交银施罗德环球精选价值证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 2016 年 6 月 30 日 基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年七月二十一日 第 1 页 共 14 页  §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银环球精选混合(QDII) 基金主代码 519696 交易代码 519696 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 8 月 22 日 报告期末基金份额总额 59,511,542.61 份 通过全球资产配置和灵活分散投资,在有效分散和控 投资目标 制风险的前提下,实现长期资本增值。 自上而下配置资产,通过对全球宏观经济和各经济体 的基本面分析,在不同区域间进行有效资产配置,自 投资策略 下而上精选证券,挖掘定价合理、具备持续竞争优势 的上市公司股票进行投资,并有效控制下行风险。 70%×标准普尔全球大中盘指数(S&P Global 业绩比较基准 LargeMidCap Index)+30%×恒生指数 本基金是一只混合型基金,其风险和预期收益高于债 券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。属于承 风险收益特征 担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。此 外,本基金在全球范围内进行投资,除了需要承担国 第 2 页 共 14 页  际市场的市场波动风险之外,还面临汇率风险、国别 风险、新兴市场风险等海外市场投资所面临的特别投 资风险。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 境外投资顾问英文名称 Schroder Investment Management Limited 境外投资顾问中文名称 施罗德投资管理有限公司 境外资产托管人英文名称 JPMorgan Chase Bank,National Association 境外资产托管人中文名称 摩根大通银行 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 -120,968.50 2.本期利润 2,534,850.28 3.加权平均基金份额本期利润 0.0428 4.期末基金资产净值 89,111,673.08 5.期末基金份额净值 1.497 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实 际收益水平要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 长率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 2.89% 1.01% 0.23% 1.05% 2.66% -0.04% 第 3 页 共 14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 交银施罗德环球精选价值证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2008 年 8 月 22 日至 2016 年 6 月 30 日) 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产 配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 交银 蔡铮先生,中国国籍, 环球 复旦大学电子工程硕 精选 士。历任瑞士银行香港 混合 分行分析员。2009 年加 蔡铮 (QDII 2015-04-22 - 7年 入交银施罗德基金管理 )、交 有限公司,历任投资研 银上 究部数量分析师、基金 证 经理助理。2012 年 12 180 月 27 日至 2015 年 6 月 第 4 页 共 14 页  公司 30 日担任交银施罗德沪 治理 深 300 行业分层等权重 ETF 指数证券投资基金基金 及其 经理。 联接、 交银 深证 300 价值 ETF 及其 联接、 交银 全球 资源 混合 (QDII )、交 银国 证新 能源 指数 分级、 交银 中证 海外 中国 互联 网指 数 (QD II-LO F)、交 银中 证互 联网 金融 指数 分级、 交银 中证 环境 治理 指数 第 5 页 共 14 页  分级 的基 金经 理,公 司量 化投 资部 助理 总经 理 交银 环球 精选 混合 陈俊华女士,中国国籍, (QDII 上海交通大学金融学硕 )、交 士。历任国泰君安证券 陈俊 银全 研究部研究员、中国国 2015-11-21 - 11 年 华 球资 际金融有限公司研究部 源混 公用事业组负责人。 合 2015 年加入交银施罗德 (QDII 基金管理有限公司。 )的基 金经 理 交银 环球 精选 周中先生,中国国籍, 混合 复旦大学金融学硕士。 (QDII 历任野村证券亚太区股 )、交 票研究部研究助理,中 银全 银国际证券研究部研究 周中 2015-12-12 - 7年 球资 员、高级经理,瑞银证 源混 券研究部行业分析师、 合 董事。2015 年加入交银 (QDII 施罗德基金管理有限公 )的基 司。 金经 理 注:基金经理(或基金经理小组)期后变动(如有)敬请关注基金管理人发布的相关公 告。 第 6 页 共 14 页 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 在境外投资顾问所任 姓名 证券从业年限 说明 职务 Simon Webber 先 施罗德集团多区域 生,英国曼彻斯特 (全球及国际)股票 大学物理学学士, 投资主管、全球和国 Simon Webber 17 年 CFA。1999 年加入 际股票基金经理、全 施罗德投资管理有 球气候变化股票基金 限公司,历任全球 经理 技术团队分析员。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金 合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大利益。 中国证监会于 2015 年对公司进行了“两加强两遏制”检查,后续并就公司内部控制 提出了相应改进意见及采取责令改正的行政监管措施。