交银施罗德安心收益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银安心收益债券 基金主代码 519753 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 6 月 2 日 报告期末基金份额总额 2,231,135,308.26 份 投资目标 在严格控制投资风险和保持资产流动性的基础上，力 争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规 范化的基本面研究分析与积极主动的投资风格相结 合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行 趋势的基础上，动态调整债券、股票等大类资产比 例。本基金以债券投资为核心，重点关注债券组合久 期调整、期限结构配置及债券类属配置，并在严谨深 入的信用分析基础上，综合考量信用债券的信用评 级，以及各类债券的流动性、供求关系和收益率水平 等，同时本基金也通过综合运用骑乘操作、套利操作 等策略精选个券，提高投资组合收益。此外，在风险 可控的前提下，本基金适度关注股票、权证市场的运 行状况与相应风险收益特征，有效把握投资机会，适 时增强组合收益。 业绩比较基准 中债综合全价指数 风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，其长期平均的预期收 益和风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票 型基金。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 交银安心收益债券 A 交银安心收益债券 E 下属分级基金的交易代码 519753 019268 报告期末下属分级基金的份额总额 2,230,538,186.22 份 597,122.04 份 注：本基金于 2018 年 6 月 2 日由交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金转型为交银施罗德安 心收益债券型证券投资基金。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日） 交银安心收益债券 A 交银安心收益债券 E 1.本期已实现收益 9,110,953.95 -241.06 2.本期利润 -11,613,856.85 3,544.47 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0047 0.0584 4.期末基金资产净值 2,324,520,425.07 744,165.11 5.期末基金份额净值 1.0421 1.2463 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 交银安心收益债券 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -0.39% 0.14% 0.26% 0.10% -0.65% 0.04% 过去六个月 1.08% 0.14% 1.32% 0.09% -0.24% 0.05% 过去一年 3.23% 0.12% 3.53% 0.07% -0.30% 0.05% 过去三年 6.72% 0.19% 5.97% 0.06% 0.75% 0.13% 过去五年 18.41% 0.21% 8.14% 0.06% 10.27% 0.15% 自基金合同 21.55% 0.20% 12.11% 0.06% 9.44% 0.14% 生效起至今 交银安心收益债券 E 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -0.24% 0.15% 0.26% 0.10% -0.50% 0.05% 过去六个月 1.30% 0.15% 1.32% 0.09% -0.02% 0.06% 过去一年 4.05% 0.12% 3.53% 0.07% 0.52% 0.05% 自基金合同 4.03% 0.12% 2.86% 0.07% 1.17% 0.05% 生效起至今 注：1、交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金从 2018 年 6 月 2 日起正式转型为交银施罗德安 心收益债券型证券投资基金，本表列示的是本报告期基金转型后的基金净值表现，转型后基金的业绩比较基准为中债综合全价指数。 2、交银安心收益债券 E 上述“自基金合同生效起至今”实际为“自基金份额类别首次确认 起至今”，下同。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金由交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金转型而来。本基金转型日为 2018 年 6月 2 日。本基金的投资转型期为交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金保本周期到期期间截止 日的次日（即 2018 年 6 月 2 日）起的 3 个月。截至投资转型期结束，本基金各项资产配置比例符 合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 2、本基金自 2023 年 8 月 25 日起，开始销售 E 类份额，投资者提交的申购申请于 2023 年 8 月 28 日被确认并将有效份额登记在册。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 交银增利 魏玉敏女士，厦门大学金融学硕士、学 债券、交 士。2012 年至 2013 年任招商证券固定 银纯债债 收益研究员，2013 年至 2016 年任国信 券发起、 证券固定收益高级分析师。2016 年加入 交银增利 交银施罗德基金管理有限公司，历任基 增强债 2022 年 1 月 金经理助理。2018 年 8 月 29 日至 2020 魏玉敏 券、交银 27 日 - 12 年 年 10 月 16 日担任交银施罗德丰晟收益 可转债债 债券型证券投资基金的基金经理。2018 券、交银 年 11 月 2 日至 2021 年 12 月 16 日担任 裕泰两年 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基 定期开放 金的基金经理。2019 年 1 月 23 日至 债券、交 2021 年 12 月 16 日担任交银施罗德中债 银安心收 1-3 年农发行债券指数证券投资基金的 益债券、 基金经理。2018 年 8 月 29 日至 2023 年 交银双利 9 月 10 日担任交银施罗德裕如纯债债券 债券、交 型证券投资基金的基金经理。2021 年 4 银强化回 月 29 日至 2024 年 5 月 21 日担任交银施 报债券的 罗德鑫选回报混合型证券投资基金的基 基金经理 金经理。 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年三季度，债市收益率呈现震荡下行的趋势。