交银施罗德稳固收益债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 2020 年 9 月 30 日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2基金产品概况 基金简称 交银稳固收益债券 基金主代码 519726 交易代码 519726 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 5 月 31 日 报告期末基金份额总额 52,419,883.89 份 投资目标 在追求本金安全、有效控制风险的基础上，力争实现 基金资产的持续稳定增值。 本基金在逐期追求投资本金安全的风险控制目标下追 求基金收益的稳定递增。自转型完成之日起，本基金 以 3 年为一个运作周期逐期运作，每一运作周期期满 后且后一运作周期起始日前，安排不少于 5 个工作日 投资策略 的运作调整期，除对持续持有期少于 7 日的基金份额 持有人收取不低于 1.5%的赎回费以外，投资者在运作 调整期内办理本基金的申购和赎回业务时不收取申 购、赎回费用。 本基金在每一运作周期的投资目标为力求期末基金份 额净值加上该运作周期累计分红金额不低于该运作周 期第 1 个工作日的基金份额净值。在每一运作周期中， 本基金通过适当的投资策略和运作机制，优化基金组 合的风险收益和流动性，增强对组合流动性的保护， 力争实现设定的投资目标，满足投资人获取持续稳定 收益的需求。 本基金不设置担保人或保本义务人，不承诺基金份额 持有人在本基金运作周期期满时可以获得保本金额的 保证。 业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率 本基金为债券型证券投资基金，其长期平均的预期收 风险收益特征 益和风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票 型基金。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 注：本基金于2019年5月31日由交银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金转型为交银施罗德稳固收益债券型证券投资基金，新基金合同及托管协议即日起生效。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 -33,599.50 2.本期利润 -523,391.98 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0095 4.期末基金资产净值 59,435,633.41 5.期末基金份额净值 1.1338 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 -1.06% 0.36% 0.70% 0.01% -1.76% 0.35% 过去六个月 0.34% 0.28% 1.40% 0.01% -1.06% 0.27% 过去一年 4.31% 0.25% 2.80% 0.01% 1.51% 0.24% 自基金合同生 5.47% 0.22% 3.74% 0.01% 1.73% 0.21% 效起至今 3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 交银施罗德稳固收益债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2019 年 5 月 31 日至 2020 年 9 月 30 日） 注：本基金由交银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金转型而来。基金转型日为2019年5月31日。本基金的投资转型期为交银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金保本周期到期选择期截止日次日（即2019年5月31日）起的3个月。截至投资转型期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 交银 凌超先生，华中科技大 定期 学数量经济学硕士、武 支付 汉科技大学信息与计算 月月 科学学士。2006 年至 丰债 2009 年任长江证券股份 券、交 有限公司研究员、投资 银增 经理，2009 年至 2012 强收 年任光大保德信基金有 益债 限管理公司研究员、基 券、交 金助理、基金经理，2012 银强 年至 2016 年任海富通 化回 基金管理有限公司投资 报债 顾问、基金经理，2016 券、交 年至 2017 年任天弘基 银周 金管理有限公司固定收 期回 益部副总经理、基金经 报灵 理。2010 年 8 月 31 日 活配 至 2012 年 3 月 1 日任光 凌超 置混 2019-02-28 2020-07-23 14 年 大保德信货币市场基金 合、交 基金经理，2013 年 12 银新 月 19 日至 2016 年 1 月 回报 12 日任海富通一年定期 灵活 开放债券型证券投资基 配置 金基金经理，2014 年 4 混合、 月 2 日至 2016 年 1 月 交银 12 日任海富通纯债债券 多策 型证券投资基金基金经 略回 理，2014 年 12 月 1 日 报灵 至 2016 年 1 月 12 日任 活配 海富通稳固收益债券型 置混 证券投资基金基金经 合、交 理，2016 年 5 月 14 日 银优 至 2017 年 7 月 13 日任 选回 天弘弘利债券型证券投 报灵 资基金基金经理，2016 活配 年 5 月 14 日至 2017 年 置混 7 月 13 日任天弘裕利灵 合、交 活配置混合型证券投资 银优 基金基金经理，2016 年 择回 5 月 14 日至 2017 年 7 报灵 月 13 日任天弘债券型 活配 发起式证券投资基金基 置混 金经理。2017 年 7 月加 合、交 入交银施罗德基金管理 银瑞 有限公司。2019 年 2 月 鑫定 28 日至 2019 年 5 月 30 期开 日担任转型前的交银施 放灵 罗德荣祥保本混合型证 活配 券投资基金的基金经 置混 理。