交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投 资基金 2023 年第 4 季度报告 2023 年 12 月 31 日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 1 月 20 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银定期支付月月丰债券 基金主代码 519730 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 8 月 13 日 报告期末基金份额总额 26,186,006.02 份 投资目标 本基金精选具有较高息票率的债券，以获取稳定的债 息收入，并通过适当参与股票市场，力争实现基金资 产的长期增值。 投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规 范化的基本面研究分析与积极主动的投资风格相结 合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行 趋势的基础上，自上而下决定债券组合久期、期限结 构配置及债券类别配置；同时在严谨深入的信用分析 基础上，综合考量企业债券的信用评级以及各类债券 的流动性、供求关系和收益率水平等，自下而上地精 选具有较高息票率的个券。同时，本基金深度关注股 票、权证一级市场和二级市场的运行状况与相应风险 收益特征，在严格控制基金资产运作风险的基础上， 把握投资机会。 业绩比较基准 90%×中债综合全价指数收益率+10%×沪深 300 指数收 益率 风险收益特征 本基金是一只债券型基金，属于证券投资基金中中等 风险的品种，其长期平均的预期收益和预期风险高于 货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 交银定期支付月月丰债券 A 交银定期支付月月丰债券 C 下属分级基金的交易代码 519730 519731 报告期末下属分级基金的份额总额 10,847,662.25 份 15,338,343.77 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日） 交银定期支付月月丰债券 A 交银定期支付月月丰债券 C 1.本期已实现收益 -127,863.00 -202,136.63 2.本期利润 -163,565.64 -249,933.41 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0147 -0.0156 4.期末基金资产净值 16,575,475.29 22,460,686.67 5.期末基金份额净值 1.5280 1.4643 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 交银定期支付月月丰债券 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -0.96% 0.14% 0.03% 0.09% -0.99% 0.05% 过去六个月 -1.47% 0.15% -0.35% 0.09% -1.12% 0.06% 过去一年 -0.05% 0.15% 0.71% 0.09% -0.76% 0.06% 过去三年 -5.38% 0.21% 0.40% 0.12% -5.78% 0.09% 过去五年 10.64% 0.22% 7.70% 0.12% 2.94% 0.10% 自基金合同 52.80% 0.28% 18.34% 0.15% 34.46% 0.13% 生效起至今 交银定期支付月月丰债券 C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -1.06% 0.14% 0.03% 0.09% -1.09% 0.05% 过去六个月 -1.67% 0.15% -0.35% 0.09% -1.32% 0.06% 过去一年 -0.45% 0.15% 0.71% 0.09% -1.16% 0.06% 过去三年 -6.52% 0.21% 0.40% 0.12% -6.92% 0.09% 过去五年 8.47% 0.22% 7.70% 0.12% 0.77% 0.10% 自基金合同 46.43% 0.28% 18.34% 0.15% 28.09% 0.13% 生效起至今 注：本基金的业绩比较基准为 90%×中债综合全价指数收益率+10%×沪深 300 指数收益率，每日进行再平衡过程。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 唐赟先生，香港城市大学电子工程硕 士。历任渣打银行环球企业部助理客户 经理、平安资产管理公司信用分析员。 2012 年加入交银施罗德基金管理有限公 司，历任固定收益研究员、基金经理助 交银信用 理。2015 年 11 月 7 日至 2018 年 6 月 1 添利债券 日担任转型前的交银施罗德荣和保本混 (LOF)、 合型证券投资基金的基金经理。2017 年 交银双轮 2020 年 7 月 3 月 31 日至 2019 年 10 月 23 日担任交 唐赟 动债券、 14 日 - 13 年 银施罗德裕通纯债债券型证券投资基金 交银定期 的基金经理。2018 年 6 月 2 日至 2019 支付月月 年 12 月 13 日担任交银施罗德安心收益 丰债券的 债券型证券投资基金的基金经理。2020 基金经理 年 7 月 14 日至 2022 年 1 月 18 日担任交 银施罗德增强收益债券型证券投资基金 的基金经理。2019 年 2 月 28 日至 2022 年 3 月 11 日担任交银施罗德荣鑫灵活配 置混合型证券投资基金的基金经理。 2020 年 7 月 14 日至 2022 年 7 月 8 日担 任交银施罗德稳固收益债券型证券投资 基金的基金经理。2015 年 11 月 7 日至 2023 年 5 月 5 日担任交银施罗德双利债 券证券投资基金的基金经理。2020 年 7 月 14 日至 2023 年 5 月 5 日担任交银施 罗德强化回报债券型证券投资基金的基 金经理。 交银上证 180 公司 治理 ETF 及其联 接、交银 深证 300 价值 ETF 及其联 接、交银 中证海外 中国互联 网指数 邵文婷女士，中国国籍，英国诺丁汉大 （QDII- 学金融与投资硕士、西南财经大学数学 邵文婷 LOF)、交 2022 年 11 月 - 7 年 与经济学双学士。2016 年加入交银施罗 银中证环 30 日 德基金管理有限公司，历任量化投资部 境治理指 研究员、投资经理。 