具体来看，七月央行超预期降息后，债市迅速走牛；八月，随着大型银行卖债以及城农商行交易行为的变化，利率债出现明显的调整，信用债也随之波动；八月中下旬以来，资金面明显转松，市场情绪有所好转，利率债明显修复，信用债窄幅波动。九月，月初公布的 PMI 数据低于市场预期；中旬，美联储超预期降息 50 个基点，国内货币政策宽松的预期有所升温，债市显著上涨；月末，降准降息落地，稳增长政策出台市场风险偏好回升，债市再度出现调整。三季度，利率债表现略好于信用债，信用利差有所走阔。 三季度，权益市场表现跌宕起伏。七月至九月中上旬，上市公司中期业绩集中发布，股票市场震荡调整。上半年，表现强势的红利资产有所回调，此外消费板块表现也较为低迷。九月末，政策层面暖风频吹，相关会议的召开带动市场情绪回升，牵引增量资金持续入场，A 股与 H 股均出现明显拉升。转债表现跟随正股，叠加信用风险担忧。七月至八月，转债低价与高价指数均大幅调整。九月末，跟随正股有所反弹，转债溢价率被动压缩。 报告期内，我们对债券的配置策略保持相对中性，进一步优化组合的配置结构。权益仓位维持中性偏低水平，结构上的配置比较均衡，以估值具有安全边际的品种为底仓为主，同时也布局了跟踪到的个股基本面有边际变化或者景气度有提升的标的。转债方面，仓位同样维持低位，配置以安全边际较高的品种为主。 展望 2024 年四季度，在实体经济温和复苏、机构配置力量变化以及总量政策存在空间的共 同支撑下，债券市场或呈现震荡偏强的格局。经济动能方面，考虑生产延续韧性，政府债发行提速拉动基建投资，经济延续企稳态势，同比增速或在四季度保持平稳。通胀方面，受基数效应影响，CPI 同比或延续温和上涨，PPI 同比或延续弱势，预计四季度国内通胀压力整体可控。流动性方面，在缓解银行息差压力和稳增长诉求下，预计流动性环境仍将保持中性偏宽松的状态，为债市提供一定的支撑。权益方面，股票市场情绪大幅回暖，当前估值仍然处于相对合理的水平，在经济弱复苏且宏观流动性维持温和偏松的环境下，整体观点仍然维持相对偏积极。部分红利类资产仍然具备一定吸引力。此外，我们将继续关注成长板块的结构性机会。转债市场伴随股票市场明显反弹，目前转债估值有所修复但仍具备吸引力，部分标的结合正股基本面具有较高的赔率，整体维持对转债市场的看好。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 186,074,593.54 6.27 其中：股票 186,074,593.54 6.27 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,618,321,219.50 88.16 其中：债券 2,618,321,219.50 88.16 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 9,964,609.46 0.34 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 98,483,242.37 3.32 8 其他资产 57,148,713.03 1.92 9 合计 2,969,992,377.90 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 17,875,036.00 0.77 C 制造业 68,709,708.50 2.95 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 46,539,859.00 2.00 E 建筑业 10,818,296.00 0.47 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 10,999,930.48 0.47 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 3,754,862.00 0.16 J 金融业 8,172,945.00 0.35 K 房地产业 1,558,539.00 0.07 L 租赁和商务服务业 11,746,098.00 0.51 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 5,899,319.56 0.25 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 186,074,593.54 8.00 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 002027 分众传媒 1,661,400 11,746,098.00 0.51 2 603871 嘉友国际 484,792 10,999,930.48 0.47 3 601117 中国化学 1,312,900 10,818,296.00 0.47 4 600483 福能股份 915,400 9,501,852.00 0.41 5 000543 皖能电力 1,065,100 8,861,632.00 0.38 6 600900 长江电力 260,700 7,834,035.00 0.34 7 600011 华能国际 797,000 6,144,870.00 0.26 8 300750 宁德时代 24,000 6,045,360.00 0.26 9 000400 许继电气 175,700 6,007,183.00 0.26 10 600027 华电国际 999,700 5,988,203.00 0.26 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 105,925,072.00 4.56 2 央行票据 - - 3 金融债券 348,435,114.86 14.98 其中：政策性金融债 30,325,561.64 1.30 4 企业债券 472,681,362.74 20.33 5 企业短期融资券 40,468,911.23 1.74 6 中期票据 1,417,646,039.68 60.97 7 可转债（可交换债） 233,164,718.99 10.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,618,321,219.50 112.60 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 242400009 24 农行永续债 1,000,000 100,736,230.14 4.33 02 2 232400013 24 渤海银行二 960,000 97,222,598.14 4.18 级资本债 01 3 019740 24 国债 09 950,000 95,743,498.63 4.12 4 102480427 24 盐城交投 700,000 72,051,765.03 3.10 MTN001 5 102481810 24 京城建 500,000 51,046,164.38 2.20 MTN002B 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形披露如下： 2023 年 11 月 17 日,国家外汇管理局北京市分局公示京汇罚[2023]32 号行政处罚决定书,给 予中国农业银行股份有限公司罚款 553 万元人民币，没收违法所得 141.85 万元人民币罚款的行政 处罚。 