交银施罗德双轮动债券型证券投资基金 2015年半年度报告 2015年6月30日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年八月二十九日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至6月30日止。 1.2 目录 TOC \o "1-3" \h \z \u §1 重要提示及目录 2 1.1 重要提示 2 §2 基金简介 5 2.1 基金基本情况 5 2.2 基金产品说明 5 2.3 基金管理人和基金托管人 6 2.4 信息披露方式 6 2.5 其他相关资料 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 7 3.1 主要会计数据和财务指标 7 3.2 基金净值表现 7 §4 管理人报告 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 13 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 13 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 13 §5 托管人报告 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 14 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 14 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 14 6.1 资产负债表 14 6.2 利润表 16 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 17 6.4报表附注 18 §7 投资组合报告 35 7.1 期末基金资产组合情况 35 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 35 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 35 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 36 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 36 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 36 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 36 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 37 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 37 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 37 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 37 7.12 投资组合报告附注 37 §8 基金份额持有人信息 38 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 38 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 38 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 39 §9 开放式基金份额变动 39 §10重大事件揭示 39 10.1 基金份额持有人大会决议 39 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 39 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 40 10.4 基金投资策略的改变 40 10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 40 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 40 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 40 10.8 其他重大事件 41 §11 影响投资者决策的其他重要信息 43 §12 备查文件目录 43 12.1 备查文件目录 43 12.2 存放地点 43 12.3 查阅方式 43 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 交银施罗德双轮动债券型证券投资基金 基金简称 交银双轮动债券 基金主代码 519723 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年4月18日 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 149,207,048.31份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 交银双轮动债券A/B 交银双轮动债券C 下属分级基金的交易代码 519723（前端）、519724（后端） 519725 报告期末下属分级基金的份额总额 89,813,980.28份 59,393,068.03份 注：本基金A类基金份额采用前端收费模式，B类基金份额采用后端收费模式，前端交易代码即为A类基金份额交易代码，后端交易代码即为B类基金份额交易代码。 2.2基金产品说明 投资目标 本基金在严格控制投资风险的基础上，通过积极主动的投资管理，把握债券市场轮动带来的机会，力争实现基金资产长期稳健的增值。 投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将规范化的基本面研究、严谨的信用分析与积极主动的投资风格相结合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，判断不同类别债券在经济周期的不同阶段的相对投资价值，动态调整大类金融资产比例，自上而下决定类属资产配置和债券组合久期、期限结构。同时，通过对信用债发债主体所处行业的景气轮动判断，并结合内部信用评级系统，综合考察信用债券的信用评级，在严谨深入的分析基础上，综合考量各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，自下而上地精选个券。 业绩比较基准 中债综合全价指数 风险收益特征 本基金是一只债券型基金，属于证券投资基金中中等风险的品种，其长期平均的预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 交银施罗德基金管理有限公司 中信银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 孙艳 方韡 联系电话 021-61055050 010-89936330 电子邮箱 xxpl@jysld.com,disclosure@jysld.com fangwei@citicbank.com 客户服务电话 400-700-5000，021-61055000 95558 传真 021-61055054 010-65550832 注册地址 上海市浦东新区银城中路188号交通银行大楼二层（裙） 北京东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座 办公地址 上海市浦东新区世纪大道8号国金中心二期21-22楼 北京市东城区朝阳门北大街9号东方文化大厦北楼 邮政编码 200120 100027 法定代表人 阮红（代任） 常振明 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.fund001.com，www.bocomschroder.