交银施罗德环球精选价值证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 2020 年 6 月 30 日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2基金产品概况 基金简称 交银环球精选混合(QDII) 基金主代码 519696 交易代码 519696 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 8 月 22 日 报告期末基金份额总额 59,799,309.65 份 投资目标 通过全球资产配置和灵活分散投资，在有效分散和控 制风险的前提下，实现长期资本增值。 自上而下配置资产，通过对全球宏观经济和各经济体 投资策略 的基本面分析，在不同区域间进行有效资产配置，自 下而上精选证券，挖掘定价合理、具备持续竞争优势 的上市公司股票进行投资，并有效控制下行风险。 业绩比较基准 70%×标准普尔全球大中盘指数(S&P Global LargeMidCap Index)+30%×恒生指数 本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于债 风险收益特征 券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。属于承 担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。此 外，本基金在全球范围内进行投资，除了需要承担国 际市场的市场波动风险之外，还面临汇率风险、国别 风险、新兴市场风险等海外市场投资所面临的特别投 资风险。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 境外投资顾问英文名称 Schroder Investment Management Limited 境外投资顾问中文名称 施罗德投资管理有限公司 境外资产托管人英文名称 JPMorgan Chase Bank，National Association 境外资产托管人中文名称 摩根大通银行 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 -286,681.10 2.本期利润 19,965,801.68 3.加权平均基金份额本期利润 0.3270 4.期末基金资产净值 127,531,487.00 5.期末基金份额净值 2.133 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 长率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 18.04% 1.30% 13.93% 1.53% 4.11% -0.23% 过去六个月 2.72% 1.87% -8.42% 2.05% 11.14% -0.18% 过去一年 11.69% 1.36% -3.51% 1.49% 15.20% -0.13% 过去三年 34.82% 0.98% 8.50% 1.02% 26.32% -0.04% 过去五年 44.20% 0.96% 15.56% 0.95% 28.64% 0.01% 自基金合同生 199.24% 0.97% 54.20% 1.11% 145.04% -0.14% 效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 交银施罗德环球精选价值证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2008 年 8 月 22 日至 2020 年 6 月 30 日） 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 年限 说明 任职日期 离任日期 交银 环球 精选 混合 (QDII 陈俊华女士，中国国籍， )、交 上海交通大学金融学硕 银沪 士。历任国泰君安证券 港深 研究部研究员、中国国 价值 际金融有限公司研究部 精选 公用事业组负责人。 陈俊 混合、 2015-11-21 - 15 年 2015 年加入交银施罗德 华 交银 基金管理有限公司。 核心 2015 年 11 月 21 日至 资产 2019 年 9 月 19 日担任 混合 交银施罗德全球自然资 的基 源证券投资基金的基金 金经 经理。 理，公 司跨 境投 资副 总监 周中先生，中国国籍， 交银 复旦大学金融学硕士。 环球 历任野村证券亚太区股 精选 票研究部研究助理，中 混合 银国际证券研究部研究 (QDII 员、高级经理，瑞银证 周中 )、交 2015-12-12 - 11 年 券研究部行业分析师、 银创 董事。2015 年加入交银 新成 施罗德基金管理有限公 长混 司。2015 年 12 月 12 日 合的 至 2019 年 9 月 19 日担 基金 任交银施罗德全球自然 经理 资源证券投资基金的基 金经理。 交银 陈舒薇女士，宾夕法尼 环球 亚大学 MBA、上海交通 陈舒 精选 大学金融硕士、上海交 薇 混合 2020-01-08 - 11 年 通大学学士。历任东方 (QDII 证券分析师、中金公司 )的基 分析师、光大证券分析 金经 师、香港瑞士信贷分析 理 师。2019 年加入交银施 罗德基金管理有限公 司，曾任跨境投资部基 金经理助理。 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 姓名 在境外投资顾问所任 证券从业年限 说明 职务 施罗德集团多区域 Simon Webber 先 （全球及国际）股票 生，英国曼彻斯特 投资主管、全球和国 大学物理学学士， Simon Webber 际股票基金经理、全 21 年 CFA。1999 年加入 球气候变化股票基金 施罗德投资管理有 经理 限公司，历任全球 技术团队分析员。 4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。4.4公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析， 通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 2020 年二季度，新冠疫情对国内经济影响逐步出清，海外影响虽仍未显著减弱，但随着各国政府配套货币、财政托底政策地不断出台，欧美市场已提前反映经济重启后的复苏预期，部分市场指数甚至已恢复并超过疫情前水平；疫情期间，中美贸易谈判仍有负面扰动，但此次香港市场并未重现 2018 年时的过度反应，在国内经济稳步复苏的带动下，表现基本平稳。二季度，纳斯达克反弹 30.63%，标普 500 反弹 19.95%；恒生指数小幅回升 3.49%。 回顾 2020 年二季度，我们调整仓位结构以抓住市场反弹机遇。对于欧美股市，我们增加科技、消费、银行以及医药等板块的持仓；港股方面，我们增加互联网、地产以及消费等板块配置，并于季度末适当减少医药个股的持仓。整体来看，二季度我们为投资者获得正收益，并超越基准指数回报。 展望 2020 年三季度，我们持谨慎乐观的态度。美股方面，我们相对谨慎，一方面，代表非周期性行业的纳斯达克指数已经连创新高，其中消费、科技类个股表现突出，乐观的市场预期已经提前反映了经济的重启效应，然而另一方面，疫情对于实体经济的影响远未消除，尤其是创新高的失业率对居民购买力的压制，预计将集中体现在二季报业绩中。虽然市场目前已对二季报业绩下修，并且更多展望的是下半年的反弹，但基于目前的疫情控制情况，业绩会期间公司对下半年的展望难言乐观；港股方面，我们相对乐观，受内地经济稳步复苏以及香港政府刺激经济政策的带动，预计二季报会比一季报表现更好，港股估值来看，横向对比 A 股和美股，或纵向来看，都还处于历史相对低位。