交银施罗德双利债券证券投资基金2013年第3季度报告 交银施罗德双利债券证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2013 年 9 月 30 日 基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一三年十月二十四日 第 1 页 共 13 页交银施罗德双利债券证券投资基金2013年第3季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 2013 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银双利债券 基金主代码 519683 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年9月26日 报告期末基金份额总额 378,194,051.46份 本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋 势,自上而下进行宏观分析,自下而上精选个券,在 投资目标 严格控制基金资产运作风险的基础上,通过积极主动 的投资管理,力争为投资者提供高于业绩比较基准的 长期稳定投资回报。 本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将规范化的 基本面研究与积极主动的投资风格相结合,在分析和 判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础 投资策略 上,动态调整大类金融资产比例,自上而下决定债券 组合久期及债券类属配置;在严谨深入的信用分析基 础上,综合考量信用债券的信用评级,以及各类债券 的流动性、供求关系和收益率水平等,自下而上地精 第 2 页 共 13 页交银施罗德双利债券证券投资基金2013年第3季度报告 选个券。同时,本基金深度关注股票、权证一级市场 和二级市场的运行状况与相应风险收益特征,在严格 控制基金资产运作风险的基础上,把握投资机会,力 争为投资者提供高于业绩比较基准的长期稳定投资 回报。 中债综合全价指数收益率×90%+沪深300指数收益业绩比较基准 率×10% 本基金是一只债券型基金,属于证券投资基金中中等 风险收益特征 风险的品种,其长期平均的预期收益和风险高于货币 市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 交银双利债券A/B 交银双利债券C 519683(前端)、519684 下属两级基金的交易代码 519685 (后端)报告期末下属两级基金的份额 273,801,471.61份 104,392,579.85份总额注:本基金 A 类基金份额采用前端收费模式,B 类基金份额采用后端收费模式,前端交易代码即为 A 类基金份额交易代码,后端交易代码即为 B 类基金份额交易代码。 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2013年7月1日-2013年9月30日) 主要财务指标 交银双利债券A/B 交银双利债券C 1.本期已实现收益 7,894,889.42 4,360,717.82 2.本期利润 8,553,301.18 5,749,318.74 3.加权平均基金份额本期利润 0.0359 0.0443 4.期末基金资产净值 298,464,123.84 112,931,423.01 5.期末基金份额净值 1.090 1.082注:1、本基金 A/B 类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 第 3 页 共 13 页交银施罗德双利债券证券投资基金2013年第3季度报告动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、交银双利债券 A/B: 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 3.42% 0.61% -0.78% 0.16% 4.20% 0.45% 2、交银双利债券 C: 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 3.36% 0.61% -0.78% 0.16% 4.14% 0.45%3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 交银施罗德双利债券证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011 年 9 月 26 日至 2013 年 9 月 30 日) 1. 交银双利债券 A/B 第 4 页 共 13 页交银施罗德双利债券证券投资基金2013年第3季度报告注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 2.交银双利债券 C注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 第 5 页 共 13 页交银施罗德双利债券证券投资基金2013年第3季度报告 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金 的基金 经理、交 银施罗 德增利 李家春先生,香港大学 债券证 MBA。历任长江证券有限 券投资 责任公司投资经理,汉唐 基金基 证券有限责任公司高级经 金经理、 理、投资主管,泰信基金 交银施 管理有限公司高级研究 李家春 罗德定 2011-9-26 - 14年 员。2006年加入交银施罗 期支付 德基金管理有限公司, 月月丰 2006年12月27日至2011年 债券型 6月8日担任交银施罗德货 证券投 币市场证券投资基金基金 资基金 经理。 基金经 理、公司 固定收 益部副 总经理4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 第 6 页 共 13 页交银施罗德双利债券证券投资基金2013年第3季度报告 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平,旗下所管理的所有资产组合,包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度,建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易,遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则,全部通过交易系统进行比例分配;对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易,遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析,于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析,通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现任何违反公平交易的行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本公司管理的所有投资组合未发生参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情形。本基金于本报告期内未出现异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2013 年三季度中国经济并没有延续二季度的下滑趋势,7、8 月份规模以上工业增加值同比实际增长分别为 9.7%和 10.4%,较 6 月数据明显上升,也高于去年同期水平,明显超出市场预期。1-8 月份全国固定资产投资同比名义增长 20.3%,较 1-6 月数据有所反弹,但增速仍略低于去年全年水平。7、8 月进出口同比增速也较 6 月有所回升,但环比没有显著改善。三季度 PMI 指数持续回升,9 月已回升至 51.1,其中原材料购进价格指数和新订单指数回升明显,但库存与生产指数变化不大。 三季度物价水平波动不大,8 月 CPI 微幅回落到 2.6%,PPI 则在负值区间出现反弹,8 月 PPI 为-1.6%。货币政策在二季度保持稳定,8 月末,广义货币(M2)余额 106 万亿元,同比增长 14.7%,分别比上月末和上年同期高 0.2 个和 1.2 个百分点。在经历了 6 月货币市场利率的大幅波动之后,央行持续进行逆回购,基本保持了货币市场利率的稳定,但稳中偏紧。 超预期的宏观经济和偏紧的资金面压制了债券市场的表现,三季度债券市场各类品种轮番下跌,7、8、9 月中债全价总指数分别下跌了 0.8%,1.46%和 0.44%,整个三季度中债企业债全价指数下跌了 1.44%。三季度股票市场表现突出,沪深 300 指数上涨了 第 7 页 共 13 页交银施罗德双利债券证券投资基金2013年第3季度报告9.47%,创业板指数涨幅更是高达三成,本基金由于较早降低了债券持仓,并维持了股票与可转债的持仓,净值表现明显好于业绩比较基准。 展望四季度,本基金预期经济基本面出现持续走强的概率偏小,转型之路预计仍将痛苦而持续。债券和股票市场也将面临利率市场化等诸多因素的考验,风险与机会并存。