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人的办公场所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标 报告期（2015年1月1日至2015年6月30日） 交银双轮动债券A/B 交银双轮动债券C 本期已实现收益 4,424,689.13 3,507,676.04 本期利润 4,989,912.42 3,387,369.56 加权平均基金份额本期利润 0.0446 0.0361 本期加权平均净值利润率 4.25% 3.46% 本期基金份额净值增长率 4.38% 4.21% 3.1.2期末数据和指标 报告期末(2015年6月30日) 交银双轮动债券A/B 交银双轮动债券C 期末可供分配利润 3,442,266.59 1,787,682.80 期末可供分配基金份额利润 0.038 0.030 期末基金资产净值 95,504,163.72 62,657,885.44 期末基金份额净值 1.063 1.055 3.1.3累计期末指标 报告期末(2015年6月30日) 交银双轮动债券A/B 交银双轮动债券C 基金份额累计净值增长率 14.74% 13.59% 注：1、本基金A/B类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的 实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 交银双轮动债券A/B 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去一个月 0.38% 0.07% -0.28% 0.05% 0.66% 0.02% 过去三个月 3.30% 0.09% 1.35% 0.10% 1.95% -0.01% 过去六个月 4.38% 0.08% 1.20% 0.10% 3.18% -0.02% 过去一年 8.52% 0.14% 3.60% 0.11% 4.92% 0.03% 自基金合同生效起至今 14.74% 0.11% 2.47% 0.11% 12.27% 0.00% 注：本基金的业绩比较基准为中债综合全价指数。 交银双轮动债券C 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去一个月 0.38% 0.07% -0.28% 0.05% 0.66% 0.02% 过去三个月 3.22% 0.09% 1.35% 0.10% 1.87% -0.01% 过去六个月 4.21% 0.09% 1.20% 0.10% 3.01% -0.01% 过去一年 8.05% 0.14% 3.60% 0.11% 4.45% 0.03% 自基金合同生效起至今 13.59% 0.11% 2.47% 0.11% 11.12% 0.00% 注：本基金的业绩比较基准为中债综合全价指数。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 交银施罗德双轮动债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2013年4月18日至2015年6月30日） 交银双轮动债券A/B 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 交银双轮动债券C 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 交银施罗德基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[2005]128号文批准，由交通银行股份有限公司、施罗德投资管理有限公司、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司共同发起设立。公司成立于2005年8月4日，注册地在中国上海，注册资本金为2亿元人民币。其中，交通银行股份有限公司持有65%的股份，施罗德投资管理有限公司持有30%的股份，中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司持有5%的股份。公司并下设交银施罗德资产管理（香港）有限公司和交银施罗德资产管理有限公司。 截至报告期末，公司已经发行并管理了46只基金，包括2只货币市场基金、13只债券型基金、9只混合型基金、3只保本混合型基金、19只股票型基金（其中3只为QDII基金，2只为交易型开放式基金（ETF），2只为ETF联接基金）。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 赵凌琦 交银增利债券、交银信用添利债券（LOF）、交银理财60天债券、交银双轮动债券、交银定期支付月月丰债券、交银强化回报债券、交银丰盈收益债券的基金经理，公司固定收益部副总经理 2014-03-31 - 2年 赵凌琦女士，10年金融投资经验，财政部财政科研所经济学硕士。历任中国航空集团财务公司投资经理，中国人寿资产管理有限公司投资经理。2013年加入交银施罗德基金管理有限公司。 孙超 交银纯债债券发起、交银理财60天债券、交银双轮动债券、交银定期支付月月丰债券、交银强化回报债券、交银丰润收益债券、交银丰享收益债券、交银丰泽收益债券的基金经理 2014-08-26 - 4年 孙超先生，美国哥伦比亚大学经济学硕士。历任中信建投证券股份有限公司资产管理部经理、高级经理。2013年加入交银施罗德基金管理有限公司，历任基金经理助理。 吕一楠 交银理财60天债券、交银双轮动债券、交银定期支付月月丰债券、交银强化回报债券、交银丰盈收益债券的基金经理助理 2014-08-18 2015-04-29 5年 吕一楠先生，澳洲新南威尔士大学统计学硕士和精算学硕士。历任大新保险服务有限公司（香港）投资分析师，中国人寿养老保险公司投资管理中心组合经理。2013年7月加入交银施罗德基金管理有限公司。 注：1、本表所列基金经理（助理）任职日期和离职日期均以基金合同生效日或公司作出决定并公告(如适用)之日为准。 2、本表所列基金经理（助理）证券从业年限中的“证券从业”的含义遵从中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3、基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金整体运作合规合法，无不当内幕交易和关联交易，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的约定，未发生损害基金持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年上半年债券市场走势呈明显的N型走势，收益率从1月初到3月中旬出现明显的下行，其背景是经济增速不断下行，通缩风险犹存，在市场宽松预期下，央行实施全面降准和降息，债券收益率一路下行。但随着稳增长、宽信用的不断加码，市场对经济增长的前景看法出现分歧，而地方债债务置换也加大了债券市场的供给压力，从3月中旬到4月中旬，债券收益率一路上行，收益率基本回到年初的水平。进入4月份以来，经济企稳不断被证伪，央行宽松继续，债务置换的压力也逐渐被市场消化，债券重拾平稳走势。 中债总全价（总值）指数在1季度微跌0.56%，2季度上涨1.34%。本基金在市场出现调整时及时缩短久期，净值表现跑赢业绩比较基准。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2015年6月30日，交银双轮动债券A/B份额净值为1.063元，本报告期份额净值增长率为4.38%，同期业绩比较基准增长率为1.20%；交银双轮动债券C份额净值为1.055元，本报告期份额净值增长率为4.21%，同期业绩比较基准增长率为1.20%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望后市，从大类资产配置角度，股市暴涨暴跌，财富效应有所减弱。债券的机会成本有所降低，债券的避险价值有所抬升。短期来看，更多的地方政府债务置换带来的供给压力和预计股市仍然趋势向好可能会对债市形成一定的压制，但股和债的风险收益比也会动态调整，经济形势最终可能仍会倒逼货币政策继续放松，基本面和政策面均对债市的中期走势形成强有力支撑。本基金密切关注纯债的波动性交易机会，谨防信用风险。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，经公司管理层批准后实行，并成立了估值委员会，估值委员会成员由研究部、基金运营部、风险管理部等人员和固定收益人员及基金经理组成。 公司严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定进行估值，保证基金估值的公平、合理，保持估值政策和程序的一贯性。估值委员会的研究部成员按投资品种的不同性质，研究并参考市场普遍认同的做法，建议合理的估值模型，进行测算和认证，认可后交各估值委员会成员从基金会计、风险、合规等方面审批，一致同意后，报公司投资总监、总经理审批。 估值委员会会定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后，及时召开临时会议进行研究，及时修订估值方法，以保证其持续适用。估值委员会成员均具备相应的专业资格及工作经验。