交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第3季度报告 交银施罗德环球精选价值证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 2011 年 9 月 30 日 基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年十月二十四日 第 1 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第3季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银环球精选股票(QDII) 基金主代码 519696 交易代码 519696 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年8月22日 报告期末基金份额总额 140,117,529.72份 通过全球资产配置和灵活分散投资,在有效分散和控制风 投资目标 险的前提下,实现长期资本增值。 自上而下配置资产,通过对全球宏观经济和各经济体的基 本面分析,在不同区域间进行有效资产配置,自下而上精 投资策略 选证券,挖掘定价合理、具备持续竞争优势的上市公司股 票进行投资,并有效控制下行风险。 70%×标准普尔全球大中盘指数(S&P Global LargeMidCap 业绩比较基准 Index)+30%×恒生指数 本基金以股票及股票基金为主要投资对象,属于较高预期 风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期风险和收益 风险收益特征 水平高于混合型基金和债券型基金。此外,本基金在全球 范围内进行投资,除了需要承担国际市场的市场波动风险 第 2 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第3季度报告 之外,还面临汇率风险、国别风险、新兴市场风险等海外 市场投资所面临的特别投资风险。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 境外投资顾问英文名称 Schroder Investment Management Limited 境外投资顾问中文名称 施罗德投资管理有限公司 境外资产托管人英文名称 JPMorgan Chase Bank,National Association 境外资产托管人中文名称 摩根大通银行 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 1.本期已实现收益 -11,676,115.25 2.本期利润 -51,568,501.43 3.加权平均基金份额本期利润 -0.3515 4.期末基金资产净值 159,914,578.55 5.期末基金份额净值 1.141 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实 际收益水平要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 长率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -23.42% 1.56% -18.79% 1.57% -4.63% -0.01% 第 3 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第3季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 交银施罗德环球精选价值证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2008 年 8 月 22 日至 2011 年 9 月 30 日) 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 2011 年 9 月 30 日,本基金各 项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 业 说明 任职日期 离任日期 年限 郑伟辉先生,中国国籍。 本基金 大专学历。曾任施罗德投 郑伟辉 的基金 2008-8-22 - 34年 资管理(香港)有限公司 经理 独立投资基金主管,负责 管理香港机构客户、大型 第 4 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第3季度报告 退休基金、慈善基金及私 人客户基金。2007年加入 交银施罗德基金管理有限 公司。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明 Virginie Maisonneuve女 士,法国高等商业管理学 院工商管理硕士,CFA。 历任苏格兰Martin Currie 资产管理公司欧洲大陆 施罗德集团资产配置委员 股票基金基金经理,波士 Virginie 会成员、多区域(全球及国 24年 顿Batterymarch财务管理 Maisonneuve 际)股票投资主管 公司基金经理,纽约Clay Finlay公司投资总监、董 事、管理委员会及投资策 略委员会委员。2004年加 入施罗德投资管理有限 公司。 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银 施罗德环球精选价值证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,基金投资管理符合有关法律法规和基金合 同的规定,为基金持有人谋求最大利益。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平,报告期 内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管 理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗 内(同日内、5 日内、10 日内)同向交易的交易价格并未发现异常差异。 4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 第 5 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第3季度报告 本公司旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.4.3 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未发现异常交易行为。 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 因欧债危机恶化及美国经济增速低于预期等因素,过去一个季度本基金的业绩表现 受其影响较大。在 7-8 月期间,美国经济数据明显转弱,其后更因标准普尔降低美国国 债的评级,使投资者避险情绪增强,在美国股票市场上疯狂地抛售权益类资产,其中金 融及其他周期性行业,如工业、原材料、能源及非耐用消费股成为众矢之的。此外,标 普 500 指数的市盈率从 11 年的 13 倍降至 10 倍,反映投资者对未来一年的盈利增长预 期下降。其他市场方面,欧洲市场与香港市场表现最差,意大利、德国和法国本季度跌 幅均超过 25%,恒生指数下跌 21.5%,美国也跌幅超过 10%,为 08 年金融危机以来表现 最差的一个季度。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2011 年 9 月 30 日,本基金份额净值为 1.141 元,本报告期份额净值增长率为 -23.42%,同期业绩比较基准增长率为-18.79%。 4.5.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来一个季度,欧债危机依然是市场的波动源。虽然短期来看,市场对欧债的 担心有所缓解,欧元区边缘国家获得的救助可能缓解了短期偿债压力,但是从中长期来 看,随着时间的演进,主权危机有可能扩散到金融系统,并不断传染到欧元区其他国家, 由于信用水平下降导致债务成本进一步提高,加剧危机的恶化,从目前的救助措施来看, 边缘国家核心的偿付能力问题并未有较大改善,我们对欧债问题持谨慎态度。未来的救 助过程依然有很多变数,充满了政治的博弈和过程的波折,这会极大影响金融市场的风 险偏好,可能导致市场出现较大波动。 关于美国,经济数据表明近期经济复苏的力度比预期的弱,即便未来不出台明确的 QE3,联储也可能会有持续的货币刺激政策出台。这次金融危机导致银行和居民部门资 产负债表受损较大,需要经历一个持续去杠杆的过程中,这跟简单的经济衰退有所不同, 联储的利率手段可能对经济衰退行之有效,但是对抗去杠杆的过程则很难立竿见影,不 确定性在于去杠杆的过程到底需要多长的时间。总体上,我们认为美国再出危机的概率 不太大,但是经济在谷底的复苏可能较为缓慢,需要更多时间观察。 从我们策略来看,我们依然在充满变数的环境中持较为保守的态度,尽量回避可能 面临风险的中小股票及周期性股票,致力于寻找那些能够穿越经济周期的长期成长股, 在合理的价格买入,争取为投资者获取长期回报。 