§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实际收益水平要低于所列数字 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 交银施罗德环球精选价值证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2008年8月22日至2011年6月30日) ■ 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2011年6月30日,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 ■ 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大利益。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平,报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、5日内、10日内)同向交易的交易价格并未发现异常差异。 4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本公司旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.4.3 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未发现异常交易行为。 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度风险资产表现较差,股票落后于政府债券。股票市场在2010年下半年和2011年第一季股票表现出色,二季度则呈截然相反的态势。宏观环境影响了市场情绪的变化,采购经理人指数下降、零售销售数据疲弱、美国房地产市场持续低迷、就业增长停滞等负面因素导致了投资者质疑经济复苏的力度。美国之外,新兴市场通胀高企,政府不断出台紧缩政策,欧债务危机阴云不散。希腊在平静的一季度之后再次成为焦点,越来越清楚的是,如果其不能得到国际货币基金组织和欧盟的救助,那么2012年希腊将无法在市场上继续获得融资。在此背景下,投资者开始对周期性行业小心翼翼,并及时将风险资产的收益落袋为安。油价高企导致输入型通胀,这对美国消费也造成极大威胁。然而,这些忧虑无法掩盖全球经济增长在2011年仍然强劲这个事实。兼并与收购继续如火如荼,企业良好的资产状况也支撑着企业增加资本开支,保持利润增长。在西方消费者修复他们财务状况以及去杠杆化过程中,我们认为上述风险是在减弱,而不是阻碍全球经济复苏。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至2011年6月30日,本基金份额净值为1.490元,本报告期份额净值增长率为-4.06%,同期业绩比较基准增长率为-1.86%。 4.5.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 熬过了一段对经济增长的悲观期,我们认为在接下来的一个季度市场情绪会转好。我们的观点是世界经济将进入平稳期,而不是进入另外一个衰退期。我们得出以上观点是基于日本在经历大地震过后经济正在恢复,供应链将很快被修复,工厂产品将被需求消化掉。另外,近期油价有所回落,这会对下半年的需求产生积极的推动。从全球企业经营层面来看我们相信企业的盈利和现金流预期会出现显著提高。除欧洲周边国家以外,欧美公司盈利占GDP的比重已经大幅提升。现金流也很充裕,企业部门资产负债表处于健康状态,这有利于企业加大资本开支,我们预期在接下来几个月企业会逐渐增加招聘。随之而来的就业的改善将推动居民去杠杆化,从而支持消费复苏。尽管今年6月底QE2已经结束,我们依旧认为美联储有可能将继续实施宽松的货币政策以保持经济增长。不可否认,市场一直存在不确定性,我们会继续寻找受益于全球长期增长的估值合理的公司。投资者对股票价格是否偏离长期价值中枢不用过于担心,而应该密切关注、识别可能的新上涨趋势的到来。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 ■ 注:1、国家(地区)类别根据其所在的证券交易所确定 2、ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 ■ 注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 ■ 注:前十名股票及存托凭证的排名是按照上市公司不同的上市交易所合并计算排列所得。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 ■ 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 1、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额21,948,959.49份,占本基金期末总份额的14.17%,报告期内未发生申购、赎回。 2、由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务 2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德环球精选价值证券投资基金募集的文件 2、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金基金合同》 3、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金招募说明书》 4、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金托管协议》 5、关于申请募集交银施罗德环球精选价值证券投资基金之法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照 7、基金托管人业务资格批件、营业执照 8、报告期内交银施罗德环球精选价值证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 7.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 7.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金管理人的网站(www.jyfund.com,www.jysld.com,www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件:services@jysld.com。 基金简称 交银环球精选股票(QDII) 基金主代码 519696 交易代码 519696 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年8月22日 报告期末基金份额总额 154,858,279.45份 投资目标 通过全球资产配置和灵活分散投资,在有效分散和控制风险的前提下,实现长期资本增值。 投资策略 自上而下配置资产,通过对全球宏观经济和各经济体的基本面分析,在不同区域间进行有效资产配置,自下而上精选证券,挖掘定价合理、具备持续竞争优势的上市公司股票进行投资,并有效控制下行风险。 业绩比较基准 70%×标准普尔全球大中盘指数(S&PGlobalLargeMidCapIndex)+30%×恒生指数 风险收益特征 本基金以股票及股票基金为主要投资对象,属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期风险和收益水平高于混合型基金和债券型基金。