基金经理作为估值委员会成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未有与任何外部估值定价服务机构签约。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规和基金合同的规定，本基金对上一年度及本年度应分配的可供分配利润进行了收益分配，具体情况参见6.4.8.2资产负债表日后事项及6.4.11利润分配情况。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 自2013年4月18日交银施罗德双轮动债券型证券投资基金（以下称“交银双轮动债券”或“本基金”）成立以来，作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 报告期内，本托管人按照国家有关法律法规、基金合同和托管协议要求，对基金管理人——交银施罗德基金管理有限公司在本基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。本报告期，本基金进行了两次分红，本托管人按照基金合同要求进行了严格审核，符合基金合同相关约定。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 由交银双轮动债券基金管理人——交银施罗德基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：交银施罗德双轮动债券型证券投资基金 报告截止日：2015年6月30日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末2015年6月30日 上年度末2014年12月31日 资产： 银行存款 6.4.7.1 1,093,830.96 13,025,142.07 结算备付金 740,259.48 6,070,334.54 存出保证金 146,934.04 29,042.81 交易性金融资产 6.4.7.2 208,257,403.20 339,717,697.20 其中：股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 208,257,403.20 339,717,697.20 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - 33,980,248.31 应收证券清算款 - - 应收利息 6.4.7.5 3,620,436.63 10,003,333.91 应收股利 - - 应收申购款 770,882.67 10,003,500.00 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 214,629,746.98 412,829,298.84 负债和所有者权益 附注号 本期末2015年6月30日 上年度末2014年12月31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 55,999,768.50 167,196,760.20 应付证券清算款 - 1,100.44 应付赎回款 93,460.50 845,198.66 应付管理人报酬 78,009.23 124,788.85 应付托管费 26,003.10 41,596.30 应付销售服务费 20,292.24 27,529.11 应付交易费用 6.4.7.7 9,280.61 25,659.82 应交税费 84,558.27 84,558.27 应付利息 16,997.60 34,871.33 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 139,327.77 301,085.56 负债合计 56,467,697.82 168,683,148.54 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 149,207,048.31 232,259,191.24 未分配利润 6.4.7.10 8,955,000.85 11,886,959.06 所有者权益合计 158,162,049.16 244,146,150.30 负债和所有者权益总计 214,629,746.98 412,829,298.84 注：报告截止日2015年6月30日，A/B类基金份额净值1.063元，C类基金份额净值1.055元，基金份额总额149,207,048.31份，其中A/B类基金份额89,813,980.28份，C类基金份额59,393,068.03份。 6.2 利润表 会计主体：交银施罗德双轮动债券型证券投资基金 本报告期：2015年1月1日至2015年6月30日 单位：人民币元 项目 附注号 本期2015年1月1日至2015年6月30日 上年度可比期间2014年1月1日至2014年6月30日 一、收入 11,776,070.60 31,497,053.03 1.利息收入 10,214,449.09 14,952,044.58 其中：存款利息收入 6.4.7.11 66,491.96 60,028.99 债券利息收入 10,123,902.39 14,124,132.62 资产支持证券利息收入 - 735,210.96 买入返售金融资产收入 24,054.74 32,672.01 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 1,103,777.86 -1,283,132.14 其中：股票投资收益 6.4.7.12 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 1,103,777.86 -1,068,887.07 资产支持证券投资收益 6.4.7.14 - -214,245.07 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 - - 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 444,916.81 17,644,365.37 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 12,926.84 183,775.22 减：二、费用 3,398,788.62 4,970,566.68 1．管理人报酬 647,085.94 1,439,743.55 2．托管费 215,695.29 479,914.56 3．销售服务费 196,893.48 303,460.33 4．交易费用 6.4.7.19 9,689.97 11,030.51 5．利息支出 2,154,382.03 2,504,389.15 其中：卖出回购金融资产支出 2,154,382.03 2,504,389.15 6．其他费用 6.4.7.20 175,041.91 232,028.58 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 8,377,281.98 26,526,486.35 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 8,377,281.98 26,526,486.35 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：交银施罗德双轮动债券型证券投资基金 本报告期：2015年1月1日至2015年6月30日 单位：人民币元 项目 本期2015年1月1日至2015年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 232,259,191.24 11,886,959.06 244,146,150.30 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 8,377,281.98 8,377,281.98 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -83,052,142.93 -3,402,419.71 -86,454,562.64 其中：1.基金申购款 155,122,217.03 7,448,962.04 162,571,179.07 2.