长期来看，我们坚定看好香港上市的内地核心资产：港股在互联网、医药及消费领域中拥有 A 股没有的且具备全球竞争力的标的，尤其互联网板块，在未来中概股持续回归的趋势下，将是南下资金配置的重要方向；更多的创新医药、医疗器械公司因为上市条件宽松选择在港股首发上市，为投资人带来更早介入的机会。我们将继续在上述领域寻找投资标的，继续勤勉尽责地积极调研，努力为投资人赚取回报。 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标” 及“3.2.1 本报告期基 金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 占基金总资 序号 项目 金额 产的比例 (%) 1 权益投资 114,361,707.60 87.44 其中：普通股 112,272,038.98 85.84 存托凭证 2,089,668.62 1.60 优先股 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 15,183,695.78 11.61 8 其他各项资产 1,245,531.15 0.95 9 合计 130,790,934.53 100.00 注：本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 金额单位：人民币元 国家（地区） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 美国 55,899,125.72 43.83 香港 24,270,064.08 19.03 瑞士 7,151,728.27 5.61 法国 6,186,766.83 4.85 日本 4,937,217.57 3.87 韩国 3,541,359.34 2.78 荷兰 3,513,305.71 2.75 英国 3,348,116.50 2.63 德国 2,875,752.47 2.25 奥地利 1,668,358.52 1.31 澳大利亚 969,912.59 0.76 合计 114,361,707.60 89.67 注：1、国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定； 2、ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 金额单位：人民币元 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） 电信服务 13,533,917.34 10.61 非必需消费品 18,047,277.62 14.15 必需消费品 11,331,084.83 8.88 能源 1,017,911.33 0.80 金融业 9,475,506.70 7.43 保健 18,496,477.27 14.50 工业 12,076,184.30 9.47 信息技术 26,597,976.77 20.86 材料 1,774,706.77 1.39 房地产 1,532,775.31 1.20 公共事业 477,889.36 0.37 合计 114,361,707.60 89.67 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 公司名 公司名 所在 所属国 公允价 占基金 序号 称（英 称（中 证券 证券 家 数量 值（人 资产净 文） 文） 代码 市场 （地 （股） 民币 值比例 区） 元） （％） AMAZ AM 美国 1 ON.CO 亚马逊 ZN 证券 美国 215 4,199,1 3.29 M INC 公司 US 交易 79.23 所 MICR MSF 美国 2 OSOF 微软 T 证券 美国 2,881 4,150,7 3.25 T US 交易 98.00 CORP 所 ALPH GO 美国 3 ABET Alphab OGL 证券 美国 410 4,116,0 3.23 INC et 公司 US 交易 24.84 所 ROCH E 瑞士 4 HOLDI 罗氏 ROG 证券 瑞士 1,472 3,611,3 2.83 NG SW 交易 07.81 AG-GE 所 N NESTL NES 瑞士 5 E 雀巢 N 证券 瑞士 4,524 3,540,4 2.78 SA-RE SW 交易 20.46 G 所 ASML 阿斯麦 AS 荷兰 6 HOLDI 控股公 ML 证券 荷兰 1,352 3,513,3 2.75 NG NV 司 NA 交易 05.71 所 7 UNITE 联合健 UN 美国 美国 1,344 2,806,4 2.20 DHEA 康 H 证券 04.42 LTH US 交易 GROU 所 P I VISA INC-C 美国 8 LASS 维萨公 V 证券 美国 2,049 2,802,1 2.20 A 司 US 交易 03.83 SHAR 所 ES SCHN 施耐德 法国 9 EIDER 电气股 SU 证券 法国 3,551 2,791,1 2.19 ELECT 份公司 FP 交易 51.82 RIC S 所 DANA 美国 10 HER 丹纳赫 DHR 证券 美国 1,993 2,494,9 1.96 CORP US 交易 72.89 所 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3期末其他各项资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 346,420.54 3 应收股利 218,389.91 4 应收利息 693.79 5 应收申购款 579,526.54 6 其他应收款 100,500.37 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,245,531.15 5.10.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 60,037,914.86 报告期期间基金总申购份额 6,677,232.07 减：报告期期间基金总赎回份额 6,915,837.28 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 - 以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 59,799,309.65 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等；本基金管理人本报 告期末持有本基金28,056,424.95份，占本基金期末总份额的46.92%。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 2020/4/1-2020/6 28,056 28,056,424. 机构 1 /30 ,424.9 - - 95 46.92% 5 产品特有风险 本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集 中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将加 强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德环球精选价值证券投资基金募集的文件； 2、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金托管协议》； 5、关于申请募集交银施罗德环球精选价值证券投资基金之法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内交银施罗德环球精选价值证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。