2018 年 2 月 13 日 合、交 至 2020 年 7 月 22 日担 银增 任交银施罗德定期支付 利增 月月丰债券型证券投资 强债 基金、交银施罗德增强 券、交 收益债券型证券投资基 银恒 金（原交银荣泰保本）、 益灵 交银施罗德强化回报债 活配 券型证券投资基金、交 置混 银施罗德增利增强债券 合、交 型证券投资基金的基金 银裕 经理。2019 年 2 月 28 祥纯 日至 2020 年 7 月 22 日 债债 担任交银施罗德稳固收 券、交 益债券型证券投资基金 银稳 （原交银荣祥保本)的 固收 基金经理。2019 年 7 月 益债 20 日至 2020 年 7 月 22 券的 日担任交银施罗德周期 基金 回报灵活配置混合型证 经理， 券投资基金、交银施罗 公司 德新回报灵活配置混合 固定 型证券投资基金、交银 收益 施罗德多策略回报灵活 (公 配置混合型证券投资基 募)投 金、交银施罗德优选回 资副 报灵活配置混合型证券 总监 投资基金、交银施罗德 优择回报灵活配置混合 型证券投资基金、交银 施罗德瑞鑫定期开放灵 活配置混合型证券投资 基金、交银施罗德恒益 灵活配置混合型证券投 资基金、交银施罗德裕 祥纯债债券型证券投资 基金的基金经理。 交银 信用 添利 债券 (LOF) 、交银 双利 债券、 唐赟先生，香港城市大 交银 学电子工程硕士。历任 双轮 渣打银行环球企业部助 动债 理客户经理、平安资产 券、交 管理公司信用分析员。 银定 2012 年加入交银施罗德 期支 基金管理有限公司，历 付月 任固定收益研究员、基 月丰 金经理助理。2015 年 11 债券、 月 7 日至 2018 年 6 月 1 交银 日担任转型前的交银施 唐赟 增强 2020-07-14 - 10 年 罗德荣和保本混合型证 收益 券投资基金的基金经 债券、 理。2017 年 3 月 31 日 交银 至 2019 年 10 月 23 日担 强化 任交银施罗德裕通纯债 回报 债券型证券投资基金的 债券、 基金经理。2018 年 6 月 交银 2 日至 2019 年 12 月 13 荣鑫 日担任交银施罗德安心 灵活 收益债券型证券投资基 配置 金的基金经理。 混合、 交银 稳固 收益 债券 的基 金经 理 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本报告期内，三季度债券市场在震荡中逐步下跌。首先，从七月开始，央行在公开市场净回笼资金，叠加 MLF 大量到期、企业集中缴税等因素，银行间流动性出现持续收紧状态，资金利率中枢边际抬升，进入八月央行开展 14 天逆回购操作，引导 DR007向 2.2%收敛。其次，利率债供给方面，七月到九月供给压力不减，政府债券净融资量维持在高位。同时，三季度经济基本面呈现出平稳恢复的态势，出口改善带动了制造业投资修复，工业生产平稳运行，经济增长的支撑力较为充足。在以上因素的综合影响下，三季度债券市场在震荡中收益率大幅向上调整，同时收益率曲线呈现出平坦化的趋势。 权益市场三季度先是经历了一波快速上涨拉升行情，但从七月中旬之后，转为震荡下跌，伴随着前期表现较好的科技、医药以及食品饮料等行业相继出现大幅的回调。 报告期内，我们的债券资产维持短久期低仓位配置。权益资产方面，七月中旬之前保持了中高仓位的配置。七月中旬之后科技、医药等行业的相继回调给组合净值带来了一定的回撤，我们相应地把仓位降低到了中性仓位附近，以控制组合回撤，并在配置的行业上做了一定的切换。 展望 2020 年四季度，一方面随着企业库存回升和通胀预期抬升，国内经济或从复苏期进入扩张期，宏观环境对权益类资产可能相对有利；另一方面预期四季度利率债的供给压力将明显减弱，叠加美国大选临近中美摩擦可能升级，海外疫情或不断反复，情绪方面可能对避险资产偏利好。组合策略方面，我们将保持债券资产相对偏低的杠杆和久期，并积极关注长端利率的波段交易机会；权益资产方面，等待优质资产过高的估值修复过程，并在控制组合回撤的前提下，积极把握权益类资产可能带来的增厚组合收益的机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标” 及“3.2.1 本报告期基 金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,670,981.18 4.46 其中：股票 2,670,981.18 4.46 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 53,995,487.64 90.16 其中：债券 53,995,487.64 90.16 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 400,000.00 0.67 其中：买断式回购的买 入返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金 7 合计 2,105,087.20 3.52 8 其他各项资产 715,785.52 1.20 9 合计 59,887,341.54 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 占基金资产 代码 行业类别 公允价值 净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,211,045.18 3.72 电力、热力、燃气及水生产和供 D 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 292,320.00 0.49 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 167,616.00 0.28 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,670,981.18 4.49 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 300587 天铁股份 79,051 1,247,424.78 2.10 2 688169 石头科技 576 345,254.40 0.58 3 300124 汇川技术 5,400 312,660.00 0.53 4 002430 杭氧股份 13,400 301,366.00 0.51 5 002352 顺丰控股 3,600 292,320.00 0.49 6 601336 新华保险 2,700 167,616.00 0.28 7 603308 应流股份 100 2,815.00 0.00 8 601717 郑煤机 100 937.00 0.00 9 002392 北京利尔 100 588.00 0.