交银施罗德精选混合型证券投资基金 2023 年第 1 季度报告 2023 年 3 月 31 日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 4 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 04 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银精选混合 基金主代码 519688 前端交易代码 519688 后端交易代码 519689 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 9 月 29 日 报告期末基金份额总额 7,536,587,056.93 份 投资目标 本基金将坚持并不断深化价值投资的基本理念，充分发挥专业研 究与管理能力，自上而下配置资产，自下而上精选证券，有效控 制风险，分享中国经济与资本市场高速成长的成果，谋求实现基 金财产的长期稳定增长。 投资策略 自上而下配置资产，自下而上精选证券，有效控制下行风险。 业绩比较基准 75%×沪深 300 指数+25%×中证综合债券指数 风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于债券型基金和 货币市场基金，低于股票型基金。属于承担较高风险、预期收益 较高的证券投资基金品种。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日） 1.本期已实现收益 29,024,071.87 2.本期利润 298,815,525.50 3.加权平均基金份额本期利润 0.0398 4.期末基金资产净值 7,310,046,891.53 5.期末基金份额净值 0.9699 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 4.38% 0.96% 3.74% 0.64% 0.64% 0.32% 过去六个月 7.79% 1.11% 5.19% 0.82% 2.60% 0.29% 过去一年 6.89% 1.22% -1.93% 0.86% 8.82% 0.36% 过去三年 41.72% 1.25% 11.07% 0.90% 30.65% 0.35% 过去五年 83.00% 1.31% 11.03% 0.96% 71.97% 0.35% 自基金合同 1,197.05% 1.49% 303.58% 1.24% 893.47% 0.25% 生效起至今 注：本基金业绩比较基准自 2015 年 10 月 1 日起，由“75%×沪深 300 指数+25%×中信全债指 数”变更为“75%×沪深 300 指数+25%×中证综合债券指数”，3.2.2 同。详情见本基金管理人于 2015 年 9 月 28 日发布的《交银施罗德基金管理有限公司关于旗下部分基金业绩比较基准变更并 修改基金合同相关内容的公告》。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 交银精选 混合、交 银新成长 混合、交 2017 年 6 月 3 王崇先生，北京大学金融学博士。2008 王崇 银瑞丰混 日 - 15 年 年加入交银施罗德基金管理有限公司， 合的基金 历任行业分析师、高级研究员。 经理，公 司权益投 资副总监 张雪蓉女士，上海交通大学金融学硕 交银精选 士、复旦大学金融学学士。2015 年至 张雪蓉 混合的基 2023 年 1 月 7 - 8 年 2017 任中金公司研究助理，2017 至 金经理 日 2020 任华泰证券研究员。2020 年加入交 银施罗德基金管理有限公司，历任行业 分析师。 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年一季度，国内经济呈现弱复苏趋势，伴随着社融放量，地产销售回暖企稳。市场层 面，A 股和港股主要指数呈现倒 V 型走势。行业层面，以计算机、传媒以及通信为首的 TMT 大幅 上涨领涨大盘，而金融、地产以及电力设备新能源行业涨幅靠后。 基于对经济弱复苏的判断以及考虑到资本市场较充裕的流动性，本基金在 2023 年一季度整 体增加仓位。行业层面，增持白酒、计算机、传媒、地产链家电建材等，减仓新能源和汽车零部 件等。从一季度来看，本基金略跑赢业绩比较基准。 展望 2023 年二季度，本基金将继续重点关注两大方向：1）消费复苏：我们认为内需复苏较 为确定，地产销售复苏的持续性可能好于市场预期，但外需存在逐步走弱的风险，整体经济复苏斜率可能较为平缓。经济的逐步企稳和信心的修复是一个慢变量，选择自身竞争优势明显/边际变化显著且估值合理的公司布局，重点关注白酒/医疗服务/地产链等细分方向；2）科技：长期关注软件服务整体的订单加速和利润率修复，关注 AI 和数字中国建设下的相关投资机会。随着 OpenAI 的 GPT 大模型持续优化，产业逐步意识到 AGI 有望成为新的生产力革命工具，国内外大 型科技互联网公司等纷纷下厂构建自己的大模型，目前国内发展仍在追赶早期阶段，A 股通过映射投资和事件催化等思路，相关卡位的算力/大模型/应用股票已短期积累很大涨幅，但产品和业绩兑现存在较大不确定性，且 AI 中长期面临的监管不确定性，以及对下游行业的格局影响目前尚无法的得出清晰定论，因此 AI 投资方面，一季度我们从规避上行风险角度，本基金进行了适当分散布局，后续对于产业变化将保持紧密关注，及时挖掘优质标的。除以上两个方向外，本基金也会对制造业/周期行业里估值调整到位的优质公司保持密切关注。 