基金代码：519694 基金简称：交银蓝筹 交银施罗德蓝筹股票证券投资基金季度报告（2007年第4季度） 一、 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 报告期为2007年10月1日至12月31日。本报告财务资料未经审计师审计。 二、 基金产品概况 基金简称：交银蓝筹 基金代码：前端519694，后端519695 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2007年8月8日 报告期末基金份额总额：18,829,893,135.63份 投资目标：本基金为一只蓝筹股票基金，主要通过投资于业绩优良、发展稳定、在行业内占有支配性地位、分红稳定的蓝筹上市公司股票，在有效控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，追求在稳定分红的基础上实现基金资产的长期稳定增长。 投资策略：本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合，通过优选业绩优良、发展稳定、在行业内占有支配性地位、分红稳定的蓝筹上市公司股票进行投资，以谋求基金资产的长期稳定增长。 基金业绩比较基准：75%×中证100指数+25%×中信全债指数。 风险收益特征： 本基金是一只股票型基金，以优质蓝筹股为主要投资对象，属于证券投资基金中较高预期收益和较高风险的品种，本基金的风险与预期收益都要高于混合型基金和债券型基金。 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 三、 主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 主要财务指标 2007年10月1日至2007年12月31日 本期利润（元） (335,701,626.82) 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额（元） 317,962,998.79　 加权平均基金份额本期利润（元） (0.0170) 期末基金资产净值（元） 20,638,823,541.69 期末基金份额净值（元） 1.0961 期末基金份额累计净值（元） 1.0961 注：1、本报告中的财务数据如以括号表示，则为负数； 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字； 3、2007年7月1日基金实施新会计准则后，原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额"，原"基金份额本期净收益"=本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额/（本期利润/加权平均基金份额本期利润）。 （二）基金净值表现 1、报告期本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 (1.37%) 1.51% (1.41%) 1.53% 0.04% (0.02%) 自基金合同生效日起至今（2007年8月8日－2007年12月31日） 9.61% 1.37% 11.80% 1.50% (2.19%) (0.13)% 2、基金合同生效以来本基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较 本基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 注：本基金基金合同生效日为2007年8月8日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。图示日期为2007年8月8日至2007年12月31日。 基金合同及招募说明书中关于基金投资比例的约定： (1) 本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%； (2) 本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3%； (3) 本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%； (4) 本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的10%； (5) 本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%； (6) 在正常市场情况下，本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的60%-95%；债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%； (7) 本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的10%； (8) 本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20%； (9) 本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%； (10) 本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%； (11) 基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量； (12) 本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的0.5%； (13) 保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券； (14) 如果法律法规对本基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受相关限制。 因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定的投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整，以达到上述标准。基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截至2007年12月31日，本基金尚处于建仓期。 四、 管理人报告 1、 基金经理简介 李旭利先生，基金经理，中国人民银行研究生部经济学硕士。10年基金从业经验。1998年至2005年任职于南方基金管理有限公司，曾担任公司研究员、交易员、基金经理、投资总监等职务。其中1999年9月至2004年1月担任基金天元基金经理助理、基金经理，2004年1月至2005年7月担任南方基金管理有限公司投资总监及南方稳健成长证券投资基金基金经理。2005年加入交银施罗德基金管理有限公司，任投资总监。2006年6月14日至2007年7月3日担任交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金基金经理。2007年8月8日起担任本基金基金经理至今。 2、报告期内遵规守信情况说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德蓝筹股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。 3、报告期内基金的投资策略和业绩表现 经过3季度的大幅度上涨后，由于A股市场估值明显偏高，年度内股票价格的涨幅远超过上市公司盈利增长的速度，股价对未来透支过度，4季度市场整体出现回调。美国次贷危机引发周边市场下跌，并导致投资人担心美国经济明显减速导致中国出口受压，加上政府加强行政性宏观调控，有意识地控制信贷，收缩流动性，导致市场投资者对中国经济增长放缓的担忧加大。大盘蓝筹企业基本面可预期性强，估值过高与宏观减速的负面影响更显突出，回调也更为显著。而一些中小市值公司由于前期风险释放相对充分，相对下跌较少，其高成长性成为市场下调过程中支撑股价的重要因素。 08年1季度在宏观政策上仍然会维持紧缩的基调，严格的信贷控制导致市场对金融与地产保持一定的谨慎心态。美国经济的走势并不明朗，周边市场也很难有根本性的好转，将制约A股市场的涨幅。