基金赎回款 -238,174,359.96 -10,851,381.75 -249,025,741.71 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -7,906,820.48 -7,906,820.48 五、期末所有者权益（基金净值） 149,207,048.31 8,955,000.85 158,162,049.16 项目 上年度可比期间2014年1月1日至2014年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 665,617,589.78 -5,018,836.68 660,598,753.10 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 26,526,486.35 26,526,486.35 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -247,539,613.97 -1,584,447.26 -249,124,061.23 其中：1.基金申购款 320,283,085.48 6,063,271.70 326,346,357.18 2.基金赎回款 -567,822,699.45 -7,647,718.96 -575,470,418.41 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 418,077,975.81 19,923,202.41 438,001,178.22 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：阮红，主管会计工作负责人：夏华龙，会计机构负责人：朱鸣 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 交银施罗德双轮动债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2013]97号《关于核准交银施罗德双轮动债券型证券投资基金募集的批复》核准，由交银施罗德基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《交银施罗德双轮动债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币1,865,093,311.08元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2013)第217号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《交银施罗德双轮动债券型证券投资基金基金合同》于2013年4月18日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,866,490,071.43份基金份额，其中认购资金利息折合1,396,760.35份基金份额。本基金的基金管理人为交银施罗德基金管理有限公司，基金托管人为中信银行股份有限公司。 根据《交银施罗德双轮动债券型证券投资基金基金合同》和《交银施罗德双轮动债券型证券投资基金招募说明书》，本基金自募集期起根据费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购时收取前端认购/申购费用、赎回时收取赎回费用的，称为A类基金份额；在投资人认购/申购时不收取认购/申购费用、赎回时收取后端认购/申购费用和赎回费用的，称为B类基金份额；在投资人认购/申购、赎回时不收取认购/申购费用、赎回费用，而是从该类别基金资产中计提销售服务费的，称为C类基金份额。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《交银施罗德双轮动债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、短期融资券、中期票据、公司债、分离交易可转债、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购和新股增发。因投资于分离交易可转债而产生的权证，在其可交易之日起的30个交易日内卖出。同时本基金不参与可转换债券投资(分离交易可转债除外)。基金的投资组合比例为：固定收益类资产的比例不低于基金资产净值的80%；现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为中债综合全价指数。 6.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《交银施罗德双轮动债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2015年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2015年6月30日的财务状况以及2015年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告一致，但会计估计有所变更，详见6.4.5.2。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2会计估计变更的说明 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息，本基金本报告期改为采用中央国债登记结算有限责任公司/中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值。 6.4.5.3差错更正的说明 本基金在本报告期间无需说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖债券的差价收入不予征收营业税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末2015年6月30日 活期存款 1,093,830.96 定期存款 - 其他存款 - 合计 1,093,830.96 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2015年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所黄金合约 - - - 债券 交易所市场 78,258,661.97 79,920,673.20 1,662,011.23 银行间市场 126,146,664.93 128,336,730.00 2,190,065.07 合计 204,405,326.90 208,257,403.20 3,852,076.30 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 204,405,326.90 208,257,403.20 3,852,076.30 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融工具。 6.4.7.4 买入返售金融资产 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末2015年6月30日 应收活期存款利息 223.35 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 333.10 应收债券利息 3,619,814.08 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 66.10 合计 3,620,436.63 6.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2015年6月30日 交易所市场应付交易费用 - 银行间市场应付交易费用 9,280.61 合计 9,280.61 6.