后续本基金将继续坚守能力圈，坚持自上而下和自下而上相结合，行业相对均衡配置控制回撤，积极寻找消费、服务以及软件等行业内估值合理的优质公司股票做中期布局，努力为基金持有人创造较好回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 6,577,627,587.28 89.52 其中：股票 6,577,627,587.28 89.52 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 401,991,727.63 5.47 其中：债券 401,991,727.63 5.47 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 362,178,763.16 4.93 8 其他资产 5,925,152.41 0.08 9 合计 7,347,723,230.48 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 60,887,619.00 0.83 C 制造业 3,785,516,900.12 51.79 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 368,222.80 0.01 E 建筑业 128,117,962.36 1.75 F 批发和零售业 13,091,300.45 0.18 G 交通运输、仓储和邮政业 231,452,927.80 3.17 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 1,074,734,626.49 14.70 J 金融业 - - K 房地产业 215,346,190.12 2.95 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 578,264,166.66 7.91 N 水利、环境和公共设施管理业 183,373.59 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 435,943,099.75 5.96 R 文化、体育和娱乐业 53,721,198.14 0.73 S 综合 - - 合计 6,577,627,587.28 89.98 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 002304 洋河股份 3,906,606646,387,028.76 8.84 2 600519 贵州茅台 324,423590,449,860.00 8.08 3 300750 宁德时代 1,285,519521,984,989.95 7.14 4 000568 泸州老窖 1,487,761379,066,625.19 5.19 5 603882 金域医学 4,018,324353,171,080.40 4.83 6 600570 恒生电子 6,529,767347,514,199.74 4.75 7 300347 泰格医药 3,362,036321,780,465.56 4.40 8 603259 药明康德 3,225,305256,411,747.50 3.51 9 002352 顺丰控股 3,937,778218,074,145.64 2.98 10 600309 万华化学 1,608,587154,231,321.56 2.11 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 109,793,417.58 1.50 2 央行票据 - - 3 金融债券 292,195,961.64 4.00 其中：政策性金融债 292,195,961.64 4.00 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 2,348.41 0.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 401,991,727.63 5.50 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 220211 22 国开 11 1,200,000 121,232,975.34 1.66 2 239906 23 贴现国债 06 1,100,000 109,793,417.58 1.50 3 220408 22 农发 08 900,000 90,630,246.58 1.24 4 220308 22 进出 08 500,000 50,229,178.08 0.69 5 220216 22 国开 16 300,000 30,103,561.64 0.41 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,406,721.17 2 应收证券清算款 2,079,755.89 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,438,675.35 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 5,925,152.41 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净 流通受限情 （元） 值比例（%） 况说明 1 603882 金域医学 37,850,256.00 0.52 限售股 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 7,472,727,726.41 报告期期间基金总申购份额 354,709,006.35 减：报告期期间基金总赎回份额 290,849,675.83 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 7,536,587,056.93 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德精选股票证券投资基金募集的文件； 2、《交银施罗德精选混合型证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德精选混合型证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德精选混合型证券投资基金托管协议》； 5、关于募集交银施罗德精选股票证券投资基金之法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内交银施罗德精选混合型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件： services@jysld.com。