交银施罗德丰享收益债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 2020 年 9 月 30 日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 27 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2基金产品概况 基金简称 交银丰享收益债券 基金主代码 519748 契约型，本基金在基金合同生效之日起两年（含两年） 基金运作方式 的期间内封闭式运作（按照基金合同的约定提前转换基 金运作方式的除外），封闭期结束后转为开放式运作 基金合同生效日 2015 年 1 月 19 日 报告期末基金份额总额 259,717,094.61 份 投资目标 在严格控制风险和追求资产稳健增值的基础上,力求获 得高于业绩基准的投资收益。 封闭期内投资策略：本基金充分发挥基金管理人的研究 优势，融合规范化的基本面研究和严谨的信用分析，在 分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的 基础上，充分利用封闭式运作优势，以买入持有和杠杆 投资策略 套息等为基本投资策略，获取稳定收益；同时，本基金 将严格控制信用风险，在严谨深入的信用分析基础上， 综合考量信用债券的信用评级，以及各类债券的流动 性、供求关系和收益率水平等，自下而上精选个券。 开放期内投资策略：本基金充分发挥基金管理人的研究 优势，融合规范化的基本面研究和严谨的信用分析，在 分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的 基础上，动态调整大类金融资产比例，自上而下决定类 属资产配置和债券组合久期、期限结构；在严谨深入的 信用分析基础上，综合考量信用债券的信用评级，以及 各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，自下而 上精选个券。 封闭期内业绩比较基准：两年期银行定期存款税后收益 业绩比较基准 率 开放期内业绩比较基准：中债综合全价指数 本基金是一只债券型基金，其风险与预期收益高于货币 风险收益特征 市场基金，低于混合型基金和股票型基金，属于证券投 资基金中中等风险的品种。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 交银丰享收益债券 A 交银丰享收益债券 C 下属两级基金的交易代码 519746 519748 报告期末下属两级基金的 253,699,541.72 份 6,017,552.89 份 份额总额 注：本基金自2017年1月20日起转为开放式运作。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日) 交银丰享收益债券 A 交银丰享收益债券 C 1.本期已实现收益 2,536,470.23 9,263.72 2.本期利润 366,119.32 -5,257.94 3.加权平均基金份额本期利润 0.0009 -0.0008 4.期末基金资产净值 540,649,638.68 6,642,536.81 5.期末基金份额净值 2.1311 1.1039 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、交银丰享收益债券 A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.15% 0.05% -1.48% 0.08% 1.63% -0.03% 月 过去六个 0.38% 0.06% -2.50% 0.10% 2.88% -0.04% 月 过去一年 3.15% 0.05% -0.08% 0.09% 3.23% -0.04% 过去三年 11.23% 0.04% 4.21% 0.07% 7.02% -0.03% 自基金合 同生效起 124.12% 3.23% 2.22% 0.07% 121.90% 3.16% 至今 注：本基金自2017年1月20日起转为开放式运作，本基金的业绩比较基准由“两年期银行定期存款税后收益率”变更为“中债综合全价指数”，3.2.2同。 2、交银丰享收益债券 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -0.01% 0.06% -1.48% 0.08% 1.47% -0.02% 月 过去六个 0.17% 0.06% -2.50% 0.10% 2.67% -0.04% 月 过去一年 2.78% 0.06% -0.08% 0.09% 2.86% -0.03% 过去三年 9.91% 0.05% 4.21% 0.07% 5.70% -0.02% 过去五年 16.09% 0.06% 5.04% 0.06% 11.05% 0.00% 自基金合 同生效起 26.31% 0.06% 7.17% 0.06% 19.14% 0.00% 至今 注：本基金自2017年1月20日起转为开放式运作，本基金的业绩比较基准由“两年期银行定期存款税后收益率”变更为“中债综合全价指数”，3.2.2同。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 交银施罗德丰享收益债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2015 年 1 月 19 日至 2020 年 9 月 30 日） 1．交银丰享收益债券 A 注：本基金自 2017 年 1 月 20 日起，开始销售 A 类份额，投资者提交的申购申请 于 2017 年 1 月 25 日被确认并将有效份额登记在册。图示日期为 2017 年 1 月 25 日至 2020 年 9 月 30 日。 2．交银丰享收益债券 C 注：图示日期为 2015 年 1 月 19 日至 2020 年 9 月 30 日。本基金建仓期为自基金合 同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 期限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 交银 黄莹洁女士，香港大学工商管 丰享 理硕士、北京大学经济学、管 收益 理学双学士。历任中海基金管 债券、 理有限公司交易员。2012 年 黄莹洁 交银 2015-07- - 12 年 加入交银施罗德基金管理有 活期 25 限公司，历任中央交易室交易 通货 员。2015 年 7 月 25 日至 2018 币、交 年 3 月 18 日担任交银施罗德 银天 丰泽收益债券型证券投资基 利宝 金的基金经理。2015 年 5 月 货币、 27 日至 2019 年 8 月 2 日担任 交银 交银施罗德货币市场证券投 裕隆 资基金、交银施罗德现金宝货 纯债 币市场基金的基金经理。2016 债券、 年 12 月 7 日至 2019 年 8 月 2 交银 日担任交银施罗德天鑫宝货 天益 币市场基金的基金经理。2015 宝货 年 12 月 29 日至 2019 年 10 月 币、交 23 日担任交银施罗德裕通纯 银境 债债券型证券投资基金的基 尚收 金经理。2015 年 5 月 27 日至 益债 2020 年 7 月 27 日担任转型前 券、交 的交银施罗德理财 21 天债券 银稳 型证券投资基金的基金经理。 