交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第1季度报告 交银施罗德环球精选价值证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 2011 年 3 月 31 日 基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年四月二十二日 第 1 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第1季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 4 月 21 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银环球精选股票(QDII) 基金主代码 519696 交易代码 519696 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年8月22日 报告期末基金份额总额 168,735,458.52份 通过全球资产配置和灵活分散投资,在有效分散和控制风 投资目标 险的前提下,实现长期资本增值。 自上而下配置资产,通过对全球宏观经济和各经济体的基 本面分析,在不同区域间进行有效资产配置,自下而上精 投资策略 选证券,挖掘定价合理、具备持续竞争优势的上市公司股 票进行投资,并有效控制下行风险。 70%×标准普尔全球大中盘指数(S&P Global LargeMidCap 业绩比较基准 Index)+30%×恒生指数 本基金以股票及股票基金为主要投资对象,属于较高预期 风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期风险和收益 风险收益特征 水平高于混合型基金和债券型基金。此外,本基金在全球 范围内进行投资,除了需要承担国际市场的市场波动风险 第 2 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第1季度报告 之外,还面临汇率风险、国别风险、新兴市场风险等海外 市场投资所面临的特别投资风险。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 境外投资顾问英文名称 Schroder Investment Management Limited 境外投资顾问中文名称 施罗德投资管理有限公司 境外资产托管人英文名称 JPMorgan Chase Bank,National Association 境外资产托管人中文名称 摩根大通银行 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 1.本期已实现收益 4,024,162.99 2.本期利润 535,599.74 3.加权平均基金份额本期利润 0.0031 4.期末基金资产净值 262,078,780.18 5.期末基金份额净值 1.553 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实 际收益水平要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 长率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 0.24% 0.83% 3.42% 0.80% -3.18% 0.03% 第 3 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第1季度报告 自基金合同生 70.52% 1.11% 9.85% 1.68% 60.67% -0.57% 效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 交银施罗德环球精选价值证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2008 年 8 月 22 日至 2011 年 3 月 31 日) 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 2011 年 3 月 31 日,本基金各 项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金 郑伟辉先生,中国国籍。 郑伟辉 的基金 2008-8-22 - 34年 大专学历。曾任施罗德投 经理 资管理(香港)有限公司 第 4 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第1季度报告 独立投资基金主管,负责 管理香港机构客户、大型 退休基金、慈善基金及私 人客户基金。2007年加入 交银施罗德基金管理有限 公司。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明 Virginie Maisonneuve女 士,法国高等商业管理学 院工商管理硕士,CFA。 历任苏格兰Martin Currie 资产管理公司欧洲大陆 Virginie 施罗德集团资产配置委员 股票基金基金经理,波士 Maisonneuv 会成员、多区域(全球及国 24年 顿Batterymarch财务管理 e 际)股票投资主管 公司基金经理,纽约Clay Finlay公司投资总监、董 事、管理委员会及投资策 略委员会委员。2004年加 入施罗德投资管理有限 公司。 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银 施罗德环球精选价值证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,基金投资管理符合有关法律法规和基金合 同的规定,为基金持有人谋求最大利益。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平,报告期 内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管 理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗 第 5 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第1季度报告 内(同日内、5 日内、10 日内)同向交易的交易价格并未发现异常差异。 