交银施罗德安心收益债券型证券投资基金 2018年第3季度报告 2018年9月30日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年十月二十六日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月 25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 交银安心收益债券 基金主代码 519753 交易代码 519753 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年6月2日 报告期末基金份额总额 81,414,801.46份 投资目标 在严格控制投资风险和保持资产流动性的基础上，力 争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规 范化的基本面研究分析与积极主动的投资风格相结合， 在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势 的基础上，动态调整债券、股票等大类资产比例。本 投资策略 基金以债券投资为核心，重点关注债券组合久期调整、 期限结构配置及债券类属配置，并在严谨深入的信用 分析基础上，综合考量信用债券的信用评级，以及各 类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，同时本 基金也通过综合运用骑乘操作、套利操作等策略精选 个券，提高投资组合收益。此外，在风险可控的前提 下，本基金适度关注股票、权证市场的运行状况与相 应风险收益特征，有效把握投资机会，适时增强组合 收益。 业绩比较基准 中债综合全价指数 本基金为债券型证券投资基金，其长期平均的预期收 风险收益特征 益和风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票 型基金。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年7月1日-2018年9月30日) 1.本期已实现收益 -1,026,089.14 2.本期利润 -352,328.24 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0040 4.期末基金资产净值 82,459,217.44 5.期末基金份额净值 1.013 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 -0.49% 0.14% 0.57% 0.07% -1.06% 0.07% 3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 交银施罗德安心收益债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2018年6月2日至2018年9月30日） 注：本基金由交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金转型而来。本基金转型日为 2018年6月2日，基金转型日至报告期期末，本基金转型时间未满一年。本基金的投资转型期为交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金保本周期到期期间截止日的次日 （即2018年6月2日）起的3个月。截至投资转型期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 年限 说明 任职日期 离任日期 交银 唐赟先生，香港城市大 信用 学电子工程硕士。历任 唐赟 添利 2015-11-07 - 8年 渣打银行环球企业部助 债券 理客户经理、平安资产 (LOF) 管理公司信用分析员。 、交 2012年加入交银施罗 银双 德基金管理有限公司， 利债 历任固定收益研究员、 券、 基金经理助理。 交银 2015年11月7日至 双轮 2018年6月1日担任 动债 转型前的交银施罗德荣 券、 和保本混合型证券投资 交银 基金的基金经理。 裕通 纯债 债券、 交银 安心 收益 债券 的基 金经 理 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各 账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度伊始，在央行定向降准落地、大规模投放流动性使得资金面极度宽松的背景下，回购利率中枢一度下行至2017年以来的新低点，同业存单利率中枢也发生断崖式下行，带动债券市场收益率在七月继续下行。进入八月，利空因素逐渐增多，国常会和政治局会议发出对积极的财政政策、减税降费、扩大内需的表态之后，宏观经济政策开始调整，去杠杆从“宽货币+紧信用”的组合逐渐向“宽货币+宽信用”调整。八月和九月，地方债供给大幅放量、市场对通胀回暖的预期提升、进出口数据表现坚挺等多个空方因素的出现，导致债券市场回调，收益率震荡上行。 报告期内，基于对资金面维持大体宽松、信用利差有收窄空间，同时收益率下行阶段性见底的判断，本基金在维持债券底仓整体久期的同时，对底仓的结构做出部分调整，提升静态收益率和杠杆套息利差，择机进行长久期利率债的波段操作。同时，基于对权益市场较为谨慎的看法，控制组合的权益仓位，选择个别具有防御性板块个股进行波段操作为组合增强收益。 展望四季度，我们判断债市可能在震荡中保持下行。一方面，在去杠杆不断深入的背景下，经济下行风险仍然较高，货币政策整体偏宽松的总基调不会发生根本性改变，而宽信用财政政策的效果有待检验。虽然前期信用紧缩导致的企业资金链断裂风险现在已经引起各方面的重视，财政政策开始发力，但是在各类融资渠道收紧、银行资本金又较为不足的情况下，九月份国内信用风险仍不断发酵，新增数起债券违约事件，四季度的信用重新扩张道路仍漫长且艰难。另一方面，货币政策受到的外部环境牵制在不断增强，美联储加息和缩表的按计划推进，导致全球流动性收紧，新兴市场危机涌现，而中美贸易摩擦带来的汇率贬值压力经过三季度的释放之后，当前人民币对一篮子货币的汇率水平较低，未来继续贬值的空间收窄。以上因素将对央行的货币和汇率政策形成一定掣肘。整体上，我们认为四季度固定资产投资难见起色，国内经济基本面大概率疲软，叠加地方债供给压力减小，均对债券市场形成利好，但是外部市场环境对货币政策的牵制可能会导致收益率出现阶段性波动。在操作策略上，我们 或将保持当前中性偏高的组合久期，以中高等级的信用债为底仓，严格把控信用风险，并择机进行利率债的波段操作，以期增强组合收益。 可转债方面，四季度我们认为转债缺乏系统性的机会，我们将在控制转债仓位的前提下，关注新兴行业转债个券，灵活操作尽力为组合增强收益。权益市场方面，虽然市场整体估值水平已处于较低区域，但市场仍在寻底的过程中。在市场下行趋势结束之前，我们可能仍将保持较低的权益类资产仓位。