数 （LOF）、 交银创业 板 50 指 数、交银 国证新能 源指数 (LOF)、 交银定期 支付月月 丰债券的 基金经理 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年四季度，债市收益率先上后下，期限利差有所收窄。国庆假期后，各省陆续公布再融资债发行计划，债券供给扰动叠加央行稳汇率需求，资金面持续紧平衡，债市有所调整，短端利率上行幅度更大。10 月 24 日人大审议批准四季度增发国债，宽信用预期升温，债券市场弱势震荡。月底，受 PMI 数据不及预期，特殊再融资债发行达峰后资金担忧缓解，利率快速下行。进入十一月，上旬流动性有所转松，叠加基本面数据较弱，市场震荡偏强。下旬深圳放松二套首付比和普宅认定标准，同时，政府债供给压力再度抬升，全国人大对金融工作情况报告的意见中提到资金空转问题，地产宽信用和流动性预期偏紧导致债市大幅调整，利率曲线平坦化上行。十二月，跨月后资金边际转松，随后公布的通胀数据显示需求依然不足，12 月 12 日中央经济工作会议召开，要求强化宏观政策逆周期和跨周期调节，会议落地后债市情绪有所好转。12 月 14 日美 联储议息会议表态偏鸽，美债利率大幅下行，叠加央行月中超量投放 MLF，市场对流动性预期转为乐观，债市收益率震荡下行。进入下旬，12 月 22 日，多家国有大行开启新一轮存款利率下调，宽松预期升温推动债市收益率快速下行，临近年底机构配置意愿较强，市场延续强势。权益方面，四季度 A 股市场整体呈现震荡下行态势，主要沪深大盘宽基指数均收跌。期间国内经济复苏偏弱，北向资金呈现大幅净流出。国庆假期后，市场表现疲软，成交量收缩，A 股市场延续下行态势。十月下旬以来，中央财政增发万亿国债、平准基金入市、中美关系缓和，多方面因素驱动 A 股市场迎来超跌反弹；此外，美债利率快速下行亦驱动全球股市上涨。十一月下旬开始，市场再次进入震荡下行格局，期间以煤炭、公用事业、石油石化为代表的高股息板块较为抗跌。报告期内，组合的债券资产维持短久期利率债配置，权益资产在行业和风格的配置上较为均衡。 展望 2024 年一季度，预计在经济新旧动能转换、财政政策积极发力、货币政策加大配合的 影响下，债券市场或呈现震荡偏强的格局。站在目前时点来看，年底银行存款利率下调提振市场情绪，跨年资金面边际转松，债市在前期调整后快速上涨。进入 2024 年一季度，财政部大概率将下达地方债提前批额度，伴随供给抬升；一季度实物工作量或加快落地，同时，地产需求端政策发力效果有望逐步显现，基本面有望企稳回暖。流动性方面，中央经济工作会议定调货币政策精准有力，央行大概率呵护流动性平稳，总量政策工具仍有进一步宽松的概率，叠加财政前置发力，支出加码可能带来阶段性的资金宽松，有望打开收益率下行空间，当前中短端债券利率相对政策利率仍处于偏高位置，估值角度仍有较高的性价比。展望中期，如果消费改善较为缓慢、宽信用传导不畅，宽松预期或再度发酵，债市仍有交易性行情。一季度债市需要紧密跟踪宽财政的发力效果，以及实体融资需求的变化。权益方面，十二月中央政治局会议指出，明年要“坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策”，释放了更加积极的信号。此外，中央经济工作会议上强调科技创新引领的重要作用，要“以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能，发展新质生产力”。预计后续随着产业政策落地将对 A 股市场形成一定支撑，未来符合产业趋势、估值合理、基本面较为确定的优质标的值得关注。组合策略方面，债券端，我们计划继续保持组合的短久期利率债配置，并视组合规模情况，择机增加信用债的配置仓位。权益端，我们将继续保持组合权益仓位，争取能够把握增厚组合收益的机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内连续六十个工作日出现基金资产净值低于 5000 万元的情形，截至本报告期末，本基金基金资产净值仍低于 5000 万元。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 4,672,996.17 11.92 其中：股票 4,672,996.17 11.92 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 33,743,278.51 86.05 其中：债券 33,743,278.51 86.05 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 789,736.94 2.01 8 其他资产 9,668.64 0.02 9 合计 39,215,680.26 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 31,068.00 0.08 B 采矿业 483,410.00 1.24 C 制造业 3,132,900.68 8.03 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 244,562.00 0.63 E 建筑业 - - F 批发和零售业 31,825.00 0.08 G 交通运输、仓储和邮政业 6,606.00 0.02 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 183,543.49 0.47 J 金融业 237,349.00 0.61 K 房地产业 31,104.00 0.08 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 139,824.00 0.36 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 150,804.00 0.39 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 4,672,996.17 11.97 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例 （元） （%） 1 300896 爱美客 300 88,299.00 0.23 2 601225 陕西煤业 4,100 85,649.00 0.22 3 688169 石头科技 300 84,885.00 0.22 4 600985 淮北矿业 5,100 84,813.00 0.22 5 600461 洪城环境 9,100 83,174.00 0.21 6 600971 恒源煤电 7,400 82,510.00 0.21 7 600997 开滦股份 10,800 82,404.00 0.21 8 600900 长江电力 3,500 81,690.00 0.21 9 