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 39,421,906.00 66.33 2 央行票据 - - 3 金融债券 8,294,454.90 13.96 其中：政策性金融债 8,294,454.90 13.96 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 6,279,126.74 10.56 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 53,995,487.64 90.85 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 产净值比 例（％） 1 010107 21 国债⑺ 225,800 22,968,376.00 38.64 2 019627 20 国债 01 164,700 16,453,530.00 27.68 3 018006 国开 1702 81,390 8,294,454.90 13.96 4 132005 15 国资 EB 22,740 2,470,701.00 4.16 5 113582 火炬转债 3,690 658,074.60 1.11 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 84,502.98 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 615,793.45 5 应收申购款 15,489.09 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 715,785.52 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 110065 淮矿转债 578,976.00 0.97 2 123027 蓝晓转债 564,944.70 0.95 3 113543 欧派转债 476,427.60 0.80 4 128102 海大转债 2,480.94 0.00 5 128029 太阳转债 838.50 0.00 6 132005 15 国资 EB 2,470,701.00 4.16 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 61,037,729.39 本报告期期间基金总申购份额 2,488,080.86 减：本报告期期间基金总赎回份额 11,105,926.36 本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 - 以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 52,419,883.89 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 2020/7/1-2020/9 17,651 17,651,368. 机构 1 /30 ,368.0 - - 05 33.67% 5 产品特有风险 本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 为更好地维护基金份额持有人的利益，提高本基金基金份额净值的精确度，本基金管理人经与 基金托管人协商一致，并报中国证券监督管理委员会备案，自 2020 年 7 月 27 日起调整本基金的基 金份额净值计算小数点后保留位数，由保留到小数点后 3 位调整为小数点后 4 位，小数点后第 5 位 四舍五入，并对本基金的基金合同、托管协议作相应修改。详情请查阅本基金管理人于 2020 年 7月 24 日发布的《交银施罗德基金管理有限公司关于调整旗下 11 只公募基金的基金份额净值计算小数点后保留位数并修改基金合同、托管协议的公告》。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金募集的文件； 2、《交银施罗德稳固收益债券型证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德稳固收益债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德稳固收益债券型证券投资基金托管协议》； 5、《交银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金基金合同》； 6、《交银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金招募说明书》； 7、《交银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金托管协议》； 8、《交银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金保证合同》； 9、基金管理人业务资格批件、营业执照； 10、基金托管人业务资格批件、营业执照； 11、关于申请募集交银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金之法律意见书； 12、关于修改《交银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金基金合同》的法律意见书 13、报告期内交银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金、交银施罗德稳固收益债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。 本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。