交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金 2017年第3季度报告 2017年9月30日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年十月二十五日 第1页共15页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银丰盈收益债券 基金主代码 519740 交易代码 519740 契约型，本基金在基金合同生效之日起三年（含三年） 基金运作方式 的期间内封闭式运作（按照基金合同的约定提前转换 基金运作方式的除外），封闭期结束后转为开放式运 作 基金合同生效日 2014年8月11日 报告期末基金份额总额 95,828,506.46份 投资目标 追求在有效控制风险的前提下，力争为基金资产获得 稳健的投资收益和超额回报。 封闭期内投资策略：本基金充分发挥基金管理人的研 究优势，融合规范化的基本面研究和严谨的信用分析， 在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势 投资策略 的基础上，充分利用封闭式运作优势，以买入持有和 杠杆套息等为基本投资策略，获取稳定收益；同时， 本基金将严格控制信用风险，在严谨深入的信用分析 基础上，综合考量信用债券的信用评级，以及各类债 第2页共15页 券的流动性、供求关系和收益率水平等，自下而上精 选个券。 开放期内投资策略：本基金充分发挥基金管理人的研 究优势，融合规范化的基本面研究和严谨的信用分析， 在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势 的基础上，动态调整大类金融资产比例，自上而下决 定类属资产配置和债券组合久期、期限结构；在严谨 深入的信用分析基础上，综合考量信用债券的信用评 级，以及各类债券的流动性、供求关系和收益率水平 等，自下而上精选个券。 封闭期内业绩比较基准：三年期银行定期存款税后收 业绩比较基准 益率 开放期内业绩比较基准：中债综合全价指数 本基金是一只债券型基金，其风险与预期收益高于货 风险收益特征 币市场基金，低于混合型基金和股票型基金，属于证 券投资基金中中等风险的品种。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 交银丰盈收益债券A 交银丰盈收益债券C 下属两级基金的交易代码 519740 005025 报告期末下属两级基金的 95,801,968.12份 26,538.34份 份额总额 注：本基金自2017年8月14日起转为开放式运作。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年7月1日-2017年9月30日) 交银丰盈收益债券A 交银丰盈收益债券C 1.本期已实现收益 4,409,409.13 87.83 第3页共15页 2.本期利润 1,526,393.13 85.68 3.加权平均基金份额本期利润 0.0049 0.0035 4.期末基金资产净值 98,514,060.38 27,287.21 5.期末基金份额净值 1.028 1.028 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、交银丰盈收益债券A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.49% 0.04% 0.16% 0.03% 0.33% 0.01% 月 注：本基金自2017年8月14日起转为开放式运作，本基金的业绩比较基准由“三年期银行定期存款税后收益率”变更为“中债综合全价指数”，3.2.2同。 2、交银丰盈收益债券C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 2.80% 0.42% -0.18% 0.04% 2.98% 0.38% 月 注：本基金自2017年8月14日起转为开放式运作，本基金的业绩比较基准由“三年期银行定期存款税后收益率”变更为“中债综合全价指数”，3.2.2同。 3.2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金 第4页共15页 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2014年8月11日至2017年9月30日） 1．交银丰盈收益债券A 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各 项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 2．交银丰盈收益债券C 注：本基金自2017年8月14日起增加C类份额，投资者提交的申购申请于 第5页共15页 2017年8月15日被确认并将有效份额登记在册。图示日期为2017年8月15日至 2017年9月30日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 期限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 交银 货币、 交银 理财 60天 债券、 交银 丰盈 收益 债券、 交银 现金 宝货 连端清先生，复旦大学经济 币、 学博士。历任交通银行总行 交银 2015-08- 金融市场部、湘财证券研究 连端清 丰润 04 - 4年 所研究员、中航信托资产管 收益 理部投资经理。2015年加入 债券、 交银施罗德基金管理有限公 交银 司。 活期 通货 币、 交银 天利 宝货 币、 交银 裕兴 纯债 债券、 交银 第6页共15页 裕盈 纯债 债券、 交银 裕利 纯债 债券、 交银 裕隆 纯债 债券、 交银 天鑫 宝货 币、 交银 天益 宝货 币、 交银 境尚 收益 债券 的基 金经 理 交银 于海颖女士，天津大学数量 增利 经济学硕士、经济学学士。 债券、 历任北方国际信托投资股份 交银 有限公司固定收益研究员， 纯债 光大保德信基金管理有限公 债券 司交易员、基金经理助理、 发起、 基金经理，银华基金管理有 交银 2016-12- 限公司基金经理，五矿证券 于海颖 荣祥 29 - 11年 有限公司固定收益事业部投 保本 资管理部总经理。其中 混合、 2007年11月9日至2010年 交银 8月30日任光大保德信货币 定期 市场基金基金经理，2008年 支付 10月29日至2010年8月 月月 30日任光大保德信增利收益 丰债 债券型证券投资基金基金经 券、 理，2011年6月28日至 第7页共15页 交银 2013年6月16日任银华永 增强 祥保本混合型证券投资基金 收益 基金经理，2011年8月2日 债券、 至2014年4月24日任银华 交银 货币市场证券投资基金基金 强化 经理，2012年8月9日至 回报 2014年10月7日任银华纯 债券、 债信用主题债券型证券投资 交银 基金（LOF）基金经理， 丰盈 2013年4月1日至2014年 收益 4月24日任银华交易型货币 债券、 市场基金基金经理，2013年 交银 8月7日至2014年10月 丰硕 7日任银华信用四季红债券 收益 型证券投资基金基金经理， 债券、 2013年9月18日至2014年 交银 10月7日任银华信用季季红 荣鑫 债券型证券投资基金基金经 保本 理，2014年5月8日至 混合、 2014年10月7日任银华信 交银 用债券型证券投资基金 增利 (LOF)基金经理。2016年加 增强 入交银施罗德基金管理有限 债券 公司。 的基 金经 理， 公司 固定 收益 （公 募） 投资 总监 注：1、本表所列基金经理（助理）任职日期和离职日期均以基金合同生效日或公司作出决定并公告(如适用)之日为准； 2、本表所列基金经理（助理）证券从业年限中的“证券从业”的含义遵从中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定； 3、基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 第8页共15页 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2017年三季度，国内经济边际上呈下行之势，但韧劲好于预期，下行压力不大。 