600031 三一重工 5,900 81,243.00 0.21 10 002034 旺能环境 5,300 80,825.00 0.21 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 27,892,339.72 71.45 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 5,850,938.79 14.99 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 33,743,278.51 86.44 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019703 23 国债 10 165,000 16,734,254.79 42.87 2 019709 23 国债 16 111,000 11,158,084.93 28.58 3 110059 浦发转债 7,030 756,891.21 1.94 4 113042 上银转债 6,010 661,767.69 1.70 5 113044 大秦转债 3,530 410,648.48 1.05 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形披露如下： 2023 年 4 月 21 日，国家外汇管理局上海市分局公示上海汇管罚字〔2023〕3111221101 号行 政处罚决定书，给予上海银行股份有限公司 9834.50 万元人民币罚款，没收违法所得 19.90 万元的行政处罚。 2023 年 11 月 27 日，国家外汇管理局上海市分局公示上海汇管罚字 20233111220301 号行政 处罚决定书，给予上海银行股份有限公司 70 万元人民币罚款，没收违法所得 257.23 万元的行政处罚。 2023 年 11 月 17 日，国家金融监督管理总局上海监管局公示沪金罚决字 202351 号行政处罚 决定书，给予上海银行股份有限公司 690 万元人民币罚款并责令改正的行政处罚。 2023 年 11 月 17 日，国家金融监督管理总局上海监管局公示沪金罚决字 202352 号行政处罚 决定书，给予上海银行股份有限公司 690 万元人民币罚款并责令改正的行政处罚。 2023 年 12 月 29 日，国家金融监督管理总局上海监管局公示沪金罚决字 202381 号行政处罚 决定书，给予上海银行股份有限公司 145 万元人民币罚款并责令改正的行政处罚。 本基金管理人对证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓证券的投资有严格的投资决策流程控制，对上述主体发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 9,170.61 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 498.03 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 9,668.64 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 110059 浦发转债 756,891.21 1.94 2 113042 上银转债 661,767.69 1.70 3 113044 大秦转债 410,648.48 1.05 4 132018 G 三峡 EB1 309,125.21 0.79 5 118024 冠宇转债 203,138.24 0.52 6 123104 卫宁转债 202,666.90 0.52 7 113542 好客转债 200,670.51 0.51 8 123076 强力转债 199,649.98 0.51 9 110072 广汇转债 199,568.40 0.51 10 113584 家悦转债 198,983.56 0.51 11 127019 国城转债 197,977.99 0.51 12 123082 北陆转债 197,693.88 0.51 13 128101 联创转债 197,490.87 0.51 14 123011 德尔转债 193,663.65 0.50 15 127045 牧原转债 164,461.86 0.42 16 118005 天奈转债 164,114.41 0.42 17 113610 灵康转债 162,272.88 0.42 18 127041 弘亚转债 162,065.31 0.42 19 127051 博杰转债 161,470.01 0.41 20 113574 华体转债 160,634.43 0.41 21 123143 胜蓝转债 160,618.85 0.41 22 113619 世运转债 160,456.86 0.41 23 113064 东材转债 159,800.51 0.41 24 123128 首华转债 159,345.73 0.41 25 128034 江银转债 105,761.37 0.27 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 交银定期支付月月丰债券 交银定期支付月月丰债券 A C 报告期期初基金份额总额 11,029,665.40 27,755,310.09 报告期期间基金总申购份额 3,316,941.96 754,840.20 减:报告期期间基金总赎回份额 3,498,945.11 13,171,806.52 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 10,847,662.25 15,338,343.77 注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出、份额类别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金募集的文件； 2、《交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金托管协议》； 5、关于募集交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金之法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原 稿。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客 户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件： services@jysld.com。