交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基 金 2022 年第 3 季度报告 2022 年 9 月 30 日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银纯债债券发起 基金主代码 519718 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 12 月 19 日 报告期末基金份额总额 15,015,107,395.13 份 投资目标 本基金为纯债基金，在严格控制投资风险的基础上，追 求稳定的当期收益和基金资产的稳健增值。 投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将规范化的基 本面研究、严谨的信用分析与积极主动的投资风格相结 合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋 势的基础上，动态调整大类金融资产比例，自上而下决 定债券组合久期、期限结构、债券类别配置策略，在严 谨深入的分析基础上，综合考量各类债券的流动性、供 求关系和收益率水平等，自下而上地精选个券。 业绩比较基准 中债综合全价指数 风险收益特征 本基金是一只债券型基金，属于证券投资基金中中等风 险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于货币市场 基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 交银纯债债券发起 A/B 交银纯债债券发起 C 下属分级基金的交易代码 519718 519720 下属分级基金的前端交易代码 519718 - 下属分级基金的后端交易代码 519719 - 报告期末下属分级基金的份额总额 14,520,970,063.17 份 494,137,331.96 份 注：1、本基金 A 类基金份额采用前端收费模式，B 类基金份额采用后端收费模式，前端交易代码即为 A 类基金份额交易代码，后端交易代码即为 B 类基金份额交易代码。 2、本基金为发起式基金。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日） 交银纯债债券发起 A/B 交银纯债债券发起 C 1.本期已实现收益 133,575,365.75 4,882,997.99 2.本期利润 167,371,992.70 6,042,298.41 3.加权平均基金份额本期利润 0.0113 0.0097 4.期末基金资产净值 15,877,569,056.65 537,938,804.39 5.期末基金份额净值 1.0934 1.0886 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 交银纯债债券发起 A/B 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.03% 0.03% 0.73% 0.05% 0.30% -0.02% 过去六个月 2.36% 0.03% 1.03% 0.04% 1.33% -0.01% 过去一年 4.27% 0.03% 1.73% 0.05% 2.54% -0.02% 过去三年 12.54% 0.06% 3.81% 0.07% 8.73% -0.01% 过去五年 26.73% 0.06% 8.27% 0.06% 18.46% 0.00% 自基金合同 50.28% 0.09% 11.26% 0.08% 39.02% 0.01% 生效起至今 交银纯债债券发起 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 0.92% 0.03% 0.73% 0.05% 0.19% -0.02% 过去六个月 2.15% 0.03% 1.03% 0.04% 1.12% -0.01% 过去一年 3.86% 0.03% 1.73% 0.05% 2.13% -0.02% 过去三年 11.24% 0.06% 3.81% 0.07% 7.43% -0.01% 过去五年 24.21% 0.06% 8.27% 0.06% 15.94% 0.00% 自基金合同 43.80% 0.09% 11.26% 0.08% 32.54% 0.01% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 交银纯债 于海颖女士，天津大学数量经济学硕士、 债券发 经济学学士。历任北方国际信托投资股份 起、交银 有限公司固定收益研究员，光大保德信基 丰晟收益 金管理有限公司交易员、基金经理助理、 债券、交 基金经理，银华基金管理有限公司基金经 银裕泰两 理，五矿证券有限公司固定收益事业部投 年定期开 资管理部总经理。其中 2007 年 11 月 9 放债券、 日至2010年8月30日任光大保德信货币 交银裕坤 2017年6 月10 市场基金基金经理，2008 年 10 月 29 日 于海颖 纯债一年 日 - 16 年 至2010年8月30日任光大保德信增利收 定期开放 益债券型证券投资基金基金经理，2011 债券、交 年 6 月 28 日至 2013 年 6 月 16 日任银华 银鸿光一 永祥保本混合型证券投资基金基金经理， 年混合、 2011 年 8 月 2 日至 2014 年 4 月 24 日任 交银鸿福 银华货币市场证券投资基金基金经理， 六个月混 2012 年 8 月 9 日至 2014 年 10 月 7 日任 合、交银 银华纯债信用主题债券型证券投资基金 鸿信一年 （LOF）基金经理，2013年4月1日至2014 持有期混 年 4 月 24 日任银华交易型货币市场基金 合、交银 基金经理，2013 年 8 月 7 日至 2014 年 10 鸿泰一年 月 7 日任银华信用四季红债券型证券投 持有期混 资基金基金经理，2013 年 9 月 18 日至 合的基金 2014 年 10 月 7 日任银华信用季季红债券 经理，公 型证券投资基金基金经理，2014 年 5 月 8 司固定收 日至2014年10月7日任银华信用债券型 益（公募） 证券投资基金(LOF)基金经理。2016 年加 投资总监 入交银施罗德基金管理有限公司。2017 年 6 月 10 日至 2018 年 7 月 18 日担任交 银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金 的基金经理。2017 年 6 月 10 日至 2019 年 3 月 14 日担任交银施罗德定期支付月 月丰债券型证券投资基金、交银施罗德强 化回报债券型证券投资基金、交银施罗德 增利增强债券型证券投资基金、交银施罗 德增强收益债券型证券投资基金、转型前 的交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资 基金、转型前的交银施罗德荣祥保本混合 型证券投资基金的基金经理。2016 年 12 月 29 日至 2020 年 8 月 21 日担任交银施 罗德丰盈收益债券型证券投资基金的基 金经理。2017 年 6 月 10 日至 2020 年 8 月 21 日担任交银施罗德增利债券证券投 资基金的基金经理。2018 年 5 月 25 日至 2021 年 1 月 15 日担任交银施罗德裕如纯 债债券型证券投资基金的基金经理。 交银增利 债券、交 银纯债债 券发起、 魏玉敏女士，厦门大学金融学硕士、学士。 