鑫短 债债 券、交 银稳 利中 短债 债券、 交银 中高 等级 信用 债债 券的 基金 经理 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵 循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本报告期内，债券市场主要受到经济复苏预期、货币政策回归常态、债券供给增加的影响，债券收益率整体呈现震荡上行的趋势。十年国债收益率在九月初最高上行直至3.15%附近。九月中旬之后股市风险偏好回落叠加市场预期境外机构加大债市配置，收益率出现小幅下行。 货币政策方面，虽然央行在八月中下旬开展 7000 亿 MLF，略超市场预期，但在超 储率低位、利率债放量发行和缴税、跨季等因素影响下，资金面持续维持平衡偏紧格局直至九月末，同业存单发行利率不断上行，三个月股份制银行的同业存单利率继续上行到 2.65%附近，较二季度末有 50bp 幅度的上行。收益率曲线进一步熊平化。 基金操作方面，本基金仍然是以信用债票息策略为主，维持一个中性偏防守的久期水平。具体配置方面仍以 1-3 年中高等级信用债为主。同时适度运用杠杆操作增厚组合收益。 展望 2020 年四季度，国内基本面恢复的节奏和货币信用的边际变化将成为影响债市的主要因素。短期来看经济延续改善趋势、央行态度回归中性以及银行负债端压力较大，都不支持债市出现趋势性行情，预计市场会以弱势震荡为主。但随着年末供给压力减弱、信用增速放缓以及中美关系不确定性提升，债券市场或存在波段交易机会。资金面方面，疫情之后随着经济逐步恢复，货币政策也逐步退出总量性宽松模式，整体强调 “精准导向”，短期内预计政策难以再度大幅宽松，但在降低融资成本的目标下，资金利率明显收紧概率不大。目前 DR007 大致在公开市场政策利率 2.2%附近波动，预计进一步大幅上行空间有限，但由于超储率处于低位，银行间分层现象或较为明显，时点性因素将对非银机构的整体流动性造成一定影响。 组合操作方面，我们将根据对宏观经济、货币政策的判断，适时调整组合久期，采取票息策略为主的思路。在严控信用风险的基础上，对各类债券品种精耕细作，加强收益挖掘。同时，尽管资金利率明显回升，但随着债券收益率的回升，短端资金和资产收益利差空间仍然较为显著，我们会辅以合理杠杆水平来增厚组合收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标” 及“3.2.1 本报告期基 金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 占基金总资产的比例 序号 项目 金额 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 711,513,000.00 98.26 其中：债券 711,513,000.00 98.26 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金 7 合计 1,393,911.79 0.19 8 其他各项资产 11,242,462.14 1.55 9 合计 724,149,373.93 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,078,000.00 5.50 其中：政策性金融债 30,078,000.00 5.50 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 681,435,000.00 124.51 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 711,513,000.00 130.01 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 产净值比 例（％） 1 101763007 17 即墨城投 500,000 51,585,000.00 9.43 MTN001 2 101656060 16 桂铁投 500,000 50,750,000.00 9.27 MTN003 3 101800640 18 环球租赁 500,000 50,710,000.00 9.27 MTN001 4 101901195 19 乌高新 500,000 50,275,000.00 9.19 MTN002 5 101800199 18 福建漳州 400,000 42,596,000.00 7.78 MTN001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3期末其他各项资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 11,230,411.71 5 应收申购款 12,050.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,242,462.14 5.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 交银丰享收益债券A 交银丰享收益债券C 报告期期初基金份额总额 504,971,861.45 8,040,266.72 本报告期期间基金总申购份额 1,018,841.98 132,363.32 减：本报告期期间基金总赎回份额 252,291,161.71 2,155,077.15 本报告期期间基金拆分变动份额（份 - - 额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 253,699,541.72 6,017,552.89 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 2020/7/1-2020/9 246,91 246,913,086 机构 1 /30 3,086. - - .42 95.07% 42 2020/7/1-2020/9 246,91 246,913, 2 /30 3,580. - 580.25 - - 25 产品特有风险 本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 为更好地维护基金份额持有人的利益，提高本基金基金份额净值的精确度，本基金管理人经与 基金托管人协商一致，并报中国证券监督管理委员会备案，自 2020 年 7 月 27 日起调整本基金的基 金份额净值计算小数点后保留位数，由保留到小数点后 3 位调整为小数点后 4 位，小数点后第 5 位 四舍五入，并对本基金的基金合同、托管协议作相应修改。详情请查阅本基金管理人于 2020 年 7 月 24 日发布的《交银施罗德基金管理有限公司关于调整旗下 11 只公募基金的基金份额净值计算小 数点后保留位数并修改基金合同、托管协议的公告》。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会准予交银施罗德丰享收益债券型证券投资基金募集注册的文件； 2、《交银施罗德丰享收益债券型证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德丰享收益债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德丰享收益债券型证券投资基金托管协议》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、关于申请募集注册交银施罗德丰享收益债券型证券投资基金的法律意见书； 8、报告期内交银施罗德丰享收益债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。