第 6 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第3季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额(人民币元) 产的比例 (%) 1 权益投资 129,475,530.55 78.97 其中:普通股 122,110,858.11 74.48 存托凭证 7,364,672.44 4.49 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 32,858,162.08 20.04 8 其他各项资产 1,612,183.46 0.98 9 合计 163,945,876.09 100.00 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 香港 43,561,113.29 27.24 美国 43,211,261.04 27.02 英国 10,252,540.14 6.41 日本 5,400,292.50 3.38 第 7 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第3季度报告 韩国 4,438,047.76 2.78 瑞士 3,208,099.19 2.01 挪威 3,139,393.37 1.96 澳大利亚 2,570,839.22 1.61 加拿大 2,243,761.40 1.40 比利时 1,701,659.32 1.06 德国 1,592,211.49 1.00 新加坡 1,434,052.26 0.90 新西兰 1,361,192.75 0.85 巴西 1,322,797.58 0.83 荷兰 1,180,342.49 0.74 意大利 1,021,623.68 0.64 瑞典 984,470.83 0.62 芬兰 851,832.24 0.53 合计 129,475,530.55 80.97 注:1、国家(地区)类别根据其所在的证券交易所确定; 2、ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 信息技术 23,194,123.02 14.50 能源 22,205,621.34 13.89 金融 19,652,857.77 12.29 必需消费品 12,680,138.70 7.93 电信服务 11,600,839.76 7.25 工业 10,083,203.44 6.31 非必需消费品 8,955,024.54 5.60 保健 8,846,286.53 5.53 材料 7,105,192.02 4.44 公用事业 5,152,243.43 3.22 合计 129,475,530.55 80.97 第 8 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第3季度报告 注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明 细 公司名 所属国 公允价值 占基金资 公司名称 所在证 数量 序号 证券代码 称 家 (人民币 产净值比 (英文) 券市场 (股) (中文) (地区) 元) 例(%) 中国石 PETROCHINA 油天然 香港证 1 857 HK COMPANY 气股份 券交易 香港 550,000 4,341,759.89 2.72 LIMITED 有限公 所 司 中国海 香港证 CNOOC 洋石油 2 883 HK 券交易 香港 400,000 4,245,022.36 2.65 LIMITED 有限公 所 司 中国联 CHINA 合网络 香港证 UNICOM 通信(香 3 762 HK 券交易 香港 280,000 3,712,108.78 2.32 (HONG KONG) 港)股份 所 LIMITED 有限公 司 TENCENT 腾讯控 香港证 4 700 HK HOLDINGS 股有限 券交易 香港 25,000 3,351,118.61 2.10 LIMITED 公司 所 INDUSTRIAL AND 中国工 香港证 COMMERICAL 商银行 5 1398 HK 券交易 香港 1,000,000 3,118,458.73 1.95 BANK OF 股份有 所 CHINA 限公司 LIMITED CHINA 中国电 香港证 TELECOM 信股份 6 728 HK 券交易 香港 700,000 2,834,368.78 1.77 CORPORATION 有限公 所 LTD. 司 纳斯达 百度集 7 BIDU US BAIDU INC 克证券 美国 3,800 2,581,728.96 1.61 团 交易所 CHINA 中国神 香港证 SHENHUA 华能源 8 1088 HK 券交易 香港 100,000 2,534,768.16 1.59 ENERGY CO., 股份有 LTD. 所 限公司 CHINA 中国移 香港证 9 941 HK 香港 40,000 2,517,624.80 1.57 MOBILE LTD. 动有限 券交易 第 9 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第3季度报告 公司 所 POWER 电能实 香港证 ASSETS 10 6 HK 业有限 券交易 香港 50,000 2,442,928.73 1.53 HOLDINGS 公司 所 LTD. 注:前十名股票及存托凭证的排名是按照上市公司不同的上市交易所合并计算排列所 得。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告 编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 792,742.08 3 应收股利 313,482.66 4 应收利息 1,831.17 5 应收申购款 304,039.84 6 其他应收款 200,087.71 第 10 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第3季度报告 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,612,183.46 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 1、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额21,948,959.49份,占本基金期末 总份额的15.66%,报告期内未发生申购、赎回。 2、由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 154,858,279.45 本报告期基金总申购份额 3,003,237.00 减:本报告期基金总赎回份额 17,743,986.73 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 140,117,529.72 注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务; 2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德环球精选价值证券投资基金募集的文件; 2、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金基金合同》; 3、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金招募说明书》; 4、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金托管协议》; 5、关于申请募集交银施罗德环球精选价值证券投资基金之法律意见书; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照; 第 11 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第3季度报告 7、基金托管人业务资格批件、营业执照; 8、报告期内交银施罗德环球精选价值证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 7.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 7.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金 管理人的网站(www.jyfund.com,www.jysld.com,www.bocomschroder.com)查阅。在支付 工本费后,投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。 本公司客户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件: services@jysld.com。 第 12 页 共 12 页