交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基金 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年四月二十一日 第1页 共14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银纯债债券发起 基金主代码 519718 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年12月19日 报告期末基金份额总额 131,069,990.32份 投资目标 本基金为纯债基金，在严格控制投资风险的基础上， 追求稳定的当期收益和基金资产的稳健增值。 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将规范化的 基本面研究、严谨的信用分析与积极主动的投资风格 相结合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场 投资策略 运行趋势的基础上，动态调整大类金融资产比例，自 上而下决定债券组合久期、期限结构、债券类别配置 策略，在严谨深入的分析基础上，综合考量各类债券 的流动性、供求关系和收益率水平等，自下而上地精 选个券。 业绩比较基准 中债综合全价指数 风险收益特征 本基金是一只债券型基金，属于证券投资基金中中等 风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于货币 市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 交银纯债债券发起A/B 交银纯债债券发起C 下属两级基金的交易代码 519718（前端）、 519720 519719（后端） 报告期末下属两级基金的 125,849,496.85份 5,220,493.47份 份额总额 注：1、本基金A类基金份额采用前端收费模式，B类基金份额采用后端收费模式，前 端交易代码即为A类基金份额交易代码，后端交易代码即为B类基金份额交易代码。 2、本基金为发起式基金。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2015年1月1日-2015年3月31日) 交银纯债债券发起A/B 交银纯债债券发起C 1.本期已实现收益 2,539,162.51 750,575.15 2.本期利润 2,665,032.33 1,049,325.03 3.加权平均基金份额本期利润 0.0209 0.0198 4.期末基金资产净值 133,957,111.33 5,489,477.22 5.期末基金份额净值 1.064 1.052 注：1、本基金A/B类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 的实际收益水平要低于所列数字。 　　 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、交银纯债债券发起A/B： 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 1.90% 0.19% -0.15% 0.09% 2.05% 0.10% 月 2、交银纯债债券发起C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 1.93% 0.19% -0.15% 0.09% 2.08% 0.10% 月 3.2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2012年12月19日至2015年3月31日） 1．交银纯债债券发起A/B 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资 产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 2．交银纯债债券发起C 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资 产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 期限 证券从业姓名职务 说明 年限 任职日期 离任日期 本基 林洪钧先生，复旦大学硕士。 金、 历任国泰君安证券股份有限 交银 公司上海分公司机构客户部 货币、 客户经理，华安基金管理有 林洪钧 交银 2014-03- - 11年 限公司债券交易员，加拿大 增利 31 Financial Engineering Source 债券、 Inc.金融研究员。2009年加 交银 入交银施罗德基金管理有限 信用 公司，历任专户投资部投资 添利 经理助理、专户投资经理、 债券 基金经理助理。 (LOF) 、交 银理 财 21天 债券、 交银 现金 宝货 币的 基金 经理， 公司 固定 收益 部助 理总 经理 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关 公告。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 本报告期内，经济增长动能呈现进一步疲弱态势。1、2月工业增加值急速下滑至6.8，中采PMI在1、2月份跌破50枯荣线，分别为49.8、49.9，3月份稍有反弹至 50.1；从金融数据上看，2月新增信贷11437亿，社会融资规模13532亿，从结构上看， 居民中长期贷款较去年同期略有上升；经济增压压力在一季度逐渐增大，在此宏观背 景下，货币政策及财政政策均采取了一定的对冲措施。货币政策层面，本报告期内央 行降低存款准备金率50BP至19.5%，并在3月份降息25BP至2.5%。其他政策层面， 3月30日房地产新政也将对稳增长起到一定作用。而通胀在一季度较为稳定，CPI 1月份0.76%，2月受春节等季节性因素影响上升至1.43%，但仍处于较低水平。较低 的通胀也给后续的货币政策提供了较好的基础。 本报告期内，债券市场受权益市场的扰动尤为明显，跷跷板效应在一季度显示的较为明显。债券市场在一季度呈现了完全倒V字形走势。在1、2月份，由于经济数据表现不佳，市场对未来经济的担忧，以及对货币政策的预期，使债券收益率在1、2月份大幅下行。2015年第一期10年国开债（150205）在2月初发行票面为3.81%，在2月中上旬收益一度下行至3.65%附近，但在2月下旬降准之后，收益率开始逐步回升，上行至4.2%左右。2月下旬至整个3月份，由于IPO新股回报较高以及权益资产的良好表现，债券市场承受较大的压力，机构在资产配置时，债券资产的配置也受到一定挤压，债市的需求端受到一定的影响；除了需求受压之外，供给端是造成3月债市承压的最主要原因。政府债务置换将增加一万亿的利率产品，市场担心完全会由商业银行自行承担。从央行货币政策的连贯性上看，目前时点，大幅宽松的可能性仍较低，因此利率产品供给增加给债券市场增加了许多不确定因素，债券收益率也因此大幅上升。本报告期内，中债总财富指数上涨0.32%，绝大部分收益发生在1月份及2月上半月。 本基金本报告期内保持较高的债券仓位，基金净值增长的主要收益来自于较高的城投债票息收入，以及基金在1、2月份收益下行过程中获得的资本利得。 展望二季度，对债券市场而言，权益市场以及对供给的担忧是短期压制债券市场的最大两个因素；但通胀处于较低水平以及经济增长仍然疲弱对债券市场都有较强支撑，从这个层面上看，我们对货币政策仍可以有一定期待。总体而言，我们对二季度债券市场仍持中性偏谨慎观点，以十年期国开债为代表的长端收益率预计在3.9— 4.4之间宽幅震荡，各种因素的互相干扰或将导致二季度债券收益率波动加大，同时也 会增加债券市场的交易性机会。