4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本公司旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.4.3 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未发现异常交易行为。 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010 年四季度的强势走势在一系列未预期发生的事件之前继续推动 2011 年的股票 市场,但超出预期的不安定因素如中东与北非局势、进一步的欧洲主权债务遭到降级、 日本地震海啸等,亦导致了股指一定程度的下挫。然而,还是有一些市场奋力反弹保持 了一季度的正收益。投资者信心较高,依然偏好风险资产。中东的紧张局势推升油价, 大宗商品整体走高。美股受强劲盈利和兼并收购影响,持续走高。然而,美股在 3 月也 受到高油价和日本地震导致的短期供应链断裂造成企业盈利不达预期的威胁。欧洲中心 国家经济的持续增长以及公司盈利强劲推升了其股价在一季度的早期上涨,然而,因为 欧洲主权债务被降级,中东局势紧张和不断提升的通胀水平令投资者在 3 月变得紧张。 对欧元区通胀的担忧不断刺激欧央行的官员的神经,这使得小幅加息变得更加急迫。英 国股票市场受到外贸和公司盈利超预期的正面鼓舞。在日本地震后,英国股票市场表现 出了极高的回弹力度,这使得其一季度基本上以平收结局。日本股票市场一季度开门红, 但是大地震导致股价大跌,而随后的核危机进一步触发了恐慌情绪,对消费信心也打击 较大。新兴市场 3 月出现反弹,市场的风险偏好有所上升,比如韩国可能会受益于日本 地震所带来的竞争对手市场份额下降,泰国政治危机降温导致市场走强,而印度尼西亚 则受益于国内经济的持续走强,中国表现略好因为对通胀的担忧开始缓解,虽然政府降 低了十二五期间的 GDP 增长目标。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2011 年 3 月 31 日,本基金份额净值为 1.553 元,本报告期份额净值增长率为 0.24%,同期业绩比较基准增长率为 3.42%。 4.5.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 美国因为消费者对汽油价格较为敏感,高油价推升通胀水平,压制美国的消费。美 国经济数据显示其经济持续复苏,就业市场的数据也在转好,二月份非农就业人数增加 19.2 万人,而一月份增加 6.3 万人,3 月份的失业率下降到 8.8%,这进一步增加了大家 对就业市场改善的期待。在欧洲,欧央行热切希望食品价格和能源价格推升的通胀水平 不要导致劳动力成本上升。日本地震的破坏和随后的核危机导致日本短期经济更弱,像 汽车和 IT 行业供应链出现问题。现阶段还无法评判未来几个月重建计划的程度,但是 我们相信股票市场对这些风险反应可能有些过度。大宗商品价格继续上涨,会对制造业 第 6 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第1季度报告 的利润有所挤压,期望管理层高度重视这些情况。那些太依赖西方消费者的公司未必能 传导这些成本压力,下半年可能面临利润率下降的风险。然而,我们觉得上市公司整体 比较健康,利润率情况较好,财务报表也很稳健。我们期待未来更多的兼并收购活动提 升上市公司的外生性增长。低利率环境下,我们偏好那些受益于全球趋势的价值股。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额(人民币元) 产的比例 (%) 1 权益投资 245,858,413.04 90.44 其中:普通股 231,433,092.11 85.13 存托凭证 14,425,320.93 5.31 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 14,104,190.49 5.19 8 其他各项资产 11,889,501.83 4.37 9 合计 271,852,105.36 100.00 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 第 7 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第1季度报告 香港 100,261,715.49 38.26 美国 73,523,268.65 28.05 伦敦 23,395,830.08 8.93 日本 7,804,397.69 2.98 韩国 6,781,932.95 2.59 挪威 5,225,005.58 1.99 澳大利亚 4,044,347.54 1.54 德国 3,133,910.99 1.20 瑞士 2,918,346.61 1.11 新加坡 2,538,310.26 0.97 巴西 2,413,931.33 0.92 加拿大 2,349,624.08 0.90 比利时 2,296,086.48 0.88 法国 2,273,493.69 0.87 荷兰 2,227,389.39 0.85 芬兰 1,953,722.10 0.75 瑞典 1,412,552.85 0.54 新西兰 1,304,547.28 0.50 合计 245,858,413.04 93.81 注:1、国家(地区)类别根据其所在的证券交易所确定; 2、ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 金融 52,830,323.75 20.16 非必需消费品 35,432,899.54 13.52 能源 33,958,599.49 12.96 信息技术 33,946,858.31 12.95 工业 26,846,566.61 10.24 材料 24,402,630.68 9.31 必需消费品 15,058,064.83 5.75 第 8 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第1季度报告 保健 13,487,244.74 5.15 电信服务 7,865,255.15 3.00 公共事业 2,029,969.94 0.77 合计 245,858,413.04 93.81 注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明 细 占基金 公司 所在 所属 证券代 公司名称 