交银增利 2012年至2013年任招商证券固定收益研 增强债 究员，2013 年至 2016 年任国信证券固定 券、交银 收益高级分析师。2016 年加入交银施罗 裕如纯债 德基金管理有限公司，历任基金经理助 债券、交 2018年8 月29 理。2018 年 8 月 29 日至 2020 年 10 月 16 魏玉敏 银可转债 日 - 10 年 日担任交银施罗德丰晟收益债券型证券 债券、交 投资基金的基金经理。2018 年 11 月 2 日 银裕泰两 至 2021 年 12 月 16 日担任交银施罗德丰 年定期开 润收益债券型证券投资基金的基金经理。 放债券、 2019 年 1 月 23 日至 2021 年 12 月 16 日 交银鑫选 担任交银施罗德中债 1-3 年农发行债券 回报混 指数证券投资基金的基金经理。 合、交银 安心收益 债券、交 银双利债 券的基金 经理 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2022 年三季度债市整体呈现先涨后跌的走势，截止季末收益率曲线小幅平坦化。信用债各期限表现均好于利率债，与国开信用利差明显压缩。七月初，债券收益率快速下行，隔夜回购利率一度下降至 1%附近的低位。七月末票据利率快速下行，经济预期下修带动十年国开收益率下行至2.9%附近。八月初，市场避险情绪升温，在七月经济金融数据均走弱的驱动下，中旬央行超预期降息 10BP，宽松预期发酵债市出现上涨，各期限收益率均下行 10-15BP 左右，十年国开收益率最低录得 2.77%。九月内，八月经济数据好于预期，债市震荡走弱。九月末随着跨季资金面收紧，收益率出现步上行，基本回至降息前的水平。 报告期内，本组合在市场收益率出现下行的情况下，减持了部分静态收益较低的信用品种，并置换为静态收益良好的中等期限品种，以保持组合的静态收益水平，考虑到资金面较为宽松，组合仍保持了一定杠杆，以获取相应的杠杆收益。 展望 2022 年四季度，我们预计基建和制造业相关的稳增长政策逐步发力。四季度经济主要的 下行压力可能来自于出口。消费弹性预计相对较弱。在基本面难有明显改善和降成本目标之下，货币政策或维持平衡宽松状态，考虑到四季度 MLF 到期量较大，降准置换操作仍然可期。通胀方面 CPI 有上行压力，PPI 或将延续回落。整体来看，预计债市在经济基本面偏弱、通胀分化、流动性合理充裕下或维持震荡偏强的格局，杠杆策略和票息策略仍然占优，信用债表现或略好于利率债。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 19,097,065,254.37 99.47 其中：债券 19,097,065,254.37 99.47 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 64,068,794.48 0.33 8 其他资产 37,978,185.16 0.20 9 合计 19,199,112,234.01 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 430,810,161.72 2.62 2 央行票据 - - 3 金融债券 954,488,073.32 5.81 其中：政策性金融债 423,724,878.80 2.58 4 企业债券 3,935,312,106.55 23.97 5 企业短期融资券 153,256,335.34 0.93 6 中期票据 13,623,198,577.44 82.99 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 19,097,065,254.37 116.34 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019666 22 国债 01 2,766,110 281,096,645.24 1.71 2 220201 22 国开 01 2,700,000 274,332,131.51 1.67 3 184082 21 汉江 03 1,500,000 155,366,893.16 0.95 4 2228034 22 广发银行 02 1,200,000 121,648,569.86 0.74 5 101900300 19 江北国资 1,000,000 106,298,493.15 0.65 MTN002 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形披露如下：2022 年 3 月 25 日，中国银保监会公示银保监罚决 字〔2022〕23 号行政处罚决定书，给予广发银行股份有限公司 420 万元人民币罚款的行政处罚。 2022 年 3 月 25 日，中国银行保险监督管理委员会公示银保监罚决字〔2022〕8 号行政处罚决 定书，给予国家开发银行罚款 440 万元。 本基金管理人对证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓证券的投资有严格的投资决策流程控制，对上述主体发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 42,547.44 2 应收证券清算款 31,057,028.74 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 6,878,462.73 6 其他应收款 146.25 7 其他 - 8 合计 37,978,185.16 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 交银纯债债券发起 A/B 交银纯债债券发起 C 报告期期初基金份额总额 14,894,443,345.47 557,520,911.91 报告期期间基金总申购份额 2,061,802,316.48 488,919,164.10 减:报告期期间基金总赎回份额 2,435,275,598.78 552,302,744.05 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 14,520,970,063.17 494,137,331.96 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 注：基金管理人于本基金募集期内运用固有资金认购本基金份额 10,000,000.00 元人民币（不含募集期利息结转的份额），作为本基金的发起资金。自本基金基金合同生效之日起，发起资金所认购的基金份额持有期限不低于三年。本基金管理人持有的发起份额已于 2017 年一季度全部赎回，相应份额的持有期限符合基金合同的约定。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基金募集的文件； 2、《交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基金托管协议》； 5、关于募集交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基金之法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 10.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 10.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。