交银施罗德环球精选价值证券投资基金 2018年第3季度报告 2018年9月30日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年十月二十六日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月 25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 交银环球精选混合(QDII) 基金主代码 519696 交易代码 519696 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年8月22日 报告期末基金份额总额 63,483,155.28份 投资目标 通过全球资产配置和灵活分散投资，在有效分散和 控制风险的前提下，实现长期资本增值。 自上而下配置资产，通过对全球宏观经济和各经济 体的基本面分析，在不同区域间进行有效资产配置， 投资策略 自下而上精选证券，挖掘定价合理、具备持续竞争 优势的上市公司股票进行投资，并有效控制下行风 险。 业绩比较基准 70%×标准普尔全球大中盘指数(S&PGlobal LargeMidCapIndex)+30%×恒生指数 本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于 风险收益特征 债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。属 于承担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品 种。此外，本基金在全球范围内进行投资，除了需 要承担国际市场的市场波动风险之外，还面临汇率 风险、国别风险、新兴市场风险等海外市场投资所 面临的特别投资风险。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 境外投资顾问英文名称 SchroderInvestmentManagementLimited 境外投资顾问中文名称 施罗德投资管理有限公司 境外资产托管人英文名称 JPMorganChaseBank，NationalAssociation 境外资产托管人中文名称 摩根大通银行 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年7月1日-2018年9月30日) 1.本期已实现收益 3,370,991.37 2.本期利润 7,027,431.11 3.加权平均基金份额本期利润 0.1112 4.期末基金资产净值 122,784,749.62 5.期末基金份额净值 1.934 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长业绩比较 业绩比较 净值增 基准收益 阶段 率标准差基准收益 率标准差 ①-③ ②-④ 长率① 率③ ② ④ 过去三个月 6.09% 0.56% 1.48% 0.56% 4.61% 0.00% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 交银施罗德环球精选价值证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2008年8月22日至2018年9月30日） 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 年限 说明 任职日期 离任日期 交银 陈俊华女士，中国国籍， 环球 上海交通大学金融学硕 陈俊 精选 2015-11-21 - 13年 士。历任国泰君安证券 华 混合 研究部研究员、中国国 (QDII 际金融有限公司研究部 )、交 公用事业组负责人。 银全 2015年加入交银施罗 球资 德基金管理有限公司。 源混 合 (QDII )、交 银沪 港深 价值 精选 混合 的基 金经 理 交银 环球 精选 混合 (QDII 周中先生，中国国籍， )、交 复旦大学金融学硕士。 银全 历任野村证券亚太区股 球资 票研究部研究助理，中 周中 源混 2015-12-12 - 9年 银国际证券研究部研究 合 员、高级经理，瑞银证 (QDII 券研究部行业分析师、 )、交 董事。2015年加入交 银创 银施罗德基金管理有限 新成 公司。 长混 合的 基金 经理 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 姓名 在境外投资顾问所任 证券从业年限 说明 职务 施罗德集团多区域 SimonWebber先生， SimonWebber （全球及国际）股票 19年 英国曼彻斯特大学 投资主管、全球和国 物理学学士， 际股票基金经理、全 CFA。1999年加入 球气候变化股票基金 施罗德投资管理有 经理 限公司，历任全球 技术团队分析员。 4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。 4.4公平交易专项说明 4.4.1公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.4.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 2018年三季度，国内经济运行环境是市场关注的焦点，比较而言，市场对海外信息的关注较上季度有所减弱。国内经济环境方面，中报季节，龙头公司平淡的业绩，给市场短期内增添压力，触发股价回调。尽管在九月份，市场出现了估值修复，但整体而言，信心仍不足。值得关注的是，经过三季度的调整，目前龙头公司的估值回到了较低的水平，现阶段股价已经反映了一定的悲观预期，且近期宏观层面一系列的财政、货币政策，都有助于推动企业运营和业绩的逐步改善，但短期内，市场股价走势并未反应对这些政策的预期。比较而言，我们认为，四季度市场不确定性的因素将重新聚焦到海外，中美贸易摩擦、美股调整风险都有可能增加新兴股市波动。 三季度，我们仓位保持稳定，进行结构调整，主要操作集中于调整了消费（博彩、汽车）板块、医药板块的持仓结构。总体风格仍然以谨慎为主，业绩可持续性为第一要素，优选低估值品种。 展望四季度和明年上半年，我们总体呈谨慎态度，但对于个股的筛选将更加积极，仍坚持自下而上的选股风格。经过中报的披露，许多公司的业绩预期已经降了下来。我们密切关注三季报的情况，预计市场会进一步调整盈利预测，行业和公司会出现分化。另一方面，海外因素的不确定性在四季度仍在，我们需要对港股的波动增大做好预判。对于中长期的行业判断，我们仍看好中国的消费升级和制造业集群效应带来的优势，我们将继续勤勉尽责，积极调研公司，寻找拥有“稀缺性”的优质标的，努力为投资人赚取稳健的回报。 