§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实际收益水平要低于所列数字 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 交银施罗德趋势优先股票证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2010年12月22日至2011年6月30日) ■ 注:本基金基金合同生效日为2010年12月22日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2011年6月30日,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德趋势优先股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平,报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、5日内、10日内)同向交易的交易价格未发现异常差异。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与公司旗下同属于中高风险投资风格的证券投资基金交银精选之间的业绩表现差异为6.02%。差异主要来源于不同基金经理投资风格、行业配置和选股策略上的不同。无不公平交易因素。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未发现异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度市场先扬后抑。4月份,在年报季报良好业绩的推动下,传统行业的龙头股走势强劲,新兴产业的中小市值公司由于大部分业绩不达预期,走势疲弱。4月中下旬开始,紧缩政策的累积效应逐渐显现,经济下行,加之流动性一直较为紧张,市场震荡探底,到本季度末才出现反弹。 虽然宏观经济和政策具有一定的不确定性,但总体判断股票市场的整体性系统风险不大,本基金在二季度采取了恒定仓位的基本策略,资产配置与行业配置没有作大的调整,只是对业绩低于预期的股票进行了减持。在6月上中旬市场调整幅度较大时,逐步增持了一些看好的重点品种,为下半年股票市场可能出现的市场转机积极布局。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2011年6月30日,本基金份额净值为0.958元,本报告期份额净值增长率为-2.54%,同期业绩比较基准增长率为-4.01%。 4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2010年大部分时间里,市场纠结于增长动力。经过去年三季度的经济回升,大家发现中国经济的内生增长动力较为强劲 而通货膨胀则逐渐加剧,成为压制市场的主要因素。前瞻地看,本基金认为通胀压力很可能正在消退:一方面国内收紧货币,经济减速,内需回落,内生涨价压力逐渐减轻 另一方面,美国的通胀较快抬头,对于其继续实行宽松货币政策构成了较大的制约,最近一系列打压白银、石油价格的举措说明美国经济运行到了需要阶段性抑制石油等大宗商品价格的时期,因此未来我们面临的输入性通胀压力亦在消退。通胀退潮和强劲的增长动力、较低的估值相结合,本基金对未来的行情持较为乐观的态度。 在行业配置上,本基金认为在未来一段时间内传统行业和新兴行业皆存在机会。整体经济的持续较快增长为传统行业提供了良好的需求,而近年来行业集中度迅速提高的趋势使得龙头公司增速可以超越行业,中国公司正在经历“由小到大”到“由大到强”的转变,优势企业还有较大的市值扩张空间。而新兴行业符合未来经济转型的大趋势,从大概率上看,今后5-10年实现市值数十倍增长的公司将孕育于其中。去粗存精、去伪存真是本基金管理人的主要任务。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 1、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额20,001,800.00份,占本基金期末总份额的0.86%,报告期内未发生申购、赎回。 2、由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务 2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会核准交银施罗德趋势优先股票证券投资基金募集的文件 2、《交银施罗德趋势优先股票证券投资基金基金合同》 3、《交银施罗德趋势优先股票证券投资基金招募说明书》 4、《交银施罗德趋势优先股票证券投资基金托管协议》 5、关于申请募集交银施罗德趋势优先股票证券投资基金之法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照 7、基金托管人业务资格批件、营业执照 8、报告期内交银施罗德趋势优先股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 7.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 7.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金管理人的网站(www.jyfund.com,www.jysld.com,www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件:services@jysld.com。 基金简称 交银趋势股票 基金主代码 519702 交易代码 519702(前端) 519703(后端) 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年12月22日 报告期末基金份额总额 2,315,521,023.93份 投资目标 本基金力图通过把握中国人口变化的重大趋势,精选受益其中的优势行业和个股,在控制风险并保持基金资产良好的流动性的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合,在分析和判断未来人口趋势的重大转变对国民消费倾向、国家收入分配政策、产业升级和区域发展方向等战略决策的重要影响以及其中所蕴涵的行业投资机会的基础上,挖掘受益其中的优势行业,精选个股,以谋求超额收益。 业绩比较基准 75%×沪深300指数收益率+25%×中信标普全债指数收益率 风险收益特征 本基金是一只股票型基金,属于基金中的高风险品种,本基金的风险与预期收益高于混合型基金和债券型基金。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日) 1.本期已实现收益 -11,679,908.89 2.