数量 公允价值 资产净 序号 名称 证券 国家 码 (英文) (股) (人民币元) 值比例 (中文) 市场 (地区) (%) 明丰珠 香港 MING FUNG 宝集团 证券 1 860 HK JEWELLERY GROUP 香港 15,470,000 10,301,221.14 3.93 有限公 交易 LIMITED 司 所 招商银 香港 3968 CHINA MERCHANTS 行股份 证券 2 香港 495,000 8,991,326.72 3.43 HK BANK CO., LIMITED 有限公 交易 司 所 中国海 香港 洋石油 证券 3 883 HK CNOOC LIMITED 香港 436,000 7,203,007.48 2.75 有限公 交易 司 所 SINO PROSPER 中盈国 香港 STATE GOLD 金资源 证券 4 766 HK 香港 16,000,000 5,933,951.12 2.26 RESOURCES 控股有 交易 HOLDINGS LIMITED 限公司 所 纳斯 达克 BIDU 百度集 5 BAIDU INC 证券 美国 6,000 5,421,224.90 2.07 US 团 交易 所 INDUSTRIAL AND 中国工 香港 1398 COMMERICAL 商银行 证券 6 香港 990,000 5,390,623.72 2.06 HK BANK OF CHINA 股份有 交易 LTD 限公司 所 中国人 香港 CHINA LIFE 2628 寿保险 证券 7 INSURANCE 香港 208,000 5,119,381.47 1.95 HK 股份有 交易 COMPANY LIMITED 限公司 所 第 9 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第1季度报告 中国平 PING AN 香港 安保险 2318 INSURANCE(GROUP) 证券 8 (集团) 香港 74,000 4,918,183.44 1.88 HK COMPANY OF 交易 CHINA LIMITED 股份有 所 限公司 中国银 香港 3988 BANK OF CHINA 行股份 证券 9 香港 1,336,000 4,876,022.04 1.86 HK LTD 有限公 交易 司 所 泓淋科 香港 1087 HL TECHNOLOGY 技集团 证券 10 香港 2,000,000 4,180,738.29 1.60 HK GROUP LTD 有限公 交易 司 所 注:前十名股票及存托凭证的排名是按照上市公司不同的上市交易所合并计算排列所 得。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告 编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 第 10 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第1季度报告 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 1,706,164.46 3 应收股利 356,456.27 4 应收利息 2,564.39 5 应收申购款 43,538.20 6 其他应收款 9,780,778.51 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,889,501.83 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 1、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额21,948,959.49份,占本基金期末 总份额的13.01%,报告期内未发生申购、赎回;本报告期基金管理人持有的本基金份额 的增长来自于基金的红利再投资。 2、由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 177,515,776.99 本报告期基金总申购份额 7,204,773.81 减:本报告期基金总赎回份额 15,985,092.28 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 168,735,458.52 注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务; 2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。 第 11 页 共 12 页 交银施罗德环球精选价值证券投资基金2011年第1季度报告 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德环球精选价值证券投资基金募集的文件; 2、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金基金合同》; 3、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金招募说明书》; 4、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金托管协议》; 5、关于申请募集交银施罗德环球精选价值证券投资基金之法律意见书; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照; 7、基金托管人业务资格批件、营业执照; 8、报告期内交银施罗德环球精选价值证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 7.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 7.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金 管理人的网站(www.jyfund.com,www.jysld.com,www.bocomschroder.com)查阅。在支 付工本费后,投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。 本公司客户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件: services@jysld.com。 第 12 页 共 12 页