组合管理方面，本组合计划将适当降低组合久期与杠 杆，同时将增加交易性的仓位，争取获得收益震荡过程中的超额收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2015年3月31日，交银纯债债券发起A/B份额净值为1.064元，本报告期份额净值增长率为1.90%，同期业绩比较基准增长率为-0.15%；交银纯债债券发起 C份额净值为1.052元，本报告期份额净值增长率为1.93%，同期业绩比较基准增长率 为-0.15%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 302,258,789.70 90.76 其中：债券 302,258,789.70 90.76 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 13,307,356.35 4.00 7 其他资产 17,461,250.65 5.24 8 合计 333,027,396.70 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,000,000.00 7.17 其中：政策性金融债 10,000,000.00 7.17 4 企业债券 222,468,789.70 159.54 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 69,790,000.00 50.05 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 302,258,789.70 216.76 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 数量（张） 占基金资 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 产净值比 例（％） 1 124440 13宁德投 200,000 21,382,000.00 15.33 2 124845 14晋开发 200,000 20,798,000.00 14.91 3 122527 12温国投 200,000 20,660,000.00 14.82 4 124711 14象山债 200,000 20,608,000.00 14.78 5 124027 12瑞国投 200,000 20,502,000.00 14.70 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除13中信01（证券代码：122259）、 13海通04（证券代码：122311）外，未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内本基金投资的前十名证券之一13中信01（证券代码：122259）的发行主体中 信证券于2015年1月18日公告称，公司因存在为到期融资融券合约展期的问题，被中国 证监会采取暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。 报告期内本基金投资的前十名证券之一13海通04（证券代码：122311）的发行主体海 通证券于2015年1月19日公告称，公司因存在违规为到期融资融券合约展期问题，被中 国证监会采取暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。 本基金管理人对上述证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是 重仓个券的投资有严格的投资决策流程控制。本基金在对上述证券的投资也严格执行 投资决策流程。在对上述证券的选择上，严格执行公司个券审核流程。在对上述证券 的持有过程中研究员密切关注债券发行主体动向。在上述处罚发生时及时分析其对投 资决策的影响，经过分析认为此事件对债券发行主体财务状况、经营成果和现金流量 未产生重大的实质性影响，所以不影响对上述债券基本面和投资价值的判断。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 6,856.82 2 应收证券清算款 9,490,225.23 3 应收股利 - 4 应收利息 7,753,740.49 5 应收申购款 210,428.11 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 17,461,250.65 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 交银纯债债券发起 交银纯债债券发起C A/B 报告期期初基金份额总额 129,725,123.09 32,293,078.65 本报告期期间基金总申购份额 2,421,665.78 94,201,518.77 减：本报告期期间基金总赎回份额 6,297,292.02 121,274,103.95 本报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 125,849,496.85 5,220,493.47 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 交银纯债债券发起A/B 交银纯债债券发起C 报告期期初管理人持有的本 10,308,519.63 - 基金份额 本报告期买入/申购总份额 196,352.75 - 本报告期卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本 10,504,872.38 - 基金份额 报告期期末持有的本基金份 8.01 - 额占基金总份额比例（%） 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务。 2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额（元）适用费率 （份） 1 红利再投 2015-01-21 196,352.75 206,170.39 - 合计 196,352.75 206,170.39 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份 持有份额 发起份 发起份额占 发起份额承 项目 额总数 占基金总 额总数 基金总份额 诺持有期限 份额比例 比例 基金管理人固有资金 10,504,8 8.01% 10,072,7 7.69% 不低于三年 72.38 34.64 基金管理人高级管理 - - - - - 人员 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,504,8 8.01% 10,072,7 7.69% - 72.38 34.64 注：本报告期末持有份额总数为发起份额总数和截至本报告期末红利再投份额数的合 计。 §9影响投资者决策的其他重要信息 根据《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准>的通知》（中基协发[2014]24号）的要求，交银施罗德基金管理有限公司经与各基金托管人、会计师事务所协商一致，决定自2015年3月 19日起对旗下基金持有的上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固 定收益品种主要依据第三方估值机构提供的价格数据进行估值，该通知另有规定的除 外。 2015年3月19日当日进行的上述相关调整对前一估值日各基金资产净值的影响不超过0.50%。 §10备查文件目录 10.1备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基金募集的文件； 2、《交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基金托管协议》； 5、关于募集交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基金之法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 10.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。10.3查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com，www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件： services@jysld.com。