本期利润 -51,371,267.16 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0228 4.期末基金资产净值 2,217,381,578.46 5.期末基金份额净值 0.958 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -2.54% 0.99% -4.01% 0.83% 1.47% 0.16% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 管华雨 本基金的基金经理、交银施罗德成长股票证券投资基金基金经理、公司权益部副总经理 2010-12-22 - 9年 管华雨先生,CFA,博士学历。历任申银万国证券股份有限公司投资部投资经理、高级投资经理,信诚基金管理有限公司分析师、基金经理助理和基金经理。其中2007年5月至2010年5月担任信诚四季红混合型证券投资基金基金经理。2010年加入交银施罗德基金管理有限公司。 张迎军 本基金的基金经理、交银施罗德保本混合型证券投资基金基金经理、公司固定收益部副总经理 2011-5-3 - 11年 张迎军先生,经济学硕士。历任申银万国证券研究所市场研究部、策略研究部研究员,中国太平洋保险(集团)股份有限公司资金运用管理中心投资经理,太平洋资产管理有限公司组合管理部组合经理。2008年加入交银施罗德基金管理有限公司。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,946,392,833.07 87.51 其中:股票 1,946,392,833.07 87.51 2 固定收益投资 107,237,000.00 4.82 其中:债券 107,237,000.00 4.82 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 80,000,260.00 3.60 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 45,773,709.56 2.06 6 其他各项资产 44,875,602.39 2.02 7 合计 2,224,279,405.02 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 39,423,568.80 1.78 B 采掘业 93,234,993.38 4.20 C 制造业 1,159,301,737.45 52.28 C0 食品、饮料 221,486,141.07 9.99 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 16,759,424.70 0.76 C5 电子 66,300,937.64 2.99 C6 金属、非金属 190,411,256.09 8.59 C7 机械、设备、仪表 414,361,819.99 18.69 C8 医药、生物制品 249,982,157.96 11.27 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 115,465,981.10 5.21 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 40,729,962.02 1.84 H 批发和零售贸易 120,568,334.33 5.44 I 金融、保险业 283,884,951.93 12.80 J 房地产业 75,731,627.62 3.42 K 社会服务业 18,051,676.44 0.81 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 1,946,392,833.07 87.78 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600036 招商银行 8,499,924 110,669,010.48 4.99 2 000157 中联重科 6,499,819 99,967,216.22 4.51 3 600276 恒瑞医药 2,568,715 76,984,388.55 3.47 4 600519 贵州茅台 359,865 76,518,094.95 3.45 5 600000 浦发银行 7,150,000 70,356,000.00 3.17 6 002304 洋河股份 547,962 69,130,885.92 3.12 7 600031 三一重工 3,749,690 67,644,407.60 3.05 8 002129 中环股份 3,300,196 66,300,937.64 2.99 9 601699 潞安环能 2,013,898 66,075,993.38 2.98 10 600859 王府井 1,649,113 65,915,046.61 2.97 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 107,237,000.00 4.84 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 107,237,000.00 4.84 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 1001090 10央行票据90 500,000 48,755,000.00 2.20 2 1001080 10央行票据80 300,000 29,295,000.00 1.32 3 1001077 10央行票据77 200,000 19,536,000.00 0.88 4 1101028 11央行票据28 100,000 9,651,000.00 0.44 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,228,819.18 2 应收证券清算款 40,007,793.18 3 应收股利 820,637.16 4 应收利息 1,686,667.80 5 应收申购款 131,685.07 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 44,875,602.39 本报告期期初基金份额总额 2,365,616,612.44 本报告期基金总申购份额 168,517,448.48 减:本报告期基金总赎回份额 218,613,036.99 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,315,521,023.93 交银施罗德趋势优先股票证券投资基金 2011年第二季度报告 2011年6月30日 基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年七月二十日