随着更多城市加码调控，广州等地租售同权政策出台，三季度楼市调控力度有增无减，同时环保督察深化，政府加强了高污染企业整治。在此背景下，房地产投资增速延续逐步下行态势，工业增加值与制造业投资增速也呈下行走势。但是受国内供给侧结构性改革及海外发达经济体维持复苏势头等因素的拉动，部分企业受益明显，三季度国内中采制造业PMI均在51.4%以上且呈高位继续扩张态势。三季度CPI低位略升，PPI维持在高位运行。三季度央行货币政策保持“不松不紧”，但与二季度相比无论公开第9页共15页 市场还是MLF的投放力度都显着减弱，三季度央行公开市场净回笼800亿元，更重要 的是央行在9月30日突然宣布远期定向降准，意味着监管层开始为明年的经济增长压 力做未雨绸缪了。 资金面上，受央行投放力度减弱等影响，三季度市场资金面有所趋紧，资金价格中枢继续上移，三季度R001均值较二季度上升10BP以上。但同业存单一级发行利率自六月中上旬触及高点后，三季度整体上呈下行态势。受经济韧劲较强，资金面宽松不及预期等影响，三季度债市在七月中旬至八月下旬再次经历回调，直至九月份才有所回暖。其中，九月底3年期AAA中票YTM较二季末上升15个BP。 基金操作方面，报告期内本基金加强流动性管理，卖出债券回笼资金，满足投资人赎回需求，降低了组合杠杆与久期，为持有人创造稳健的回报。 展望四季度，考虑近一年来楼市调控累积效应以及政府加强环保政策执行力度等因素，国内经济短期内边际上有继续下行压力。但是由于本轮楼市调控因城施策特色、国内消费对经济增长贡献的提升，以及发达经济体继续保持复苏势头等因素，国内经济年内可能压力不大。我们预计短期内央行将以“不松不紧”的货币政策为主，既抑制资产价格泡沫再度膨胀，又维稳金融市场，但需关注监管层防备实体融资成本进一步上升及对明年经济增速的担忧，提前储备预调微调政策的可能性及其对市场的影响。 组合管理方面，本基金将积极研判宏观经济走势，密切跟踪央行货币政策操作及监管政策动态，控制信用风险，积极跟踪把握市场节奏，努力为份额持有人创造稳健的回报。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2017年9月30日，交银丰盈收益债券A份额净值为1.028元，本报告期份 额净值增长率为0.49%，同期业绩比较基准增长率为0.16%；交银丰盈收益债券C份 额净值为1.028元，本报告期份额净值增长率为2.80%，同期业绩比较基准增长率为- 0.18%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 - - 第10页共15页 其中：股票 - - 2 固定收益投资 19,305,475.00 19.43 其中：债券 19,305,475.00 19.43 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 55,000,000.00 55.37 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 24,575,135.85 24.74 7 其他资产 457,377.99 0.46 8 合计 99,337,988.84 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 16,241,875.00 16.48 2 央行票据 - - 3 金融债券 3,063,600.00 3.11 其中：政策性金融债 3,063,600.00 3.11 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 第11页共15页 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 19,305,475.00 19.59 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 数量（张） 占基金资 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 产净值比 例（％） 1 019563 17国债09 162,500 16,241,875.00 16.48 2 018002 国开1302 30,000 3,063,600.00 3.11 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 第12页共15页 1 存出保证金 20,034.92 2 应收证券清算款 98,095.89 3 应收股利 - 4 应收利息 284,106.90 5 应收申购款 55,140.28 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 457,377.99 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 交银丰盈收益债券A 交银丰盈收益债券C 报告期期初基金份额总额 510,658,140.93 - 本报告期期间基金总申购份额 742,101.71 41,294.98 减：本报告期期间基金总赎回份额 415,598,274.52 14,756.64 本报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 95,801,968.12 26,538.34 第13页共15页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 根据本基金基金合同的规定，本基金在基金合同生效之日起三年（含三年）的期间内封闭式运作（按照基金合同的约定提前转换基金运作方式的除外），封闭期结束后转为开放式运作。本基金的封闭期自2014年8月11日开始至2017年8月11日止，自2017年8月14日起转为开放式运作。本基金在转为开放式运作后，同时增加开通C类基金份额，并自2017年8月14日起开始办理A类基金份额和C类基金份额的日常申购、赎回等业务，并适用基金合同中关于转为开放式运作后的有关规定。详情请查阅本基金管理人于2017年8月7日发布的《交银施罗德基金管理有限公司关于交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金封闭期结束转为开放式运作并同时增加开通C类基金份额的提示性公告》以及2017年8月10日发布的《交银施罗德基金管理有限公司关于交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金封闭期结束转为开放式运作并同时增加开通C类基金份额暨开放基金日常申购、赎回、定期定额投资业务并参与部分销售机构申购费率优惠活动的公告》。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会准予交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金募集注册的文件； 2、《交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金托管协议》； 第14页共15页 5、关于申请募集注册交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金的法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com，www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。 本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。 第15页共15页