公司已经完成了相关问题的整改, 并已向监管部门上报了专项报告。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公 平,旗下所管理的所有资产组合,包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵 循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台,确保各投资组合在获得投资信息、投资建 议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度,建立 公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易,遵循“时间优先、价格优先、比例分 配”的原则,全部通过交易系统进行比例分配;对于非集中竞价交易、以公司名义进行 的场外交易,遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果 进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责对各账 户公平交易进行事后分析,于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收 益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析, 通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现任何违 反公平交易的行为。 第 7 页 共 14 页 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。本报告期内,本公司管理的所有投资组 合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交 量 5%的情况有 1 次,是由于投资组合被动超标的合规调整需要而发生同日反向交易, 未发现不公平交易和利益输送的情况。本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间 窗下(如日内、3 日内、5 日内)同向交易的交易价差未发现异常。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 2016 年二季度,欧美市场的宏观变动带动全球范围内投资者更趋谨慎。表现在市 场方面,美元和黄金走强,其余货币和金属走弱。仅美国股指在二季度取得少许正收益, 其余都呈下跌态势。出现这一结果的内在原因,仍是对于经济复苏的不确定。海外市场: 1)美国月度经济数据低于预期,主要投行纷纷下调加息预期,从 2016 年年内 4 次降至 1-2 次; 2)2016 年 6 月份英国的脱欧表决,增加了投资者对未来全球经济格局不确定 性的担忧;3)英国公投后,海外市场出现持续近 1 周下跌,尽管随后出现反弹,但从 反弹结构来看,仍然是医药、公用事业等防御性板块推动的,体现出投资者的避险情绪 仍在提升。这在一定侧面体现出反弹的并不健康,持续性有待观察。国内方面:1)经 济数据尚稳但难言惊喜,煤炭、钢铁的现货价格改善仍主要依赖于“供给侧改革”的落实 到位,但这意味着市场出清的步伐将更加漫长。需求侧,我们并没有看到显著的改善; 2)二级市场的投资机会更多是细分子行业的一些主题性、局部性的机会。 2016 年二季度,我们在选股策略方面做了调整:一方面,注重锁定既有收益,操 作更为灵活;另一方面,在板块选择上,我们更加偏好与日常消费相关的行业(家电、 汽车、软件等),规避与重度投资相关的行业,有个例外是国内的轨交产业链,我们认 为虽然投资较大,但国内轨交产业仍在较长时间内会保持正增长。值得庆幸的是,2016 年二季度,在我们的努力下,面对全球市场的下跌,我们仍为投资者取得了正收益。 展望 2016 年三季度和下半年,我们总体谨慎,更加关注局部机会,必将更加勤勉 努力地为投资者创造优良的业绩回报。1)2016 年二季度的各类资产价格走势已经表明: 投资者普遍处在一个预期非常谨慎的阶段,风险得到一定释放;2)海外方面,短期我 们更关注的是美国财报季后是否会进一步下调盈利而引发市场向下。英国方面,公投后, 有两年的时间去完成各类协议的重订,这是一个相对长期、逐步的过程,其风险消化也 会是一个局部、反复的过程;3)更加关注局部的机会:TMT、医疗、新能源汽车等领 域,研发推广、步入商业化的进程仍有惊喜。人们对于教育、高品质产品、高端服务的 需求在持续释放,而这些行业个股的估值仍在历史较低水平。此外,我们也偏好高分红 个股,它们普遍为龙头企业,业务有进入壁垒且可持续,我们认为这能为投资者在不确 定的市场下获取稳健回报。 截至 2016 年 6 月 30 日,本基金份额净值为 1.497 元,本报告期份额净值增长率为 第 8 页 共 14 页 2.89%,同期业绩比较基准增长率为 0.23%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额(人民币元) 产的比例 (%) 1 权益投资 84,781,967.11 93.95 其中:普通股 84,008,482.06 93.09 存托凭证 773,485.05 0.86 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资 - - 产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 4,750,020.38 5.26 8 其他资产 714,279.33 0.79 9 合计 90,246,266.82 100.00 注:本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。 