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末2015年6月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 56.86 预提信息披露费 119,014.74 预提审计费 19,835.79 应付后端申购费 420.38 合计 139,327.77 6.4.7.9 实收基金 交银双轮动债券A/B 金额单位：人民币元 项目 本期2015年1月1日至2015年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 160,413,747.00 160,413,747.00 本期申购 6,140,851.21 6,140,851.21 本期赎回（以“-”号填列） -76,740,617.93 -76,740,617.93 本期末 89,813,980.28 89,813,980.28 交银双轮动债券C 金额单位：人民币元 项目 本期2015年1月1日至2015年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 71,845,444.24 71,845,444.24 本期申购 148,981,365.82 148,981,365.82 本期赎回（以“-”号填列） -161,433,742.03 -161,433,742.03 本期末 59,393,068.03 59,393,068.03 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务； 6.4.7.10 未分配利润 交银双轮动债券A/B 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 5,228,361.74 3,271,804.41 8,500,166.15 本期利润 4,424,689.13 565,223.29 4,989,912.42 本期基金份额交易产生的变动数 -1,899,034.02 -1,589,110.85 -3,488,144.87 其中：基金申购款 207,950.25 140,408.63 348,358.88 基金赎回款 -2,106,984.27 -1,729,519.48 -3,836,503.75 本期已分配利润 -4,311,750.26 - -4,311,750.26 本期末 3,442,266.59 2,247,916.85 5,690,183.44 交银双轮动债券C 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 1,930,542.97 1,456,249.94 3,386,792.91 本期利润 3,507,676.04 -120,306.48 3,387,369.56 本期基金份额交易产生的变动数 -55,465.99 141,191.15 85,725.16 其中：基金申购款 3,692,506.58 3,408,096.58 7,100,603.16 基金赎回款 -3,747,972.57 -3,266,905.43 -7,014,878.00 本期已分配利润 -3,595,070.22 - -3,595,070.22 本期末 1,787,682.80 1,477,134.61 3,264,817.41 6.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年6月30日 活期存款利息收入 27,337.64 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 38,463.85 其他 690.47 合计 66,491.96 6.4.7.12 股票投资收益 本基金本报告期内无股票投资收益。 6.4.7.13债券投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年6月30日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 515,831,555.98 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 503,820,284.41 减：应收利息总额 10,907,493.71 买卖债券差价收入 1,103,777.86 6.4.7.14 资产支持证券投资收益 本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。 6.4.7.15 衍生工具收益 本基金本报告期内无衍生工具收益。 6.4.7.16 股利收益 本基金本报告期内无股利收益。 6.4.7.17 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2015年1月1日至2015年6月30日 1.交易性金融资产 444,916.81 ——股票投资 - ——债券投资 444,916.81 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 444,916.81 6.4.7.18 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年6月30日 基金赎回费收入 9,341.87 基金转换费收入 3,584.97 合计 12,926.84 注：1、本基金A/B类基金份额的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产； 2、本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中转出基金的不低于赎回费的25%归入转出基金的基金资产。 6.4.7.19 交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年6月30日 交易所市场交易费用 1,182.47 银行间市场交易费用 8,507.50 合计 9,689.97 6.4.7.20 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2015年1月1日至2015年6月30日 审计费用 19,835.79 信息披露费 119,014.74 银行汇划费 17,991.38 债券账户维护费 18,200.00 合计 175,041.91 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 无。 6.4.8.2资产负债表日后事项 根据相关法律法规和基金合同要求，本基金本报告期内已实施的利润分配情况请参见附注6.4.11利润分配情况，本基金管理人于2015年7月9日宣告分红，向截至2015年7月13日止在本基金注册登记人中国证券登记结算有限公司登记在册的基金A/B类份额持有人按每10份基金份额派发红利0.20元，基金C类份额持有人按每10份基金份额派发红利0.20元。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 交银施罗德基金管理有限公司(“交银施罗德基金公司”) 基金管理人、基金销售机构 中信银行股份有限公司(“中信银行”) 基金托管人、基金代销机构 交通银行股份有限公司(“交通银行”) 基金管理人的股东、基金代销机构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期2015年1月1日至2015年6月30日 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年6月30日 当期发生的基金应支付的管理费 647,085.94 1,439,743.55 其中：支付销售机构的客户维护费 196,885.42 462,960.45 注：支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值0.6%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.6%÷当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期2015年1月1日至2015年6月30日 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年6月30日 当期发生的基金应支付的托管费 215,695.29 479,914.56 注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值×0.2%÷当年天数。 6.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的各关联方名称 本期 2015年1月1日至2015年6月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 交银双轮动债券A/B 交银双轮动债券C 合计 交通银行 - 4,589.01 4,589.01 中信银行 - 24,505.63 24,505.63 交银施罗德基金公司 - 54,225.90 54,225.90 合计 - 83,320.54 83,320.54 获得销售服务费的各关联方名称 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年6月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 交银双轮动债券A/B 交银双轮动债券C 合计 中信银行 - 97,675.00 97,675.00 交通银行 - 19,852.47 19,852.47 交银施罗德基金公司 - 96,621.20 96,621.20 合计 - 214,148.67 214,148.67 注：支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日C类基金份额对应的基金资产净值0.4%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给交银施罗德基金公司，再由交银施罗德基金公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为： 日基金销售服务费＝前一日C类基金份额对应的资产净值×0.4%÷当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内及上年度可比期间未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未持有本基金。