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 5,052,500.00 5.52 其中：股票 5,052,500.00 5.52 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 80,145,000.00 87.50 其中：债券 80,145,000.00 87.50 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买 - - 入返售金融资产 银行存款和结算备付金 7 1,574,604.57 1.72 合计 8 其他各项资产 4,824,539.40 5.27 9 合计 91,596,643.97 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产 代码 行业类别 公允价值（元） 净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 4,141,860.00 5.02 电力、热力、燃气及水生产和 D 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I 务业 - - J 金融业 910,640.00 1.10 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 5,052,500.00 6.13 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 数量（股） 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 002353 杰瑞股份 32,000 696,960.00 0.85 2 601939 建设银行 70,000 506,800.00 0.61 3 600872 中炬高新 15,000 489,000.00 0.59 4 600305 恒顺醋业 40,000 459,600.00 0.56 5 002507 涪陵榨菜 17,000 442,850.00 0.54 6 002228 合兴包装 60,000 435,600.00 0.53 7 300132 青松股份 30,000 422,700.00 0.51 8 000596 古井贡酒 5,000 416,150.00 0.50 9 601336 新华保险 8,000 403,840.00 0.49 10 603369 今世缘 20,000 400,000.00 0.49 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,030,000.00 6.10 其中：政策性金融债 5,030,000.00 6.10 4 企业债券 39,925,500.00 48.42 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 35,189,500.00 42.68 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 80,145,000.00 97.19 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资 产净值比 例（％） 1 101800354 18萧山钱江 50,000 5,151,000.00 6.25 MTN003 2 101800583 18拱墅经投 50,000 5,114,500.00 6.20 MTN001 3 143353 17中车G1 50,000 5,089,000.00 6.17 4 143538 18陆债01 50,000 5,084,000.00 6.17 5 101762054 17浙国贸 50,000 5,070,500.00 6.15 MTN002 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 39,108.01 2 应收证券清算款 3,697,893.44 3 应收股利 - 4 应收利息 1,087,220.35 5 应收申购款 317.60 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,824,539.40 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6基金中基金 6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 6.2当期交易及持有基金产生的费用 本基金本报告期内未交易或持有基金。 6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件 无。 §7开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 103,719,852.57 本报告期期间基金总申购份额 80,112.72 减：本报告期期间基金总赎回份额 22,385,163.83 本报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 81,414,801.46 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；　　2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。 §8基金管理人运用固有资金投资本基金情况 8.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会准予交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金募集注册的文件； 2、《交银施罗德安心收益债券型证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德安心收益债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德安心收益债券型证券投资基金托管协议》； 5、《交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金基金合同》； 6、《交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金招募说明书》； 7、《交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金托管协议》； 8、《交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金保证合同》； 9、基金管理人业务资格批件、营业执照； 10、基金托管人业务资格批件、营业执照； 11、关于申请募集注册交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金的法律意见书； 12、关于修改《交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金基金合同》的法律意见书 13、报告期内交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金、交银施罗德安心收益债 券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。