市场的高估值有待时间的消化，蓝筹企业的利润增长可以有效地降低估值的风险，但整体资金并不充裕的状态下A股市场可能上行空间有限。由于牛市的氛围仍在，市场会保持相当的活跃，短期的主题投资方式可能比较有效。但放长来看，由于小非可流通量大量增加，加上一级市场的发行仍然较多，今年股票供应量将明显加大，估计流通股票会增加超过25%。由于市场盈利示范效应的消失和管理层的有意识控制，资金大规模从储蓄进入股市的速度将有所下降。股市供求的变化导致我们对中期的市场持相对保守的态度。 五、 投资组合报告 （一） 报告期末基金资产组合情况 资产类别 金额（元） 占基金总资产的比例 股 票 15,941,843,557.48 75.85% 权 证 152,184,119.36 0.72% 债 券 1,158,247,253.20 5.51% 银行存款及清算备付金合计 1,272,617,557.65 6.06% 其他资产 2,491,521,909.96 11.86% 资产总值 21,016,414,397.65 100.00% （二） 报告期末按行业分类的股票投资组合 行业 股票市值（元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 1,958,751,921.33 9.49% C 制造业 4,603,840,888.01 22.31% C0 食品、饮料 542,590,519.39 2.63% C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 133,785,996.75 0.65% C3 造纸、印刷 134,716,445.39 0.65% C4 石油、化学、塑胶、塑料 222,405,191.59 1.08% C5 电子 - - C6 金属、非金属 2,315,752,214.61 11.22% C7 机械、设备、仪表 965,801,206.22 4.68% C8 医药、生物制品 262,800,795.32 1.27% C99 其他制造业 25,988,518.74 0.13% D 电力、煤气及水的生产和供应业 791,944,866.61 3.84% E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 1,370,536,101.24 6.64% G 信息技术业 198,842,830.33 0.96% H 批发和零售贸易 621,146,262.41 3.01% I 金融、保险业 4,406,774,756.52 21.35% J 房地产业 1,755,245,533.53 8.50% K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 90,926,963.76 0.44% M 综合类 143,833,433.74 0.70% 合计 15,941,843,557.48 77.24% （三） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 600036 招商银行 36,591,866 1,450,135,649.58 7.03% 2 000002 万 科Ａ 45,109,250 1,300,950,770.00 6.30% 3 600028 中国石化 50,257,374 1,177,530,272.82 5.71% 4 601318 中国平安 10,000,000 1,061,000,000.00 5.14% 5 600019 宝钢股份 45,000,000 784,800,000.00 3.80% 6 601398 工商银行 80,065,570 650,933,084.10 3.15% 7 600005 武钢股份 31,472,812 620,014,396.40 3.00% 8 600030 中信证券 5,454,978 486,965,886.06 2.36% 9 601006 大秦铁路 18,099,984 463,721,590.08 2.25% 10 600009 上海机场 11,966,998 449,001,764.96 2.18% （四） 报告期末按券种分类的债券投资组合 债券种类 市值（元） 市值占基金资产净值比例 国债 - - 央行票据 289,770,000.00 1.40% 金融债 846,895,000.00 4.10% 企业债 21,582,253.20 0.10% 可转换债券 - - 合计 1,158,247,253.20 5.60% （五） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 070412 07农发12 5,000,000 498,400,000.00 2.41% 2 070217 07国开17 3,000,000 298,800,000.00 1.45% 3 0701091 07央行票据91 2,000,000 193,020,000.00 0.94% 4 0701059 07央行票据59 1,000,000 96,750,000.00 0.47% 5 060218 06国开18 500,000 49,695,000.00 0.24% （六） 报告期期末未持有资产支持证券。 （七） 投资组合报告附注 1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 2、本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 3、其他资产构成 其他资产 期末余额（元） 交易保证金 4,879,614.20 应收证券交易清算款 - 应收股利 - 应收利息 16,240,200.16 应收申购款 - 其他应收款 - 配股权证 - 买入返售债券 2,470,402,095.60 待摊费用 - 合计 2,491,521,909.96 4、报告期期末未持有处于转股期的可转换债券。 5、报告期末持有的权证明细 序号 权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额（元） 1 030002 五粮YGC1 3,005,776 122,988,139.10 2 580016 上汽CWB1 1,001,592 8,552,724.22 6、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额18,774,877.96份，占本基金期末总份额的0.10%，报告期内未发生申购、赎回。 六、 基金份额变动表 项目名称 基金份额（份） 报告期期初基金份额总额 20,648,202,918.92 报告期期间基金总申购份额 - 报告期期间基金总赎回份额 1,818,309,783.29 报告期期末基金份额总额 18,829,893,135.63 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务； 3、本报告期间暂停申购及转换入业务，故本报告期间本基金总申购份额为零。 七、 备查文件目录 （一） 备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德蓝筹股票证券投资基金设立的文件； 2、《交银施罗德蓝筹股票证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德蓝筹股票证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德蓝筹股票证券投资基金托管协议》； 5、关于募集交银施罗德蓝筹股票证券投资基金之法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内交银施罗德蓝筹股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 （二） 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 （三）查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.jysld.com或www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费）或021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。 交银施罗德基金管理有限公司 2008年1月19日