2023 年 12 月 01 日,国家金融监督管理总局公示金罚决字[2023]21 号行政处罚决定书,给予 中国农业银行股份有限公司罚没共计 570.9738 万元人民币的行政处罚。 本基金管理人对证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓证券的投资有严格的投资决策流程控制，对上述主体发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 170,301.13 2 应收证券清算款 55,479,312.42 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,499,099.48 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 57,148,713.03 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 128127 文科转债 21,214,757.24 0.91 2 127061 美锦转债 20,678,876.73 0.89 3 127044 蒙娜转债 16,269,237.30 0.70 4 113608 威派转债 11,302,453.46 0.49 5 118000 嘉元转债 10,654,379.10 0.46 6 123113 仙乐转债 9,851,679.03 0.42 7 123076 强力转债 9,507,690.95 0.41 8 123124 晶瑞转 2 8,791,818.70 0.38 9 110047 山鹰转债 7,988,277.90 0.34 10 128108 蓝帆转债 7,557,146.34 0.33 11 110081 闻泰转债 7,510,796.30 0.32 12 128074 游族转债 7,414,829.84 0.32 13 123132 回盛转债 6,453,078.61 0.28 14 113657 XD 再 22 转 5,551,903.73 0.24 15 123186 志特转债 5,526,098.63 0.24 16 128121 宏川转债 5,312,162.24 0.23 17 123039 开润转债 4,955,410.16 0.21 18 113048 晶科转债 4,820,465.75 0.21 19 128119 龙大转债 4,337,221.51 0.19 20 123082 北陆转债 4,310,626.85 0.19 21 123115 捷捷转债 3,790,768.73 0.16 22 123063 大禹转债 3,719,261.56 0.16 23 118031 天 23 转债 3,514,374.85 0.15 24 113636 甬金转债 3,389,010.92 0.15 25 127026 超声转债 3,264,793.15 0.14 26 118010 洁特转债 2,936,346.58 0.13 27 127031 洋丰转债 2,413,779.48 0.10 28 113527 维格转债 2,366,927.19 0.10 29 113606 荣泰转债 2,322,000.88 0.10 30 110095 双良转债 2,285,021.88 0.10 31 128081 海亮转债 2,237,975.89 0.10 32 127016 鲁泰转债 2,224,208.22 0.10 33 118029 富淼转债 2,158,567.10 0.09 34 127089 晶澳转债 2,103,550.74 0.09 35 118035 国力转债 1,775,089.54 0.08 36 111003 聚合转债 1,770,009.84 0.08 37 123189 晓鸣转债 1,749,282.53 0.08 38 128134 鸿路转债 1,567,555.48 0.07 39 113609 永安转债 1,389,397.36 0.06 40 128087 孚日转债 1,281,162.19 0.06 41 113542 好客转债 1,169,105.63 0.05 42 110063 鹰 19 转债 741,903.50 0.03 43 113605 大参转债 669,759.04 0.03 44 113545 金能转债 495,911.20 0.02 45 113656 嘉诚转债 235,487.41 0.01 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 交银安心收益债券 A 交银安心收益债券 E 报告期期初基金份额总额 2,325,582,763.36 101.83 报告期期间基金总申购份额 407,852,265.40 597,020.21 减:报告期期间基金总赎回份额 502,896,842.54 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 2,230,538,186.22 597,122.04 注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出、份额类别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金募集注册的文件； 2、《交银施罗德安心收益债券型证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德安心收益债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德安心收益债券型证券投资基金托管协议》； 5、《交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金基金合同》； 6、《交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金招募说明书》； 7、《交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金托管协议》； 8、《交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金保证合同》； 9、基金管理人业务资格批件、营业执照； 10、基金托管人业务资格批件、营业执照； 11、关于申请募集注册交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金的法律意见书； 12、关于修改《交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金基金合同》的法律意见书 13、报告期内交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金、交银施罗德安心收益债券型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件： services@jysld.com。