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方名称 本期 2015年1月1日至2015年6月30日 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中信银行股份有限公司 1,093,830.96 27,337.64 32,692,089.49 34,750.22 注：本基金的银行存款由基金托管人保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况 交银双轮动债券A/B 单位：人民币元 序号 权益登记日 除息日 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 本期利润分配合计 备注 1 2015-01-20 2015-01-20 0.170 2,367,001.94 81,481.13 2,448,483.07 - 2 2015-04-14 2015-04-14 0.180 1,815,354.26 47,912.93 1,863,267.19 - 合计 0.350 4,182,356.20 129,394.06 4,311,750.26 - 交银双轮动债券C 单位：人民币元 序号 权益登记日 除息日 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 本期利润分配合计 备注 1 2015-01-20 2015-01-20 0.170 1,527,371.41 1,002,536.45 2,529,907.86 - 2 2015-04-14 2015-04-14 0.180 217,046.41 848,115.95 1,065,162.36 - 合计 0.350 1,744,417.82 1,850,652.40 3,595,070.22 - 注：本基金的基金管理人于资产负债表日后，报告批准报出日前宣告的利润分配情况，请参见附注6.4.8.2资产负债表日后事项。 6.4.12 期末（2015年6月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2015年06月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额20,999,768.50元，是以如下债券作为抵押： 金额单位：人民币元 债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额 140357 14进出57 2015-07-03 100.37 200,000 20,074,000.00 1380149 13营经开债 2015-07-03 102.15 10,000 1,021,500.00 合计 210,000 21,095,500.00 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2015年6月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额35,000,000.00元，于2015年7月2日到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金是一只债券型基金，在证券投资基金中属于中等风险的品种，其长期平均风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、短期融资券、中期票据、公司债、分离交易可转债、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购和新股增发，同时本基金不参与可转换债券投资（分离交易可转债除外）。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益高于货币市场基金而低于平衡型基金，谋求稳定和可持续的绝对收益”的风险收益目标。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立合规审核及风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负责协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。风险管理部对公司总经理负责。督察长独立行使督察权利，直接对董事会负责，就内部控制制度和执行情况独立地履行检查、评价、报告、建议职能，定期和不定期地向董事会报告公司内部控制执行情况。 本基金的基金管理人建立了以合规审核及风险管理委员会为核心的，由督察长、风险控制委员会、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中信银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 2015年6月30日 上年度末2014年12月31日 A-1 - 68,724,800.00 A-1以下 - - 未评级 20,155,976.00 40,092,000.00 合计 20,155,976.00 108,816,800.00 注：未评级部分为政策性金融债。 6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 2015年6月30日 上年度末2014年12月31日 AAA 91,535,980.00 73,035,511.40 AAA以下 95,794,742.20 154,652,823.80 未评级 770,705.00 3,212,562.00 合计 188,101,427.20 230,900,897.20 注：未评级部分为政策性金融债。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持证券部分在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 于2015年6月30日，除卖出回购金融资产款余额中有55,999,768.50元将在一个月以内到期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种比重较大，此外还持有银行存款、结算备付金、存出保证金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末2015年6月30日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 1,093,830.96 - - - 1,093,830.96 结算备付金 740,259.48 - - - 740,259.48 存出保证金 146,934.04 - - - 146,934.04 交易性金融资产 54,561,876.00 132,395,597.20 21,299,930.00 - 208,257,403.20 应收利息 - - - 3,620,436.63 3,620,436.63 应收申购款 52,200.00 - - 718,682.67 770,882.67 资产总计 56,595,100.48 132,395,597.20 21,299,930.00 4,339,119.30 214,629,746.98 负债 卖出回购金融资产款 55,999,768.50 - - - 55,999,768.50 应付赎回款 - - - 93,460.50 93,460.50 应付管理人报酬 - - - 78,009.23 78,009.23 应付托管费 - - - 26,003.10 26,003.10 应付销售服务费 - - - 20,292.24 20,292.24 应付交易费用 - - - 9,280.61 9,280.61 应交税费 - - - 84,558.27 84,558.27 应付利息 - - - 16,997.60 16,997.60 其他负债 - - - 139,327.77 139,327.77 负债总计 55,999,768.50 - - 467,929.32 