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额（人民币元） 产的比例 （％） 1 权益投资 103,402,988.18 82.88 其中：普通股 102,264,977.26 81.97 存托凭证 1,138,010.92 0.91 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 18,842,404.34 15.10 8 其他资产 2,516,122.67 2.02 9 合计 124,761,515.19 100.00 注：本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％） 美国 62,712,561.84 51.08 香港 16,760,593.12 13.65 法国 5,409,868.91 4.41 日本 4,416,883.44 3.60 加拿大 3,896,249.17 3.17 英国 3,232,694.94 2.63 瑞士 2,569,267.64 2.09 德国 1,819,177.79 1.48 荷兰 1,037,318.06 0.84 澳大利亚 913,647.43 0.74 巴西 634,725.84 0.52 合计 103,402,988.18 84.21 注：1、国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定； 2、ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。 5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 保健 16,679,696.71 13.58 信息技术 14,270,018.09 11.62 金融 13,758,845.68 11.21 非必需消费品 13,465,063.32 10.97 电信服务 12,904,498.86 10.51 工业 9,635,438.61 7.85 必需消费品 7,556,016.09 6.15 能源 6,348,865.60 5.17 材料 5,472,826.19 4.46 房地产 1,800,382.40 1.47 公共事业 1,511,336.63 1.23 合计 103,402,988.18 84.21 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 公司名 公司名 所属国 公允价 占基金 证券 所在 家 数量 值（人 资产净 序号 称（英 称（中 代码 证券 文） 文） 市场 （地区）（股） 民币元）值比例 （％） Amazo AM 美国 1 n.Com 亚马逊 ZN 证券 美国 239 3,293,1 2.68 Inc 公司 US 交易 89.99 所 GO 美国 2 Alphab Alphab OGL 证券 美国 365 3,030,8 2.47 etInc et公司 US 交易 66.83 所 3 Apple 苹果公 AAP 美国 美国 1,727 2,681,8 2.18 Inc 司 L 证券 76.62 US 交易 所 United 美国联 UN 美国 4 health 合健康 H 证券 美国 1,406 2,573,1 2.10 Group 集团 US 交易 80.17 Inc 所 美国 5 Visa 维萨公 V 证券 美国 2,480 2,560,5 2.09 Inc 司 US 交易 97.84 所 Bank of 美国 6 Americ 美国银 BAC 证券 美国 12,478 2,528,8 2.06 a 行 US 交易 06.85 Corpor 所 ation Danahe 美国 7 r 丹纳赫 DHR 证券 美国 3,322 2,483,1 2.02 Corpor US 交易 74.64 ation 所 T- T- TM 美国 8 Mobile Mobile US 证券 美国 4,980 2,404,2 1.96 USInc US有 US 交易 55.63 限公司 所 Therm 美国 o 赛默飞 TM 证券 2,369,1 9 Fisher 世尔科 O 交易 美国 1,411 75.02 1.93 Scientif 技公司 US 所 icInc Micros MSF 美国 10 oft 微软公 T 证券 美国 2,947 2,318,6 1.89 Corp. 司 US 交易 23.28 所 5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10投资组合报告附注 5.10.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.10.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 966,118.34 3 应收股利 248,002.45 4 应收利息 875.24 5 应收申购款 370,092.20 6 其他应收款 931,034.44 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,516,122.67 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 63,199,718.59 报告期期间基金总申购份额 3,955,674.33 减：报告期期间基金总赎回份额 3,672,237.64 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 63,483,155.28 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等；本基金管理人本报告期末持有本基金27,024,464.49份，占本基金期末总份额的42.57%。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 2018/7/1- 27,024 27,024,464. 机构 1 ,464.4 - - 42.57% 2018/9/30 9 49 产品特有风险 本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将 加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德环球精选价值证券投资基金募集的文件； 2、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金托管协议》； 5、关于申请募集交银施罗德环球精选价值证券投资基金之法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内交银施罗德环球精选价值证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。