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2013 年 9 月 30 日,交银双利债券 A/B 份额净值为 1.090 元,本报告期份额净值增长率为 3.42%,同期业绩比较基准增长率为-0.78%;交银双利债券 C 份额净值为1.082 元,本报告期份额净值增长率为 3.36%,同期业绩比较基准增长率为-0.78%。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 80,073,454.38 12.79 其中:股票 80,073,454.38 12.79 2 固定收益投资 493,073,411.27 78.74 其中:债券 493,073,411.27 78.74 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 5 银行存款和结算备付金合计 18,828,914.33 3.01 6 其他各项资产 34,209,260.52 5.46 7 合计 626,185,040.50 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - 第 8 页 共 13 页交银施罗德双利债券证券投资基金2013年第3季度报告 C 制造业 57,793,844.38 14.05 电力、热力、燃气及水生产和供 D - - 应业 E 建筑业 6,250,200.00 1.52 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 867,000.00 0.21 业 J 金融业 10,429,000.00 2.54 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 4,733,410.00 1.15 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 80,073,454.38 19.465.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600703 三安光电 699,822 14,199,388.38 3.45 2 600085 同仁堂 399,000 8,821,890.00 2.14 3 600596 新安股份 500,000 6,675,000.00 1.62 4 600030 中信证券 500,000 6,145,000.00 1.49 5 000423 东阿阿胶 126,000 5,091,660.00 1.24 6 600389 江山股份 120,000 4,767,600.00 1.16 7 300070 碧水源 116,300 4,733,410.00 1.15 第 9 页 共 13 页交银施罗德双利债券证券投资基金2013年第3季度报告 8 002079 苏州固锝 700,000 4,403,000.00 1.07 9 601318 中国平安 120,000 4,284,000.00 1.04 10 002310 东方园林 120,000 3,752,400.00 0.915.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比 序号 债券品种 公允价值(元) 例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,866,000.00 4.83 其中:政策性金融债 19,866,000.00 4.83 4 企业债券 179,576,000.00 43.65 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 30,385,000.00 7.39 7 可转债 263,246,411.27 63.99 8 其他 - - 9 合计 493,073,411.27 119.855.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 113003 重工转债 308,000 39,159,120.00 9.52 2 110015 石化转债 325,290 31,842,638.10 7.74 3 110023 民生转债 298,720 31,607,563.20 7.68 4 122266 13中信03 300,000 29,940,000.00 7.28 5 113002 工行转债 268,000 29,702,440.00 7.22 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 第 10 页 共 13 页交银施罗德双利债券证券投资基金2013年第3季度报告5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未持有股指期货。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未持有国债期货。5.10 投资组合报告附注5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 98,437.40 2 应收证券清算款 24,887,260.18 3 应收股利 - 4 应收利息 8,555,568.75 5 应收申购款 667,994.19 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 34,209,260.525.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 比例(%) 1 113003 重工转债 39,159,120.00 9.52 2 110015 石化转债 31,842,638.10 7.74 3 110023 民生转债 31,607,563.20 7.68 4 113002 工行转债 29,702,440.00 7.22 第 11 页 共 13 页交银施罗德双利债券证券投资基金2013年第3季度报告 5 110018 国电转债 27,215,000.00 6.62 6 110020 南山转债 26,234,000.00 6.38 7 113001 中行转债 21,806,540.00 5.30 8 110016 川投转债 16,194,698.00 3.94 9 125089 深机转债 11,252,533.39 2.74 10 110012 海运转债 10,068,450.00 2.45 11 110017 中海转债 7,452,294.60 1.81 12 110011 歌华转债 5,035,500.00 1.22 13 127001 海直转债 3,530,580.00 0.86 14 110019 恒丰转债 1,061,043.20 0.26 15 125887 中鼎转债 832,987.40 0.205.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 交银双利债券 A/B 交银双利债券 C 本报告期期初基金份额总额 179,959,712.30 132,271,487.31 本报告期基金总申购份额 117,895,964.93 81,961,000.08 减:本报告期基金总赎回份额 24,054,205.62 109,839,907.54 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 273,801,471.61 104,392,579.85注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务; 2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况 单位:份 序号 交易方式 交易日期 交易金额 适用费率 第 12 页 共 13 页交银施罗德双利债券证券投资基金2013年第3季度报告 1 红利再投 2013-08-28 1,284,577.51 0.0000 合计 1,284,577.51注:本基金管理人本报告期末持有本基金份额21,571,883.27份,占本基金期末总份额的5.70%。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德双利债券证券投资基金募集的文件; 2、《交银施罗德双利债券证券投资基金基金合同》; 3、《交银施罗德双利债券证券投资基金招募说明书》; 4、《交银施罗德双利债券证券投资基金托管协议》; 5、关于募集交银施罗德双利债券证券投资基金之法律意见书; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照; 7、基金托管人业务资格批件、营业执照; 8、报告期内交银施罗德双利债券证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。8.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。8.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com,www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件:services@jysld.com。 第 13 页 共 13 页