第 9 页 共 14 页 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 美国 40,161,617.23 45.07 香港 22,000,727.58 24.69 英国 8,232,953.30 9.24 日本 4,701,731.15 5.28 德国 3,054,364.31 3.43 瑞士 1,348,303.28 1.51 挪威 1,342,385.60 1.51 西班牙 897,731.56 1.01 瑞典 791,970.56 0.89 巴西 765,658.51 0.86 泰国 757,453.14 0.85 新加坡 727,070.89 0.82 合计 84,781,967.11 95.14 注:1、国家(地区)类别根据其所在的证券交易所确定; 2、ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 金融 15,303,872.15 17.17 保健 12,685,373.86 14.24 信息技术 12,479,553.73 14.00 非必需消费品 12,181,660.47 13.67 工业 10,400,098.09 11.67 必需消费品 8,367,071.10 9.39 能源 5,189,193.50 5.82 材料 4,115,731.13 4.62 电信服务 3,137,966.00 3.52 公共事业 921,447.08 1.03 合计 84,781,967.11 95.14 第 10 页 共 14 页 注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资 明细 所属国 公允价 占基金 公司名 公司名 所在 证券 家 数量 值(人 资产净 序号 称(英 称(中 证券 代码 (地 (股) 民币 值比例 文) 文) 市场 区) 元) (%) 美国 GO Alphab Alphab 证券 1,847,4 1 OGL 美国 396 2.07 et Inc et 公司 交易 38.26 US 所 Comca 美国 CM st 康卡斯 证券 1,791,4 2 CSA 美国 4,144 2.01 Corpor 特公司 交易 01.17 US ation 所 United 美国 美国联 UN health 证券 1,742,5 3 合健康 H 美国 1,861 1.96 Group 交易 01.64 集团 US Inc 所 Reckitt 伦敦 Bencki 利洁时 RB/ 证券 1,695,1 4 ser 英国 2,543 1.90 集团 LN 交易 38.47 Group 所 Plc 美国 Amazo AM 亚马逊 证券 1,637,1 5 n.Com ZN 美国 345 1.84 公司 交易 69.67 Inc US 所 Tencen 香港 t 腾讯控 700 证券 1,505,1 6 香港 10,000 1.69 Holdin 股 HK 交易 18.54 gs Ltd 所 美国 Citigro 花旗集 C 证券 1,469,8 7 美国 5,229 1.65 up Inc 团 US 交易 53.95 所 Imperia 帝国烟 IMB 伦敦 1,450,2 8 英国 4,020 1.63 l 草公司 LN 证券 17.81 第 11 页 共 14 页  Brands 交易 PLC 所 美国 Pfizer 辉瑞制 PFE 证券 1,409,5 9 美国 6,037 1.58 Inc 药公司 US 交易 46.24 所 Therm 美国 o 赛默飞 TM 证券 1,382,5 10 Fisher 世尔科 O 美国 1,411 1.55 交易 34.64 Scientif 技公司 US 所 ic Inc 注:前十名股票及存托凭证的排名是按照上市公司不同的上市交易所合并计算排列所得。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告 编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 第 12 页 共 14 页  2 应收证券清算款 - 3 应收股利 425,916.45 4 应收利息 300.71 5 应收申购款 288,062.17 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 714,279.33 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 59,359,444.01 报告期期间基金总申购份额 1,910,406.41 减:报告期期间基金总赎回份额 1,758,307.81 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少 - 以“-”填列) 报告期期末基金份额总额 59,511,542.61 注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务; 2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等;本基金管理人 第 13 页 共 14 页 本报告期末持有本基金份额24,959,634.69份,占本基金期末总份额的41.94%。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德环球精选价值证券投资基金募集的文件; 2、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金基金合同》; 3、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金招募说明书》; 4、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金托管协议》; 5、关于申请募集交银施罗德环球精选价值证券投资基金之法律意见书; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照; 7、基金托管人业务资格批件、营业执照; 8、报告期内交银施罗德环球精选价值证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 8.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 8.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金 管理人的网站(www.fund001.com,www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后,投 资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。 本公司客户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件: services@jysld.com。 第 14 页 共 14 页