56,467,697.82 利率敏感度缺口 595,331.98 132,395,597.20 21,299,930.00 3,871,189.98 158,162,049.16 上年度末 2014年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 13,025,142.07 - - - 13,025,142.07 结算备付金 6,070,334.54 - - - 6,070,334.54 存出保证金 29,042.81 - - - 29,042.81 交易性金融资产 108,816,800.00 144,063,323.40 86,837,573.80 - 339,717,697.20 买入返售金融资产 33,980,248.31 - - - 33,980,248.31 应收利息 - - - 10,003,333.91 10,003,333.91 应收申购款 10,002,500.00 - - 1,000.00 10,003,500.00 资产总计 171,924,067.73 144,063,323.40 86,837,573.80 10,004,333.91 412,829,298.84 负债 卖出回购金融资产款 167,196,760.20 - - - 167,196,760.20 应付证券清算款 - - - 1,100.44 1,100.44 应付赎回款 - - - 845,198.66 845,198.66 应付管理人报酬 - - - 124,788.85 124,788.85 应付托管费 - - - 41,596.30 41,596.30 应付销售服务费 - - - 27,529.11 27,529.11 应付交易费用 - - - 25,659.82 25,659.82 应交税费 - - - 84,558.27 84,558.27 应付利息 - - - 34,871.33 34,871.33 其他负债 - - - 301,085.56 301,085.56 负债总计 167,196,760.20 - - 1,486,388.34 168,683,148.54 利率敏感度缺口 4,727,307.53 144,063,323.40 86,837,573.80 8,517,945.57 244,146,150.30 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币万元） 本期末2015年6月30日 上年度末2014年12月31日 1.市场利率下降25个基点 增加约101 增加约166 2.市场利率上升25个基点 减少约100 减少约164 6.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券，因此无重大其他价格风险。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（％） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 208,257,403.20 97.03 其中：债券 208,257,403.20 97.03 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 1,834,090.44 0.85 7 其他各项资产 4,538,253.34 2.11 8 合计 214,629,746.98 100.00 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 本基金本报告期内未持有股票。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,926,681.00 13.23 其中：政策性金融债 20,926,681.00 13.23 4 企业债券 146,471,722.20 92.61 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 40,859,000.00 25.83 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 208,257,403.20 131.67 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 122259 13中信01 300,000 30,714,000.00 19.42 2 1380149 13营经开债 200,000 20,430,000.00 12.92 3 1182110 11北国资MTN1 200,000 20,288,000.00 12.83 4 140357 14进出57 200,000 20,074,000.00 12.69 5 122607 12渝地产 156,930 13,495,980.00 8.53 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除13中信01（证券代码：122259）外，未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内本基金投资的前十名证券之一13中信01（证券代码：122259）的发行主体中信证券于2015年1月18日公告称，公司因存在为到期融资融券合约展期的问题，被中国证监会采取暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。 本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓个券的投资有严格的投资决策流程控制。本基金在对该证券的投资也严格执行投资决策流程。在对该证券的选择上，严格执行公司个券审核流程。在对该证券的持有过程中研究员密切关注债券发行主体动向。在上述处罚发生时及时分析其对投资决策的影响，经过分析认为此事件对债券发行主体财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，所以不影响对该债券基本面和投资价值的判断。 7.12.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 7.12.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 146,934.04 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,620,436.63 5 应收申购款 770,882.67 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,538,253.34 7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 份额级别 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 交银双轮动债券A/B 405 221,762.91 56,189,569.81 62.56% 33,624,410.47 37.44% 交银双轮动债券C 226 262,801.19 46,806,772.41 78.81% 12,586,295.62 21.19% 合计 631 236,461.25 102,996,342.22 69.03% 46,210,706.09 30.97% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 交银双轮动债券A/B 1,227.08 0.00% 交银双轮动债券C - - 合计 1,227.08 0.00% 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金 交银双轮动债券A/B 0 交银双轮动债券C 0 合计 0 本基金基金经理持有本开放式基金 交银双轮动债券A/B 0 交银双轮动债券C 0 合计 0 §9开放式基金份额变动 单位：份 项目 交银双轮动债券A/B 交银双轮动债券C 基金合同生效日（2013年4月18日）基金份额总额 1,391,814,043.87 474,676,027.56 本报告期期初基金份额总额 160,413,747.00 71,845,444.24 本报告期基金总申购份额 6,140,851.21 148,981,365.82 减：本报告期基金总赎回份额 76,740,617.93 161,433,742.03 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 89,813,980.28 59,393,068.03 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、基金管理人的重大人事变动： （1）2015年3月2日本基金管理人发布公告，经公司第三届董事会第三十五次会议审议通过，同意钱文挥先生辞去公司董事长（法定代表人)、代任总经理职务。 （2）2015年4月9日本基金管理人发布公告，经公司第三届董事会第三十五次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可【2015】562号文核准批复，阮红女士担任公司总经理及代为履行公司董事长（法定代表人）职责。 （3）2015年5月28日本基金管理人发布公告，经公司第三届董事会第四十一次会议审议通过，夏华龙先生、乔宏军先生担任公司副总经理。 2、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动：本基金托管人的基金托管部门本报告期内未发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内未发生涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 本基金本报告期内投资策略未发生改变。 10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所 (特殊普通合伙)为本基金提供审计服务。 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员本报告期内未受监管部门稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例 安信证券股份有限公司 2 - - - - - 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期回购成交总额的比例 成交金额 占当期权证成交总额的比例 安信证券股份有限公司 186,695,726.12 100.00% 3,585,300,000.00 100.00% - - 注：1、报告期内，本基金交易单元未发生变化； 2、租用证券公司交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经营状况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等四个方面； 3、租用证券公司交易单元的程序：首先根据租用证券公司交易单元的选择标准进行综合评价，然后根据评价选择基金交易单元。研究部提交方案，并上报公司批准。 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 交银施罗德基金管理有限公司关于交银施罗德双轮动债券型证券投资基金第四次分红的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2015-01-14 2 交银施罗德双轮动债券型证券投资基金2014年第4季度报告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2015-01-22 3 交银施罗德基金管理有限公司关于交银施罗德双轮动债券型证券投资基金于2015年“春节”假期前暂停大额申购（转换转入、定期定额投资）公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2015-02-11 4 交银施罗德基金管理有限公司关于交银施罗德双轮动债券型证券投资基金于2015年“春节”假期后恢复大额申购（转换转入、定期定额投资）公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2015-02-11 5 交银施罗德基金管理有限公司关于增加一路财富（北京）信息科技有限公司、上海大智慧财富管理有限公司为旗下部分基金的场外销售机构并参与电子交易平台基金前端申购费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2015-02-12 6 交银施罗德基金管理有限公司关于旗下基金持有的“13天房债”债券估值方法变更的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2015-02-25 7 交银施罗德基金管理有限公司关于旗下基金调整固定收益类品种估值方法的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2015-03-20 8 交银施罗德双轮动债券型证券投资基金2014年年度报告摘要 中国证券报、上海证券报、证券时报 2015-03-31 9 交银施罗德基金管理有限公司关于交银施罗德双轮动债券型证券投资基金第五次分红的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2015-04-10 10 交银施罗德基金管理有限公司关于增加上海联泰资产管理有限公司为旗下部分基金的场外销售机构并参与电子交易平台基金前端申购费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2015-04-17 11 交银施罗德双轮动债券型证券投资基金2015年第1季度报告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2015-04-21 12 交银施罗德基金管理有限公司关于增加华西证券股份有限公司为旗下部分基金的场外销售机构的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2015-05-19 13 交银施罗德基金管理有限公司关于旗下部分基金参与上海天天基金销售有限公司基金申购、定期定额投资费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2015-05-30 14 交银施罗德基金管理有限公司关于旗下部分基金参与中国农业银行股份有限公司网上银行和手机银行基金前端申购费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2015-06-01 15 交银施罗德基金管理有限公司关于增加宜信普泽投资顾问（北京）有限公司为旗下部分基金的场外销售机构并参与电子交易平台基金前端申购费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2015-06-01 16 交银施罗德双轮动债券型证券投资基金（更新）招募说明书摘要（2015年第1号） 中国证券报、上海证券报、证券时报 2015-06-02 17 交银施罗德基金管理有限公司关于旗下部分基金参与深圳众禄基金销售有限公司基金申购、定期定额投资费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2015-06-19 §11 影响投资者决策的其他重要信息 根据《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准>的通知》（中基协发[2014]24号）的要求，交银施罗德基金管理有限公司经与各基金托管人、会计师事务所协商一致，决定自2015年3月19日起对旗下基金持有的上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种主要依据第三方估值机构提供的价格数据进行估值，该通知另有规定的除外。 2015年3月19日当日进行的上述相关调整对前一估值日各基金资产净值的影响不超过0.50%。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德双轮动债券型证券投资基金募集的文件； 2、《交银施罗德双轮动债券型证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德双轮动债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德双轮动债券型证券投资基金托管协议》； 5、关于募集交银施罗德双轮动债券型证券投资基金之法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内交银施罗德双轮动债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 12.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 12.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com，www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。