此外,本基金在全球范围内进行投资,除了需要承担国际市场的市场波动风险之外,还面临汇率风险、国别风险、新兴市场风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 境外投资顾问英文名称 SchroderInvestmentManagementLimited 境外投资顾问中文名称 施罗德投资管理有限公司 境外资产托管人英文名称 JPMorganChaseBank,NationalAssociation 境外资产托管人中文名称 摩根大通银行 主要财务指标 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日) 1.本期已实现收益 2,132,189.61 2.本期利润 -9,603,834.20 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0601 4.期末基金资产净值 230,779,669.38 5.期末基金份额净值 1.490 阶段 净值增长率① 率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -4.06% 0.84% -1.86% 0.80% -2.20% 0.04% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 郑伟辉 本基金的基金经理 2008-8-22 - 34年 郑伟辉先生,中国国籍。大专学历。曾任施罗德投资管理(香港)有限公司独立投资基金主管,负责管理香港机构客户、大型退休基金、慈善基金及私人客户基金。2007年加入交银施罗德基金管理有限公司。 姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明 VirginieMaisonneuve 施罗德集团资产配置委员会成员、多区域(全球及国际)股票投资主管 24年 VirginieMaisonneuve女士,法国高等商业管理学院工商管理硕士,CFA。历任苏格兰MartinCurrie资产管理公司欧洲大陆股票基金基金经理,波士顿Batterymarch财务管理公司基金经理,纽约ClayFinlay公司投资总监、董事、管理委员会及投资策略委员会委员。2004年加入施罗德投资管理有限公司。 序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 209,580,110.70 89.77 其中:普通股 196,633,289.33 84.23 存托凭证 12,946,821.37 5.55 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 22,951,185.26 9.83 8 其他各项资产 923,598.94 0.40 9 合计 233,454,894.90 100.00 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 香港 85,238,625.24 36.94 美国 62,293,387.73 26.99 英国 15,953,740.90 6.91 日本 7,078,354.83 3.07 韩国 5,207,833.07 2.26 挪威 4,127,798.11 1.79 法国 3,785,198.10 1.64 澳大利亚 3,511,348.93 1.52 瑞士 3,006,303.41 1.30 德国 2,557,060.79 1.11 新加坡 2,391,619.90 1.04 加拿大 2,289,333.78 0.99 比利时 2,013,628.89 0.87 巴西 1,880,736.75 0.81 荷兰 1,865,968.81 0.81 意大利 1,854,351.41 0.80 芬兰 1,777,418.02 0.77 新西兰 1,488,396.23 0.64 瑞典 1,259,005.80 0.55 合计 209,580,110.70 90.81 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 金融 41,816,449.65 18.12 非必需消费品 34,181,809.07 14.81 信息技术 31,476,197.61 13.64 能源 24,168,638.07 10.47 工业 24,005,164.63 10.40 材料 22,987,860.57 9.96 必需消费品 12,690,117.21 5.50 保健 10,615,683.91 4.60 公共事业 4,063,311.81 1.76 电信服务 3,574,878.17 1.55 合计 209,580,110.70 90.81 序号 证券代码 公司名称(英文) 公司名称(中文) 所在证券市场 所属国家(地区) 数量(股) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 1 860HK MINGFUNGJEWELLERYGROUPLIMITED 明丰珠宝集团有限公司 香港证券交易所 香港 10,250,000 8,354,078.10 3.62 2 883HK CNOOCLIMITED 中国海洋石油有限公司 香港证券交易所 香港 436,000 6,584,926.37 2.85 3 BIDUUS BAIDUINC 百度集团 纳斯达克证券交易所 美国 6,000 5,441,191.85 2.36 4 2318HK PINGANINSURANCE(GROUP)COMPANYOFCHINALIMITED 中国平安保险(集团)股份有限公司 香港证券交易所 香港 74,000 4,944,998.80 2.14 5 1398HK INDUSTRIALANDCOMMERICALBANKOFCHINALTD 中国工商银行股份有限公司 香港证券交易所 香港 990,000 4,865,990.60 2.11 6 2628HK CHINALIFEINSURANCECOMPANYLIMITED 中国人寿保险股份有限公司 香港证券交易所 香港 208,000 4,601,437.86 1.99 7 700HK TENCENTHOLDINGSLIMITED 腾讯控股有限公司 香港证券交易所 香港 23,000 4,039,897.44 1.75 8 3968HK CHINAMERCHANTSBANKCO.,LIMITED 招商银行股份有限公司 香港证券交易所 香港 250,000 3,908,826.99 1.69 9 857HK PETROCHINACOMPANYLIMITED 中国石油天然气股份有限公司 香港证券交易所 香港 400,000 3,785,740.52 1.64 10 1087HK HLTECHNOLOGYGROUPLTD 泓淋科技集团有限公司 香港证券交易所 香港 2,000,000 3,492,994.33 1.51 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 163,298.79 3 应收股利 600,156.52 4 应收利息 2,858.54 5 应收申购款 157,285.09 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 923,598.94 本报告期期初基金份额总额 168,735,458.52 本报告期基金总申购份额 2,227,228.83 减:本报告期基金总赎回份额 16,104,407.90 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 154,858,279.45 交银施罗德环球精选价值证券投资基金 2011年第二季度报告 2011年6月30日 基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年七月二十日