年期国债收益率下行14BP至3.74%， 10年期国开债收益率下行18BP到4.65%。 策略层面，本基金重点关注短久期信用债以及同业存单的配置价值，适度加大配置力度，同时保持组合流动性。积极关注新股发行动态，进行权益一级市场投资，同时也关注二级市场的投资机会，从各方面争取为持有人赚取回报。 展望2018年二季度，基本面在一季度的复杂分化或将逐步清晰，通胀在春节后的 交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金2018年第1季度报告 回落确定性虽高，但仍需关注原油走势和中美贸易摩擦带来的预期变化，警惕中美贸 易战升级带来的风险发酵。在货币政策“不松不紧”的基调下，短端利率或受益于狭义 流动性改善维持中低位，但长端收益率的进一步下行需要基本面和政策面的进一步支 持。我们将密切关注资管新规的落地实施、中美贸易摩擦发展、通胀预期变化、海外 货币政策变化等因素对市场的影响。股票方面，力争继续保持稳健、审慎投资，积极 关注一级市场动态。债券方面，在保持组合流动性的前提下积极关注交易窗口，把握 适度久期，同时继续关注信用风险。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2018年3月31日，本基金A份额净值为1.163元，本报告期份额净值增长率为0.00%，同期业绩比较基准增长率为-0.99%；本基金C份额净值为1.157元，本报告期份额净值增长率为-0.09%，同期业绩比较基准增长率为-0.99%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 124,894,521.81 33.94 其中：股票 124,894,521.81 33.94 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 230,743,692.40 62.70 其中：债券 230,743,692.40 62.70 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买 - - 入返售金融资产 交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金2018年第1季度报告 7 银行存款和结算备付金 6,653,209.53 1.81 合计 8 其他各项资产 5,728,049.91 1.56 9 合计 368,019,473.65 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 84,496,968.21 24.55 D 电力、热力、燃气及水生产和 1,470,000.00 0.43 供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 7,706,000.00 2.24 G 交通运输、仓储和邮政业 3,123,000.00 0.91 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 - - 务业 J 金融业 26,551,753.60 7.71 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 1,546,800.00 0.45 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 124,894,521.81 36.29 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金2018年第1季度报告 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 600276 恒瑞医药 114,978 10,004,235.78 2.91 2 000858 五粮液 120,000 7,963,200.00 2.31 3 000538 云南白药 80,000 7,920,000.00 2.30 4 002142 宁波银行 400,000 7,612,000.00 2.21 5 600887 伊利股份 250,000 7,122,500.00 2.07 6 600519 贵州茅台 10,000 6,836,200.00 1.99 7 000423 东阿阿胶 99,907 6,159,266.55 1.79 8 600056 中国医药 249,988 5,942,214.76 1.73 9 601398 工商银行 900,000 5,481,000.00 1.59 10 000963 华东医药 80,000 5,240,000.00 1.52 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 20,966,192.40 6.09 2 央行票据 - - 3 金融债券 66,623,000.00 19.36 其中：政策性金融债 66,623,000.00 19.36 4 企业债券 68,071,500.00 19.78 5 企业短期融资券 20,172,000.00 5.86 6 中期票据 54,911,000.00 15.95 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 230,743,692.40 67.04 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金2018年第1季度报告 数量（张） 占基金资 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 产净值比 例（％） 1 170210 17国开10 500,000 47,325,000.00 13.75 2 136544 16联通03 300,000 29,376,000.00 8.54 3 019563 17国债09 209,620 20,966,192.40 6.09 4 041759008 17武国资 200,000 20,172,000.00 5.86 CP001 5 143076 17兵装01 200,000 19,928,000.00 5.79 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告 编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 63,092.91 交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金2018年第1季度报告2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,656,756.77 5 应收申购款 8,200.23 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,728,049.91 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 基金中基金 6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。6.2 当期交易及持有基金产生的费用 本基金本报告期内未交易或持有基金。6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 无。 §7 开放式基金份额变动 单位：份 交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金2018年第1季度报告 项目 交银多策略回报灵活 交银多策略回报灵活 配置混合A 配置混合C 报告期期初基金份额总额 267,673,956.24 159,883,123.97 本报告期期间基金总申购份额 2,693,044.63 - 减：本报告期期间基金总赎回份额 44,926,420.81 89,061,116.27 本报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 225,440,580.06 70,822,007.70 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。 §8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 2018/1/1- 94,785 94,785,781. 机构 1 2018/3/31 ,781.9 - - 99 31.99% 9 2018/1/1- 87,489 87,489,0 2 2018/3/31 ,063.8 - 63.87 - - 7 产品特有风险 本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集 中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将 加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。 交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金2018年第1季度报告 9.2影响投资者决策的其他重要信息 1、根据财政部和国家税务总局于2016年12月21日联合发布的《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税[2016]140号）以及于 2017年6月30日联合发布的《财政部、税务总局关于资管产品增值税有关问题的通 知》（财税[2017]56号）等规定，自2018年1月1日（含）起，基金管理人运营公开 募集证券投资基金（以下简称“基金”）过程中发生的增值税应税行为，应按照现行 规定缴纳增值税。本基金管理人将依据国家税收法律、法规、规章及税收规范性文件 的规定，对管理的基金产品运营过程中产生的应税收入，计提及缴纳增值税及附加税 费，该部分税费由基金资产承担。如后续国家法律法规、税收政策进行调整的，或者 对基金产品的税收政策作出补充规定的，基金管理人将及时根据所涉及的税收政策作 出相应调整，切实履行基金管理人的职责。 2、根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的有关规定及相关监管要求，经与基金托管人协商一致并报监管机构备案，基金管理人对本基金基金合同等法律文件作相应修改。请投资者关注基金合同中“对持续持有期少于7日的基金份额持有人收取不低于1.5%的赎回费并全额计入基金财产”的条款已于2018年3月31日起正式实施。欲知详情请查阅本基金管理人于2018年3月22日发布的有关公告及法律文件。 §10 备查文件目录 10.1备查文件目录 1、中国证监会准予交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件； 2、《交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、关于申请募集注册交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金的法律意见书； 8、报告期内交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 10.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 交银施罗德多策略回报灵活配置混合型证券投资基金2018年第1季度报告 10.3查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com，www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件： services@jysld.com。